Category: اخبار

OpenAI در تلاش است تا ابزارهایی را برای جلوگیری از سوءاستفاده عوامل مخرب از دیپ‌فیک‌ها در انتخابات آمریکا بسازد. با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر ۲۰۲۶، مولدهای تصویر مبتنی بر هوش مصنوعی به سطحی از واقع‌گرایی بی‌سابقه دست یافته‌اند.

گام‌های عملی در جهت حفظ یکپارچگی انتخابات

ملموس‌ترین اقدام در این زمینه، راه‌اندازی قابلیتی در ChatGPT در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶ بود. این ویژگی جدید برای محدود کردن تولید تصاویر واقع‌گرایانه‌ای طراحی شده که می‌توانند رأی‌دهندگان را گمراه کنند. این محدودیت‌ها به طور خاص بر تصاویر مربوط به مکان‌های رأی‌گیری، برگه‌های رأی و لجستیک روز انتخابات متمرکز هستند.

این قابلیت اکتبر بخشی از یک استراتژی گسترده‌تر برای تضمین یکپارچگی انتخابات در سال ۲۰۲۶ است که OpenAI در ماه مه ۲۰۲۶ آن را تشریح کرد. این استراتژی ترکیبی از همکاری‌ها و اقدامات فنی را در بر می‌گیرد.

همکاری‌ها و استانداردهای فنی

در بخش همکاری‌ها، OpenAI با Democracy Works برای هدایت کاربران به سمت اطلاعات دقیق رأی‌گیری همکاری کرده است. همچنین با خبرگزاری Associated Press برای انتشار نتایج زنده انتخابات همکاری داشته است.

OpenAI در حال پیاده‌سازی فناوری واترمارکینگ SynthID با همکاری گوگل است و همچنین از استانداردهای فراداده C2PA پیروی می‌کند.

تعهد به قوانین و مقابله با نفوذ خارجی

OpenAI متعهد به حمایت از قانون “محافظت از انتخابات در برابر هوش مصنوعی فریبنده” (Protect Elections from Deceptive AI Act) شده است. این شرکت همچنین ابزارهای امنیت سایبری را در اختیار مقامات انتخاباتی قرار می‌دهد.

این شرکت از سال ۲۰۲۴ تا اکتبر ۲۰۲۶ به طور فعال عملیات نفوذ خارجی مرتبط با ایران و روسیه را مختل کرده است.

چالش‌های پیش رو و ارزیابی‌ها

در سپتامبر ۲۰۲۶، مرکز برنان برای عدالت (Brennan Center for Justice) مدل‌های هوش مصنوعی از جمله ChatGPT را مورد آزمایش قرار داد. ارزیابی این مرکز نشان داد که اقدامات امنیتی موجود قابل دور زدن هستند. آزمایش‌کنندگان توانستند با وجود محدودیت‌ها، تصاویر انتخاباتی جعلی و باورپذیر تولید کنند.

این آزمایش‌ها تقریباً یک ماه قبل از راه‌اندازی قابلیت ۱۱ اکتبر انجام شد. اینکه آیا محدودیت جدید شکاف‌های کشف شده توسط مرکز برنان را می‌بندد یا خیر، همچنان یک سوال بی‌پاسخ است.

توصیه‌ها و پیامدها

برای رأی‌دهندگان، پیامد عملی این وضعیت، هوشیاری است. برچسب‌ها، واترمارک‌ها و امتناع چت‌بات‌ها از پاسخگویی، خطر را کاهش می‌دهند، اما یافته‌های مرکز برنان نشان می‌دهد که این اقدامات خطر را به طور کامل از بین نمی‌برند.

برای صنعت هوش مصنوعی، حمایت OpenAI از قوانین فدرال نشان می‌دهد که حداقل یکی از بازیگران اصلی، قوانین را اجتناب‌ناپذیر می‌داند و می‌خواهد در شکل‌دهی به آن‌ها نقش داشته باشد. ساخت واترمارک‌ها، استانداردهای منشأ و ابزارهای تشخیص سوءاستفاده ارزان نیست و این می‌تواند موانعی برای توسعه‌دهندگان کوچک‌تر ایجاد کند.

آزمون کوتاه‌مدت، خود انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر ۲۰۲۶ است. OpenAI با همکاری‌ها، واترمارک‌ها، تعهدات سیاستی و یک محدودیت جدید در ChatGPT، خود را آماده کرده است. با این حال، مرکز برنان پیشتر نشان داده است که کاربران مصمم می‌توانند راهی برای دور زدن دفاعیه‌های مشابه پیدا کنند.

توکن بومی Avalanche (AVAX) ماه بسیار خوبی را پشت سر گذاشته است. طبق گزارش The Defiant، AVAX در چهار هفته گذشته ۴۹.۷ درصد افزایش یافته و در این مدت از بیت‌کوین و اتر پیشی گرفته است.

در اواسط سپتامبر ۲۰۲۶، AVAX در محدوده‌ای بین ۷.۲۰ تا ۷.۵۰ دلار معامله می‌شد. تا بازه زمانی ۳ تا ۱۱ اکتبر، این قیمت به محدوده‌ای حدود ۱۰.۸۰ تا ۱۱.۰۰ دلار افزایش یافت.

تا تاریخ ۱۱ اکتبر، این توکن بین ۱۰.۸۵ تا ۱۰.۹۵ دلار قرار داشت. این قیمت، ارزش بازار Avalanche را به نزدیک ۴.۸ میلیارد دلار رسانده است.

اولین محرک: ارتقاء Helicon

اولین محرک در ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶ با فعال شدن ارتقاء Helicon در شبکه اصلی Avalanche رخ داد. این به‌روزرسانی به عنوان یک بهبود قابل توجه در عملکرد معرفی شد و ادعا می‌شد که تأیید بلاک‌ها را تا ۱۰۰ برابر سریع‌تر می‌کند.

Helicon فراتر از تنظیم موتور عمل کرد. همچنین دوره‌های استیکینگ را کوتاه کرد، به این معنی که افرادی که AVAX را برای تأمین امنیت شبکه قفل می‌کنند، دیگر نیازی به تعهد طولانی‌مدت توکن‌های خود ندارند.

این ارتقاء همچنین شامل تغییراتی برای کاهش انتشار AVAX در طول زمان بود.

دومین محرک: دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)

دومین محرک از دارایی‌های دنیای واقعی یا RWA نشأت گرفت. این‌ها ابزارهای مالی سنتی مانند سهام یا صندوق‌ها هستند که به صورت توکن بر روی بلاک‌چین نمایش داده می‌شوند تا قابلیت معامله و تسویه آنی را داشته باشند.

در ۳۰ روز منتهی به ۲۹ سپتامبر، Avalanche مبلغ ۲۶۶ میلیون دلار به ارزش بازار RWA خود افزود. این بزرگترین رشد ۳۰ روزه در میان زنجیره‌های تحت نظارت بود و بیش از مجموع رشد نزدیک‌ترین رقبای آن بود.

سهام توکنیزه نقش مهمی در این افزایش ایفا کرد. در هفته قبل از گزارش ارقام رشد RWA، ورودی‌ها به سهام توکنیزه در شبکه به ۱۳۱.۲ میلیون دلار رسید.

تحولات اخیر نهادی شامل ادغام با Goldman Sachs و آزمایش‌های مرتبط با ICE و بورس اوراق بهادار نیویورک برای دارایی‌های توکنیزه است.

همچنین بحث‌هایی در مورد ورودی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به محصولات AVAX وجود داشته است.

حتی پس از افزایش تقریباً ۵۰ درصدی، AVAX همچنان حدود ۹۲ درصد پایین‌تر از بالاترین رکورد خود در حدود ۱۴۵ دلار که در نوامبر ۲۰۲۱ ثبت شد، قرار دارد.

چشم‌انداز آینده

آنچه در ادامه باید مورد توجه قرار گیرد عبارتند از: اینکه آیا ورودی‌های RWA سرعت اواخر سپتامبر خود را حفظ خواهند کرد، آیا ادعاهای سرعت Helicon در بار واقعی اثبات می‌شوند، و آیا تقاضای مرتبط با ETF برای محصولات AVAX از مرحله بحث به جریان‌های قابل اندازه‌گیری تبدیل خواهد شد.

حساب‌های سخت‌افزاری لجر در اروپا هدف حمله قرار گرفتند؛ محققان امنیتی با هوش مصنوعی باگی در XRP کشف کردند

یک کاربر گزارش داده است که یک دستگاه لجر دستکاری شده را از یک خرده‌فروش بزرگ در اروپا خریداری کرده است. در همین حال، محققان امنیتی با استفاده از هوش مصنوعی، باگی در XRP کشف کرده‌اند که ارزش آن “۹۴ میلیارد دلار” تخمین زده می‌شود، اما تنها ۲۵۰ هزار دلار پاداش دریافت کرده‌اند.

یک حمله دستکاری دستگاه‌های لجر که پیش از این تخمین زده می‌شود ۹۳.۴ میلیون دلار از کاربران کیف پول سخت‌افزاری در آسیا ربوده است، اکنون گزارش شده است که به اروپا نیز گسترش یافته است. کاربری در پلتفرم X به نام یوهانس، تصاویری از یک دستگاه لجر دستکاری شده را منتشر کرده و مدعی شده است که دو هفته پیش آن را از زنجیره فروشگاه‌های لوازم الکترونیکی مصرفی در اروپا به نام MediaMarkt خریداری کرده است. به نظر می‌رسد قطعه دستکاری شده در این دستگاه، نسخه‌ای قدیمی‌تر از قطعه‌ای است که با دستگاه‌های ارسال شده توسط CryptoBilis در آسیا مرتبط بود و تاکنون هیچ وجهی از این دستگاه برداشت نشده است.

یوهانس در این باره گفته است: «یا دستگاه کار نمی‌کرد، یا منتظر استفاده گسترده‌تر از دستگاه‌های آلوده بودند.» مارک کارپلز، مدیرعامل سابق Mt Gox، که تحقیقاتش در مورد دستگاه‌های لجر دستکاری شده در آسیا به روشن شدن این مشکل کمک کرد، اظهار داشت که آنتن موجود در دستگاه نشان می‌دهد که این “نسخه اوراسیایی” است و این موضوع حاکی از آن است که نسخه‌های جداگانه‌ای از این قطعه دستکاری شده به مناطقی ارسال شده است که از فرکانس‌های مختلف تلفن همراه استفاده می‌کنند. شرکت لجر هنوز تایید نکرده است که دستگاه گزارش شده در اروپا بخشی از همان حمله است.

کاربر اروپایی یوهانس در پلتفرم X نوشت: «اطلاعیه مهم: حادثه لجر محدود به آسیا نیست.»

این حمله پیچیده اواخر هفته گذشته دستگاه‌های لجر در آسیا را هدف قرار داد. این اتفاق پس از آن رخ داد که مشخص شد دستگاه‌های فروخته شده توسط فروشنده رسمی CryptoBilis – که اخیراً مالک جدیدی پیدا کرده بود – به گونه‌ای تغییر یافته‌اند که ظاهراً به مهاجمان اجازه می‌دهد عبارت کلیدی (seed phrase) را بخوانند و وجوه را سرقت کنند، حتی با وجود اینکه دستگاه همچنان قادر به عبور از بررسی‌های اصالت‌سنجی است.

لجر از CryptoBilis خواسته است تا فروش و ارسال دستگاه‌های خود را به عنوان یک اقدام احتیاطی به حالت تعلیق درآورد و به مشتریانی که در ۹۰ روز گذشته دستگاه‌هایی را از این فروشنده خریداری کرده‌اند توصیه کرده است که دارایی‌های خود را به یک دستگاه لجر جدید منتقل کنند. این شرکت در آخرین به‌روزرسانی خود اعلام کرد: «حجم دستگاه‌های تحت تأثیر محدود است.»

CryptoBilis به عنوان یک فروشنده مجاز لجر در اندونزی، مالزی و فیلیپین فهرست شده است. وب‌سایت خبری امنیت سایبری Yfarmx زیان‌ها را ۹۳.۴ میلیون دلار در ۴۷۱ آدرس تخمین زده است، اما این رقم توسط لجر تأیید نشده است.

شرکت امنیتی Veria Labs برای کشف یک باگ سرریز (overflow bug) که از سال ۲۰۱۵ در کد XRP پنهان بود، ۲۵۰ هزار دلار پاداش دریافت کرده است. این شرکت ادعا می‌کند که یک تراکنش واحد می‌توانست تریلیون‌ها XRP را از هیچ ایجاد کند.

این باگ برطرف شده است و هیچ مدرکی مبنی بر سوءاستفاده از آن وجود ندارد.

کیدن لیائو، یکی از بنیان‌گذاران Veria Labs، در پلتفرم X نوشت که عامل هوش مصنوعی این شرکت، نرم‌افزار XRP Ledger را بررسی کرده و دو باگ با شدت کم را کشف کرده است. این عامل توانسته با ترکیب این دو باگ، یک اکسپلویت بسیار بزرگتر ایجاد کند. لیائو گفت که تنها یک تراکنش اکسپلویت می‌توانست بیش از ۱۸ تریلیون XRP ایجاد کند که ۱۸۴ برابر کل عرضه موجود است.

وی با اشاره به کل ارزش بازار XRP نوشت: «این امر کل ۹۴ میلیارد دلار را در معرض خطر قرار می‌دهد، بیش از ۶۰ برابر بزرگترین هک ارز دیجیتال ثبت شده.» او افزود: «ما حدس می‌زنیم یکی از دلایلی که هیچ‌کس این آسیب‌پذیری را کشف نکرده این است که این آسیب‌پذیری دو باگ را که به تنهایی شدت کمی دارند، به هم زنجیر می‌کند.» این باگ‌ها در تاریخ ۲۲ سپتامبر گزارش شدند و RippleX سه روز بعد آن‌ها را برطرف کرد.

ویتالیک بوترین، یکی از بنیان‌گذاران اتریوم، از هشدار جسٹن دریک، پژوهشگر، مبنی بر اینکه پیشرفت‌های هوش مصنوعی می‌تواند رمزنگاری مورد استفاده در بلاک‌چین‌های امروزی را پیش از کامپیوترهای کوانتومی تضعیف کند، حمایت کرده است.

بوترین نوشت: «من توصیه نمی‌کنم کسی امروز برای انتقال وجوه خود به کیف پول‌های جدید عجله کند. اما باید خطرات هوش مصنوعی برای رمزنگاری را که با شتاب‌دهی ریاضیات ایجاد می‌شود، جدی بگیریم.»

دریک در پی انتشار صدها یافته ریاضی جدید توسط OpenAI که انسان‌ها قادر به حل آن‌ها نبودند، از صنعت خواست تا خود را برای “حالت پناهگاه” آماده کند. هیچ‌کدام از این یافته‌ها مستقیماً به رمزنگاری مربوط نمی‌شد، اما پتانسیل عوامل هوش مصنوعی برای کشف بینش‌های جدید در ساختار ریاضی پشت رمزنگاری منحنی بیضوی یا رمزنگاری مبتنی بر لاتیس، تیم اصلی اتریوم را نگران کرده است.

این نگرانی‌ها توسط پروژه‌ها و تحلیلگران دیگر به عنوان ایجاد وحشت مورد انتقاد قرار گرفته است. منتقدان می‌گویند هیچ مدرکی مبنی بر اینکه عوامل هوش مصنوعی به شکستن رمزنگاری نزدیک هستند، وجود ندارد. اما از سوی دیگر، شواهد زیادی مبنی بر اینکه یک مدل هوش مصنوعی جدید می‌تواند راه‌حل صدها مسئله حل‌نشدنی دیگر را به یکباره پیدا کند، وجود نداشت.

سامسونگ قصد دارد در آخرین هفته اکتبر، انتقال USDC را به اپلیکیشن پرداخت Samsung Wallet برای ۸۲ میلیون کاربر واجد شرایط Galaxy در ایالات متحده معرفی کند.

این ویژگی به کاربران امکان می‌دهد USDC را به کیف پول‌های ارز دیجیتال سازگار در سطح بین‌المللی ارسال کنند و پول را به حساب‌های بانکی واجد شرایط در بیش از ۶۰ کشور منتقل کنند، جایی که گیرندگان می‌توانند وجوه را به ارز محلی خود دریافت کنند. کاربران برای دسترسی به این سرویس باید احراز هویت را تکمیل کنند.

Bastion زیرساخت حساب استیبل‌کوین و پرداخت را فراهم خواهد کرد و Coinbase به عنوان یک متولی فرعی از طریق Coinbase Prime Vault عمل خواهد کرد. Solana و Sui به عنوان شرکای فنی معرفی شده‌اند.

به گفته اندرو کوئومو، فرماندار سابق نیویورک، حمایت سنگین صنعت ارز دیجیتال از جمهوری‌خواهان آمریکا، دموکرات‌ها را که حمایتشان برای تصویب قوانین فدرال در زمینه ارز دیجیتال ضروری است، بیگانه کرده است.

بازارهای پیش‌بینی Kalshi احتمال پیروزی دموکرات‌ها در هر دو مجلس کنگره را حدود ۶۱ درصد اعلام کرده‌اند. کوئومو گفت که کنگره تحت کنترل دموکرات‌ها می‌تواند یا به دنبال لغو ابتکارات SEC و CFTC در زمینه ارز دیجیتال باشد، یا با دولت ترامپ برای تصویب کامل قانون CLARITY Act همکاری کند.

او گفت: «شما برای تصویب لایحه به دموکرات‌ها نیاز دارید. به جمهوری‌خواهان هم نیاز دارید. باید متعادل‌تر عمل کنید.»

در حالی که او پذیرفت که این تصور وجود دارد که دموکرات‌ها “ضد ارز دیجیتال” هستند، او گفت که این فناوری به خوبی با اهداف و باورهای این حزب همخوانی دارد. او افزود: «این افراد را توانمند می‌سازد که در غیر این صورت به محصولات مالی دسترسی نداشتند، و حزب دموکرات تمام عمر خود را برای انجام این کار تلاش کرده است.»

در پایان هفته، بیت‌کوین (BTC) با ۲.۸ درصد کاهش به قیمت ۸۳,۴۳۵ دلار معامله شد، اتریوم (ETH) با ۶.۵ درصد کاهش به قیمت ۲,۵۶۲ دلار و XRP (XRP) با ۷ درصد کاهش به قیمت ۱.۴۰ دلار معامله شد. طبق گزارش CoinMarketCap، کل ارزش بازار ۲.۸۲ تریلیون دلار است.

در میان ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر، سه آلت‌کوین برتر هفته عبارتند از: StarkNet (STRK) با ۹۱ درصد افزایش (پس از اعلام اینکه به یک L1 پسا-کوانتومی تبدیل خواهد شد)، Binance Life (币安人生) با ۲۵.۴ درصد افزایش، و Celestia (TIA) با ۲۰.۸ درصد افزایش.

سه آلت‌کوین برتر بازنده هفته عبارتند از: Venice Token (VVV) با ۱۸.۵ درصد کاهش، Sky (SKY) با ۱۶.۲ درصد کاهش و Uniswap (UNI) با ۱۵.۴ درصد کاهش.

تام لی، رئیس Bitmine، روز جمعه در Token2049 گفت که اتریوم تا پایان سال از ۵۰۰۰ دلار فراتر خواهد رفت و تا پایان چرخه، اتریوم “به راحتی می‌تواند ۲۵,۰۰۰ یا ۵۰,۰۰۰ دلار به ازای هر توکن” باشد.

لی همچنین فاش کرد که Bitmine پس از انباشت حدود ۶ میلیون اتر، به هدف ۵ درصدی خود نزدیک می‌شود. این شرکت تنها به حدود ۱۰۰,۰۰۰ اتر دیگر برای رسیدن به این درصد نیاز دارد.

لی گفت: «این یک سقف سخت است. ما بیش از ۵ درصد انباشت نخواهیم کرد.» او افزود: «ما بیش از ۵ درصد اتریوم را در اختیار نخواهیم داشت.»

کیف پول سخت‌افزاری فقط بیت‌کوین Coldcard اعلام کرد که یک لینک فیشینگ غیرمجاز روز یکشنبه در حساب رسمی X این شرکت ظاهر شده است، علیرغم اینکه این شرکت از احراز هویت دو مرحله‌ای آفلاین استفاده می‌کند.

این پست از آن زمان حذف شده است و این شرکت اعلام کرده است که تنها وب‌سایت رسمی آن https://coldcard.com است.

ردیاب هک DefiLlama زیان‌های مرتبط با اکسپلویت Coldcard در ماه جولای را ۱۱۵ میلیون دلار تخمین زده است.

چاد بارافورد، یکی از بنیان‌گذاران فنی THORChain، صادرکننده استیبل‌کوین Tether را متهم کرد که بدون توضیح، کیف پول‌های USDt (USDT) این شبکه را مسدود کرده و سپس چند ساعت بعد آن‌ها را رفع مسدودیت کرده است.

بارافورد در پستی در X روز جمعه گفت که Tether آدرس‌های کیف پول THORChain را مسدود کرده و حدود ۱.۴۵ میلیون USDT را در مجموع در چهار کیف پول این شبکه مسدود کرده است. او حدود دو ساعت بعد گزارش داد که پس از رفع مسدودیت تمام آدرس‌ها توسط Tether، معاملات از سر گرفته خواهد شد.

الکس ماشینسکی، مدیرعامل سابق Celsius، تحت یک توافق با دادستان کل نیویورک، لتیا جیمز، که شامل پرداخت‌های مشروط تا سقف ۳۵ میلیون دلار است، به طور دائم از صنایع ارز دیجیتال، اوراق بهادار و کالاها محروم شد.

توافق نیویورک که روز جمعه اعلام شد، به دعوی مدنی سال ۲۰۲۳ که ماشینسکی را به فریب صدها هزار سرمایه‌گذار در مورد ایمنی Celsius پیش از فروپاشی آن در سال ۲۰۲۲ متهم می‌کرد، پایان می‌دهد.

ماشینسکی در حال گذراندن حکم ۱۲ سال زندان فدرال به جرم کلاهبرداری است و به طور جداگانه دستور مصادره بیش از ۴۸ میلیون دلار برای او صادر شده است.

مقامات فرانسوی در هفت ماه، ۹۰ پرونده مرتبط با ارز دیجیتال شامل آدم‌ربایی، اخاذی، تهدید و سرقت خشن را ثبت کرده‌اند. چه چیزی فرانسه را به چنین نقطه‌ای داغ تبدیل کرده است؟

وام‌دهی ارز دیجیتال از ماه جولای ۵۵ درصد افزایش یافته است، اما اکنون باید با خطرات هک‌های با کمک هوش مصنوعی و ریسک‌های گسترده در پروتکل‌های مرتبط مقابله کند. در اینجا نحوه امن ماندن آمده است.

رائول پال، بنیان‌گذار Real Vision، می‌گوید توقف در روند صعودی سهام هوش مصنوعی می‌تواند به جذب سرمایه توسط ارزهای دیجیتال کمک کند، در حالی که عوامل هوش مصنوعی احتمالاً پذیرش اتریوم و سولانا را افزایش خواهند داد.

معامله‌گران در اولین آخر هفته معاملاتی پاپرترید با سودهای چشمگیر و زیان‌های سنگین روبرو شدند

اولین آخر هفته معاملات زنده پلتفرم پاپرترید (Papertrade) تصویری گویا از قدرت و ریسک اهرم‌های بالا در معاملات ارائه داد. در حالی که یک کیف پول توانست بیش از یک میلیون دلار سود کسب کند، ۴۵۰ هزار دلار از آن در شب شنبه به دلیل لیکویید شدن (liquidated) پوزیشن‌های شورت (short) از دست رفت.

این صرافی امکان استفاده از اهرم تا ۱۰۰۰ برابر را برای قراردادهای سنتتیک بیت‌کوین و اتریوم فراهم می‌کند. در این سطح از اهرم، تنها ۰.۱ درصد حرکت قیمت برخلاف جهت معامله می‌تواند منجر به بسته شدن اجباری پوزیشن شود.

کیف پول مورد اشاره متعلق به معامله‌گری با سابقه درخشان در هایپرلیکویید (Hyperliquid)، پلتفرم معاملات مشتقه غیرمتمرکز که پاپرترید بر پایه آن بنا شده، است. این معامله‌گر در هشت ساعت اولیه پس از راه‌اندازی، ۳۰۵ معامله انجام داد. سود او در این بازه زمانی حدود ۱.۲۸ میلیون دلار بود و اوج سوددهی وی به ۱.۷۳ میلیون دلار رسید.

اما بخش دوم ماجرا چندان خوشایند نبود. سی پوزیشن شورت که بیش از سه ساعت باز مانده بودند، شب شنبه لیکویید شدند و ۴۵۰ هزار دلار از سرمایه را از بین بردند.

پاپرترید معاملات زنده خود را در تاریخ ۱۰ اکتبر ۲۰۲۶ بر روی HyperEVM، لایه قرارداد هوشمند متصل به هایپرلیکویید، آغاز کرد. این پلتفرم خود را به عنوان یک صرافی فیوچرز دائمی معرفی می‌کند که بدون نیاز به تامین‌کنندگان نقدینگی سنتی فعالیت می‌کند. معامله‌گران برنده از استخری به نام “Martingaler LP” پرداخت دریافت می‌کنند و تنها منبع ورودی به این استخر، زیان‌ها و لیکویید شدن معامله‌گران دیگر است.

قیمت‌ها در این پلتفرم توسط دفتر سفارش داخلی تعیین نمی‌شوند، بلکه پاپرترید از نقطه میانی بهترین پیشنهاد خرید و بهترین پیشنهاد فروش (BBO) هایپرلیکویید استفاده می‌کند.

معامله‌گرانی که متحمل زیان می‌شوند، از طریق ایجاد توکن بومی پلتفرم، یعنی PAPER، جبران خسارت می‌بینند. در حالی که استخر نقدینگی کمتر از ۲ میلیون دلار است، نرخ اولیه ۱۰۰ PAPER به ازای هر ۱ دلار زیان تعیین شده است. دارندگان PAPER که توکن‌های خود را استیک (stake) می‌کنند، سهمی از درآمد پروتکل را دریافت می‌کنند. از آنجایی که این درآمد از زیان معامله‌گران حاصل می‌شود، استیک‌کنندگان عملاً زمانی سود می‌برند که معامله‌گران دیگر پول از دست می‌دهند.

توکن PAPER پیش از راه‌اندازی هیچ پیش‌تولیدی نداشته و هیچ تخصیص اولیه‌ای برای تیم یا سرمایه‌گذاران در نظر گرفته نشده است. بنابراین، هر توکن PAPER موجود، ناشی از زیان‌های معاملاتی واقعی است.

پیش از راه‌اندازی معاملات، بیش از ۱۱ هزار آدرس بیش از ۱۳۷ میلیون دلار پیش‌سپرده‌گذاری کرده بودند. پس از باز شدن معاملات، حجم اسمی به ۱۴.۴ میلیارد دلار رسید و ارزش باز در قراردادهای بیت‌کوین در روز اول راه‌اندازی به ۳ میلیارد دلار بالغ شد. زیان خالص واقعی معامله‌گران در روز اول حدود ۱۸.۲ تا ۱۸.۶ میلیون دلار بود، هرچند برآوردهای گسترده‌تر این رقم را بین ۱۸ تا ۳۰ میلیون دلار تخمین زدند. پاداش استیک‌کنندگان نیز حدود ۱۰.۳ تا ۱۲.۶ میلیون دلار بود که مستقیماً از زیان معامله‌گران تامین شده است.

چالش‌ها و نگرانی‌ها

نحوه تعیین قیمت در این پلتفرم مورد توجه قرار گرفته است. اتکا به نقطه میانی BBO هایپرلیکویید، پتانسیل دستکاری قیمت را ایجاد می‌کند. با اهرم ۱۰۰۰ برابری، حتی یک انحراف کوچک نیز می‌تواند تاثیرگذار باشد. یکی از راه‌حل‌های پیشنهادی، استفاده از اوراکل رسمی هایپرلیکویید است که می‌تواند یک فید قیمت پایدارتر برای امنیت عملیاتی ارائه دهد.

نقدینگی نیز یک نقطه فشار محسوب می‌شود. از آنجایی که پرداخت‌ها به استخری وابسته است که تنها از محل زیان‌ها پر می‌شود، یک رشته معاملات سودآور می‌تواند این استخر را تحت فشار قرار دهد. این موضوع نگرانی‌های منطقی را در مورد صف‌های پرداخت در طول فاز راه‌اندازی با اهرم بالا ایجاد می‌کند.

برای استیک‌کنندگان PAPER، پاداش‌ها به جریان مداوم زیان معامله‌گران بستگی دارد. اگر معامله‌گران محتاط‌تر شوند، کمتر سپرده‌گذاری کنند یا پس از زیان‌های اولیه به پلتفرم‌های دیگر روی آورند، درآمدی که بازده استیکینگ را پشتیبانی می‌کند، می‌تواند کاهش یابد.

برای اکوسیستم هایپرلیکویید، راه‌اندازی پاپرترید نشان‌دهنده میزان اشتیاق سفته‌بازانه در HyperEVM است. بیش از ۱۳۷ میلیون دلار پیش‌سپرده و ۳ میلیارد دلار ارزش باز در قراردادهای بیت‌کوین در روز اول، تقاضای جدی برای محصولات تهاجمی ساخته شده بر روی زیرساخت آن را نشان می‌دهد.

کوین‌بیس مدعی شد مدل هوش مصنوعی کوچک‌ترش در شناسایی کلاهبرداری بهتر از مدل‌های گران‌قیمت عمل می‌کند

صرافی ارز دیجیتال کوین‌بیس اعلام کرده است که با آموزش یک مدل هوش مصنوعی نسبتاً کوچک، توانسته است در شناسایی کلاهبرداری‌ها عملکردی بهتر از برخی از گران‌ترین سیستم‌های هوش مصنوعی موجود در بازار داشته باشد.

هوش مصنوعی کوچک‌تر، عملکرد بهتر

کوین‌بیس در سری مقالات وبلاگ خود با عنوان “مالکیت هوش” که در تاریخ ۷ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد، بیان داشت که نسخه تنظیم‌شده مدل Qwen3.5-9B از شرکت Alibaba، در تشخیص کلاهبرداری برای سرویس Onramp این صرافی، از مدل‌های پیشرفته‌تر بازار پیشی گرفته است. این مدل کوچک‌تر، هم سریع‌تر و هم بسیار ارزان‌تر برای آموزش بوده است.

عامل ریسک کلاهبرداری مبتنی بر LLM

این پروژه بر روی یک عامل ریسک کلاهبرداری مبتنی بر مدل‌های زبان بزرگ (LLM) متمرکز است که به طور خاص برای Onramp، سرویس خرید ارز دیجیتال کوین‌بیس، طراحی شده است. این عامل در بالای مدل‌های یادگیری ماشین موجود کوین‌بیس قرار می‌گیرد و تراکنش‌هایی را که قبلاً توسط این سیستم‌ها پردازش شده‌اند، بررسی می‌کند.

خروجی محدود و مؤثر

خروجی این عامل به طور عمدی محدود است. این عامل تنها سطح ریسک را برمی‌گرداند و هیچ اطلاعات دیگری ارائه نمی‌دهد، بنابراین سیستم‌های بالادستی بدون تغییر به کار خود ادامه می‌دهند.

نتایج قابل توجه در تست A/B

نتایج حاصل از تست A/B معنادار بوده است. کوین‌بیس اعلام کرد که این عامل توانسته است تراکنش‌های کلاهبردارانه را ۳۰ درصد کاهش دهد و ارزش دلاری کلاهبرداری‌ها را ۲۲ درصد پایین بیاورد. برآورد می‌شود که این صرفه‌جویی‌ها سه برابر هزینه اجرای مدل باشد.

معیار سنجش اختصاصی

برای مقایسه مدل‌ها، کوین‌بیس یک معیار سنجش اختصاصی برای کلاهبرداری در سرویس Onramp ایجاد کرده است. این معیار شامل ۱۶,۱۴۰ تراکنش است که از این تعداد، ۸۱۳ مورد موارد تأیید شده کلاهبرداری بوده‌اند.

رقابت با مدل‌های پیشرفته

کوین‌بیس مدل Qwen3.5-9B را با استفاده از یادگیری تقویتی تنظیم کرده است. سپس این مدل تنظیم‌شده در رقابتی مستقیم با سیستم‌های پیشرفته، از جمله Opus 4.5 از شرکت Anthropic، قرار گرفت.

مدل ۹ میلیارد پارامتری در چهار معیار کلیدی برتری داشت: دقت (precision)، بازیابی (recall)، امتیاز F1 (F1 score) و بازیابی وزنی دلاری (dollar-weighted recall). حاشیه برتری این مدل بین ۷.۵ تا ۳۵.۴ درصد بوده است.

سرعت و هزینه

سرعت نیز به نفع مدل کوچک‌تر بود. Qwen میانگین تأخیر (latency) ۰.۶۸۳ ثانیه را ثبت کرد، در حالی که این رقم برای Opus 4.5 برابر با ۱.۵۱۵ ثانیه بود. این کاهش ۵۵ درصدی را نشان می‌دهد.

هزینه آموزش مدل Qwen نیز قابل توجه است. کوین‌بیس اعلام کرد که هزینه آموزش این مدل کمتر از ۱۰۰ دلار با استفاده از یک پردازنده گرافیکی NVIDIA RTX PRO 6000 96GB بوده است.

یافته‌های غیرمنتظره در مدل‌های جدید

جالب‌ترین یافته ممکن است مربوط به عملکرد آخرین مدل‌های پیشرفته باشد. کوین‌بیس گزارش داد که مدل‌های Opus 5، Sonnet 5 و GPT-5.6 در معیار سنجش ۱۶,۱۴۰ تراکنشی، عملکرد ضعیف‌تری نسبت به نسل‌های قبلی خود داشته‌اند.

استراتژی کوین‌بیس

برای کوین‌بیس، نتیجه‌گیری استراتژیک به نظر می‌رسد. این شرکت به سمت استفاده از مدل‌های پس از آموزش‌دیده که برای مسائل خاص طراحی شده‌اند، گرایش دارد تا اینکه صرفاً به مدل‌های عمومی که در صدر جدول رهگیری قرار دارند، اتکا کند.

کاهش ۳۰ درصدی تراکنش‌های کلاهبردارانه به معنای عبور کمتر کارت‌های مسروقه و کاهش تعداد بازپرداخت‌ها (chargebacks) است. کاهش ۲۲ درصدی ارزش کلاهبرداری نیز به این معنی است که زیان‌های وارده کوچکتر خواهند بود.

ملاحظات و محدودیت‌ها

این یافته‌ها دارای ملاحظاتی هستند. معیار سنجش اختصاصی است، بنابراین افراد خارج از شرکت نمی‌توانند به طور مستقل نتایج را تأیید کنند. این یافته‌ها همچنین فقط برای یک وظیفه خاص در یک محصول خاص اعمال می‌شوند و الگوهای کلاهبرداری به طور مداوم با انطباق مهاجمان تغییر می‌کنند.

روند نزولی در مدل‌های پیشرفته‌تر نیز نیازمند بررسی دقیق در طول زمان است. این امر می‌تواند منعکس‌کننده چیزی خاص در نحوه پردازش این نوع قضاوت ریسک ساختاریافته توسط آن مدل‌ها باشد، یا ممکن است با به‌روزرسانی‌های آینده تغییر کند.

کیف پول‌های سخت‌افزاری قرار است به مثابه گاوصندوق‌هایی باشند که با خرید آن‌ها، دیگر نیازی به اعتماد به هیچ شخص ثالثی نخواهید داشت. اما این فرض اساسی اخیراً با ضربه‌ای جدی مواجه شده است.

گزارش‌ها حاکی از آن است که مهاجمان، سخت‌افزارهای پنهانی را در کیف پول‌های لجر (Ledger) که از طریق یک فروشنده مجاز در جنوب شرقی آسیا به نام CryptoBilis به فروش رفته‌اند، جاسازی کرده‌اند. خسارات تخمینی از ۷۲ میلیون دلار تا بیش از ۹۳ میلیون دلار برآورد می‌شود که بین صدها کیف پول توزیع شده است.

لجر در تاریخ ۱۰ اکتبر ۲۰۲۶ تأیید کرد که حداقل یک دستگاه تحت تأثیر، حاوی یک قطعه سخت‌افزاری غیرمجاز بوده است. این شرکت به CryptoBilis دستور داده است تا تمامی فروش و ارسال دستگاه‌های خود را متوقف کند.

این قطعات جاسازی شده به صورت بردهای مدار کوچک با قابلیت‌های سلولی توصیف شده‌اند که در پشت صفحه نمایش دستگاه‌ها پنهان شده‌اند. وظیفه آن‌ها ثبت عبارت بازیابی ۲۴ کلمه‌ای کاربر و ارسال آن از طریق شبکه‌های سلولی بوده است.

عبارت بازیابی، کلید اصلی یک کیف پول رمزارزی است. هر کسی که این ۲۴ کلمه را در اختیار داشته باشد، می‌تواند کیف پول را در دستگاهی دیگر بازسازی کرده و وجوه را منتقل کند، بدون اینکه نیاز به دسترسی فیزیکی داشته باشد.

پستی در پلتفرم X ادعا کرده است که مهاجمان فراتر از دستکاری موجودی عمل کرده‌اند. طبق این پست، هکرها یک فروشنده را به طور کامل خریداری کرده، قراردادی عدم افشا (NDA) با آن امضا کرده و با جاسازی تراشه‌های جاسوسی در کیف پول‌ها، بیش از ۸۰ میلیون دلار سرقت کرده‌اند. این ادعا مبنی بر خرید فروشنده و قرارداد NDA توسط لجر تأیید نشده است.

آغاز برداشت‌های غیرعادی

برداشت‌های غیرعادی از حدود ۹ اکتبر ۲۰۲۶ آغاز شد. محققان شاهد جریان‌های ورودی قابل توجهی به آدرس‌های سرقت در چندین بلاکچین از جمله بیت‌کوین (Bitcoin)، اتریوم (Ethereum) و استیبل‌کوین USDT تتر (Tether) بودند.

بیشتر خسارات بین ۹ تا ۱۰ اکتبر ثبت شده است. گزارش شده است که بخشی از وجوه سرقت شده از طریق میکسرهای رمزارزی مانند Tornado Cash هدایت شده است.

گزارش شده است که تتر حدود ۱۰ میلیون دلار USDT مرتبط با آدرس‌های سرقت را مسدود کرده است.

جزئیات فنی و دامنه مشکل

مارک کارپلِس (Mark Karpelès)، محقق، سخت‌افزار دخیل را مستند کرده است. یافته‌های او به چندین نسل از این قطعات جاسازی شده در دستگاه‌های خریداری شده در جنوب شرقی آسیا اشاره دارد. طبق مستندات کارپلِس، این قطعات برای نظارت و استخراج بی‌صدا داده‌های حساس بدون فعال کردن پروتکل‌های امنیتی لجر طراحی شده بودند.

CryptoBilis به مشتریان در مالزی، اندونزی و فیلیپین خدمات ارائه می‌دهد. موضع لجر این است که مشکل به کانال فروشنده محدود می‌شود. این شرکت می‌گوید هیچ مدرکی مبنی بر تأثیرگذاری بر سیستم‌های اصلی یا محصولات فروخته شده مستقیماً وجود ندارد.

هر کسی که لجر را از طریق CryptoBilis خریداری کرده است، با یک سوال ناراحت‌کننده روبرو است. اگر یک قطعه جاسازی شده عبارت بازیابی را ثبت کرده باشد، نمی‌توان به خود دستگاه اعتماد کرد و همچنین نمی‌توان به هیچ کیف پولی که از آن عبارت ایجاد شده است، اعتماد کرد. انتقال وجوه به یک کیف پول که روی یک دستگاه تأیید شده با یک عبارت بازیابی جدید ایجاد شده است، پاسخ منطقی برای هر کسی است که در معرض خطر قرار گرفته است.

گام‌های بعدی

در ادامه باید به سه نکته توجه کرد: اول، اینکه آیا لجر یا محققان مستقل تأیید می‌کنند که چه تعداد دستگاه حاوی قطعات جاسازی شده بوده‌اند. دوم، اینکه آیا وجوه بیشتری از وجوه سرقت شده مسدود یا پس از خروج از میکسرهای رمزارزی ردیابی خواهند شد. سوم، اینکه آیا ادعای خرید فروشنده توسط مهاجمان صحت دارد یا خیر، زیرا این امر داستان را از دستکاری موجودی به تصاحب خصمانه یک کانال فروش معتبر تبدیل می‌کند.

استرایپ، آغاز «تکینگی» را در اول ژانویه ۲۰۲۶ اعلام کرد

در حالی که اکثر شرکت‌ها روز اول سال نو را با برنامه‌های تعطیلاتی سپری می‌کنند، استرایپ تصمیم گرفته است که این روز را به عنوان آغاز رسمی «تکینگی» (Singularity) در نظر بگیرد. جان کِلیسون، یکی از بنیان‌گذاران این شرکت پرداخت، اعلام کرده است که اول ژانویه ۲۰۲۶ به عنوان نقطه شروع این پدیده در نظر گرفته می‌شود. او دو عامل کلیدی را برای این نام‌گذاری برمی‌شمارد: پیشرفت‌های سریع در حوزه هوش مصنوعی و افزایش چشمگیر تعداد شرکت‌های نوپا.

آغاز یک دوره جدید

این نام‌گذاری برای اولین بار در نامه‌ای به سرمایه‌گذاران که استرایپ در اواسط اوت ۲۰۲۶ ارسال کرد، ظاهر شد. این نامه، این تغییر را به عنوان یک «تغییر فاز» توصیف می‌کرد که عمدتاً ناشی از جهش در ایجاد شرکت‌های جدید با پشتوانه هوش مصنوعی بود. پاتریک و جان کِلیسون به همراه ویلیام گِیبریک، مدیر ارشد فناوری، این نامه را امضا کردند. این سه نفر اعلام کردند که قصد دارند پذیرش هوش مصنوعی را تسریع کرده و همزمان کنترل اقتصادی افراد بر کار خود را گسترش دهند.

خرید OpenRouter و سرمایه‌گذاری در زیرساخت هوش مصنوعی

این نامه تنها خبر منتشر شده نبود. استرایپ همزمان اعلام کرد که پلتفرم OpenRouter را که در مسیریابی بین مدل‌های هوش مصنوعی و اجرای بازاری برای آن‌ها نقش دارد، به مبلغ بیش از ۸ میلیارد دلار خریداری کرده است. بخش عمده این معامله به صورت سهام پرداخت خواهد شد.

در فوریه ۲۰۲۶، پاتریک کِلیسون پیش‌بینی کرده بود که سه ماهه اول سال جاری ممکن است به عنوان آغاز «تکینگی» به یادگار بماند. تا ماه اوت، این حدس و گمان به یک تاریخ مشخص در تقویم تبدیل شد. جان کِلیسون در مصاحبه‌ای در اکتبر ۲۰۲۶ اذعان داشت که این برچسب در ابتدا تا حدی با شوخی همراه بود، اما او آن را به سرعت فزاینده در ایجاد شرکت‌های جدید و تحولات جاری در آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی مرتبط دانست.

رشد چشمگیر استرایپ

در نیمه اول سال ۲۰۲۶، استرایپ رشد درآمد ۴۱ درصدی را نسبت به سال قبل گزارش کرد. جریان نقدی آزاد نیز در همین دوره ۴۳ درصد افزایش یافت. برای درک بهتر، استرایپ در سال ۲۰۲۵ حجم پرداخت ۱.۹ تریلیون دلاری را پردازش کرده بود که نسبت به سال قبل ۳۴ درصد افزایش داشت.

قابل توجه‌ترین آمار از سوی استرایپ اطلس (Stripe Atlas) به دست آمده است. تا اکتبر ۲۰۲۶، گروه اطلس ۲۰۲۶ پنج برابر بیشتر از گروه ۲۰۲۵ درآمدزایی کرده بود. این گروه همچنین شامل تعداد بی‌سابقه‌ای از بنیان‌گذاران انفرادی است. استرایپ همچنین گزارش می‌دهد که ۸۸ درصد از شرکت‌های حاضر در لیست Forbes AI 50 بر روی پلتفرم آن بنا شده‌اند.

تا اکتبر ۲۰۲۶، عامل‌های کدنویسی (coding agents) به جای ادغام‌های دستی، به روش اصلی مشتریان برای استفاده از API استرایپ تبدیل شده‌اند.

جایگاه استراتژیک استرایپ

استرایپ در موقعیت منحصر به فردی قرار دارد. از آنجایی که پرداخت‌های طیف وسیعی از کسب‌وکارها را مدیریت می‌کند، می‌تواند ظهور و شروع درآمدزایی شرکت‌های جدید را پیش از آنکه داده‌های عمومی به روز شوند، مشاهده کند. خرید OpenRouter نشان‌دهنده مسیری است که استرایپ رشد را در آن می‌بیند. پلتفرمی که بین توسعه‌دهندگان و مدل‌های مختلف هوش مصنوعی قرار می‌گیرد، یک «گذرگاه عوارضی» طبیعی در اقتصادی است که محصولات به طور فزاینده‌ای بر اساس این مدل‌ها عمل می‌کنند. مالکیت این پلتفرم، استرایپ را به لایه زیرساخت هوش مصنوعی نزدیک‌تر می‌کند، نه فقط به صفحه پرداخت.

پرداخت بخش عمده به صورت سهام نیز حائز اهمیت است. این امر نشان می‌دهد که استرایپ با استفاده از سهام خود به عنوان ارز راحت است و صاحبان OpenRouter را به عملکرد آتی استرایپ گره می‌زند، به جای پرداخت نقدی فوری.

برای سرمایه‌گذارانی که بر فناوری‌های خصوصی نظارت دارند، اعداد و ارقام استرایپ محتوا و برندینگ «تکینگی» بسته‌بندی آن است. رشد ۴۱ درصدی درآمد و ۴۳ درصدی جریان نقدی آزاد در نیمه اول سال ۲۰۲۶، برای شرکتی که سال قبل ۱.۹ تریلیون دلار جابجا کرده، رشد قابل توجهی محسوب می‌شود. داده‌های اطلس، معیاری است که ارزش پیگیری دارد. شکاف درآمدی ۵ برابری بین گروه‌ها، یک تصویر لحظه‌ای در ماه اکتبر است و درآمد مراحل اولیه می‌تواند نوسان داشته باشد. با توجه به اینکه عامل‌های کدنویسی در حال حاضر روش اصلی اتصال مشتریان به API استرایپ هستند، رقبایی که محصولاتشان برای عامل‌ها دشوارتر است، ممکن است خود را در موقعیت نامناسبی بیابند.

هوش مصنوعی متا (Meta AI) متعلق به مارک زاکربرگ، پیش‌بینی جسورانه‌ای برای قیمت ریپل (XRP) تا تاریخ اول ژانویه ۲۰۲۷ ارائه کرده است. این هوش مصنوعی معتقد است که رسیدن قیمت به محدوده ۲۵ تا ۴۰ دلار کاملاً امکان‌پذیر است و در صورت بازگشت یک بازار صعودی تمام‌عیار در حوزه ارزهای دیجیتال که با یک کاتالیزور مهم تقویت شود، این هدف می‌تواند تا ۵۰ دلار و بالاتر نیز افزایش یابد.

در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، ریپل در محدوده ۱.۳۹ تا ۱.۴۱ دلار معامله می‌شود. این چشم‌انداز به طور عمدی افراطی است و فراتر از پیش‌بینی‌های رایج می‌رود. این پیش‌بینی بر اساس یک بازار صعودی قوی در اواخر سال ۲۰۲۶ بنا شده که با افزایش نقدینگی و تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری تغذیه می‌شود.

علاوه بر این، این هوش مصنوعی یک کاتالیزور نادر را مطرح می‌کند: اعلام بانک‌های مرکزی بزرگ، از جمله فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن و بانک خلق چین مبنی بر استفاده از ریپل لجر (XRP Ledger) به عنوان لایه تسویه اصلی برای تراکنش‌های ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) فرامرزی و جریان دارایی‌های توکنیزه شده.

این پیش‌بینی همچنین احتمال تشویق یا الزام بانک‌های تجاری بزرگ به نگهداری ریپل به عنوان ذخیره نقدینگی، در کنار انباشت قابل توجه توسط صندوق‌های ثروت دولتی را در نظر می‌گیرد.

در این سناریوی گمانه‌زنی، افزایش تقاضای نهادی می‌تواند منجر به یک جنون بازار در اواخر چرخه شود که با ترس از دست دادن فرصت (FOMO) از سوی سرمایه‌گذاران خرد تشدید می‌گردد. این امر می‌تواند قیمت ریپل را از حدود ۱.۴۰ دلار به اوج‌های بالقوه ۲۵ تا ۵۰ دلار تا اوایل سال ۲۰۲۷ برساند.

در تایم‌فریم‌های بالاتر، ریپل پس از عدم موفقیت در حفظ سطوح بالای ۱.۵۰ دلار، به منطقه ۱.۳۸ تا ۱.۴۲ دلار بازگشته است. قیمت در حال آزمایش حمایت کوتاه‌مدت‌تر پس از بازیابی اولیه از محدوده میانی ۱.۲۰ دلار است.

در یک بازار صعودی عادی، بازپس‌گیری و عبور پایدار از سطح ۱.۵۰ تا ۱.۷۰ دلار، راه را برای اوج چرخه قبلی در نزدیکی ۳.۶۵ دلار باز می‌کند. تحت سناریوی پذیرش نهادی افراطی که در بالا تشریح شد، این اوج قبلی احتمالاً با قدرت قابل توجهی شکسته خواهد شد و مجموعه‌ای از اهداف حرکتی اندازه‌گیری شده و امتداد فیبوناچی را فراتر از سطوح تاریخی ایجاد خواهد کرد.

پیش‌بینی‌های تهاجمی از پایه‌های چندساله، همراه با کشف قیمت عمودی که در فازهای جنون قبلی دیده شده است، می‌تواند به طور نظری به منطقه ۲۵ تا ۴۰ دلار و بالاتر گسترش یابد، اگر حجم و مومنتوم به طور چشمگیری افزایش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم‌های کوتاه‌تر وارد قلمرو خنثی تا اشباع فروش شده است، که می‌تواند از یک بازگشت فنی در صورت بازگشت خریداران حمایت کند، در حالی که همچنان فضای قابل توجهی برای حرکت به سمت سطوح اشباع خرید عمیق که مشخصه پیشرفت‌های پارابولیک است، باقی می‌گذارد.

حمایت‌های کلیدی کوتاه‌مدت‌تر همچنان در مناطق ۱.۳۵ تا ۱.۳۸ دلار و ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار قرار دارند؛ حفظ این سطوح، ساختار بازیابی گسترده‌تر را حفظ خواهد کرد در حالی که بازار منتظر کاتالیزورهای فوق‌العاده است (یا آن‌ها را قیمت‌گذاری می‌کند).

در مجموع، در حالی که نمودار فعلی نشان‌دهنده ضعف کوتاه‌مدت است، تنها یک افزایش شدید در تقاضای نهادی و شدت روایت می‌تواند توجیه‌کننده امتداد چند هزار درصدی باشد که توسط اهداف ۲۵ تا ۵۰ دلاری تلویحاً بیان می‌شود.

برای دارندگان ریپل، افت زیر ۱.۳۰ دلار دردناک خواهد بود و بازگشت سریع به بالای مقاومت به هیچ وجه تضمین شده نیست. این امر معامله‌گران را وادار می‌کند تا بین قرار گرفتن در معرض یک دارایی بالغ در مقابل زیرساخت‌های اولیه، تعادل برقرار کرده و پروفایل ریسک بسیار متفاوتی را بپذیرند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – $HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که هدف آن افزودن قراردادهای هوشمند سریع و اجرای کم‌هزینه به اکوسیستم بیت‌کوین است. این اولین لایه ۲ بیت‌کوین با SVM است که عملکرد سریع‌تری نسبت به سولانا ارائه می‌دهد.

قیمت پیش‌فروش ۰.۰۱۳۶۸۷۳ دلار است و تاکنون ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. ویژگی‌های آن شامل یک پل کانونی غیرمتمرکز برای انتقال BTC و پردازش با سرعت بالا و تأخیر کم است. همچنین استیکینگ با سود سالانه بالا (APY) ۳۰٪ ارائه می‌شود که فقط برای کسانی است که در این مرحله تأمین مالی شرکت می‌کنند.

سولانا پیشتاز معاملات سهام توکنیزه در بازار بلاکچین

رشد چشمگیر حجم معاملات و تسلط بر صرافی‌های غیرمتمرکز

این هفته، شبکه بلاکچین سولانا (Solana) با پردازش ۶۵ درصد از کل حجم معاملات سهام توکنیزه در یک روز، جایگاه خود را به عنوان پیشتاز این حوزه تثبیت کرد. این سهم، ۸۵ درصد بیشتر از مجموع تمام بلاکچین‌های دیگر است. سهام توکنیزه، توکن‌های مبتنی بر بلاکچین هستند که قیمت سهام واقعی را دنبال می‌کنند. این توکن‌ها قابلیت معامله در هر ساعت از شبانه‌روز، تسویه سریع و اتصال به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) را دارند؛ پلتفرم‌هایی که به جای اپراتور مرکزی، توسط کد اجرا می‌شوند.

تسلط بر صرافی‌های غیرمتمرکز

در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، سولانا موفق شد ۹۵ تا ۹۷ درصد از حجم جهانی معاملات سهام توکنیزه در صرافی‌های غیرمتمرکز را به خود اختصاص دهد. حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز سولانا به تنهایی در این دوره به ۵.۸ میلیارد دلار رسید که ۱۱۴ درصد نسبت به سه ماهه قبل افزایش داشته است. پرمشغله‌ترین روز معاملاتی در ۲۴ ژوئن رقم خورد که حجم معاملات به ۶۴۴ میلیون دلار رسید.

عبور از مرز ۱۰ میلیارد دلار

حجم تجمعی معاملات سهام توکنیزه در شبکه سولانا تا اواخر ژوئن ۲۰۲۶ از مرز ۱۰ میلیارد دلار عبور کرد. تا اوایل اکتبر، حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز از ابتدای سال به ۱۲.۴ میلیارد دلار رسیده بود. در ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۶، سولانا بیش از ۲۰۰ میلیون دلار حجم معاملات سهام توکنیزه را پردازش کرد که بیش از ۱۰۰ میلیون دلار از مجموع حجم معاملات سهام توکنیزه مرتبط با بازارهای نزدک (Nasdaq) و نیویورک (NYSE) بیشتر بود.

نقش Raydium و رشد عرضه

Raydium، یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز برجسته مبتنی بر سولانا، بخش قابل توجهی از این معاملات را تسهیل کرد و بین ۶۳ تا ۷۰ درصد از فعالیت‌ها را به خود اختصاص داد. عرضه سهام توکنیزه در سولانا در اواسط سپتامبر ۲۰۲۶ به بالاترین حد خود یعنی ۶۸۴ میلیون دلار رسید که در عرض تنها سه هفته، ۴۷ درصد افزایش داشت. تعداد دارندگان این توکن‌ها بین ۷۲۷ هزار تا ۸۵۰ هزار کیف پول متغیر بود.

معاملات خارج از ساعات معمول بازار

تا اوت ۲۰۲۶، ۶۳ درصد از معاملات سهام توکنیزه در سولانا خارج از ساعات معمول بازار ایالات متحده انجام شده بود. حجم هفتگی اخیر در تمام بلاکچین‌ها به حدود ۳ میلیارد دلار نزدیک شده بود. با نزدیک شدن به اواخر سپتامبر، رقابت افزایش یافت و سهم بازار سولانا به حدود ۳۵ درصد کاهش یافت. در این دوره، Robinhood Chain با حدود ۳۹ درصد از بازار، از سولانا پیشی گرفت.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) طرح جدیدی برای نظارت بر معاملات اهرمی ارزهای دیجیتال ارائه کرده است. این طرح نیازی به تأیید کنگره ندارد، اما بقای آن در دادگاه‌ها پرسشی جداگانه است.

تفسیر هوشمندانه از اختیارات موجود

رناتو ماریوتی، کارشناس حقوقی، استراتژی CFTC را تفسیری هوشمندانه از اختیارات موجود این نهاد می‌داند. با این حال، او هشدار می‌دهد که در دنیای پس از پرونده «لوپر برایت» (Loper Bright)، که در آن دادگاه‌ها دیگر به طور خودکار به تفسیرهای آژانس‌ها اعتماد نمی‌کنند، ممکن است دادگاه‌ها این طرح را نپذیرند.

در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶، CFTC پیش‌نویس اولیه مقررات پیشنهادی (ANPRM) را منتشر کرد. این اقدام را می‌توان به منزله اعلام یک سیاست توسط آژانس و درخواست از عموم برای ارائه نظرات پیش از تدوین قوانین نهایی دانست.

این اطلاعیه دو چارچوب را معرفی می‌کند: مقررات CTX و مقررات CAM. مقررات CTX معاملات خرده‌فروشی اهرمی و مارجین شده دارایی‌های رمزارزی را هدف قرار می‌دهد. مقررات CAM نیز زیرمجموعه جدیدی را به طور خاص برای بازارهای دارایی‌های رمزارزی ایجاد می‌کند.

این دو چارچوب در مجموع، مسیری داوطلبانه برای ثبت فدرال صرافی‌ها ارائه می‌دهند. پلتفرم‌هایی که تحت مقررات CAM ثبت‌نام کنند، ملزم به رعایت تعهدات اثبات ذخایر (proof-of-reserves) و حفظ کنترل‌های ضد دستکاری خواهند بود.

در خصوص اهرم، این پیشنهاد سقف مشخصی تعیین نمی‌کند. در عوض، هرگونه پیشنهاد اهرمی پیش از رسیدن به دست مشتریان، از طریق بررسی توسط کارکنان CFTC انجام خواهد شد.

دامنه این مقررات مرز روشنی دارد. معاملات اسپات ساده بدون اهرم، همچنان تحت مجوزهای انتقال‌دهنده پول ایالتی باقی می‌مانند.

پیامدهای سیاسی و حقوقی

در تاریخ ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶، سنا رأی‌گیری رویه‌ای بر سر «قانون شفافیت» (CLARITY Act) برگزار کرد که با هدف ایجاد یک چارچوب نظارتی دقیق برای بازارهای رمزارزی طراحی شده بود. این رأی‌گیری با نتیجه ۴۹ به ۵۰ شکست خورد.

کمتر از سه هفته بعد، CFTC چارچوب خود را معرفی کرد. مایکل سلیگ، رئیس CFTC، از این مقررات‌گذاری حمایت کرده و به اختیاراتی که این نهاد در حال حاضر تحت «قانون معاملات آتی کالا» (Commodity Exchange Act) داراست، اتکا کرده است.

CFTC همچنین اذعان کرده است که اختیارات آن بدون اقدام کنگره محدودیت‌هایی دارد.

در سال ۲۰۲۴، دیوان عالی در پرونده «لوپر برایت اینترپرایزز علیه ریموندو» (Loper Bright Enterprises v. Raimondo) حکمی صادر کرد که میزان اعتبار دادگاه‌ها برای تفسیر قوانین توسط آژانس‌ها را کاهش داد.

نکته مورد نظر ماریوتی این نیست که استدلال CFTC ضعیف است؛ او آن را هوشمندانه می‌داند. نگرانی او این است که هوشمندی ممکن است کافی نباشد، زمانی که دادگاه‌ها دیگر تمایلی به تبعیت از تفسیرهای آژانس‌ها ندارند.

برای پلتفرم‌هایی که در حال حاضر محصولات اهرمی رمزارزی ارائه می‌دهند، این پیشنهاد یک مسیر ثبت فدرال ایجاد می‌کند. انطباق با این مقررات مستلزم گزارش‌دهی اثبات ذخایر و سیستم‌های ضد دستکاری است.

ساختار داوطلبانه به این معنی است که دامنه نفوذ این چارچوب به تعداد صرافی‌هایی که مهر تأیید فدرال را ارزشمند می‌دانند، بستگی دارد.

اگر قوانین نهایی شوند و در دادگاه به چالش کشیده شوند، توانایی CFTC برای اجرای آن‌ها ممکن است برای مدتی طولانی درگیر شود. صرافی‌ای که برای انطباق با قوانینی که بعداً ابطال می‌شوند، هزینه زیادی صرف کند، برای چارچوبی هزینه کرده است که دیگر وجود ندارد.

نشانگرهای بعدی که باید مورد توجه قرار گیرند، پنجره ۶۰ روزه ارائه نظرات، نحوه واکنش صرافی‌های بزرگ و اینکه آیا کسی برنامه‌هایی برای به چالش کشیدن این چارچوب اعلام می‌کند، خواهد بود.