Category: اخبار

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) طرح جدیدی برای نظارت بر معاملات اهرمی ارزهای دیجیتال ارائه کرده است. این طرح نیازی به تأیید کنگره ندارد، اما بقای آن در دادگاه‌ها پرسشی جداگانه است.

تفسیر هوشمندانه از اختیارات موجود

رناتو ماریوتی، کارشناس حقوقی، استراتژی CFTC را تفسیری هوشمندانه از اختیارات موجود این نهاد می‌داند. با این حال، او هشدار می‌دهد که در دنیای پس از پرونده «لوپر برایت» (Loper Bright)، که در آن دادگاه‌ها دیگر به طور خودکار به تفسیرهای آژانس‌ها اعتماد نمی‌کنند، ممکن است دادگاه‌ها این طرح را نپذیرند.

در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶، CFTC پیش‌نویس اولیه مقررات پیشنهادی (ANPRM) را منتشر کرد. این اقدام را می‌توان به منزله اعلام یک سیاست توسط آژانس و درخواست از عموم برای ارائه نظرات پیش از تدوین قوانین نهایی دانست.

این اطلاعیه دو چارچوب را معرفی می‌کند: مقررات CTX و مقررات CAM. مقررات CTX معاملات خرده‌فروشی اهرمی و مارجین شده دارایی‌های رمزارزی را هدف قرار می‌دهد. مقررات CAM نیز زیرمجموعه جدیدی را به طور خاص برای بازارهای دارایی‌های رمزارزی ایجاد می‌کند.

این دو چارچوب در مجموع، مسیری داوطلبانه برای ثبت فدرال صرافی‌ها ارائه می‌دهند. پلتفرم‌هایی که تحت مقررات CAM ثبت‌نام کنند، ملزم به رعایت تعهدات اثبات ذخایر (proof-of-reserves) و حفظ کنترل‌های ضد دستکاری خواهند بود.

در خصوص اهرم، این پیشنهاد سقف مشخصی تعیین نمی‌کند. در عوض، هرگونه پیشنهاد اهرمی پیش از رسیدن به دست مشتریان، از طریق بررسی توسط کارکنان CFTC انجام خواهد شد.

دامنه این مقررات مرز روشنی دارد. معاملات اسپات ساده بدون اهرم، همچنان تحت مجوزهای انتقال‌دهنده پول ایالتی باقی می‌مانند.

پیامدهای سیاسی و حقوقی

در تاریخ ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶، سنا رأی‌گیری رویه‌ای بر سر «قانون شفافیت» (CLARITY Act) برگزار کرد که با هدف ایجاد یک چارچوب نظارتی دقیق برای بازارهای رمزارزی طراحی شده بود. این رأی‌گیری با نتیجه ۴۹ به ۵۰ شکست خورد.

کمتر از سه هفته بعد، CFTC چارچوب خود را معرفی کرد. مایکل سلیگ، رئیس CFTC، از این مقررات‌گذاری حمایت کرده و به اختیاراتی که این نهاد در حال حاضر تحت «قانون معاملات آتی کالا» (Commodity Exchange Act) داراست، اتکا کرده است.

CFTC همچنین اذعان کرده است که اختیارات آن بدون اقدام کنگره محدودیت‌هایی دارد.

در سال ۲۰۲۴، دیوان عالی در پرونده «لوپر برایت اینترپرایزز علیه ریموندو» (Loper Bright Enterprises v. Raimondo) حکمی صادر کرد که میزان اعتبار دادگاه‌ها برای تفسیر قوانین توسط آژانس‌ها را کاهش داد.

نکته مورد نظر ماریوتی این نیست که استدلال CFTC ضعیف است؛ او آن را هوشمندانه می‌داند. نگرانی او این است که هوشمندی ممکن است کافی نباشد، زمانی که دادگاه‌ها دیگر تمایلی به تبعیت از تفسیرهای آژانس‌ها ندارند.

برای پلتفرم‌هایی که در حال حاضر محصولات اهرمی رمزارزی ارائه می‌دهند، این پیشنهاد یک مسیر ثبت فدرال ایجاد می‌کند. انطباق با این مقررات مستلزم گزارش‌دهی اثبات ذخایر و سیستم‌های ضد دستکاری است.

ساختار داوطلبانه به این معنی است که دامنه نفوذ این چارچوب به تعداد صرافی‌هایی که مهر تأیید فدرال را ارزشمند می‌دانند، بستگی دارد.

اگر قوانین نهایی شوند و در دادگاه به چالش کشیده شوند، توانایی CFTC برای اجرای آن‌ها ممکن است برای مدتی طولانی درگیر شود. صرافی‌ای که برای انطباق با قوانینی که بعداً ابطال می‌شوند، هزینه زیادی صرف کند، برای چارچوبی هزینه کرده است که دیگر وجود ندارد.

نشانگرهای بعدی که باید مورد توجه قرار گیرند، پنجره ۶۰ روزه ارائه نظرات، نحوه واکنش صرافی‌های بزرگ و اینکه آیا کسی برنامه‌هایی برای به چالش کشیدن این چارچوب اعلام می‌کند، خواهد بود.

بیت‌کوین از مرز ۸۴ هزار دلار عبور کرد و معامله‌گرانی که روی کاهش قیمت آن شرط بسته بودند، هزینه آن را پرداختند. با عبور قیمت از این سطح، حدود ۸۳ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی (short positions) لیکویید شد.

موقعیت فروش استقراضی، شرط‌بندی بر روی کاهش قیمت است. هنگامی که معامله‌گران برای این شرط‌بندی وام می‌گیرند، صرافی قیمتی را تعیین می‌کند که در آن موقعیت به طور خودکار بسته می‌شود. عبور بیت‌کوین از این خط، خروج اجباری را رقم می‌زند.

بسته‌شدن اجباری موقعیت‌های فروش استقراضی، عوارض جانبی دارد. برای خروج از موقعیت فروش، صرافی مجبور است دارایی را دوباره بخرد. این خرید، به رالی‌ای که در ابتدا باعث لیکویید شدن شده بود، دامن می‌زند.

این سطح پیش از این حداقل یک فشار (squeeze) چشمگیر را تجربه کرده است. بر اساس یافته‌های تحقیقاتی، در ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین برای اولین بار از ۳۱ ژانویه همان سال، از مرز ۸۴ هزار دلار عبور کرد.

آن جهش قیمتی به طور قابل توجهی بزرگتر از مورد اخیر بود. CoinGlass در یک ساعت، حدود ۲۶۲ میلیون دلار لیکویید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی را ثبت کرد، زمانی که مرز ۸۴ هزار دلار شکسته شد. از این مقدار، ۲۱۸.۵۵ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش استقراضی بیت‌کوین بود.

درد و رنج پس از ساعت اول ادامه یافت. لیکویید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی در سراسر بازار ارزهای دیجیتال، در ۲۴ ساعت بعدی به حدود ۶۴۸ میلیون دلار رسید.

با احتساب هر دو جهت، لیکویید شدن موقعیت‌های اهرمی در آن پنجره ۲۴ ساعته، مجموعاً حدود ۷۵۰ میلیون دلار بود. حدود ۱۳۷ هزار معامله‌گر تحت تأثیر قرار گرفتند و موقعیت‌های بیت‌کوین حدود ۳۶۰ میلیون دلار از این خسارت را به خود اختصاص دادند.

بیت‌کوین در طول این روند، به اوج‌های درون‌روزی بین ۸۵,۱۱۱ تا ۸۵,۲۴۸ دلار رسید. این افزایش حدود ۵.۷ درصد در ۲۴ ساعت بود.

محدوده بین ۸۲ هزار تا ۸۴ هزار دلار به عنوان مقاومت عمل می‌کرد و شرط‌بندی‌های نزولی اهرمی در آنجا انباشته شده بود.

در رویداد سپتامبر، خرید نقدی پس از فشار اولیه افزایش یافت. حجم معاملات باز (Open Interest) در سطوح نزدیک به چند ماهه باقی ماند.

یافته‌های تحقیقاتی به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو اشاره دارد که تقاضا برای این دارایی را افزایش داد. ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین نقدی و فشار فروش کمتر در هفته‌های قبل، حمایت بیشتری ایجاد کرد.

نوسانات در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر، بیت‌کوین را چندین بار به زیر ۸۴ هزار دلار کشاند. یک کاهش قابل توجه، منجر به لیکویید شدن موقعیت‌های خرید استقراضی (long liquidations) به ارزش تقریبی ۸۳ میلیون دلار شد.

لیکویید شدن حدود ۸۳ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی قابل توجه است، اما کسری از حدود ۲۶۲ میلیون دلاری است که در یک ساعت در طول جهش سپتامبر از بین رفت. این نشان می‌دهد که این بار تعداد کمتری خرس (معامله‌گران نزولی) در این سطح موقعیت داشتند، یا اینکه از اهرم کمتری استفاده می‌کردند.

فشار کمتر به معنای خرید اجباری کمتر برای افزایش قیمت است. اینکه آیا بیت‌کوین بالای ۸۴ هزار دلار باقی می‌ماند، احتمالاً بیشتر به تقاضای نقدی بستگی دارد تا به مکانیسم‌های لیکویید شدن.

تحقیقات، حرکت سپتامبر بیت‌کوین را تا حدی به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو مرتبط می‌داند و این رالی همچنین از ورود ETFها و کاهش فروش، نه فقط از پوشش فروش استقراضی، قدرت گرفته بود.

بیت‌کوین در روز ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، پس از بازیابی از کف اخیر ۸۰,۳۰۸ دلاری، در نزدیکی مرز ۸۳,۷۷۰ دلار تثبیت شده است، اما تلاش برای رسیدن به سطح ۸۴,۰۰۰ دلار با دشواری روبرو است. میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت تصویری متغیر را نشان می‌دهند، در حالی که شاخص‌های بلندمدت همچنان عمدتاً مثبت باقی مانده‌اند. نوسان‌گرها حاکی از آن هستند که شتاب بازار هنوز با روند بهبود همگام نشده و این امر بیت‌کوین را در موقعیتی بین بهبود [ادامه دارد…]

هدف اصلی کیف پول‌های سخت‌افزاری این است که کلیدهای خصوصی شما هرگز با هیچ چیزی که تحت کنترل شما نیست، تماس پیدا نکنند. در تاریخ ۱۰ اکتبر ۲۰۲۶، شرکت لجر (Ledger) تأیید کرد که برای برخی از خریداران یک فروشنده جنوب شرقی آسیا، این قول پیش از باز شدن جعبه، به آرامی نقض شده است.

لجر اعلام کرد که حداقل یکی از دستگاه‌های فروخته شده توسط فروشنده CryptoBilis حاوی یک تراشه سخت‌افزاری غیرمجاز بوده که به مهاجمان اجازه دسترسی به عبارات بازیابی کاربران را می‌داده است. برآوردهای اولیه خسارت را بین ۷۲ میلیون تا ۹۳.۲ میلیون دلار تخمین می‌زنند که از ۳۱۱ تا ۳۱۵ کیف پول در بلاک‌چین‌های مختلف برداشت شده است.

دستگاه‌های آسیب‌دیده در سه ماه گذشته از CryptoBilis خریداری شده‌اند. طبق یافته‌های تحقیقاتی، این اولین مورد تأیید شده از کاشت فیزیکی در یک دستگاه لجر است که به یک فروشنده مرتبط می‌شود.

بیشتر زیان‌ها در یک نقطه متمرکز شده است. حدود ۷۰ میلیون دلار از وجوه سرقت شده در قالب USDT در بلاک‌چین ترون (Tron) بوده است.

باقیمانده وجوه پراکنده شده‌اند. زیان‌هایی نیز در بلاک‌چین‌های بیت‌کوین (Bitcoin)، اتریوم (Ethereum)، BNB Chain، پالیگان (Polygon) و سولانا (Solana) گزارش شده است، که نشان می‌دهد مهاجمان به سادگی هر آنچه را که عبارات بازیابی به خطر افتاده باز می‌کردند، برداشت کرده‌اند.

لجر تأکید کرد که سیستم‌های خود و کانال‌های فروش مستقیم آن تحت تأثیر قرار نگرفته‌اند. این شرکت همچنین از این فرصت استفاده کرد تا به فروشندگان یادآوری کند که محصولات مرجوعی هرگز نباید دوباره در انبار قرار گیرند.

راهنمایی لجر به خریداران CryptoBilis صریح است. مشتریان نباید دستگاه‌هایی را که هنوز استفاده نکرده‌اند، راه‌اندازی کنند و نباید دارایی‌های خود را بدون ایجاد یک عبارت بازیابی جدید منتقل کنند.

توقف فعالیت CryptoBilis و تحقیقات

CryptoBilis به دلیل تحقیقات، فعالیت‌های خود را متوقف کرده است. این فروشنده ممکن است مالکیت خود را نیز تغییر داده باشد، جزئیاتی که احتمالاً در تلاش بازرسان برای تعیین زمان و چگونگی ورود واحدهای دستکاری شده به انبار آن، اهمیت زیادی خواهد داشت.

در همین حال، تتر (Tether) حدود ۱۰ میلیون دلار مرتبط با این حادثه را مسدود کرده است. با توجه به اینکه بخش عمده‌ای از زیان‌ها در USDT بوده است، توانایی صادرکننده برای مسدود کردن آدرس‌ها، حداقل یک پشتوانه جزئی برای قربانیان فراهم کرده است.

این پشتوانه محدودیت‌هایی دارد. در مقابل زیان‌های تخمینی ده‌ها میلیون دلاری، حدود ۱۰ میلیون دلار مسدود شده تنها بخش کوچکی را پوشش می‌دهد و دارایی‌های برداشت شده در بلاک‌چین‌هایی مانند بیت‌کوین، دارای یک طرف مرکزی برای توقف نیستند.

CryptoBilis به عنوان یک فروشنده مجاز فعالیت می‌کرد و دستگاه‌های پلمب شده و اصلی را در سراسر اندونزی، مالزی و فیلیپین می‌فروخت. هر دست اضافی، نقطه دیگری است که یک جعبه می‌تواند باز، اصلاح و دوباره پلمب شود. پرونده CryptoBilis این ریسک نظری را به یک ریسک تأیید شده تبدیل می‌کند.

برای هر کسی که دستگاهی را از طریق یک فروشنده خریداری کرده است، نتیجه عملی این است که منبع آن را تأیید کند. خریداران واحدهای CryptoBilis به طور خاص باید دستورالعمل‌های لجر را دنبال کنند و عبارات بازیابی موجود را در معرض خطر در نظر بگیرند.

موضع لجر این است که محصولات و خدمات اصلی آن دست‌نخورده باقی مانده‌اند و حقایق تا کنون از تمایز بین کانال‌های خود و یک توزیع‌کننده سرکش حمایت می‌کنند.

نکات کلیدی برای پیگیری شامل نتیجه تحقیقات CryptoBilis، هرگونه شفاف‌سازی در مورد تغییر احتمالی مالکیت، و اینکه آیا تعداد کیف پول‌های تأیید شده یا برآوردهای زیان بیشتر تغییر خواهد کرد یا خیر، می‌باشد. مسدود شدن‌های اضافی توسط تتر، یا ردیابی وجوه در سایر بلاک‌چین‌ها نیز بر میزان نهایی بازیافت قربانیان تأثیر خواهد گذاشت.

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین به بالاترین حد سه ماهه؛ صندوق‌های اتریوم در مسیر نزولی

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات که بیت‌کوین را دنبال می‌کنند، بدترین هفته خود را از نظر خروج سرمایه از پایان ماه ژوئن تجربه کردند که یکی از دلایل اصلی اصلاح قابل توجه دارایی پایه محسوب می‌شود. اگرچه خروج خالص سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات اتریوم اندکی کمتر بود، اما تصویر کلی اتریوم با توجه به عدم وجود روزهای مثبت، وخیم‌تر است.

هفته کاری برای ETFها با پای اشتباه آغاز شد؛ در روز اول، شاهد خروج خالص سرمایه حدود ۹۰ میلیون دلاری بودیم. به طور تصادفی، قیمت بیت‌کوین در سطح ۸۷ هزار دلار با مقاومت مواجه شد و در همان روز بیش از دو هزار دلار سقوط کرد. در روز سه‌شنبه، با مثبت شدن جریان سرمایه در ETFها و ورود ۱۱۸.۸۶ میلیون دلاری سرمایه‌گذاران، این دارایی بخشی از زمین از دست رفته را بازپس گرفت.

با این حال، روند در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه به سمت وخامت گرایید و خروج خالص سرمایه به ترتیب به ۴۸۷.۰۷ میلیون دلار و ۲۴۴.۱۳ میلیون دلار رسید. همانطور که انتظار می‌رفت، بیت‌کوین در این دو روز به شدت سقوط کرد و اوج این روند در روز پنجشنبه با سقوط به پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای در ۸۰,۴۰۰ دلار رقم خورد.

در روز جمعه، جریان ورود سرمایه بازگشت، اما بسیار ناچیز بود و تنها ۲۱.۱۳ میلیون دلار وارد صندوق‌ها شد. این میزان به هیچ وجه برای جبران زیان‌های قابل توجه دو روز معاملاتی قبل کافی نبود. در نتیجه، هفته با خروج خالص سرمایه ۶۸۱.۱۰ میلیون دلاری به پایان رسید؛ این بیشترین میزان از آخرین هفته کامل ماه ژوئن است که سرمایه‌گذاران ۱.۷۹ میلیارد دلار سرمایه خود را خارج کردند. مجموع خالص ورودی سرمایه از ۵۷.۷۹ میلیارد دلار به ۵۷.۱۱ میلیارد دلار کاهش یافت.

صندوق‌های ETF اتریوم هفته را با خروج خالص سرمایه ۵۰.۷۶ میلیون دلاری آغاز کردند. سرعت برداشت سرمایه در روز سه‌شنبه با خروج ۲۰۱.۸۹ میلیون دلار و در روز چهارشنبه با خروج ۱۶۰.۷۷ میلیون دلار افزایش یافت. روند نزولی تا پایان هفته ادامه یافت و در روز پنجشنبه ۷۲.۵۴ میلیون دلار و در روز جمعه ۵۶.۱۰ میلیون دلار دیگر از صندوق‌ها خارج شد.

بدتر از همه، این پنج روز متوالی قرمز بر چهار روز قبلی افزوده شد. در مجموع، این صندوق‌ها از ۲۸ سپتامبر تاکنون هیچ روز سبزی را تجربه نکرده‌اند. در این بازه زمانی، مجموع خالص ورودی سرمایه از ۱۳.۹۵ میلیارد دلار به ۱۳.۲۶ میلیارد دلار کاهش یافته است.

دارایی پایه اتریوم چند هفته پیش در سطح ۲۸۰۰ دلار متوقف شد، اما توانست تا سقوط اواسط هفته که آن را به ۲۴۰۰ دلار رساند، بالای ۲۷۰۰ دلار باقی بماند. از آن زمان تاکنون بخشی از زمین از دست رفته را بازپس گرفته و اکنون بالای ۲۵۰۰ دلار معامله می‌شود.

“اُکتوبرِ صعودی” برای صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین آن‌طور که انتظار می‌رفت، پیش نرفت

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده روز جمعه ۲۱.۱ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند. این رقم، پس از خروج سرمایه ۴۸۴.۹ میلیون دلاری در روز چهارشنبه و ۲۴۴.۱ میلیون دلاری در روز پنجشنبه، نشان‌دهنده یک بهبود نسبی است. با این حال، این صندوق‌ها در هفت روز معاملاتی ابتدایی ماه اکتبر، مجموعاً ۳۸۶.۳ میلیون دلار زیان خالص را تجربه کرده‌اند.

صندوق‌های ETF بیت‌کوین و سایر دارایی‌های رمزارزی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به استفاده از صرافی‌ها یا کیف پول‌های رمزارزی، در این دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها قیمت دارایی پایه را دنبال می‌کنند و مانند سهام در اپلیکیشن‌های کارگزاری معامله می‌شوند. این صندوق‌ها از زمان راه‌اندازی خود موفقیت قابل توجهی کسب کرده‌اند و جریان ورودی و خروجی سرمایه به آن‌ها به معیاری قابل اتکا برای سنجش احساسات فعلی بازار تبدیل شده است.

ماه اکتبر با جذب ۲۹۲.۶ میلیون دلار سرمایه در روزهای اول و دوم آغاز شد. ورود ۱۱۸.۸ میلیون دلاری در تاریخ ۶ اکتبر نتوانست فروش‌های متعاقب آن را جبران کند و خروج سرمایه روز چهارشنبه، بدترین روز این صندوق‌ها از ماه ژوئن تاکنون بود.

این وضعیت، چرخش تندی نسبت به ماه سپتامبر محسوب می‌شود. پس از رأی‌گیری ناموفق سنا در مورد قانون شفافیت (Clarity Act) که منجر به خروج سنگین سرمایه در اواسط سپتامبر شد، صندوق‌های ETF بیت‌کوین یک روند ۹ روزه ورود سرمایه به ارزش تقریبی ۳ میلیارد دلار را تجربه کردند. این روند، جریان خالص سرمایه از ابتدای سال ۲۰۲۶ را دوباره وارد محدوده مثبت کرده بود.

صندوق‌های ETF اتریوم وضعیت بدتری دارند

صندوق‌های ETF اتریوم روز جمعه ۵۶.۱ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند که این روند خروج را به نُه روز معاملاتی متوالی رساند. این صندوق‌ها تاکنون در ماه اکتبر ۶۳۵ میلیون دلار و در کل دوره خروج، نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار زیان دیده‌اند. سنگین‌ترین خروج سرمایه در یک روز، معادل ۲۰۱.۹ میلیون دلار، در تاریخ ۶ اکتبر رخ داد. جریان خالص تجمعی سرمایه از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها ۱۳.۲ میلیارد دلار و کل دارایی‌های خالص آن‌ها ۱۴.۵ میلیارد دلار است.

صندوق‌های ETF سولانا نیز در محدوده منفی قرار دارند

صندوق‌های ETF سولانا نیز در ماه اکتبر در محدوده منفی قرار دارند، هرچند در مقیاس بسیار کوچکتر. این صندوق‌ها روز جمعه ۳.۸ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند که پنجمین روز متوالی خروج سرمایه بود و مجموع خالص ماه اکتبر را به زیان ۲۴.۸ میلیون دلاری رساند. تنها ورود سرمایه در این ماه، ۱.۳ میلیون دلار در تاریخ ۲ اکتبر بود. جریان خالص تجمعی سرمایه این صندوق‌ها ۱۳۷.۹ میلیون دلار است.

برای صندوق‌های ETF بیت‌کوین، جریان خالص تجمعی سرمایه از زمان راه‌اندازی به ۵۷.۶ میلیارد دلار می‌رسد و این صندوق‌ها در مجموع ۱۰۰.۶ میلیارد دلار دارایی خالص در اختیار دارند.

شبکه لیکویید دوباره فعال شده است، اما هیچ‌کس نمی‌تواند دارایی‌های خود را برداشت کند. طبق گزارش The Defiant، برداشت‌ها (Peg-outs)، که فرآیند تبدیل لیکویید بیت‌کوین (L-BTC) به بیت‌کوین واقعی است، همچنان معلق مانده‌اند، زیرا ذخایر این سایدچین حدود ۶۰۳ بیت‌کوین کمبود دارد.

لیکویید اعلام کرده است که برداشت‌ها تا زمانی که ذخایر به طور کامل هر L-BTC در گردش را پوشش ندهند و بررسی‌های امنیتی تکمیل نشوند، از سر گرفته نخواهند شد.

مشکل در تاریخ ۶ سپتامبر ۲۰۲۶ آغاز شد. یک باگ در Elements، نرم‌افزاری که لیکویید را پشتیبانی می‌کند، به فردی اجازه داد تا L-BTC را بدون مجوز ایجاد و برداشت کند.

حدود ۳۹۹۶ تا ۴۰۰۰ بیت‌کوین از ذخایر فدراسیون خارج شد. ارزش این برداشت در آن زمان حدود ۳۲۰ میلیون دلار بود.

ذخایر فدراسیون پیش از این سوءاستفاده، حدود ۴۲۰۵ بیت‌کوین نگهداری می‌کرد. در بدترین نقطه بحران، این میزان به تنها ۱۹۷ بیت‌کوین کاهش یافت.

بازیگران کلاه سفید (White-hat actors) تا ۷ سپتامبر، حدود یک روز پس از برداشت غیرمجاز، تقریباً ۳۴۰۰ بیت‌کوین را بازگرداندند.

با این حال، پس از این بازگردانی، بین ۵۹۸ تا ۶۰۳ بیت‌کوین همچنان بازنگشته باقی ماند. در اواسط سپتامبر، گزارش شده است که ذخایر حدود ۸۶ درصد از عرضه L-BTC موجود را پوشش می‌داد.

کلیدهای امضای نگهداری شده توسط اعضای فدراسیون به خطر نیفتادند. همچنین کلید مجوز برداشت SideSwap (SideSwap’s Peg-out Authorization Key) نیز دست نخورده باقی ماند.

لیکویید تولید عادی بلاک و تراکنش‌های کاربران را در تاریخ ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶ از سر گرفت. افراد اکنون می‌توانند L-BTC را در داخل شبکه مجدداً ارسال و دریافت کنند.

تا تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، برداشت‌ها همچنان متوقف مانده‌اند. لیکویید راه‌اندازی مجدد را به چندین شرط گره زده است.

آدام بک، مدیرعامل Blockstream، به ذینفعان اطمینان داده است که نسبت ۱:۱ برداشت‌ها در نهایت پوشش داده خواهد شد. هیچ تاریخ مشخصی برای از سرگیری برداشت‌ها در گزارش‌های موجود ذکر نشده است.

سایر دارایی‌های صادر شده در لیکویید از این آسیب در امان ماندند. USDT و دارایی‌های واقعی توکنیزه شده در شبکه مختل نشدند و به عملیات عادی بازگشته‌اند.

لیکویید یک سایدچین بیت‌کوین است که توسط Blockstream مدیریت می‌شود. کاربران بیت‌کوین را در قبال دریافت L-BTC نزد یک فدراسیون، گروهی از اعضا که به طور مشترک از طریق چند امضایی (multisig) ذخایر را کنترل می‌کنند، قفل می‌کنند. L-BTC قرار است به صورت یک به یک با بیت‌کوین نگهداری شده در آن ذخایر قابل بازخرید باشد.

این سازوکار “پگ دو طرفه” (two-way peg) نامیده می‌شود. بیت‌کوین وارد می‌شود، L-BTC خارج می‌شود و برعکس نیز باید به همان روانی عمل کند.

این طراحی به دو عامل بستگی دارد: یکپارچگی ذخایر چند امضایی و قابلیت اطمینان نرم‌افزاری که پگ را اجرا می‌کند. در ماه سپتامبر، عامل دوم شکست خورد.

برای هر کسی که L-BTC در اختیار دارد، مسئله فوری نقدینگی است. توکنی که قابل بازخرید به دارایی زیربنایی خود نباشد، حتی اگر صادرکننده قول بازپرداخت کامل را بدهد، با توکنی که قابل بازخرید است، متفاوت عمل می‌کند.

رقم پوشش ۸۶ درصدی، ریسک را نشان می‌دهد. بیشتر پشتوانه وجود دارد، اما شکاف واقعی است و پر کردن آن به پر شدن کسری از طریق روش‌هایی بستگی دارد که در گزارش‌ها مشخص نشده است.

اصرار لیکویید بر پوشش کامل پیش از بازگشایی برداشت‌ها، مسیری محتاطانه است. راه‌اندازی مجدد برداشت‌ها با پوشش ۸۶ درصدی می‌تواند باعث هجوم برای خروج شود و آخرین کسانی که اقدام به برداشت می‌کنند، چیزی برای ادعا نداشته باشند.

حرکت برنامه‌ریزی شده به سمت ذخیره‌سازی سرد (cold storage) نیز نشان‌دهنده تغییر در اولویت‌های عملیاتی است.

پیش‌بینی هوش مصنوعی ChatGPT سم آلتمن: بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ به اوج تاریخی جدیدی خواهد رسید

هوش مصنوعی ChatGPT سم آلتمن پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ می‌تواند به اوج تاریخی جدیدی دست یابد و قیمت آن تقریباً دو برابر رکورد اکتبر ۲۰۲۵ یعنی ۱۲۶ هزار دلار خواهد بود.

این هوش مصنوعی معتقد است که سال گذشته شاهد یک چرخه کلاسیک رونق-رکود-بازسازی بوده است، نه یک روند صعودی پایدار. ChatGPT پایان انفجاری برای بیت‌کوین تا پایان سال جاری میلادی را پیش‌بینی می‌کند و سناریوی اوج‌گیری در بازار صعودی را تا اول ژانویه ۲۰۲۷، با رسیدن قیمت به ۲۱۰ هزار تا ۲۳۰ هزار دلار تخمین می‌زند.

تقاضای ناشی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و سرمایه‌گذاران نهادی، چرخه سنتی هاوینگ چهار ساله را فراتر از چرخه‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ گسترش داده است. دلیل این امر آن است که ETFهای اسپات و خریدهای شرکتی یا خزانه‌داری‌های دولتی، تقاضایی پایدارتر و کمتر واکنشی نسبت به اهرم فیوچرز مبتنی بر خرده‌فروشان که در چرخه‌های قبلی دیده می‌شد، ایجاد می‌کنند.

انتظار می‌رود که شاهد یک “blow-off top” (رشد انفجاری و سپس سقوط سریع) باشیم، همانطور که در هر چرخه قبلی بیت‌کوین رخ داده است. سرمایه‌گذاران خرد، هیجان ناشی از ترس از دست دادن فرصت (FOMO) را در کنار پایگاه نهادی موجود تجربه خواهند کرد، به خصوص زمانی که بیت‌کوین بتواند رکورد قبلی خود را بازپس گرفته و از آن فراتر رود.

استدلال فنی قوی

قوی‌ترین استدلال فنی از امتداد فیبوناچی بر اساس پایین‌ترین سطح بازار نزولی سال ۲۰۲۲ نشأت می‌گیرد. بیت‌کوین در نوامبر ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح حدود ۱۵,۵۰۰ دلار رسید و رالی که آن را به اوج تقریبی ۱۲۶ هزار دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ رساند، نشان‌دهنده افزایشی حدود ۷.۱ برابری است.

اعمال امتداد فیبوناچی ۱.۶۱۸ بر روی محدوده ۱۵,۵۰۰ تا ۱۲۶ هزار دلار، یک منطقه هدف حدود ۱۹۵ هزار تا ۲۲۵ هزار دلار را پیش‌بینی می‌کند. این پیش‌بینی به طور نزدیکی با چندین پیش‌بینی نهادی از جمله اهداف بازنگری شده برنشتاین، استاندارد چارترد و تام لی که محدوده‌ای بین ۱۵۰ هزار تا ۲۰۰ هزار دلار را تخمین می‌زند، همسو است. تجمع این پیش‌بینی‌ها در این محدوده، استدلال را بیشتر تقویت می‌کند.

این همگرایی سطح امتداد فنی و اهداف تحلیلگران بنیادی، ۲۰۰ هزار دلار یا بیشتر را به یک هدف طبیعی برای “اوج هیجان” در یک سناریوی صعودی تبدیل می‌کند، نه صرفاً یک عدد گرد دلخواه.

کانال رشد لگاریتمی

علاوه بر این، کانال رشد لگاریتمی که از سال ۲۰۱۳ بر روند قیمت بیت‌کوین حاکم بوده است، نشان می‌دهد که باند مقاومت بالایی آن تا اوایل سال ۲۰۲۷ به محدوده ۱۸۰ هزار تا ۲۴۰ هزار دلار حرکت خواهد کرد، که تقریباً با هدف امتداد فیبوناچی نیز همسو است.

این واقعیت که دو روش فنی مستقل، سقف مقاومت مشابهی را نشان می‌دهند، اعتبار این منطقه را به عنوان یک سطح مقاومت “اوج” قابل توجه، و نه صرفاً یک تصادف، افزایش می‌دهد.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری

برای معامله‌گرانی که بیت‌کوین را نزدیک به سطوح حمایتی مشاهده می‌کنند، انتقال سرمایه به پروژه‌های اولیه با فضای رشد بیشتر منطقی به نظر می‌رسد، به خصوص زمانی که جایگزین آن انتظار برای یک کوین با ارزش بازار تریلیون دلاری برای بازپس‌گیری زمینی است که دو بار از دست داده است.

پروژه LiquidChain ($LIQUID)، یک پروژه زیرساخت لایه ۳ که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند، در این میان مطرح است. پیش‌فروش آن با قیمت ۰.۰۱۴۹۵۶ دلار آغاز شده و تاکنون بیش از ۹۷۰ هزار دلار جمع‌آوری کرده است.

ویژگی اصلی آن، معماری “Deploy-Once” (استقرار یکباره)، به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا یک برنامه واحد بسازند و بدون بازنویسی کد برای هر زنجیره، به تمام سه اکوسیستم دسترسی پیدا کنند. این قابلیت با لایه نقدینگی یکپارچه (Unified Liquidity Layer) و اجرای تک مرحله‌ای (Single-Step Execution) برای معاملات بین زنجیره‌ای پشتیبانی می‌شود.

شرکت امنیتی بلاکچین PeckShield اعلام کرد که حدود ۳.۸۹ میلیون دلار که از کیف پول‌های سخت‌افزاری به خطر افتاده Ledger برداشت شده بود، به آدرس‌های واریز بایننس در شبکه ترون هدایت شده است.

انتقال وجوه به بایننس

PeckShield این انتقال‌ها را در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶ ردیابی کرده است. این جابجایی‌ها طی یک دوره دو روزه رخ داده است. این مبلغ شامل حدود ۳.۶۸۵ میلیون USDT و ۶۱۵,۰۰۰ TRX بوده است. هر دو ارز بر روی شبکه ترون منتقل شده و سپس به آدرس‌های واریز مرتبط با بایننس رسیده‌اند.

پیچیدگی‌های مسیر وجوه

نکته قابل توجه این است که برخی از وجوه سرقت شده ظاهراً از طریق کیف پول‌های واسطی عبور کرده‌اند که پول متعلق به سایر مشتریان را نیز مدیریت می‌کنند. این اولین جریان وجوه به سمت بایننس مرتبط با این حادثه نیست. طبق یافته‌های تحقیقاتی، در اوایل روز ۱۱ اکتبر، حدود ۱۰ میلیون دلار USDT قبلاً به آدرس‌های واریز بایننس ارسال شده بود.

ابعاد گسترده‌تر حمله

مبلغ ۳.۸۹ میلیون دلار تنها بخشی از یک کمپین برداشت گسترده‌تر است. کل خسارات وارده بین ۸۶ میلیون تا ۹۴.۵ میلیون دلار تخمین زده می‌شود. بیش از ۳۰۰ کیف پول در چندین بلاکچین از جمله بیت‌کوین و اتریوم مورد هدف قرار گرفته‌اند. با این حال، بیشترین خسارت مربوط به USDT در شبکه ترون بوده است.

ریشه حمله و قربانیان

برداشت‌ها از تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶ آغاز شده و به سرعت پیش رفته‌اند. عامل مشترک در بزرگترین خسارات، دستگاه‌های خریداری شده از CryptoBilis، یک فروشنده آسیای جنوب شرقی کیف پول‌های سخت‌افزاری Ledger بوده است.

واکنش‌ها و اقدامات

Ledger فروش از طریق CryptoBilis را متوقف کرده است. این شرکت همچنین اصلاحات غیرمجاز سخت‌افزاری را در حداقل یکی از دستگاه‌های به خطر افتاده تأیید کرده است. Ledger همچنین به کاربران آسیب‌دیده توصیه کرده است که اقدامات امنیتی جدیدی را اتخاذ کنند.

تلاش برای مسدود کردن وجوه

Tether برای مسدود کردن آدرس‌های مرتبط با این حمله اقدام کرده است. کل وجوه مسدود شده حدود ۱۰ میلیون دلار USDT است. به نظر می‌رسد مهاجم این اقدام را پیش‌بینی کرده بود. برخی از وجوه به USDD، یک استیبل‌کوین متفاوت، تبدیل شده‌اند تا از قدرت مسدودسازی Tether فرار کنند. سرویس‌های میکسر نیز در این میان نقش داشته‌اند؛ این سرویس‌ها وجوه کاربران مختلف را ترکیب می‌کنند تا تشخیص منشأ کوین‌ها را برای ناظران خارجی دشوار سازند.

امید به بازیابی و چالش‌ها

برای قربانیان، واریزها به بایننس امیدوارکننده‌ترین تحول تاکنون محسوب می‌شود. یک صرافی متمرکز می‌تواند به طور اصولی، آدرس‌های واریز را به دارندگان حساب متصل کند و این امر گام بعدی مشخصی را برای مجریان قانون و بازرسان فراهم می‌آورد. کیف پول‌های واسط، پیچیدگی آشکار ماجرا هستند. اگر این آدرس‌ها به مشتریان دیگر نیز خدمات ارائه دهند، هرگونه اقدام مسدودسازی یا حساب کاربری، خطر درگیر کردن کاربران بی‌گناه را به همراه دارد و هر ادعایی مبنی بر تعلق یک حساب خاص به مهاجم، نیازمند اثبات دقیق است.

درس‌های آموخته شده

مسدودسازی حدود ۱۰ میلیون دلاری Tether نشان می‌دهد که چگونه کنترل‌های متمرکز می‌توانند بخشی از سرقت را به سرعت بازپس گیرند. چرخش مهاجم به سمت USDD، محدودیت این رویکرد را آشکار می‌سازد: مسدودسازی تنها بر روی توکنی که صادرکننده آن کنترل دارد، مؤثر است.

نکات کلیدی برای پیگیری

نکات کلیدی که باید در حال حاضر مورد توجه قرار گیرند عبارتند از: اینکه آیا بایننس یا مقامات بر روی آدرس‌های واریز علامت‌گذاری شده اقدام خواهند کرد، چه میزان از خسارات تخمینی ۸۶ تا ۹۴.۵ میلیون دلاری به طور واقع‌بینانه قابل ردیابی یا مسدودسازی است، و اینکه آیا Ledger اطلاعات بیشتری در مورد تعداد دستگاه‌های CryptoBilis که دستکاری شده‌اند، منتشر خواهد کرد.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: ریکاوری کوتاه مدت در بحبوحه نگرانی‌های بازار

قیمت بیت‌کوین روز شنبه، ۱۰ اکتبر، شاهد یک ریکاوری کوتاه مدت بود، اما بازار همچنان در آستانه ثبت زیان هفتگی قرار دارد. افزایش قیمت نفت، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و نگرانی‌های تازه در مورد امنیت ارزهای دیجیتال، بر احساسات بازار سایه افکنده است.

در حال حاضر، بزرگترین دارایی دیجیتال جهان با قیمت حدود ۸۲,۹۰۰ دلار معامله می‌شود که ۰.۴ درصد نسبت به روز قبل افزایش یافته است. این در حالی است که بیت‌کوین از اوج حدود ۸۷,۰۰۰ دلاری خود در یکشنبه گذشته عقب‌نشینی کرده و در طول هفته گذشته حدود ۲ درصد کاهش یافته است.

به طور قابل توجهی، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین، نشان‌دهنده عدم قطعیت مداوم در مورد تقاضای نهادی است. بازار کلی با افزایش قیمت انرژی و بازده اوراق خزانه دست و پنجه نرم می‌کند و این موضوع نگرانی‌ها را در آستانه اولین سالگرد “فلاش کرش” ۱۰ اکتبر افزایش داده است.

گزارش‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) که هفته آینده منتشر خواهند شد، بینش بیشتری در مورد احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو ارائه خواهند داد. در حال حاضر، بازارها انتظار دارند نرخ بهره در نشست ۲۷ تا ۲۸ اکتبر فدرال رزرو بدون تغییر باقی بماند، اما احتمال افزایش ۲۵ واحدی در ماه دسامبر وجود دارد.

طبق داده‌های CoinGlass، علاقه نهادی به بیت‌کوین نیز کاهش یافته است. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا طی پنج جلسه معاملاتی از ۵ تا ۹ اکتبر، شاهد خروج خالص سرمایه تقریبی ۶۸۱.۱۱ میلیون دلاری بوده‌اند.

برنامه پرفشار هفته آینده برای بازارها

• دوشنبه: اعلامیه رئیس فدرال رزرو
• سه‌شنبه: جلسه اعضای FOMC
• چهارشنبه: داده‌های CPI آمریکا
• پنج‌شنبه: سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو
• جمعه: سرمایه‌گذاری‌های خزانه‌داری آمریکا

این هفته می‌تواند یکی از پر هرج و مرج‌ترین هفته‌های سال ۲۰۲۶ برای بازارهای مالی باشد.

جزئیات خروج سرمایه از ETFها

خروج سرمایه قابل توجه بوده است؛ به طوری که در ۷ اکتبر ۴۸۷.۰۷ میلیون دلار و در ۸ اکتبر ۲۴۴.۱۳ میلیون دلار از ETFها خارج شده است. این خروج‌ها تا حدی با ورود ۱۱۸.۸۶ میلیون دلاری در ۶ اکتبر و ۲۱.۱۳ میلیون دلاری در ۹ اکتبر جبران شده است.

سهام ممتاز Strategy در NASDAQ

در همین حال، سهام ممتاز Strategy که با نماد STRC در NASDAQ فهرست شده است، روز جمعه با رسیدن به ۹۹.۷۱ دلار، بالاترین قیمت خود را از ماه ژوئن ثبت کرد. این سهام سود سالانه ۱۲ درصدی را با پشتوانه ذخایر دلاری شرکت ارائه می‌دهد.

عبور از مرز ۱۰۰ دلار می‌تواند به شرکت اجازه دهد تا سهام ممتاز اضافی را برای تامین مالی خرید بیت‌کوین منتشر کند؛ موضوعی که مایکل سیلور (Michael Saylor) ماه‌هاست به آن اشاره کرده است.

تحلیل فنی و چشم‌انداز قیمت

طبق گزارش CoinGecko، بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۲,۹۰۰ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۴ درصد افزایش و در طول هفته ۲.۴ درصد کاهش داشته است. ارزش بازار این ارز دیجیتال ۱.۶۷ تریلیون دلار است، اما احساسات نزولی همچنان بر چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن سایه افکنده است.

از نظر فنی، بیت‌کوین با مقاومت فوری در حدود ۸۳,۵۰۰ دلار روبرو است. عبور موفقیت‌آمیز از این سطح می‌تواند منجر به افزایش قیمت تا ۸۶,۰۰۰ دلار شود.

برعکس، عدم حفظ حمایت در سطح ۸۲,۵۰۰ دلار ممکن است قیمت BTC را تا ۷۸,۰۰۰ دلار کاهش دهد. پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت قیمت، در صورت بازگشت کنترل به دست خریداران و بهبود شرایط بازار، هدف ۸۷,۵۰۰ دلار را تا ۱۸ اکتبر ۲۰۲۶ تعیین کرده‌اند.

جریان ETF و ریسک سرمایه‌گذاری

برای دارندگان بیت‌کوین، این وضعیت یک داستان ریسک تقاضا است، نه صرفاً نوسان نمودار. اگر جریان سرمایه به ETFها ادامه یابد، رالی‌ها ممکن است با کاهش تقاضای حاشیه‌ای مواجه شوند؛ چرخش به سمت پروژه‌های اولیه، نمایه ریسک متفاوتی را به همراه دارد تا یک پوشش ریسک مستقیم.

معرفی LiquidChain ($LIQUID)

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه زیرساختی لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند. هدف آن ادغام نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا در یک محیط اجرایی واحد است و معماری “یک بار استقرار” را برای توسعه‌دهندگانی که به دنبال دسترسی بین اکوسیستمی هستند، ارائه می‌دهد.

قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۱۴۹۶۳ دلار است و پروژه بیش از ۹۸۲ هزار دلار جمع‌آوری کرده است. ویژگی‌های ذکر شده آن شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای و تسویه قابل تأیید است. همچنین پاداش استیکینگ APY بالایی معادل ۱۱۰۰ درصد را ارائه می‌دهد، اما این پاداش فقط برای دارندگان اولیه است.

کشف بهترین پیش‌فروش‌های توکن.

پست پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: آیا BTC USD قبل از انتشار CPI هفته آینده، ۸۲ هزار دلار را حفظ خواهد کرد؟ اولین بار در Cryptonews منتشر شد.