Category: اخبار

جین استریت گروپ وارد عرصه جدیدی در معاملات ETF شد: ارائه سوآپ برای صندوق‌های اهرمی

شرکت جین استریت گروپ (Jane Street Group)، که پیش از این یکی از بازیگران اصلی در معاملات صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) محسوب می‌شد، اکنون ارائه سوآپ (swaps) به طیف رو به رشد ETFهای اهرمی را آغاز کرده است. این اقدام، شرکت را مستقیماً وارد قلمرویی می‌کند که مدت‌ها تحت سلطه تعداد انگشت‌شماری از بانک‌های بزرگ و کارگزاران تخصصی بوده است.

برای درک اهمیت این موضوع، لازم است نگاهی به نحوه عملکرد درونی ETFهای اهرمی بیندازیم. صندوقی که وعده دو برابر کردن بازده روزانه شاخص S&P 500 را می‌دهد، صرفاً دو برابر سهام را خریداری نمی‌کند. در عوض، این صندوق‌ها با طرف‌های مقابل، که معمولاً بانک‌ها هستند، قراردادهای سوآپ بازده کل (total return swap) منعقد می‌کنند تا بازده اهرمی را به صورت مصنوعی ایجاد کنند. قراردادهای آتی و سایر ابزارهای مشتقه نیز می‌توانند نقش داشته باشند، اما سوآپ‌ها ستون فقرات این سازوکار را تشکیل می‌دهند.

جین استریت با اکوسیستم ETF بیگانه نیست. این شرکت به عنوان یکی از بزرگترین ارائه‌دهندگان نقدینگی در جهان فعالیت می‌کند و هزاران ETF را در حوزه‌های سهام، درآمد ثابت، کالاها و سایر طبقات دارایی معامله می‌کند. همچنین به عنوان یک مشارکت‌کننده مجاز برای بسیاری از صادرکنندگان ETF عمل می‌کند، که به معنای مدیریت فرآیند ایجاد و بازخرید واحدهای صندوق است؛ فرآیندی که برای همسو نگه داشتن قیمت ETFها با دارایی‌های زیربنایی آن‌ها حیاتی است.

یکی از صادرکنندگانی که جین استریت در حال حاضر با آن همکاری می‌کند، Leverage Shares است که ارائه‌دهنده محصولات اهرمی و معکوس قابل معامله در بورس است. آنچه جدید است، تمایل این شرکت به فراتر رفتن از تسهیل معاملات این صندوق‌ها و ورود به عرصه ارائه مستقیم قراردادهای مشتقه است که نیروی محرکه این صندوق‌ها را تشکیل می‌دهند.

سیگنال جدید مایکل سیلر؛ گمانه‌زنی‌ها درباره خرید بیت‌کوین توسط مایکرواستراتژی دوباره اوج گرفت

مایکل سیلر، مدیر اجرایی شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، با انتشار یک نمودار جدید و یک “سیگنال نارنجی” در فضای مجازی، دوباره گمانه‌زنی‌ها درباره خرید احتمالی بیت‌کوین توسط این شرکت را افزایش داده است. این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که مایکرواستراتژی طی دو هفته گذشته خرید بیت‌کوین را متوقف کرده بود، اما همچنان مالک ۸۴۵,۰۵۰ واحد بیت‌کوین و میلیاردها دلار وجه نقد است.

سیگنال خرید بیت‌کوین دیگر از سوی مایکرواستراتژی

احتمال خرید قابل توجه دیگر بیت‌کوین توسط یک شرکت بزرگ در راه است. مایکرواستراتژی (با نماد MSTR در نزدک) که پیش از این نیز با خرید گسترده بیت‌کوین خبرساز شده بود، اکنون با انتشار سیگنال‌های جدید، بازار را به تکاپو انداخته است. این شرکت در حال حاضر بخش قابل توجهی از ذخایر نقدی خود را به خرید بیت‌کوین اختصاص داده و همچنان به عنوان یکی از بزرگترین دارندگان این ارز دیجیتال در سطح شرکتی شناخته می‌شود. انتشار این سیگنال‌ها می‌تواند نشانه‌ای از آمادگی این شرکت برای افزایش بیشتر دارایی‌های بیت‌کوینی خود باشد.

شکاف میان بیت‌کوین و سایر بازار به یک پرتگاه تبدیل شده است. بر اساس گزارشی جدید از شرکت تحلیل‌گر Glassnode و صرافی ارز دیجیتال Bybit، در دو سال گذشته بیت‌کوین ۲۸ درصد رشد داشته، در حالی که آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط ۷۴ درصد افت کرده‌اند.

این گزارش، واگرایی را به عنوان ویژگی تعیین‌کننده این چرخه معرفی می‌کند: بیت‌کوین به طور مداوم رشد کرده، در حالی که بخش آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط “بارها و بارها نصف شده است”.

اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ، در این دوره تقریباً بدون تغییر باقی مانده است که نشان‌دهنده تمرکز شدید سودها در بالای بازار است. این وضعیت، معکوس الگوی “فصل آلت‌کوین‌ها” است که بسیاری از دارندگان انتظار آن را داشتند؛ الگویی که در آن با بالغ شدن روند صعودی، سرمایه از بیت‌کوین به سمت توکن‌های کوچکتر سرازیر می‌شود.

این تمرکز در توزیع اهرم نیز مشهود است. این گزارش نشان می‌دهد که بیت‌کوین دارای بهره باز قراردادهای آتی به ارزش حدود ۲ درصد از ارزش بازار خود است، در حالی که آلت‌کوین‌های کوچک و سفته‌بازانه بسیار بیشتر از این را حمل می‌کنند، به طوری که PEPE نزدیک به ۲۴ درصد است. به عبارت دیگر، هیجان و ریسک‌پذیری در پرخطرترین گوشه‌های بازار انباشته شده است، حتی در حالی که امن‌ترین دارایی (بیت‌کوین) بار اصلی افزایش قیمت را بر دوش کشیده است.

همان هشدارهای همیشگی اعمال می‌شود. این گزارش حاصل همکاری Glassnode و Bybit است و داده‌ها تا پایان روز ۲۳ اوت جمع‌آوری شده‌اند. پوشش پلتفرم‌های Glassnode محدود است، بنابراین ارقام ارائه‌شده، پلتفرم‌های تحت رصد این شرکت را توصیف می‌کنند و نه کل بازار را.

اینکه آیا این چرخش در حال تغییر است، سوالی است که در حال حاضر مطرح است. تنها چند روز پیش، بیت‌کوین پس از پیش‌بینی‌های کاهشی فدرال رزرو، دوباره از مرز ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و این بهبود، بازار گسترده‌تر را نیز با خود بالا کشید؛ به طوری که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز ۴.۶ درصد افزایش یافت و به حدود ۲.۸۵ تریلیون دلار رسید.

چندین ارز دیجیتال بزرگ در این جهش، عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشتند؛ به طوری که سولانا حدود ۱۰ درصد در روز رشد کرد و نام‌هایی مانند NEAR و Uniswap سودهای بسیار بیشتری را ثبت کردند که نشان‌دهنده گستردگی بازاری است که برای یک سال غایب بود.

تقاضای نهادی همچنان به شدت به سمت بالای بازار متمایل است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین حدود ۵۵.۲ میلیارد دلار ورودی خالص تجمعی داشته‌اند که بسیار بیشتر از حدود ۱۳.۱ میلیارد دلار ورودی به صندوق‌های اتریوم است؛ صندوق‌هایی که اخیراً شاهد چندین روز خروج سرمایه بوده‌اند.

ETFهای اسپات سولانا که جدیدتر و کوچکتر هستند، حدود ۲۹.۷ میلیون دلار جذب کرده‌اند. چارچوب‌بندی خود گزارش، دلیل اهمیت این موضوع را نشان می‌دهد: جریان سرمایه در جایی متمرکز می‌شود که عملکرد نیز متمرکز است.

اخبار XRP: ادغام پرداخت‌های هوش مصنوعی با استرایپ، ریپل را به سمت ۱.۵۰ دلار سوق می‌دهد

ارز دیجیتال XRP با سرعتی بی‌سابقه از ماه اوت در حال رشد است. این توکن پس از افزایش ۲ درصدی در هفته گذشته، از مرز ۱.۳۸ دلار در CoinGecko عبور کرد. ریپل در تاریخ ۱۷ سپتامبر، XRP را به ابزارهای پرداخت استرایپ (Stripe) متصل کرد و این سکه همچنان ۵۴ درصد پایین‌تر از اوج خود در سال ۲۰۲۱ معامله می‌شود.

با این حال، ریپل در ۲۴ ساعت گذشته با از دست دادن سطح حمایتی کلیدی ۱.۴۰ دلار، ۳ درصد کاهش یافته است، اما حجم معاملات به ۲.۸ میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده تقاضای قوی سرمایه‌گذاران برای این توکن است.

اخبار مربوط به اتصال ریپل به پروتکل پرداخت ماشین (Machine Payments Protocol)، که به عاملان هوش مصنوعی اجازه می‌دهد تا با استفاده از XRP و RLUSD برای داده‌ها و خدمات هزینه پرداخت کنند، هیجان تازه‌ای را پیرامون این پروژه ایجاد کرده است.

ریپل در تاریخ ۱۷ سپتامبر (طبق گزارش CoinCodex) نسخه ۱.۱ کیت راه‌اندازی XRPL (XRPL Starter Kit) خود را منتشر کرد. این به‌روزرسانی، XRP را به پروتکل پرداخت ماشین که توسط استرایپ و تمپو (Tempo) ساخته شده است، متصل می‌کند.

کیت راه‌اندازی نسخه ۱.۱ دو بخش زیرساختی را اضافه می‌کند: پشتیبانی از MPP و استاندارد کیف پول باز (Open Wallet Standard)، که به نرم‌افزارها اجازه می‌دهد تا کیف پول‌ها را در چندین بلاکچین از طریق یک رابط واحد مدیریت کنند.

پرداخت‌های یک‌باره با XRP و دارایی‌های صادر شده در XRPL مانند RLUSD، با پیروی از جریان استاندارد درخواست-قیمت-مجوز-تحویل، در حال حاضر کار می‌کنند.

برنامه‌ها اکنون می‌توانند برای داده‌ها و خدمات با XRP بدون نیاز به کلیک کردن شخص بر روی دکمه‌ای هزینه پرداخت کنند (طبق گزارش بنزینگا). این نوع جدیدی از تقاضا است که ماه گذشته وجود نداشت.

استرایپ سالانه میلیاردها دلار حجم تراکنش دارد. حتی بخش کوچکی از این حجم که از طریق XRP جریان یابد، به سرعت محاسبات را تغییر می‌دهد. این توکن همچنین در ماه مارس عنوان جدیدی کسب کرد، زمانی که کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) XRP را به عنوان یکی از ۱۸ کالای دیجیتال معرفی کرد.

XRP در تاریخ ۲۰ سپتامبر با قیمت ۱.۳۸ دلار معامله می‌شود و پس از جهش از کف ۱.۲۹ دلاری در این هفته، در حال حاضر میانگین ۵۰ روزه خود را در حدود ۱.۴۵ دلار آزمایش می‌کند. بسته شدن قیمت بالاتر از این سطح، مسیر را به سمت ۱.۵۵ دلار، اوج ماه اوت، باز می‌کند.

تحلیلگران در crypto.news، سناریوی صعودی را تا پایان سال نزدیک به ۳.۰۰ دلار پیش‌بینی کرده‌اند و معامله استرایپ، مورد استفاده‌ای را اضافه می‌کند که هفت روز پیش وجود نداشت. XRP همچنان ۵۴ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود در سال ۲۰۲۱ قرار دارد.

شکست قاطع بالای ۱.۵۵ دلار، اولین اوج بالاتر از ماه مه خواهد بود و می‌تواند به سرعت حجم معاملات را بازگرداند. جریان‌های ETF همچنان در وضعیت خوبی قرار دارند و این هفته با حدود ۹ میلیون دلار جریان مثبت به پایان رسید.

اخبار XRP بر معامله ریپل و استرایپ تأکید دارد و نشان می‌دهد که سرمایه‌های کلان در حال حاضر در بازار ارزهای دیجیتال در حال ساخت و ساز هستند. این نوع اخبار، هر سکه‌ای را که ابزارهای زنده‌ای در پشت خود دارد، بالا می‌برد. عبور از ۱.۵۵ دلار، اولین اوج بالاتر از ماه مه خواهد بود و می‌تواند به سرعت حجم معاملات را بازگرداند.

سایور از مایکرواستراتژی، خرید بیت‌کوین جدید را در بحبوحه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و شکست قانون CLARITY، نوید داد

مایکل سایور، عامل اصلی طرح تهاجمی انباشت بیت‌کوین شرکت مایکرواستراتژی، روز یکشنبه در پلتفرم X (توییتر سابق) به طور تلویحی اعلام کرد که این شرکت ممکن است خرید رمزارزهای خود را از سر گرفته باشد.

سایور، مدیرعامل سابق این شرکت، در توییتی که چندان هم مرموز نبود، نموداری از خریدهای متعدد بیت‌کوین این شرکت در شش سال گذشته را منتشر کرد و نوشت: «کمی نارنجی بیشتر.»

یادآوری می‌شود که آخرین خرید بیت‌کوین مایکرواستراتژی در تاریخ ۳۱ اوت اعلام شد و در هفته پیش از آن تکمیل گردید. این خرید با میانگین قیمت ۸۰,۳۱۸ دلار به ازای هر واحد انجام شد و این شرکت تقریباً ۳۷۰ میلیون دلار برای بازپس‌گیری ۴,۶۰۳ بیت‌کوین هزینه کرد. نکته جالب توجه در مورد این خرید این بود که پس از وقفه‌ای دو ماهه صورت گرفت که طی آن شرکت چند فروش را با قیمت‌های بسیار پایین‌تر انجام داده بود.

از آن زمان، مایکرواستراتژی در زمینه انباشت بیت‌کوین در حاشیه قرار گرفته بود. در عوض، تمرکز خود را بر بازخرید سهام STRC خود معطوف کرد که قیمت آن تقریباً تمام زیان‌های ناشی از سقوط تا ۷۵ دلار را جبران کرده و روز جمعه با قیمت ۹۸.۵۱ دلار بسته شد – تنها اندکی کمتر از قیمت اسمی ۱۰۰ دلاری خود.

اگر اشاره سایور توسط جامعه رمزارزها و ما در پلتفرم X به درستی درک شده باشد، این بدان معناست که مایکرواستراتژی خریدهای خود را در بحبوحه یکی از پرتنش‌ترین هفته‌های اقتصاد کلان برای بیت‌کوین و این صنعت از سر گرفته است.

روز سه‌شنبه، سنای ایالات متحده با پیشبرد قانون بسیار مورد انتظار CLARITY مخالفت کرد. یک روز بعد، فدرال رزرو آمریکا برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد. روز جمعه، بانک ژاپن نیز با پیروی از اقدام فدرال رزرو، نرخ‌های خود را به بالاترین حد در ۳۱ سال گذشته افزایش داد.

بازار اوراق قرضه بازارهای نوظهور به ارزش ۶.۷ تریلیون دلار در ارزهای محلی، دوران اوج خود را تجربه می‌کند. در حالی که بدهی‌های دولتی کشورهای در حال توسعه که به دلار منتشر شده‌اند، زیر بار بازده بالای اوراق خزانه آمریکا دست و پنجه نرم می‌کنند، اوراق قرضه منتشر شده به ارزهای محلی در سال ۲۰۲۵، بازدهی بین ۹ تا ۱۹ درصد را به دلار در شاخص‌های اصلی به ارمغان آورده‌اند که بهترین عملکرد آن‌ها از سال ۲۰۱۹ محسوب می‌شود.

درک پویایی فعلی

برای درک پویایی فعلی، به این موضوع توجه کنید که چه کسانی این اوراق را در اختیار دارند. مالکیت خارجی اوراق قرضه مکزیک به ارز محلی به حدود ۱۱ درصد کاهش یافته است، در حالی که این رقم در اوایل سال ۲۰۲۰، ۲۹ درصد بود. اندونزی نیز داستان مشابهی دارد: دارندگان خارجی اکنون حدود ۱۳ درصد از اوراق قرضه به ارز محلی را در اختیار دارند، در مقایسه با نزدیک به ۴۰ درصد در همان دوره.

جایگزینی سرمایه خارجی

آنچه جایگزین سرمایه خارجی شده است، پول نهادی داخلی، به ویژه صندوق‌های بازنشستگی، بانک‌ها و شرکت‌های بیمه است. این خریداران تمایل دارند اوراق قرضه را تا سررسید نگهداری کنند و در اولین نشانه رویداد ریسک‌گریزی جهانی، آن‌ها را نفروشند. این الگو در برخی از بزرگترین بازارهای بدهی بازارهای نوظهور، از جمله برزیل، هند و آفریقای جنوبی، که بازیگران داخلی سهم عمده‌ای از انتشار جدید را جذب کرده‌اند، مشاهده شده است.

تأثیر افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا

هنگامی که بازده اوراق خزانه آمریکا افزایش می‌یابد، اوراق قرضه بازارهای نوظهور به دلار دو بار آسیب می‌بینند. قیمت آن‌ها در کنار سایر دارایی‌های با درآمد ثابت که با اوراق خزانه سنجیده می‌شوند، کاهش می‌یابد و فشرده‌سازی اسپرد که در ابتدا آن‌ها را جذاب می‌کرد، در مقایسه با بدهی بدون ریسک دولت آمریکا، ناچیز به نظر می‌رسد.

مقایسه بازارها

بازار اوراق قرضه بازارهای نوظهور به ارز محلی، از همتای دلاری خود بسیار بزرگتر است. با حدود ۶.۷ تریلیون دلار در اوت ۲۰۲۵، این بازار بیش از شش برابر اندازه حدود ۱ تریلیون دلاری بدهی‌های دولتی و شرکتی به ارز سخت است.

شاخص جدید جی‌پی مورگان

جی‌پی مورگان از راه‌اندازی شاخص اوراق قرضه دولتی بازارهای نوظهور به ارز محلی GBI-EM Edge frontier خود خبر داد که قرار است تا پایان سپتامبر ۲۰۲۶ راه‌اندازی شود. این شاخص حدود ۳۳۰ میلیارد دلار بدهی را در ۲۶ کشور ردیابی خواهد کرد و آفریقا سهم قابل توجهی حدود ۴۵ درصد را به خود اختصاص خواهد داد. میانگین بازده اسمی این شاخص حدود ۱۰.۴ درصد است.

در اوت ۲۰۲۶، شاخص موجود جی‌پی مورگان، GBI-EM Global Diversified، بازدهی ۰.۹۰ درصدی به دلار را ثبت کرد که نشان‌دهنده ضعف گسترده‌تر دلار و جریان‌های ورودی مثبت مداوم به صندوق‌های اوراق قرضه بازارهای نوظهور به ارز محلی است.

ستون‌های اصلی اوراق قرضه بازارهای نوظهور به ارز محلی

دلایل حمایت از اوراق قرضه بازارهای نوظهور به ارز محلی بر چند ستون استوار است که ارزش پایش دقیق را دارد. اول، درجه مالکیت نهادی داخلی: کشورهایی که صندوق‌های بازنشستگی و بانک‌ها در آن‌ها پایگاه سرمایه‌گذار را تشکیل می‌دهند، تمایل به نوسانات کمتر و تقاضای قابل پیش‌بینی‌تر برای انتشار جدید دارند. دوم، بازده واقعی اهمیت فوق‌العاده‌ای دارد، زیرا بسیاری از بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور برای مبارزه با تورم پس از همه‌گیری، نرخ‌ها را به شدت افزایش دادند و بازده واقعی را در سطوح سخاوتمندانه تاریخی باقی گذاشتند. سوم، بسیاری از ارزهای بازارهای نوظهور همچنان بر اساس قدرت خرید در مقایسه با دلار، کمتر از ارزش واقعی خود ارزیابی می‌شوند، که این امر برای سرمایه‌گذاران خارجی که بازده آن‌ها با افزایش ارزش این ارزها در برابر دلار افزایش می‌یابد، یک عامل حمایتی محسوب می‌شود.

مدیران برجسته سرمایه‌گذاری، مالکیت داخلی را به عنوان مهمترین عامل حمایت از تاب‌آوری بازار معرفی کرده‌اند، که این یک تغییر قابل توجه از رویکرد قدیمی بازارهای نوظهور است که در آن احساسات سرمایه‌گذار خارجی متغیر مهمی بود.

هفته‌ای سرنوشت‌ساز برای صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم: نوسانات شدید در بازارهای رمزارز

در هفته‌ای که انتظار می‌رفت مهم‌ترین هفته از نظر کلان اقتصادی برای بازارهای رمزارز باشد، سرمایه‌گذاران فعال در دو دارایی دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار از طریق صندوق‌های قابل معامله (ETF) رفتاری نسبتاً بحث‌برانگیز از خود نشان دادند. با این حال، صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در روز جمعه توانستند اوضاع را به نفع خود تغییر دهند، اما این اتفاق برای همتایان اتریومی آن‌ها که یک روند صعودی چشمگیر را پشت سر گذاشته بودند، صدق نمی‌کند.

هفته کاری در واقع برای صندوق‌های اسپات بیت‌کوین با خبرهای خوبی آغاز شد؛ روز دوشنبه بیش از ۱۶۰ میلیون دلار ورودی به این صندوق‌ها ثبت شد. اما سه‌شنبه اولین آزمون بزرگ فرا رسید؛ در این روز قرار بود لایحه CLARITY در سنای آمریکا به رأی گذاشته شود. از آنجایی که نتیجه رأی‌گیری به نفع صنعت رمزارز نبود، سرمایه‌گذاران ۴۵۰.۳۳ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج کردند که بیشترین میزان خروج روزانه از اواخر ماه ژوئن محسوب می‌شود.

روز چهارشنبه تمام نگاه‌ها به فدرال رزرو دوخته شده بود؛ بانک مرکزی آمریکا پس از بیش از سه سال، نرخ بهره را افزایش داد. سرمایه‌گذاران بار دیگر شاهد خروج قابل توجهی بودند و ۲۹۶ میلیون دلار از صندوق‌های ETF خارج شد. اما روز پنجشنبه وضعیت کمی بهبود یافت. داده‌های SoSoData نشان می‌دهد که خالص ورودی‌ها کمی کمتر از ۱۶۰ میلیون دلار بود.

روز جمعه بود که ورق برگشت. خالص ورودی‌های واقعی در این روز به اوج دو هفته‌ای خود رسید و ۴۳۳.۰۳ میلیون دلار وارد صندوق‌ها شد. این اتفاق دو پیامد داشت: از یک سو، هفته ETFها با اندکی سود به پایان رسید (۶.۲۱ میلیون دلار) و از سوی دیگر، قیمت بیت‌کوین با جهشی چند هزار دلاری، از ۷۶ هزار دلار در اوایل روز به بیش از ۸۰ هزار دلار در پایان آن رسید.

صندوق‌های اسپات اتریوم در دو ماه گذشته عملکرد بسیار خوبی داشتند و مجموع خالص ورودی‌های آن‌ها از کمتر از ۱۰.۹ میلیارد دلار به نزدیک ۱۳.۴ میلیارد دلار افزایش یافت. در این بازه زمانی، تنها یکی از ۱۰ هفته کاری با زیان همراه بود و آن هم ناچیز بود؛ تنها ۲.۲۶ میلیون دلار در دومین هفته کامل ماه اوت از صندوق‌ها خارج شد.

با این حال، روند صعودی چشمگیر این صندوق‌ها در هفته گذشته پایان یافت و ۱۴۰ میلیون دلار از آن‌ها خارج شد. اگرچه روزهای دوشنبه (۱۲۱.۰۲ میلیون دلار) و جمعه (۱۴۳.۸۰ میلیون دلار) با ورودی‌های خوبی همراه بودند، اما نتوانستند زیان‌های ثبت شده در سه روز دیگر را جبران کنند؛ این زیان‌ها به شرح زیر بود: سه‌شنبه ۱۴۱.۴۷ میلیون دلار، چهارشنبه ۲۲۴.۱۱ میلیون دلار و پنجشنبه ۳۹.۲۴ میلیون دلار.

با وجود این نوسانات، قیمت اتریوم در روزهای جمعه و شنبه توانست از مرز ۲۶۰۰ دلار عبور کند، اما پس از تحولات اخیر در خاورمیانه، این روند متوقف شد و اکنون اندکی پایین‌تر از این رقم قرار دارد.

متا درها را به روی توسعه‌دهندگان شخص ثالث برای عامل هوش مصنوعی شخصی خود، Muse، گشود

متا، غول فناوری، در تاریخ ۸ سپتامبر ۲۰۲۶ عامل هوش مصنوعی شخصی خود به نام Muse را راه‌اندازی کرد و تنها ده روز پس از آن، مارک زاکربرگ، مدیرعامل این شرکت، کنترل آن را به توسعه‌دهندگان خارجی سپرد. این اقدام با افتتاح یک پورتال جدید برای ارسال پروژه‌های توسعه‌دهندگان در muse.ai/platform همراه شد، جایی که شرکت‌های ثالث می‌توانند کانکتورهای سفارشی خود را برای بررسی بسازند و ارسال کنند. کانکتورهای جدید همزمان با اعلام زاکربرگ در دسترس قرار گرفتند.

ماهیت Muse

Muse را می‌توان به عنوان یک دستیار شخصی در نظر گرفت که بر زندگی دیجیتال کاربران نظارت دارد. این عامل هوش مصنوعی به برنامه‌هایی مانند Gmail، Google Calendar و Spotify متصل شده و سپس به نمایندگی از کاربر در میان آن‌ها عمل می‌کند. نکته کلیدی در طراحی Muse، مجوزدهی فردی است؛ به این معنی که کاربران هر اتصال را به صورت جداگانه تأیید می‌کنند، به جای اعطای دسترسی کلی به همه برنامه‌ها به یکباره.

دسترسی و قیمت‌گذاری

Muse بر روی سیستم‌عامل‌های iOS و Android و همچنین از طریق وب در muse.ai قابل دسترسی است. پشتیبانی از WhatsApp در حال حاضر فعال است و عینک‌های هوشمند مجهز به هوش مصنوعی نیز در نقشه راه این شرکت قرار دارند. متا این سرویس را در سطوح قیمتی مختلف عرضه می‌کند: طرح “Power” با هزینه ماهانه ۲۰ دلار و طرح “Maximum” با هزینه ماهانه ۱۰۰ دلار، که هر کدام محدودیت‌های استفاده بالاتری را ارائه می‌دهند.

الزامات و ابهامات برای توسعه‌دهندگان

توسعه‌دهندگانی که قصد ارسال کانکتور برای Muse را دارند، باید الزامات عملکردی، امنیتی و قانونی متا را پیش از انتشار عمومی رعایت کنند. با این حال، جزئیات مهمی همچنان نامشخص باقی مانده است؛ از جمله شرایط توافق‌نامه، هزینه‌ها، نحوه تقسیم درآمد و مدت زمان فرآیند بررسی.

پتانسیل‌های آینده

تحقیقات نشان می‌دهد که Stripe به عنوان لایه تسهیل‌کننده پرداخت در این پروژه دخیل است. این موضوع به آینده‌ای اشاره دارد که در آن کانکتورهای Muse قادر به انجام تراکنش‌های مالی خواهند بود و صرفاً به خواندن و خلاصه‌سازی اطلاعات محدود نخواهند شد.

پیش‌بینی قیمت اتریوم: آیا پس از آخرین جهش ETH، رسیدن به ۳ هزار دلار در دسترس است؟

آخرین روند صعودی اتریوم، قیمت این ارز دیجیتال را به یک منطقه عرضه مهم بازگردانده است، اما فروشندگان در نزدیکی اوج‌های اخیر شروع به واکنش نشان دادن کرده‌اند. با نزدیک شدن قیمت به ۲.۵۸ هزار دلار، واکنش بعدی می‌تواند تعیین‌کننده این باشد که آیا پیشروی اخیر به یک شکست بزرگتر تبدیل خواهد شد یا به یک فاز تثبیت دیگر منجر می‌شود.

ساختار روزانه اتریوم پس از شکست انفجاری از منطقه تقاضای ۱.۸۵ هزار تا ۱.۹۲ هزار دلاری، به طور قابل توجهی بهبود یافته است. این حرکت همچنین میانگین‌های متحرک اصلی نمایش داده شده در نمودار را دوباره به دست آورد، به طوری که میانگین بلندمدت اکنون در حال مسطح شدن و میانگین کوتاه‌مدت در حال افزایش است.

از آن زمان، اتریوم در حدود ۲.۳۵ هزار دلار تثبیت شده و اخیراً به سمت منطقه مقاومت مهم ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری فشار آورده است. کندل‌های اخیر نشان‌دهنده رد شدن از این منطقه است، به طوری که قیمت پس از آزمایش مختصر بالای ۲.۶۳ هزار دلار، به سمت ۲.۵۸ هزار دلار عقب‌نشینی کرده است.

با این حال، ساختار کلی همچنان سازنده باقی می‌ماند تا زمانی که اتریوم بالای سطوح نقدینگی اخیر در حدود ۲.۳۵ هزار تا ۲.۴۰ هزار دلار باقی بماند. یک شکست پایدار روزانه از منطقه عرضه ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری، ساختار صعودی را تقویت کرده و می‌تواند راه را به سمت منطقه مقاومت مهم بعدی در حدود ۲.۹۰ هزار تا ۳ هزار دلار باز کند.

برعکس، رد شدن مداوم از منطقه ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری، احتمال یک اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد. در این صورت، ۲.۳۵ هزار تا ۲.۴۰ هزار دلار اولین منطقه حمایتی مهم خواهد بود و پس از آن منطقه ۲.۰۵ هزار تا ۲.۱۵ هزار دلاری در اطراف میانگین‌های متحرک قرار دارد.

نمودار ۴ ساعته و نبرد فوری

نمودار ۴ ساعته دید واضح‌تری از نبرد فوری ارائه می‌دهد. اتریوم از حدود ۲.۴۰ هزار دلار مستقیماً به منطقه مقاومت ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری جهش کرد، جایی که این حرکت با فشار فروش مواجه شده است.

این مقاومت همچنین با مرز بالایی ساختار گسترده‌تری که از اواخر ماه اوت قیمت را مهار کرده بود، همزمان است. این رد شدن، اتریوم را به سمت ۲.۵۸ هزار دلار بازگردانده است، به این معنی که خریداران اکنون باید از تبدیل شدن این عقب‌نشینی به یک معکوس کوتاه‌مدت بزرگتر جلوگیری کنند.

اولین حمایت قابل توجه در حدود منطقه تقاضای جزئی مشخص شده در حدود ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلار قرار دارد. حفظ این منطقه، دنباله اخیر کف‌های بالاتر را حفظ کرده و تلاش دیگری برای رسیدن به ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلار را در دسترس قرار می‌دهد. یک شکست تایید شده بالای آن مقاومت می‌تواند روند صعودی را به سمت ۲.۷۰ هزار دلار و به طور بالقوه بالاتر تسریع کند.

با این حال، از دست دادن منطقه تقاضای ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلاری، وضعیت کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و کف محدوده گسترده‌تر در حدود ۲.۳۵ هزار دلار را در معرض خطر قرار می‌دهد. در زیر آن، منطقه حمایتی ۲.۲۲ هزار تا ۲.۲۷ هزار دلاری به هدف نزولی قابل توجه بعدی تبدیل می‌شود.

نقشه حرارتی نقدینگی بایننس و تاثیر آن

نقشه حرارتی نقدینگی لیکوییدیشن ETH/USDT بایننس در بازه یک ماهه، نقدینگی قابل توجهی با اهرم بالا را در هر دو طرف قیمت فعلی نشان می‌دهد که می‌تواند به نوسانات افزایش یافته کمک کند.

بزرگترین تمرکز نقدینگی لیکوییدیشن در سمت بالا در منطقه ۲.۶۵ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری ظاهر می‌شود که به شدت با مقاومت فنی که در حال حاضر مورد آزمایش قرار گرفته است، مطابقت دارد. فراتر از آن، خوشه‌های نقدینگی قابل توجه‌تری در حدود ۲.۹ هزار تا ۳ هزار دلار و بالای ۳.۱ هزار دلار قابل مشاهده است. بنابراین، یک شکست قانع‌کننده بالای ۲.۷۰ هزار دلار می‌تواند به طور بالقوه باعث لیکوییدیشن شده و به سوخت‌رسانی به سمت آن سطوح بالاتر کمک کند.

در سمت پایین، یک تمرکز قابل توجه در حدود ۲.۳ هزار تا ۲.۳۵ هزار دلار قابل مشاهده است، در حالی که بزرگترین خوشه‌های پایین‌تر در عمق بیشتری نزدیک به ۱.۹ هزار تا ۲ هزار دلار قرار دارند.

در حال حاضر، نقشه حرارتی اهمیت تنظیمات فنی فعلی را تقویت می‌کند. اتریوم درست زیر یک ناحیه نقدینگی بالاسری و یک منطقه مقاومت اصلی قرار دارد. عبور از منطقه ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری می‌تواند کاتالیزوری برای گسترش صعودی دیگر باشد، در حالی که رد شدن مداوم، منطقه تقاضای جزئی ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلاری را به عنوان اولین منطقه کلیدی برای دفاع خریداران باقی می‌گذارد.

بیت‌کوین با قیمت ۸۰,۴۴۱.۶۶ دلار معامله می‌شود که امروز ۱.۲ درصد و در هفته گذشته ۴.۶ درصد افزایش یافته است. این افزایش پس از عبور از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای رخ داده است؛ سطحی که در گذشته نقاط عطف پایان بازارهای نزولی قبلی را نشان داده است.

اهمیت این سطح

طبق گفته یکی از تحلیلگران نمودار که ساختار بیت‌کوین را رصد می‌کند، صرفاً عبور از این سطح به تنهایی کافی نیست. آنچه اهمیت بیشتری دارد این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند برای چند هفته متوالی بالای آن باقی بماند. در حال حاضر، شتاب حرکت به سمت بالا است و این تحلیلگر معتقد است که این می‌تواند آغاز یک حرکت صعودی بزرگتر باشد، اگرچه هنوز هیچ چیز قطعی نیست.

سه مسیر احتمالی از اینجا

این تحلیلگر سه سناریو را که ارزش تماشا کردن را دارند، تشریح کرد.

سناریوی اول، که در حال حاضر محتمل‌ترین است، این است که بیت‌کوین یک موج صعودی دیگر را برای تشکیل یک الگوی پنج موجی صعودی کامل کند و سپس با یک اصلاح سه موجی کوچکتر مواجه شود. اگر این اتفاق بیفتد، سیگنال قوی مبنی بر اینکه بیت‌کوین در یک روند صعودی قرار دارد، نه صرفاً یک جهش موقت، خواهد بود و به طور بالقوه راه را برای رسیدن به ۱۲۰,۰۰۰ دلار یا بالاتر باز می‌کند. نسخه‌ای مشابه و کوچکتر از همین الگو در ماه جولای و آگوست، پیش از افزایش بیشتر بیت‌کوین، رخ داده بود.

سناریوی دوم، یک اصلاح عمیق‌تر است، حتی تا محدوده ۳۹,۰۰۰ تا ۴۴,۰۰۰ دلار، اگر حرکت صعودی فعلی پس از رسیدن به اوج، نتواند سطح بالاتری را حفظ کند. این تحلیلگر تأکید کرد که این یک فاجعه نخواهد بود. از آنجایی که روند بزرگتر و چند ساله بیت‌کوین همچنان صعودی است، چنین افت شدیدی به عنوان یک فرصت خرید تلقی خواهد شد تا یک علامت هشدار.

سناریوی سوم به آینده دورتر می‌نگرد. اگر بیت‌کوین به اوج‌های جدید برسد، می‌تواند در نهایت با یک حرکت اصلاحی تندتر به سمت پایین معکوس شود، که دقیقاً الگوی مخالف آنچه در حال حاضر رخ می‌دهد، خواهد بود. این تحلیلگر هشدار داد که اگر این اتفاق بیفتد، افراد احتمالاً درست قبل از این معکوس شدن، بیش از حد خوش‌بین خواهند شد، شبیه به زمانی که همه قبل از شروع این رالی اخیر، بیش از حد بدبین بودند.

سطوح قابل توجه این هفته

حمایت فوری بین ۷۸,۸۸۸ تا ۸۰,۳۵۹ دلار قرار دارد؛ منطقه‌ای مهم که باید حفظ شود تا روند صعودی کوتاه‌مدت ادامه یابد. در سمت مقاومت، ۸۳,۰۰۰ دلار سطح کلیدی است و نقطه ابطال واقعی برای سناریوی جایگزین بدبینانه‌تر، نزدیک به ۸۲,۸۱۳ دلار قرار دارد.

این تحلیلگر گفت که بسته شدن هفتگی این آخر هفته اهمیت زیادی دارد. بسته شدن بالای میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، برخلاف هفته‌های اخیر که بیت‌کوین زیر آن بسته شده بود، یک سیگنال صعودی خواهد بود و شانس افزایش تدریجی بیت‌کوین به سمت اهداف بالایی را افزایش می‌دهد.