Category: اخبار

هفته گذشته برای کل بازار ارزهای دیجیتال خوب پیش نرفت. پس از رد شدن بیت کوین (BTC) در سطح ۸۷ هزار دلاری، قیمت‌ها به پایین‌ترین حد خود رسیدند و اکثر آلت کوین‌ها نیز همراه با آن سقوط کردند.

دلایل اصلاح بازار

یکی از دلایل اصلاح گسترده بازار، جریان خروجی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود. تقریباً تمام ETFهایی که دارایی‌های رمزارزی را دنبال می‌کنند، در وضعیت قرمز قرار گرفتند.

در مقاله‌ای دیگر به تفصیل به خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین و اتریوم خواهیم پرداخت، اما در اینجا به نتایج نهایی اشاره می‌کنیم: ۶۸۱ میلیون دلار خروج خالص از ETFهای بیت کوین و ۵۴۲ میلیون دلار از ETFهای اتریوم. صندوق‌های دنبال‌کننده سولانا (SOL) نیز با خروج نزدیک به ۲۵ میلیون دلار، دچار افت شدند.

عملکرد متفاوت ETFهای ریپل (XRP)

اما در این میان، ETFهای ریپل (XRP) وضعیت متفاوتی داشتند. نه تنها این ETFها در هفته گذشته در وضعیت قرمز نبودند، بلکه عملکردشان بهتر از پنج روز معاملاتی پیش از آن بود. اگرچه در سه روز از پنج روز معاملاتی، هیچ گزارش قابل توجهی ثبت نشد که ایده‌آل نیست، اما این ETFها همچنان توانستند در تاریخ ۶ اکتبر ۳.۱۴ میلیون دلار و در تاریخ ۸ اکتبر ۸.۱۷ میلیون دلار جذب سرمایه کنند و هفته را با ۱۱.۳۱ میلیون دلار خالص ورودی به پایان برسانند.

رکوردهای جدید در جذب سرمایه

در مجموع، خالص ورودی سرمایه به این صندوق‌ها به رکورد جدید ۱.۸ میلیارد دلاری رسید. همانطور که گفته شد، هفته کاملی نبود، اما با این حال، روند مثبت و بدون وقفه این صندوق‌ها به ۱۳ هفته متوالی رسید. این روند از اواسط ماه جولای آغاز شده و از آن زمان تاکنون بیش از ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است.

پیشتازان بازار ETFهای ریپل

ETF ریپل از شرکت Bitwise همچنان پیشتاز بی‌چون و چرای بازار است و با خالص ورودی تجمعی نزدیک به ۶۸۸ میلیون دلار در صدر قرار دارد. پس از آن، ETF XRPZ از Franklin Templeton با ۵۰۹ میلیون دلار و XRPC از Canary Capital با ۴۸۷ میلیون دلار در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

سقوط قیمت XRP با وجود رشد ETFها

تقاضای ETF برای توکن پرداخت برون‌مرزی ریپل نتوانست از سقوط قیمت جلوگیری کند. کل بازار در هفته گذشته، به ویژه در روز پنجشنبه، دچار افت شد و XRP نیز همراه با آن سقوط کرد. این دارایی در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه با قیمتی بالاتر از ۱.۵۱ دلار معامله می‌شد و تحلیلگران اهداف عمده‌ای بالاتر از ۱.۶۰ دلار را در صورت عبور از این سطح ترسیم کرده بودند، اما واقعیت متفاوت بود.

XRP بلافاصله با مقاومت روبرو شد و افت گسترده بازار آن را در روز پنجشنبه به شدت به سمت پایین و سطح ۱.۳۲ دلار کشاند. این پایین‌ترین سطح در سه هفته اخیر برای این توکن بود. پس از این افت، XRP در نهایت توانست تا حدودی بهبود یابد و در حال حاضر با قیمت ۱.۴۰ دلار معامله می‌شود. با وجود این بهبود، XRP همچنان ۷ درصد در هفته کاهش قیمت داشته است و تحلیلگران حتی در صورت سقوط به ۱.۲۰ دلار نیز دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند.

استراتژی ممکن است دارایی‌های بیت‌کوین خود را افزایش دهد؛ مایکل سیلر، مدیرعامل این شرکت، با انتشار پیامی با تم نارنجی، نشانه‌هایی از خرید بیشتر را منتشر کرده است. این آخرین پیام او پس از خرید ۲۸.۷ میلیون دلاری بیت‌کوین صورت می‌گیرد، در حالی که این شرکت در حال متعادل کردن خرید رمزارز با تعهدات نقدی خود به سهامداران و اعتباردهندگان است.

سیگنال‌های سیلر حاکی از ظرفیت بیشتر برای بیت‌کوین

شرکت استراتژی (Strategy Inc.) با نماد MSTR در نزدک، ممکن است در آینده شاهد خرید دیگری از سوی این شرکت در حوزه بیت‌کوین باشیم. این گمانه‌زنی‌ها پس از آن قوت گرفته است که مایکل سیلر، مدیرعامل و یکی از بنیان‌گذاران این شرکت، در شبکه‌های اجتماعی پیامی با رنگ نارنجی منتشر کرد که به طور سنتی به عنوان نمادی از خرید بیت‌کوین توسط او تلقی می‌شود.

این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که استراتژی اخیراً ۲۸.۷ میلیون دلار دیگر را صرف خرید بیت‌کوین کرده است. این شرکت در حال حاضر به طور مداوم در حال افزایش ذخایر بیت‌کوین خود است، اما همزمان باید تعهدات مالی خود را در قبال سهامداران و اعتباردهندگان نیز مدیریت کند. این تعادل میان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال و حفظ ثبات مالی، یکی از چالش‌های اصلی استراتژی در دوره اخیر بوده است.

با این حال، پیام‌های سیلر نشان می‌دهد که مدیران شرکت همچنان به چشم‌انداز بلندمدت بیت‌کوین خوش‌بین هستند و احتمالاً در صورت مساعد بودن شرایط بازار، شاهد خرید‌های بیشتری از سوی این شرکت خواهیم بود. استراتژی یکی از بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در میان شرکت‌های عمومی است و تحرکات آن همواره مورد توجه فعالان بازار رمزارزها قرار دارد.

در حالی که بسیاری در دنیای ارزهای دیجیتال همچنان در حال بحث درباره “حالت پناهگاه” هستند، تیمی از توسعه‌دهندگان Zcash می‌گویند که از قبل برنامه‌ای دارند.

برنامه Zakura برای امنیت پسا‌کوانتومی در Zcash

Zakura، شرکتی که گره کامل Zcash را می‌سازد، اعلام کرده است که انتظار دارد دستورالعمل‌های امضای پسا‌کوانتومی در ماه ژانویه به شبکه Zcash اضافه شوند. این دستورالعمل‌ها، که به عنوان “opcode” شناخته می‌شوند، به شبکه امکان تأیید نوع جدیدی از امضا را خواهند داد.

هدف از این اقدام، طبق پستی مهندسی از سوی Roman Akhtariev، دستیابی به “استخرهای شفاف کاملاً ایمن در برابر کوانتوم با امضاهای مبتنی بر هش” است.

Zcash از دو نوع تراکنش پشتیبانی می‌کند: تراکنش‌های محافظت‌شده (shielded) که فرستنده، گیرنده و مبلغ را پنهان می‌کنند، و تراکنش‌های شفاف (transparent) که مانند بیت‌کوین، به صورت عمومی قابل مشاهده هستند. یک آدرس شفاف حاوی هش کلید عمومی است که تا زمانی که مالک از آن تراکنش انجام ندهد و کلید را در زنجیره عمومی نکند، پنهان می‌ماند.

Zakura در توییتر خود در تاریخ ۸ اکتبر ۲۰۲۶ نوشت: “اینجا برنامه ما برای آدرس‌های شفاف قابل چرخش و غیرقابل ردیابی، ایمن در برابر کوانتوم است. با Zcash، امروز ممکن است. در حالی که دیگران نگران قابلیت چرخش آدرس‌های شفاف هستند، ما در حال حل مشکل قابلیت ردیابی هستیم.”

رویکرد Zakura: ترکیبی از چرخش آدرس و امضای مبتنی بر هش

رویکرد Zakura دو لایه دفاعی را ترکیب می‌کند. کیف پول‌ها پس از هر تراکنش به یک آدرس جدید تغییر مکان می‌دهند و کلیدهای عمومی را از دید پنهان نگه می‌دارند. همچنین، یک امضای پشتیبان مبتنی بر هش به نام WOTS اضافه می‌شود. طرح‌های مبتنی بر هش از محاسبات منحنی بیضوی که محققان نگرانند هوش مصنوعی یا کامپیوترهای کوانتومی بتوانند آن را بشکنند، اجتناب می‌کنند.

با این حال، چرخش آدرس یک مشکل حریم خصوصی ایجاد می‌کند. هنگامی که یک کیف پول از یک سرور می‌خواهد موجودی چندین آدرس را بررسی کند، سرور می‌تواند تشخیص دهد که این آدرس‌ها متعلق به یک کاربر هستند. Zakura ادعا می‌کند که این مشکل را با استفاده از “بازیابی اطلاعات خصوصی” (PIR)، یک تکنیک رمزنگاری که به کیف پول اجازه می‌دهد سوابق را بدون افشای اینکه کدام‌ها را درخواست می‌کند، بازیابی کند، حل می‌کند. این قابلیت در حال حاضر در کیف پول Vizor در حال راه‌اندازی است و کاربران می‌توانند با فعال کردن “پرس‌وجوهای خصوصی” در تنظیمات، آن را آزمایش کنند.

Zakura در پلتفرم X نوشت: “در حالی که دیگران نگران قابلیت اطمینان آدرس‌های شفاف در حال چرخش هستند، ما در حال حل مشکل قابلیت ردیابی هستیم.”

این اظهارات اشاره‌ای به جاستین دریک، پژوهشگر بنیاد اتریوم، دارد که این هفته از دارندگان خواست تا وجوه خود را با آرامش به آدرس‌های جدید منتقل کنند. با این حال، واکنش عمومی به فراخوان دریک، آرام نبود.

دریک هشدار داد که ریاضیات مبتنی بر هوش مصنوعی می‌تواند امضاهای ECDSA را که از بیت‌کوین و اتریوم محافظت می‌کنند، پیش از کامپیوترهای کوانتومی بشکند، “در بدترین حالت در عرض چند ماه نه سال.” ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، از آن زمان در این بحث شرکت کرده و گفته است که معتقد است “محتمل” است که پیشرفت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی در ریاضیات بتوانند رمزنگاری را در دو سال آینده بشکنند.

برنامه Zakura تنها بخش شفاف Zcash را پوشش می‌دهد و در این پست اشاره‌ای به نحوه یا زمان فعال‌سازی این دستورالعمل‌ها در سراسر شبکه نشده است.

این تلاش‌ها در حالی صورت می‌گیرد که Zcash شاهد افزایش علاقه نهادی است، از جمله پیشنهاد یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دیگر در ایالات متحده مرتبط با دوقلوهای وینکلواس و اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETP) Zcash در اروپا. همچنین، این تحولات پس از یک ارتقاء با هدف سه برابر کردن سرعت پرداخت‌های خصوصی صورت می‌گیرد.

جستجوهای گوگل برای «خرید ارز دیجیتال» به اوج سالانه رسید: آیا سرمایه‌گذاران خرد بازمی‌گردند؟

در ابتدا، لازم است نکته‌ای را روشن کنیم. سال‌ها پیش، ما مقالات مشابه زیادی منتشر می‌کردیم. دلیل آن ساده بود: جستجوها در گوگل معمولاً تقاضای سرمایه‌گذاران خرد برای صنعت ارزهای دیجیتال را نشان می‌داد. در نهایت، نهادهای بزرگ برای پرس‌وجو درباره خرید بیت‌کوین (BTC) یا آلت‌کوین‌ها به موتور جستجوی گوگل مراجعه نمی‌کنند؛ آن‌ها روش‌های خاص خود را دارند.

با این حال، از آن زمان تاکنون اوضاع تغییر کرده است، زیرا سرمایه‌گذاران خرد رویکرد متفاوتی از خود نشان داده‌اند. نمودارهایی که در این مقاله ارائه خواهیم داد، اثبات می‌کنند که جستجوهای واقعی گوگل درباره بیت‌کوین یا ارزهای دیجیتال به طور کلی، به‌ویژه در سال‌های بازار نزولی، کاهش یافته است. اما اکنون، تغییری جالب رخ داده است.

اولین نمودار زیر نشان می‌دهد که جستجوهای «خرید ارز دیجیتال» در پایان سال ۲۰۲۱ – درست زمانی که بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها به بالاترین سطوح خود در آن زمان دست یافته بودند – به شدت کاهش یافت و برای بیش از یک سال زیر ۲۰ باقی ماند؛ بله، این همزمان با بازار نزولی بود. این جستجوها در ماه مه ۲۰۲۴ (با افزایش قیمت‌ها) اندکی افزایش یافت، با سرد شدن بازار دوباره افت کرد و در پایان سال، زمانی که بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها پس از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا رونق گرفتند، جهش بلندی داشت.

کاهش دیگری در اواسط سال ۲۰۲۵ رخ داد، زیرا بازار با افت تازه‌ای روبرو شد و در ماه اوت به بالاترین سطح پنج ساله خود رسید. کمی بعد، بیت‌کوین به بالاترین رکورد خود یعنی کمی بیش از ۱۲۶,۰۰۰ دلار دست یافت. پس از سقوط اکتبر ۲۰۲۵، این ارز دیجیتال پیشرو وارد یک بازار نزولی ۱۰ تا ۱۱ ماهه شد که در آن جستجوها برای «خرید ارز دیجیتال» به طور قابل توجهی کاهش یافت.

پایین‌ترین نقطه سالانه در ماه ژوئیه بود که بیت‌کوین به زیر ۵۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد و اکثر آلت‌کوین‌ها نیز با مشکلات مشابهی روبرو بودند. از آن زمان به بعد، جستجوها به شدت افزایش یافته و پیش‌بینی می‌شود که در ماه اکتبر رکورد سال ۲۰۲۶ را بشکنند. ناگفته نماند که قیمت‌ها بهبود یافته‌اند و ما از پایین‌ترین سطوح اخیر فاصله زیادی داریم. به عبارت دیگر: الگوی سرمایه‌گذاران خرد دوباره به طور کامل تکرار شده است.

چشم‌انداز پیرامون خود بیت‌کوین کمتر سرراست است. جستجوهای «خرید بیت‌کوین» به طور متوسط برای چهار سال متوالی – از اواخر سال ۲۰۲۱ تا اواخر سال ۲۰۲۵ – زیر ۴۰ باقی ماند. حتی انتخابات آمریکا نیز نتوانست این روند نزولی را بشکند. این جستجوها سرانجام در اوت ۲۰۲۵، تنها چند ماه قبل از افزایش قیمت بیت‌کوین به ۱۲۶,۰۰۰ دلار، افزایش یافت، در ماه ژانویه دوباره افت کرد و سپس ناگهان در ماه فوریه به اوج چند ساله جدیدی رسید.

این وضعیت تنها یک ماه دوام داشت، زیرا جستجوها به سرعت برای چند ماه آینده به ۴۰-۵۰ کاهش یافت. اگرچه در ماه سپتامبر دوباره افزایش یافت، اما پیش‌بینی‌های ماه اکتبر با آنچه برای «خرید ارز دیجیتال» مشاهده می‌شود، کاملاً متفاوت است، زیرا داده‌های فعلی Google Trends نشان‌دهنده کاهش چشمگیر به سمت ۲۰ است. بنابراین، تا حدودی می‌توان با اطمینان گفت که حتی اگر سرمایه‌گذاران خرد واقعاً در حال بازگشت باشند، آن‌ها به طور خاص به دنبال بیت‌کوین نیستند.

ON Semiconductor اهداف رشد بلندمدت خود را افزایش داد؛ تمرکز بر مراکز داده هوش مصنوعی

شرکت ON Semiconductor در روز سرمایه‌گذار و تحلیلگر خود که در تاریخ ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ برگزار شد، اعلام کرد که قصد دارد با سرعتی بیش از پیش‌بینی‌های قبلی خود رشد کند. این شرکت هدف رشد درآمد بلندمدت خود را تا سال ۲۰۳۰ به نرخ سالانه مرکب ۱۲ تا ۱۴ درصد افزایش داد. این رقم در مقایسه با محدوده قبلی ۱۰ تا ۱۲ درصد، افزایش قابل توجهی محسوب می‌شود.

بر اساس مدل تجدیدنظر شده، ON Semiconductor (با نماد ON در بورس نزدک) در نظر دارد تا سال ۲۰۳۰ به درآمد کل حدود ۱۱ میلیارد دلار دست یابد.

مهم‌ترین بخش این رشد، کسب‌وکار مراکز داده هوش مصنوعی این شرکت است. ON Semiconductor پیش‌بینی می‌کند که درآمد این بخش در سال ۲۰۲۶ از ۵۰۰ میلیون دلار فراتر رفته و تا سال ۲۰۳۰ از ۲.۵ میلیارد دلار عبور کند. این به معنای نرخ رشد سالانه مرکب بیش از ۵۰ درصد است که به گفته این شرکت، به طور قابل توجهی سریع‌تر از رشد بازار گسترده‌تر مراکز داده هوش مصنوعی خواهد بود.

این شرکت پیش‌بینی می‌کند که محتوای نیمه‌هادی در هر رک هوش مصنوعی از حدود ۱۵ هزار دلار در حال حاضر، تا سال ۲۰۳۰ به بیش از ۱۱۵ هزار دلار افزایش یابد. این رشد ناشی از تغییر صنعت به سمت معماری‌های ولتاژ بالاتر است.

چشم‌انداز رشد در بخش‌های دیگر

ON Semiconductor انتظار دارد بخش خودروی این شرکت سالانه حدود ۹ درصد و بخش صنعتی حدود ۱۰ درصد رشد کند.

بازار هدف و اکتساب‌های آینده

این شرکت همچنین بازار کل قابل آدرس‌دهی (TAM) برای کسب‌وکار اصلی خود در حوزه برق را تا سال ۲۰۳۰، ۲۱۳ میلیارد دلار هدف‌گذاری کرده است. طبق گفته ON Semiconductor، این رقم با اکتساب جاری Synaptics می‌تواند بیشتر نیز افزایش یابد.

روابط استراتژیک و پیش‌بینی‌ها

بخشی از چشم‌انداز مثبت این شرکت به روابط آن با Nvidia بازمی‌گردد. ON Semiconductor در اکوسیستم MGX شرکت Nvidia مشارکت دارد و موفق به کسب یک پیروزی مهم در طراحی سوکت Vcore شده است که انتظار می‌رود از اواخر سال ۲۰۲۶ درآمدزایی داشته باشد.

حسن الخوری، مدیرعامل ON Semiconductor، با اشاره به دیده‌شدن پروژه‌های مراکز داده تا سال ۲۰۲۷، اعلام کرد که هیچ نشانه‌ای از کند شدن روند هوش مصنوعی مشاهده نمی‌شود.

بانک J.P. Morgan پتانسیل سود هر سهم ۱۰ تا ۱۱ دلاری را تا سال ۲۰۳۰ پیش‌بینی کرده و رتبه خرید خود را برای این سهم حفظ کرده است.

در مقابل، شرکت Stifel دیدگاه محتاطانه‌تری اتخاذ کرده و اهداف ON Semiconductor را متوسط ارزیابی کرده و قیمت هدف خود را کاهش داده است.

پس از این رویداد، سهام ON Semiconductor در محیطی که به طور کلی برای سهام فناوری قوی بود، شتاب اولیه مثبتی را نشان داد.

بیت‌ماین ایمرژن تکنالوجیز (BitMine Immersion Technologies) حدود ۳۵۰ میلیون دلار برای بازخرید سهام خود هزینه کرده است.

بازخرید سهام بی‌سابقه

تام لی، رئیس اجرایی این شرکت، اعلام کرد که بیت‌ماین ۲۱ میلیون سهم خود را بازخرید کرده است. او این اقدام را بزرگترین بازخرید سهام در تاریخ شرکت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال توصیف کرد. این در حالی است که این شرکت بیشتر به دلیل انباشت اتریوم (Ethereum) شناخته شده است و این بازخرید نشان‌دهنده تغییری قابل توجه در نحوه تخصیص نقدینگی شرکت است.

جزئیات برنامه بازخرید

این بازخریدها از اواسط ماه ژوئیه تا ۱۷ اوت ۲۰۲۶ ادامه داشت و در این دوره، بیت‌ماین (با نماد BMNR در بورس نیویورک) ۲۱ میلیون سهم عادی خود را به ارزش تقریبی ۳۵۰ میلیون دلار بازپس گرفت. روند خرید سهام یکنواخت نبود؛ در اوج خود، خرید هفتگی به نزدیک ۶ میلیون سهم رسید و به‌روزرسانی‌های بعدی شرکت نیز از خرید میلیون‌ها سهم دیگر خبر می‌داد.

پشتوانه استراتژیک

این اقدام ناگهانی نبود. این خریدها بخشی از یک برنامه گسترده‌تر بازخرید سهام است که بیت‌ماین در آوریل ۲۰۲۶ آن را از ۱ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار افزایش داد. منطق اعلام شده این استراتژی ساده است: رهبری بیت‌ماین معتقد است که ارزش سهام شرکت کمتر از ارزش دارایی‌های دیجیتال موجود در ترازنامه آن است.

عملکرد دفاعی

لی، این بازخرید را یک موفقیت دفاعی قلمداد کرده است. او با مقایسه عملکرد سهام شرکت، اظهار داشت که BMNR حدود ۳ درصد کاهش یافته، در حالی که اتریوم (ETH) تقریباً ۱۰ درصد افت داشته است. برای شرکتی که سرنوشتش به اتریوم گره خورده است، این اختلاف اهمیت دارد. سهام خزانه معمولاً مانند شرط‌بندی‌های اهرمی بر روی دارایی زیربنایی خود عمل می‌کنند و نوسانات صعودی و نزولی را تشدید می‌کنند. لی بازخرید سهام را دلیل اصلی عدم سقوط شدیدتر قیمت سهام می‌داند.

هویت اصلی شرکت

با این حال، این اقدامات هویت اصلی بیت‌ماین را تغییر نمی‌دهد. این شرکت استراتژی خزانه خود را با تمرکز بر اتریوم در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ آغاز کرد و از آن زمان تاکنون به صورت هفتگی اتریوم خریداری کرده است. در نتیجه، این شرکت اکنون حدود ۶ میلیون اتریوم در اختیار دارد که تقریباً ۴.۹ درصد از کل عرضه اتریوم را تشکیل می‌دهد و بیت‌ماین را به بزرگترین خزانه شرکتی اتریوم تبدیل کرده است.

کسب درآمد از اتریوم

بیت‌ماین صرفاً این توکن‌ها را نگهداری نمی‌کند. حدود ۸۷ درصد از دارایی‌های اتریوم آن از طریق پلتفرم MAVAN استیک شده‌اند، به این معنی که اتریوم برای کمک به امنیت شبکه اتریوم قفل شده و در ازای آن پاداش دریافت می‌کند. بسته به سطوح بازده، بیت‌ماین پیش‌بینی می‌کند که از این فعالیت، درآمد سالانه بین ۲۵۰ میلیون تا ۳۶۳ میلیون دلار کسب کند.

سهام ممتاز

بیت‌ماین همچنین از طریق سهام ممتاز (preferred equity) سرمایه‌گذارانی را جذب کرده است. سهام BMNP این شرکت، که یک سهام ممتاز دائمی سری A با سود ۹.۵ درصد است، از قیمت اولیه ۸۰ دلاری خود حدود ۲۴ درصد افزایش یافته است. در سطوح فعلی، BMNP بازدهی ۹.۵۶ درصدی دارد.

چشم‌انداز سهامداران

برای سهامداران، بازخرید ۲۱ میلیون سهم به این معنی است که هر سهم باقی‌مانده، سهم بزرگتری از دارایی‌های اتریوم و درآمد حاصل از استیکینگ بیت‌ماین را نمایندگی می‌کند.

توازن و آینده

البته، ملاحظاتی نیز وجود دارد. هر دلاری که صرف بازخرید سهام می‌شود، دلاری است که صرف خرید اتریوم بیشتر نمی‌شود و تعادل مناسب به میزان اختلاف بین قیمت سهام و ارزش دارایی بستگی دارد. ظرفیت باقی‌مانده تحت مجوز ۴ میلیارد دلاری، معیاری است که باید رصد شود. میزان سرمایه‌گذاری بیشتر و زمان‌بندی آن نشان خواهد داد که مدیریت تا چه حد به ارزیابی کمتر از واقعیت سهام خود جدی است.

معامله‌گران اهرمی در بیت‌فینکس به اتریوم دل بسته‌اند؛ موقعیت‌های خرید به اوج چهار ساله رسید

داده‌های صرافی بیت‌فینکس نشان می‌دهد که معامله‌گران اهرمی در این پلتفرم به طور فزاینده‌ای بر روی افزایش قیمت اتریوم شرط‌بندی می‌کنند و موقعیت‌های خرید (long positions) به بالاترین سطح خود در بیش از چهار سال گذشته رسیده‌اند.

بر اساس اطلاعات موجود در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، حجم موقعیت‌های خرید اتریوم در بیت‌فینکس به حدود ۲۸۳,۴۱۰ واحد ETH رسیده است. با احتساب قیمت‌های فعلی، این رقم معادل تقریبی ۷۰۹ میلیون دلار است که بزرگترین شرط‌بندی صعودی در این پلتفرم از سال ۲۰۲۲ به این سو محسوب می‌شود.

موقعیت خرید اهرمی به شرط‌بندی یک معامله‌گر بر روی افزایش قیمت یک دارایی اشاره دارد. در این روش، معامله‌گر با قرض گرفتن وجوه، بیش از توان مالی خود از یک دارایی را خریداری می‌کند و در صورت افزایش قیمت، سود کسب می‌کند.

در اواخر ماه اوت، موقعیت‌های خرید اتریوم در بیت‌فینکس حدود ۸۲,۵۰۰ واحد ETH بود. افزایش چشمگیر این رقم به بیش از ۲۸۳,۰۰۰ واحد ETH از آن زمان تاکنون، که بخش عمده‌ای از آن به سرعت رخ داده است، قابل توجه است. داده‌های اهرمی حاکی از آن است که موقعیت‌های خرید تنها در طول هفت روز، ۱۵۷ درصد افزایش یافته‌اند. رقم فعلی اندکی پایین‌تر از اوج ۹۰ روزه ۲۸۳,۵۹۸ واحد ETH است که در تاریخ ۸ اکتبر ثبت شده بود.

در مقابل، موقعیت‌های فروش (short positions) داستان متفاوتی را روایت می‌کنند. شرط‌بندی‌ها علیه اتریوم در بیت‌فینکس به حدود ۳,۵۳۰ واحد ETH، معادل تقریبی ۸.۸ میلیون دلار، کاهش یافته است.

با مقایسه این دو رقم، نسبت موقعیت‌های خرید به فروش به حدود ۸۰ به ۱ می‌رسد.

این انباشت موقعیت‌های خرید در حالی رخ داده است که اتریوم در حدود قیمت ۲,۵۰۰ دلار معامله می‌شد. این اتفاق همچنین پس از دوره‌ای از نوسانات قیمتی، از جمله یک افت اخیر، رخ داده است که نشان می‌دهد برخی معامله‌گران از این ضعف قیمتی به عنوان نقطه ورود استفاده کرده‌اند.

وضعیت فعلی با چند هفته پیش کاملاً متفاوت است. در اواخر سپتامبر ۲۰۲۶، موقعیت‌های فروش در بیت‌فینکس به اوج چهار ساله خود رسید و بین ۷۳,۰۰۰ تا ۱۰۱,۰۰۰ واحد ETH در نوسان بود. این موقعیت‌های فروش سپس به شدت کاهش یافتند و رقم فعلی حدود ۳,۵۳۰ واحد ETH تنها بخش کوچکی از اوج اواخر سپتامبر را تشکیل می‌دهد.

تحلیل‌ها در شبکه‌های اجتماعی، این انباشت موقعیت‌های خرید را نشانه‌ای از اطمینان معامله‌گران بزرگ موسوم به “نهنگ” در این پلتفرم تلقی کرده‌اند.

این عدم توازن، بحث‌هایی را در مورد احتمال “فشار فروش استقراضی” (short squeeze) برانگیخته است. فشار فروش استقراضی زمانی رخ می‌دهد که افزایش قیمت‌ها، فروشندگان استقراضی را مجبور به بازخرید دارایی برای بستن موقعیت‌های زیان‌ده خود می‌کند و این خریدها باعث افزایش بیشتر قیمت‌ها می‌شوند.

با توجه به اینکه موقعیت‌های فروش حدود ۸.۸ میلیون دلار در مقابل حدود ۷۰۹ میلیون دلار موقعیت خرید قرار دارند، علاقه فروش استقراضی اندکی در بیت‌فینکس باقی مانده است. سوخت این آتش‌بازی به احتمال زیاد در اواخر سپتامبر و در جریان کاهش موقعیت‌های فروش، مصرف شده است.

هنگامی که موقعیت‌های خرید تا این حد غالب می‌شوند، ریسک بزرگتر می‌تواند “فشار خرید استقراضی” (long squeeze) باشد؛ وضعیتی که در آن افت قیمت، فروش اجباری توسط خریداران اهرمی را تحریک کرده و روند نزولی را تسریع می‌بخشد.

برای کسانی که اتریوم را دنبال می‌کنند، رصد اینکه آیا موقعیت‌های خرید از اوج ۲۸۳,۵۹۸ واحد ETH در تاریخ ۸ اکتبر فراتر خواهند رفت یا خیر، حائز اهمیت است، زیرا این امر می‌تواند نشان‌دهنده ادامه روند انباشت باشد. همچنین باید به سمت موقعیت‌های فروش نیز توجه کرد؛ چرا که بازسازی موقعیت‌های فروش از سطح پایین فعلی، می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت بدبینان باشد. در نهایت، نحوه واکنش اتریوم در محدوده قیمتی ۲,۵۰۰ دلار، جایی که بخش عمده‌ای از این انباشت رخ داده است، نیز قابل توجه خواهد بود.

حساب رسمی X شرکت Coldcard هک شد؛ هشدار به کاربران

شرکت Coldcard، تولیدکننده کیف پول سخت‌افزاری بیت‌کوین، اعلام کرد که یک لینک فیشینگ روز یکشنبه در حساب رسمی این شرکت در پلتفرم X (توییتر سابق) ظاهر شده است. این شرکت از سال ۲۰۱۷ از احراز هویت دو مرحله‌ای آفلاین و دسترسی محدود برای حساب خود استفاده می‌کرده است.

تحقیقات در مورد نحوه انتشار پست مخرب

Coldcard اعلام کرد که در حال بررسی چگونگی انتشار این پست مخرب، که از حساب کاربری این شرکت منتشر شده و از آن زمان حذف شده است، می‌باشد. این شرکت به کاربران خود توصیه کرده است که از مراجعه یا تعامل با لینک مورد نظر خودداری کنند و تاکید کرده است که تنها وب‌سایت رسمی Coldcard، آدرس https://coldcard.com است.

اقدامات Coldcard و به‌روزرسانی‌های آتی

این شرکت با پلتفرم X تماس گرفته و در حال بررسی تمام دسترسی‌های حساب کاربری خود است. Coldcard اعلام کرده است که هرگونه به‌روزرسانی تایید شده بعدی را منتشر خواهد کرد.

ماه جولای، ماه دوم بد برای سرقت ارزهای دیجیتال

پیش از این، گزارش شده بود که ماه جولای با توجه به سرقت‌های گسترده ارزهای دیجیتال، به ویژه به دلیل یک سوءاستفاده مرتبط با Coldcard، به دومین ماه بد سال ۲۰۲۶ برای این حوزه تبدیل شده است. طبق داده‌های DefiLlama، هکرها در ماه جولای ۲۴۷.۴ میلیون دلار ارز دیجیتال به سرقت برده‌اند که بیشترین میزان پس از ۶۴۴ میلیون دلار سرقت شده در ماه آوریل است.

جزئیات سوءاستفاده از Coldcard

سوءاستفاده از Coldcard بزرگترین مورد سرقت در ماه جولای بوده است. طبق گزارش Galaxy Digital، حداقل ۱۰۰ میلیون دلار بیت‌کوین (BTC) از ۷۳۰۰ کیف پول در سه موج حمله تایید شده به سرقت رفته است. این شرکت همچنین موج چهارم احتمالی را شناسایی کرده که می‌تواند مجموع خسارات را به حدود ۱۳۰ میلیون دلار برساند. ردیاب هک DefiLlama، خسارات مرتبط با سوءاستفاده از Coldcard را ۱۱۵ میلیون دلار تخمین زده است.

بیت‌کوین در محدوده ۸۳ هزار دلاری آرام گرفت؛ انتظار نوسانات بیشتر در روزهای آینده

رکود در بازار ارزهای دیجیتال؛ آلت‌کوین‌های کوچک‌تر پیشتاز شدند

بازار ارزهای دیجیتال در تعطیلات آخر هفته شاهد رکود نسبی بود و بیت‌کوین طی ۳۶ ساعت گذشته تغییر چندانی در محدوده ۸۳ هزار دلاری نداشته است. با این حال، انتظار می‌رود نوسانات بیشتری در اواخر امروز یا صبح فردا به بازار بازگردد. آلت‌کوین‌های بزرگ‌تر نیز در روز گذشته حرکات قابل توجهی در هیچ جهتی از خود نشان ندادند، اما در میان آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط، یک ستاره جدید ظهور کرده است.

بیت‌کوین ماه اکتبر را با قدرت آغاز کرد و در دومین روز ماه به بیش از ۸۷ هزار دلار رسید. اما خرس‌ها به سرعت وارد عمل شدند و قیمت را در همان روز به زیر ۸۴ هزار دلار رساندند. در تعطیلات آخر هفته گذشته، قیمت تا نزدیکی ۸۵ هزار دلار بهبود یافت، اما تلاش مجدد برای شکستن این مقاومت در صبح دوشنبه با رسیدن به ۸۶,۶۰۰ دلار متوقف شد.

افت‌های بعدی شدیدتر بودند. در ابتدا، بیت‌کوین به ۸۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد. پس از یک جهش موقت به ۸۴,۴۰۰ دلار، خرس‌ها کنترل کامل بازار را به دست گرفتند و قیمت را در روز چهارشنبه به ۸۲,۴۰۰ دلار و در روز پنجشنبه به پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر یعنی ۸۰,۴۰۰ دلار رساندند. پس از از دست دادن حدود ۷ هزار دلار در عرض چند روز، ارز دیجیتال مورد انتظار بود که شاهد بازگشت قیمت باشد، که این اتفاق در روز جمعه رخ داد.

با این حال، تلاش گاوها در ۸۳,۵۰۰ دلار متوقف شد. از آن زمان، بیت‌کوین در حدود ۸۳ هزار دلار به صورت جانبی معامله شده و هیچ حرکت عمده‌ای نداشته است. انتظار می‌رود با توجه به حملات جدید به عربستان سعودی و اشاره رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر احتمال پیوستن آمریکا به درگیری، نوسانات بیشتری در اواخر امشب یا صبح فردا رخ دهد.

ارزش بازار بیت‌کوین همچنان ۱.۶۶۰ تریلیون دلار و سهم آن از کل بازار ۵۹.۵ درصد در سایت CoinMarketCap است.

همانطور که اشاره شد، در میان آلت‌کوین‌های بزرگ‌تر، حرکت چندانی مشاهده نمی‌شود. اتریوم نزدیک به ۲,۵۰۰ دلار معامله می‌شود، ریپل (XRP) به زیر ۱.۴۰ دلار سقوط کرده است، در حالی که ZEC و HYPE حدود ۱ درصد افزایش یافته‌اند. BNB، SOL، TRX، DOGE، XMR، LINK و ADA اندکی کاهش قیمت داشته‌اند.

در همین حال، استارک‌نت (STRK) امروز با جهش بیش از ۵۳ درصدی و رسیدن به نزدیک ۰.۱۱ دلار، توجهات را به خود جلب کرده است. این دارایی در هفته گذشته بیش از ۱۰۵ درصد رشد داشته است. دیگر آلت‌کوین‌هایی که شاهد رشد دو رقمی بوده‌اند، شامل TIA (۲۱ درصد) و AERO (۱۵ درصد) هستند. TIA نزدیک به ۰.۶۰ دلار و AERO تا ۱ دلار معامله می‌شود.

ارزش کل بازار تمام دارایی‌های رمزارزی در CoinMarketCap همچنان ۲.۸ تریلیون دلار است.

ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، معتقد است هوش مصنوعی چندین دهه به پیشرفت این شبکه کمک کرده است. او در کنفرانس “شبکه دولت ۲۰۲۶” در سنگاپور اظهار داشت که هوش مصنوعی با سرعتی چشمگیر، روند به‌روزرسانی پروتکل اتریوم را تسریع بخشیده است.

بوترین پیش‌بینی کرد که بدون کمک هوش مصنوعی، دستیابی به برخی از اهداف نقشه راه اتریوم ممکن بود تا سال‌های ۲۰۴۰ یا حتی ۲۰۵۰ به طول بینجامد. این مصاحبه در تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶ انجام شد و روز بعد گزارش گردید. تمرکز اصلی بوترین بر “نقشه راه لاغر” (Lean Roadmap) بود؛ طرح اتریوم برای بازنگری اساسی در پروتکل اصلی خود.

ادعای کلیدی او این بود که هوش مصنوعی اکنون بخش قابل توجهی از تحقیقات و کدنویسی مورد نیاز این نقشه راه را بر عهده گرفته است، از جمله دشوارترین وظایف. یکی از برجسته‌ترین نمونه‌ها، تأیید رسمی (formal verification) با استفاده از Lean 4 است. Lean 4 یک زبان برنامه‌نویسی و دستیار اثبات است که برای نوشتن اثبات‌های ریاضیاتی به کار می‌رود که کامپیوتر می‌تواند خط به خط آن‌ها را بررسی کند. طبق خلاصه تحقیقات، مشارکت هوش مصنوعی در Lean 4 نیاز به ممیزی دستی حجم عظیمی از کد توسط انسان را کاهش می‌دهد.

نقشه راهی که بوترین توصیف کرد، صرفاً یک تنظیم جزئی نیست. اتریوم در حال حرکت به سمت معماری‌ای است که بر پایه STARKهای بازگشتی (recursive STARKs)، تأیید رسمی خودکار و مقاومت قوی‌تر در برابر کوانتوم بنا شده است. STARKها اثبات‌های رمزنگاری هستند که به یک طرف اجازه می‌دهند اثبات کند یک محاسبه به درستی انجام شده است، بدون اینکه همه مجبور به تکرار آن باشند. STARKهای بازگشتی نیز اثبات‌هایی هستند که می‌توانند اثبات‌های دیگر را تأیید کنند. مقاومت در برابر کوانتوم نیز به حفاظت از شبکه در برابر کامپیوترهای کوانتومی آینده اشاره دارد که می‌توانند رمزنگاری امروزی را بشکنند.

نقش هوش مصنوعی در پیشرفت اتریوم

بوترین معتقد است هوش مصنوعی در این زمینه نقش کلیدی ایفا می‌کند. خلاصه تحقیقات، هوش مصنوعی را به عنوان یک توانمندساز حیاتی توصیف می‌کند که اتریوم را به سمت این طراحی پیچیده‌تر هدایت می‌کند.

نقطه عطف بعدی در تقویم، ارتقاء “هگوتا” (Hegota) است که انتظار می‌رود حدود سال ۲۰۲۷ رخ دهد. این ارتقاء به عنوان آخرین فورک “عادی” در تاریخ اتریوم توصیف شده است. پس از آن، انتظار می‌رود تمرکز به سمت روش‌های پیشرفته رمزنگاری و تأیید رسمی معطوف شود و ادغام هوش مصنوعی نقشی محوری ایفا کند.

شواهد اولیه حاکی از آن است که هوش مصنوعی می‌تواند کارهای پروتکلی معنی‌داری انجام دهد. در اوایل سال ۲۰۲۶، آزمایش‌ها منجر به تولید یک نمونه اولیه از کلاینت اتریوم شد که حدود ۶۵ مورد از موارد نقشه راه را پوشش می‌داد. این نمونه اولیه همچنین با شبکه اصلی اتریوم (mainnet) همگام‌سازی شد.

این اولین بار نیست که بوترین امسال در مورد هوش مصنوعی اظهار نظر می‌کند. او در اوایل سال ۲۰۲۶، نقش دوگانه هوش مصنوعی در توسعه رمزارزها را مورد بحث قرار داد. از یک سو، هوش مصنوعی می‌تواند کارهای فنی را تسریع بخشد و از سوی دیگر، نگرانی‌های امنیتی در مورد آسیب‌پذیری‌ها را افزایش می‌دهد، از جمله این احتمال که همین ابزارها بتوانند به مهاجمان در یافتن سریع‌تر نقاط ضعف کمک کنند.

این تنش، جنبه تأیید رسمی را به‌ویژه جالب می‌کند. اگر هوش مصنوعی بتواند کد را به سرعت تولید کند، اثبات ریاضی صحت آن کد، به یک سازوکار حفاظتی طبیعی در برابر ریسک‌هایی که خود هوش مصنوعی ایجاد می‌کند، تبدیل می‌شود.

برای توسعه‌دهندگان، واضح‌ترین پیامد، تغییر در شرح وظایف است. اگر هوش مصنوعی بخش بیشتری از نوشتن اثبات و ممیزی کد را بر عهده بگیرد، محققان اصلی ممکن است زمان بیشتری را صرف تصمیم‌گیری‌های طراحی و زمان کمتری را صرف تأیید دستی کنند.

چارچوب زمانی ۲۰۴۰ تا ۲۰۵۰ که بوترین مطرح کرد، نشان می‌دهد که او هوش مصنوعی را عاملی می‌داند که تفاوت بین “روزی” و “این دهه” را ایجاد می‌کند. مسئله امنیت نیز همچنان پابرجا است. اتکا به هوش مصنوعی برای کد زیرساخت حیاتی، اهمیت حصول اطمینان از صحت تأیید را افزایش می‌دهد، زیرا یک خطای جزئی در یک بلاک‌چین پرکاربرد می‌تواند پرهزینه باشد.

آنچه در ادامه باید رصد کرد: پیشرفت در ارتقاء هگوتا، نتایج بیشتر از آزمایش‌های کلاینت‌های ساخته شده با هوش مصنوعی، و اینکه چه میزان از تأیید رسمی نقشه راه لاغر، در نهایت توسط ماشین تولید خواهد شد.