Tag: خنثی

احساسات نسبت به اتریوم و XRP به شدت منفی شد – اما آیا ترس می‌تواند زمینه‌ساز جهش باشد؟

بازار ارزهای دیجیتال در سپتامبر ۲۰۲۶، برخلاف انتظار سنتی فصلی، نوسانات شدیدی را تجربه کرد. با ورود بازار به فصل چهارم سال، احساسات نسبت به اتریوم (Ethereum) و XRP به طور چشمگیری منفی شده است.

کاهش خوش‌بینی در شبکه‌های اجتماعی

شرکت Santiment در گزارشی اعلام کرد که بحث‌های مربوط به این دو آلت‌کوین در شبکه‌های اجتماعی، نشان‌دهنده افزایش بدبینی است. در حال حاضر، به ازای هر نظر منفی در مورد اتریوم در پلتفرم‌هایی مانند X، ردیت و تلگرام، تنها ۰.۸۹ نظر مثبت وجود دارد. این پایین‌ترین نسبت احساسات برای اتریوم از ۷ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. نسبت XRP حتی وخیم‌تر است؛ این پلتفرم تحلیلی تنها ۰.۶۷ نظر مثبت به ازای هر نظر منفی را ثبت کرده است. این نسبت در حال حاضر در پایین‌ترین سطح خود از ۱۷ آگوست قرار دارد.

یک نسبت زیر ۱.۰ به این معناست که نظرات منفی از نظرات مثبت پیشی گرفته‌اند. با این حال، افزایش ترس همیشه به معنای ادامه روند نزولی قیمت نیست. Santiment اشاره کرده است که بدبینی شدید گاهی اوقات می‌تواند فرصتی بالقوه برای معامله‌گران خلاف‌کار (contrarian traders) ایجاد کند. زمانی که اکثر شرکت‌کنندگان بازار انتظار ضررهای بیشتری را دارند، ممکن است بخشی از فشار فروش از قبل اعمال شده باشد.

این شرکت افزود: «این موضوع تضمین نمی‌کند که اتریوم یا XRP بلافاصله جهش کنند. اما حال و هوای کنونی با دوره‌هایی که همه انتظار افزایش قیمت‌ها را داشتند، کاملاً متفاوت است. ترس در حال بازگشت است، در حالی که برخی از سیگنال‌های اساسی بازار همچنان سالم باقی مانده‌اند، که دقیقاً همان نوع واگرایی است که معامله‌گران خلاف‌کار معمولاً با صبر منتظر آن هستند.»

دلایل احتمالی برای خوش‌بینی پنهان

در هفته گذشته، نهنگ‌های اتریوم (سرمایه‌گذاران بزرگ) ۶۰ هزار واحد اتریوم به ارزش تقریبی ۱۶۲ میلیون دلار خریداری کرده‌اند. در همین حال، آرتور هیز (Arthur Hayes) انتظار دارد که این دارایی دیجیتال تا پایان سال به ۱۰,۰۰۰ دلار برسد، که جهش قابل توجهی از قیمت فعلی آن در حدود ۲,۷۰۰ دلار است. هیز دلیل اطمینان خود به اتریوم را نه شتاب قیمت کوتاه‌مدت، بلکه مقیاس‌پذیری و امنیت آن عنوان کرده است. او معتقد است که می‌تواند سرمایه قابل توجهی را بدون نگرانی از دست دادن ناگهانی ۷۵ درصد از ارزش آن به دلیل سوءاستفاده‌های امنیتی، در اتریوم سرمایه‌گذاری کند. از نظر هیز، این ترکیب، اتریوم را به یک سرمایه‌گذاری بلندمدت قوی تبدیل می‌کند.

از سوی دیگر، XRP شاهد موج بزرگی از خروج توکن‌ها از صرافی‌ها بوده است. خروجی‌های روزانه شامل ۱ میلیون XRP یا بیشتر، به بیش از ۳۲۰ میلیون توکن رسیده است. این موضوع توجه معامله‌گران را جلب کرده است، زیرا جهش مشابهی در ماه آگوست با افزایش ۴۲ درصدی قیمت این دارایی همراه بود. صرافی بایننس (Binance) در صدر برداشت‌های اخیر قرار دارد. صرافی‌های کوین‌بیس (Coinbase)، آپ‌بیت (Upbit)، بای‌بیت (Bybit) و بیت‌گت (Bitget) نیز شاهد خروجی‌های قابل توجهی هستند. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است تعداد توکن‌های موجود در صرافی‌ها کاهش یابد و فشار فروش در بازار کمتر شود.

صندوق بین‌المللی پول شب گذشته دومین و سومین بررسی برنامه السالوادور را تکمیل کرد و مجوز پرداخت فوری ۱۰۱.۹۶ میلیون حق برداشت مخصوص (SDR) معادل حدود ۱۳۸ میلیون دلار را صادر نمود. این پرداخت پس از اعطای معافیت برای عدم رعایت یکی از معیارهای عملکردی مربوط به انباشت بیت‌کوین صورت گرفت. برنامه السالوادور تصریح می‌کند که هیچ انباشت بیشتری فراتر از کمک‌های مستند شده پیش‌بینی نمی‌شود.

این تصمیم، تأمین مالی صندوق بین‌المللی پول را حفظ کرده و همزمان بر تغییر رویکرد از دخالت مستقیم دولت در فعالیت‌های مرتبط با بیت‌کوین تأکید می‌کند. هیئت مدیره صندوق با استناد به اقدامات اصلاحی و تعهدات تجدید شده، برای معیارهایی که رعایت نشده بودند، معافیت صادر کرد.

صندوق بین‌المللی پول پس از اعطای معافیت برای نقض مقررات بیت‌کوین، ۱۳۸ میلیون دلار به السالوادور تصویب کرد

طبق گزارش بلومبرگ، صندوق بین‌المللی پول (IMF) پس از اعطای معافیت به دولت السالوادور برای نقض محدودیت‌های مربوط به انباشت بیشتر بیت‌کوین، با پرداخت فوری ۱۳۸ میلیون دلار موافقت کرد.

برنامه تسهیلات گسترده صندوق (EFF) در ۲۶ فوریه ۲۰۲۵ با دوره ۴۰ ماهه و دسترسی کلی معادل حدود ۱.۴ میلیارد دلار تصویب شد. آخرین پرداخت پس از تکمیل دومین و سومین بررسی توسط هیئت مدیره صندوق صورت گرفت. صندوق بین‌المللی پول اعلام کرد که السالوادور برخی از معیارهای عملکردی، از جمله معیار مربوط به انباشت بیت‌کوین را رعایت نکرده است، اما با استناد به اقدامات اصلاحی و تعهدات تجدید شده، معافیت‌هایی صادر شد.

صندوق بین‌المللی پول گزارش داد که فعالیت اقتصادی فراتر از انتظارات بوده و این امر با بهبود مستمر در امنیت و اعتماد سرمایه‌گذاران پشتیبانی شده است. انضباط مالی تا حد زیادی مطابق با برنامه پیشرفت کرده و اهداف مربوط به ذخایر و نقدینگی به راحتی محقق شده‌اند.

شاخص‌های منتخب این نهاد، رشد تولید ناخالص داخلی واقعی را در سال ۲۰۲۵ معادل ۳.۹ درصد و برای سال ۲۰۲۶، ۴.۵ درصد پیش‌بینی می‌کنند. ذخایر بین‌المللی ناخالص برای سال ۲۰۲۵ معادل ۴.۸۱۴ میلیارد دلار و برای سال ۲۰۲۶، ۵.۳۴۶ میلیارد دلار برآورد شده است که بر تأکید برنامه بر بازسازی ذخایر خارجی تأکید دارد.

این ترکیب، سیگنال فوری سیاست‌گذاری برای بیت‌کوین السالوادور را مشخص می‌کند: برنامه اجازه می‌دهد فرآیند بررسی علیرغم عدم رعایت معیار، ادامه یابد، اما انباشت مستمر بیت‌کوین توسط دولت را به عنوان یک هدف برنامه‌ای در نظر نمی‌گیرد. موضع اعلام شده صندوق بین‌المللی پول محدودتر و مشخص‌تر است: هیچ انباشت بیشتری فراتر از کمک‌های مستند شده پیش‌بینی نمی‌شود.

عقب‌نشینی از مشارکت مستقیم دولتی در بیت‌کوین

دن کاتز، معاون اول مدیرعامل و رئیس صندوق بین‌المللی پول، انتقال چیوو (Chivo) را به عقب‌نشینی گسترده‌تر از مشارکت مستقیم دولتی مرتبط دانست و اظهار داشت که شکاف‌های باقی‌مانده در معرض ریسک و نظارت همچنان نیازمند توجه هستند.

کاتز گفت که مشارکت دولت در فعالیت‌های مرتبط با بیت‌کوین با تقویت مقررات در حال کاهش است. وی انتقال اکثریت مالکیت و کنترل چیوو به یک اپراتور خصوصی را گامی مثبت توصیف کرد و افزود که قرار گرفتن عمومی در معرض ریسک باید به طور کامل از بین برود و هیچ انباشت بیت‌کوین بیشتری از سوی السالوادور فراتر از کمک‌های مستند شده مورد انتظار نیست.

تحولات بازار بیت‌کوین

بیت‌کوین امروز با عبور از مرز ۸۶ هزار دلار، روند صعودی خود را که از اواخر سپتامبر آغاز شده بود، ادامه داد. بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۳ درصد افزایش یافته است، پس از اینکه بخش زیادی از هفته را در محدوده ۸۳ تا ۸۵ هزار دلار سپری کرد.

این حرکت، سطح ۸۷ هزار دلار را به عنوان مانع بعدی در کانون توجه قرار داده است. با این حال، بیت‌کوین همچنان به طور قابل توجهی پایین‌تر از بالاترین رکورد خود قرار دارد و معامله‌گران در حال رصد این موضوع هستند که آیا این جهش اخیر می‌تواند به یک روند صعودی پایدار تبدیل شود یا مجدداً در محدوده اخیر با مقاومت روبرو خواهد شد.

ارتقای هوگوتا اتریوم شامل پیشنهاد سوزاندن پاداش سهام‌گذاری نمی‌شود

پیشنهاد EIP-8363 که قرار بود بخشی از پاداش سهام‌گذاری اعتبارسنج‌ها را بسوزاند، از فهرست ارتقای هوگوتا (Hegotá) اتریوم حذف شد. نویسندگان این پیشنهاد روز پنجشنبه آن را پس گرفتند.

جروم د تیشی، رئیس اتریوم فرانسه و یکی از شش نویسنده این پیشنهاد، اعلام کرد که این پیشنهاد در انجمن اتریوم مَجیشینز (Ethereum Magicians) پس گرفته شده است. وی نوشت که فعالان صنعت و مشارکت‌کنندگان اصلی پروتکل و کلاینت‌ها استدلال کرده‌اند که دامنه فورک (fork scoping) محل مناسبی برای تغییر سیاست صدور (issuance policy) نیست. نویسندگان نیز با این نظر موافق بودند.

د تیشی افزود: «این موضوع بسیار مهم است و نگرانی‌های زیادی را برانگیخت که سزاوار فرآیند خاص خود است.»

پیشنهاد EIP-8363 به سرعت به یکی از پربحث‌ترین پیشنهادات در تاریخ انجمن اتریوم مَجیشینز تبدیل شد و در عرض چند هفته بیش از ۲۰۰ نظر دریافت کرد.

الکس استوکس، که روز پنجشنبه تماس هماهنگی توسعه‌دهندگان اصلی (All Core Devs consensus call) را برگزار کرد، این موضوع را در آن جلسه مطرح کرد. استوکس گفت که مشخص نیست چگونه دامنه ارتقا با فرآیند گسترده جامعه که یک تغییر سیاستی به آن نیاز دارد، همخوانی دارد. فورک‌کست (Forkcast)، که تصمیمات مربوط به ارتقا را رصد می‌کند، اکنون این پیشنهاد را برای هوگوتا رد شده اعلام کرده است. محورهای اصلی ارتقای هوگوتا، FOCIL و Frame Transactions هستند که تنها دو پیشنهادی هستند که تیم‌های پروتکل بنیاد اتریوم آن‌ها را «باید ارسال شوند» ارزیابی کرده‌اند.

این پیشنهاد قرار بود در هر دوره (epoch)، سهمی از پاداش هر اعتبارسنج را بسوزاند. این سهم با افزایش میزان اتریوم سهام‌گذاری شده، افزایش می‌یابد. این سهم در نهایت به ۱۰۰ درصد می‌رسد، زمانی که حدود ۶۰.۲۵ میلیون اتریوم سهام‌گذاری شود، که تقریباً نیمی از کل عرضه است. پس از این نقطه، اتریوم سهام‌گذاری شده دیگر پاداش صدور دریافت نخواهد کرد.

نویسندگان استدلال کرده بودند که منحنی فعلی، حداقل بازدهی را نزدیک به ۱.۵ درصد نگه می‌دارد، صرف نظر از میزان اتریوم سهام‌گذاری شده. با اعمال کامل در نسبت ۳۳ درصد سهام‌گذاری که EIP به آن اشاره می‌کند، سوزاندن پاداش، بازده خالص را از حدود ۲.۶ درصد به ۱.۲ درصد کاهش می‌دهد. برای تعدیل این کاهش، سوزاندن پاداش به صورت تدریجی در طول ۱۸ ماه اجرا می‌شد.

این پیشنهاد ابتدا در ۴ اوت به عنوان EIP-8361 مطرح شد، دو روز قبل از بسته شدن پنجره پیشنهادات جدید برای هوگوتا. د تیشی آن را در تماس هماهنگی ۶ اوت ارائه کرد. نماینده Lido در آن تماس از نویسندگان خواست تا آن را از هوگوتا خارج کنند. وی به تغییرات صدور در فورک‌های بعدی اشاره کرد و گفت که زمان‌بندی به هیچ وجه برای آماده‌سازی پیشنهادات متقابل باقی نگذاشته است.

د تیشی گفت که نویسندگان در مورد آن فکر خواهند کرد و این پیشنهاد به طور رسمی برای هوگوتا ارائه شد. در ۱۶ سپتامبر، تیم کلاینت Nimbus این پیشنهاد را در رده D، یک پله بالاتر از رد کردن، قرار داد. تا ۱ اکتبر، موضوع بحث در انجمن مربوط به این پیشنهاد به ۲۲۴ نظر رسیده بود.

نویسندگان اکنون قصد دارند فرآیند صدور جداگانه‌ای را دنبال کنند. برنامه زمانی منتشر شده آن‌ها از نوامبر تا EthCC در آوریل ادامه دارد، جایی که هدفشان دوباره با توسعه‌دهندگان اصلی ارتباط برقرار کنند. د تیشی از Lido، در میان دیگران، برای کمک به هدایت این فرآیند تشکر کرد.

بیت‌کوین ماه اکتبر را با روند آشنای “آپ‌توبر” آغاز کرد و قدرت فصلی می‌تواند پیش‌بینی قیمت آن را تحت تاثیر قرار دهد. بیت‌کوین با قیمت ۸۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که بیش از ۲ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته است. سوال فوری این است که آیا خریداران می‌توانند این بهبود را به بازپس‌گیری پایدار مقاومت تبدیل کنند، یا اینکه بازده اوراق قرضه و ریسک کلان مانع این حرکت خواهد شد.

روند معاملاتی اوایل اکتبر

معاملات اوایل اکتبر پرنوسان بوده است: بیت‌کوین پس از انتشار داده‌های تورم پایین‌تر آمریکا، به طور موقت به محدوده ۸۵,۰۰۰ تا ۸۵,۶۰۰ دلار صعود کرد و سپس با افزایش بازده اوراق قرضه خزانه، عقب‌نشینی کرد. این حرکت حساسیت فعلی بازار را نشان می‌دهد: تورم پایین‌تر می‌تواند با کاهش فشار نرخ بهره، از دارایی‌های پرریسک حمایت کند، در حالی که افزایش بازده اوراق قرضه می‌تواند به سرعت این روند را معکوس کند.

جریان‌های نهادی

جریان‌های نهادی به عنوان وزنه تعادل عمل کردند؛ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در آمریکا در تاریخ ۱ اکتبر حدود ۱۰۲.۷ میلیون دلار خالص ورودی جذب کردند، در حالی که نقدشوندگی ۲۴ ساعته به حدود ۳۵ میلیون دلار کاهش یافت.

ساختار قیمت در مقابل تقویم

با تمرکز بر داده‌های اشتغال، بازده اوراق قرضه خزانه، جریان‌های ETF و اخبار نظارتی، ساختار قیمت بیش از تقویم اهمیت دارد. با توجه به اینکه در ۱۷ سالی که بیت‌کوین در دسترس بوده، تنها ۵ ماه اکتبر قرمز داشته‌ایم، آیا بیت‌کوین می‌تواند در صورت تغییر شرایط کلان، بهبود خود را حفظ کند؟

آخرین قیمت بیت‌کوین یعنی ۸۶,۰۰۰ دلار، بالاتر از منطقه مقاومت ۸۵,۰۰۰ تا ۸۵,۵۰۰ دلار قرار دارد. اما ثبت قیمتی بالاتر از مقاومت با بسته شدن و تثبیت تایید شده یکسان نیست. آزمون بعدی این است که آیا خریداران می‌توانند از این شکست مقاومت دفاع کنند یا صرفاً آن را لمس خواهند کرد.

در سمت نزولی، ۸۳,۱۳۳ دلار حمایت فوری است و ۸۲,۰۰۰ دلار خط مهم‌تری برای ساختار بهبود اکتبر محسوب می‌شود. تثبیت پایدار بالای ۸۵,۵۰۰ دلار، چشم‌انداز صعودی را تقویت کرده و فضا را برای حرکت به سمت سطوح بالاتر باز می‌کند. سناریوی پایه، تثبیت قیمت در حالی است که معامله‌گران داده‌های اشتغال، بازده اوراق قرضه و تقاضای ETF را ارزیابی می‌کنند. شکست زیر ۸۲,۰۰۰ دلار، سناریوی بهبود کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار کرده و ریسک نزولی را افزایش می‌دهد.

شاخص‌های حجم، میانگین متحرک و مومنتوم ارائه نشده‌اند، بنابراین نباید برای تقویت این تحلیل مورد استفاده قرار گیرند. احساسات بازار در حال حاضر بالا است: شاخص ترس و طمع در سطح ۷۲، یعنی “طمع”، قرار دارد. این می‌تواند از شکست مقاومت حمایت کند، اما همچنین فضای کمتری برای ناامیدی باقی می‌گذارد.

هدف ۱۲ ماهه ۱۱۳,۰۰۰ دلاری که توسط سیتی‌بانک گزارش شده، یک پیش‌بینی بلندمدت است و نه یک سطح فنی کوتاه‌مدت. برای چشم‌انداز صعودی مشابه در سه ماهه چهارم، به این پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین مراجعه کنید. سیگنال کلیدی کوتاه‌مدت همچنان پذیرش قیمت بالای ۸۵,۵۰۰ دلار است، نه صرفاً یک سایه قیمتی روزانه.

بهبود قیمت بیت‌کوین دارای یک داستان تقاضای معتبر است، اما چشم‌انداز صعودی همچنان به عبور از مقاومت و حفظ سطح ۸۲,۰۰۰ دلار بستگی دارد. اگر بیت‌کوین دچار رکود شود، روایت فصلی آشنا محافظت کمی ارائه خواهد داد؛ اگر با شکست روبرو شود، برخی معامله‌گران ممکن است فراتر از حرکت دارایی‌های بزرگ به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های مراحل اولیه باشند.

معرفی پروژه Bitcoin Hyper ($HYPER)

بیت‌کوین هایپر ($HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با این معماری معرفی می‌کند. ادعای این پروژه اجرای سریع‌تر قراردادهای هوشمند بر روی بیت‌کوین، همراه با یک پل غیرمتمرکز برای انتقال BTC و تراکنش‌های کم‌هزینه است.

پیش‌فروش این پروژه با قیمت ۰.۰۱۳۶۸۷۱ دلار آغاز شده و تاکنون ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. سود سهام‌گذاری (Staking) با نرخ سالانه ۳۰ درصد بالا است و این پروژه هدف خود را دستیابی به عملکردی سریع‌تر از سولانا قرار داده است. این پروژه قابلیت برنامه‌ریزی و توان عملیاتی بالایی را ارائه می‌دهد.

پیش از پایان دوره پیش‌فروش، پروژه Bitcoin Hyper را از طریق اطلاعات پیش‌فروش آن مورد تحقیق قرار دهید.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) دو قانون را به کاخ سفید ارسال کرده است که تعریف قانونی “سوآپ” (swap) را بازنگری خواهد کرد. این تعریف در بطن مناقشه بازارهای پیش‌بینی با ایالت‌ها قرار دارد. یکی از این قوانین، قراردادهای رویداد (event contracts) را در تعریف سوآپ جای خواهد داد و دیگری، قمار به سبک کازینو را از آن مستثنی خواهد کرد. در حالی که […]

مقررات تفصیلی برای اوراق بهادار توکنی در کره جنوبی پیشنهاد شد

نهاد ناظر مالی کره جنوبی مقررات تفصیلی برای اوراق بهادار توکنی، از جمله الزامات سرمایه، مجوزهای معاملات فرابورس و محدودیت‌های سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی را پیشنهاد کرده است.

کمیسیون خدمات مالی کره جنوبی مقررات تفصیلی را برای انتشار و معامله اوراق بهادار توکنی پیشنهاد کرده است، زیرا چارچوب نظارتی این کشور قرار است در فوریه ۲۰۲۷ اجرایی شود.

این تغییرات اجازه می‌دهد تا سهام، اوراق قرضه، صندوق‌ها و اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کسری خاص به شکل توکنی منتشر و گردش یابند.

این پیشنهاد همچنین الزامات شرکت‌هایی را که اوراق بهادار توکنی را منتشر و مدیریت می‌کنند، معرفی می‌کند. بر اساس تغییرات پیشنهادی، شرکت‌هایی که اوراق بهادار توکنی را منتشر می‌کنند و در عین حال حساب‌های مشتریان را مستقیماً مدیریت می‌کنند، باید حداقل ۴ میلیارد وون کره جنوبی (۲.۸ میلیون دلار) سرمایه سهام و کارکنان اختصاصی برای انطباق و فناوری داشته باشند.

به طور جداگانه، بازنگری در مقررات بازارهای سرمایه، مجوز اضافی بورس فرابورس برای اوراق بدهی ایجاد می‌کند و سرمایه‌گذاران خرده‌فروش را در هر بورس فرابورس به ۱۰۰ میلیون وون (۷۰,۰۰۰ دلار) خرید خالص سالانه محدود می‌کند.

این پیشنهاد بر اساس یک نقشه راه سه فازی که در ۴ سپتامبر برای انتقال انتشار و معامله اوراق بهادار به زیرساخت دفتر کل توزیع شده، ارائه شده است.

این مقررات از جمعه تا ۱۱ نوامبر تحت مشاوره عمومی قرار خواهند گرفت و پس از آن فرآیند تأیید آغاز می‌شود. مقررات پیشنهادی قرار است در ۴ فوریه ۲۰۲۷، همزمان با اصلاحاتی که دفتر کل توزیع شده را به عنوان زیرساختی برای انتشار و گردش اوراق بهادار به رسمیت می‌شناسد، اجرایی شود.

پایان برنامه پاداش kPoints کینتیک؛ دارندگان امتیاز، فرصت خرید توکن KNTQ را با قیمت ثابت به دست می‌آورند

شرکت Kinetiq به برنامه پاداش kPoints خود پایان داده است. دارندگان امتیاز اکنون فرصت اولویت‌دار برای خرید ۵۰ میلیون توکن KNTQ با قیمت ثابت هر توکن ۰.۲۶ دلار را دارند.

این زمان‌بندی با توجه به شرایط بازار، کمی نامناسب به نظر می‌رسد. توکن KNTQ در تاریخ ۱ اکتبر ۲۰۲۶ به بالاترین قیمت خود یعنی حدود ۰.۴۴۸ دلار رسید و از آن زمان تاکنون بیش از ۲۰ درصد از این اوج فاصله گرفته و در حال حاضر نزدیک به ۰.۳۳ دلار معامله می‌شود.

Kinetiq یک پروتکل استیکینگ نقدشونده است که بر بستر Hyperliquid ساخته شده است. این پروتکل در طول ۴۶ هفته، مجموعاً ۳۶.۸ میلیون امتیاز kPoints را توزیع کرده است و در فازهای پایانی، ۸۰۰ هزار امتیاز در هفته توزیع می‌شد.

به جای توزیع رایگان، شرکت‌کنندگان اکنون می‌توانند حق خرید توکن KNTQ را با قیمت ۰.۲۶ دلار برای هر توکن ادعا کنند. پنجره ادعا به مدت ۱۰ روز باز است و از تاریخ ۱ اکتبر ۲۰۲۶ آغاز شده است.

کل تخصیص ۵۰ میلیون توکن KNTQ است که معادل ۵ درصد از حداکثر عرضه ۱ میلیارد توکن است. در صورت ادعای کامل، این فروش می‌تواند ۱۳ میلیون دلار درآمد ناخالص برای پروژه به همراه داشته باشد.

هیچگونه قفل یا وستینگ (Vesting) برای این توکن‌ها وجود ندارد و توکن‌های خریداری شده از طریق این ادعا بلافاصله قابل استفاده هستند.

هر مقداری که پس از بسته شدن پنجره ادعا، ادعا نشده باقی بماند، به بنیاد Kinetiq بازگردانده خواهد شد. این بنیاد قصد دارد این توکن‌ها را صرف توسعه اکوسیستم کند.

هنگامی که Kinetiq اطلاعیه وبلاگ خود را منتشر کرد، توکن KNTQ حدود ۰.۴۰ دلار معامله می‌شد. در مقایسه با آن سطح، قیمت ورود ۰.۲۶ دلاری برای دارندگان امتیاز، تخفیف قابل توجهی به نظر می‌رسید.

کاهش فاصله قیمتی

این فاصله قیمتی اکنون کمتر شده است. با معامله KNTQ در حدود ۰.۳۳ دلار، قیمت ادعا همچنان زیر قیمت بازار قرار دارد، اما حاشیه سود نسبت به زمان اعلام، کمتر شده است.

عرضه در گردش توکن KNTQ بین ۲۸۰ میلیون تا ۳۳۵ میلیون توکن متغیر است، بنابراین ۵۰ میلیون توکن آزاد شده، حجم قابل توجهی نسبت به آنچه در حال حاضر معامله می‌شود، محسوب می‌شود.

تغییرات اقتصادی توکن KNTQ

این تبدیل امتیاز به حق خرید، همزمان با سایر تغییرات در اقتصاد توکن KNTQ صورت می‌گیرد. مهمترین این تغییرات، KIP-5 است؛ یک پیشنهاد حاکمیتی که بازخرید توکن KNTQ با استفاده از درآمد پروتکل را به صندوق کمک Hyperliquid هدایت می‌کند، با هدف کاهش دائمی عرضه KNTQ.

Kinetiq پیش از این نیز بازخرید انجام داده است. خریدهای قبلی با استفاده از درآمد، بیش از ۵.۳۹ میلیون توکن KNTQ را با میانگین قیمت ۰.۱۵ دلار خریداری کرده بود.

این مدل طراحی شده، از مدل خود Hyperliquid الهام گرفته است که صندوق کمک آن، توکن HYPE را با استفاده از درآمد صرافی بازخرید می‌کند. Kinetiq نیز در حال قرض گرفتن این مدل و اعمال آن بر روی توکن خود است.

محصول اصلی Kinetiq به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن HYPE را استیک کرده و kHYPE دریافت کنند؛ یک توکن نقدشونده که می‌توانند آن را در سایر بخش‌های DeFi مورد استفاده قرار دهند، در حالی که استیک آن‌ها پاداش کسب می‌کند. این پروتکل همچنین اخیراً معاملات آتی دائمی را از طریق Markets.xyz و ابزارهایی برای راه‌اندازی پروژه‌های جدید اضافه کرده است.

چشم‌انداز برای دارندگان امتیاز و سرمایه‌گذاران

برای دارندگان امتیاز، این ادعا تنها زمانی منطقی است که KNTQ بالاتر از ۰.۲۶ دلار معامله شود و پنجره ۱۰ روزه، محدودیت زمانی برای تصمیم‌گیری آن‌ها را تعیین می‌کند.

برای دارندگان فعلی KNTQ، متغیر کلیدی این است که چه مقدار از ۵۰ میلیون توکن واقعاً ادعا و فروخته خواهد شد. ادعای سنگین و سپس فروش سریع می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد، در حالی که مشارکت پایین، توکن‌های بیشتری را به جای بازار باز، به بنیاد بازمی‌گرداند.

ساختار ادعای پولی، کاربرانی را که مایل به تعهد سرمایه هستند، فیلتر می‌کند و این توزیع را به یک رویداد تامین مالی برای پروژه تبدیل می‌کند. نقطه مقابل این رویکرد این است که برخی از کاربران که ۴۶ هفته صرف جمع‌آوری امتیاز کرده‌اند، ممکن بود انتظار تخصیص رایگان را داشته باشند.

اگر درآمد پروتکل پایدار بماند، بازخریدها که به صندوق کمک Hyperliquid هدایت می‌شوند، در طول زمان در برابر عرضه جدید عمل خواهند کرد. سرمایه‌گذاران باید مشارکت در ادعا، فروش توکن‌ها از کیف پول‌های ادعا شده در زنجیره، و حجم بازخرید‌های آتی را رصد کنند تا بتوانند در مورد قیمت نهایی KNTQ نتیجه‌گیری کنند.

به‌روزرسانی امنیتی فوری برای نرم‌افزار Core Lightning منتشر شد

تیم توسعه‌دهنده Core Lightning، نرم‌افزار متن‌باز برای شبکه لایتنینگ بیت‌کوین، از اپراتورهایی که از نسخه‌های قدیمی‌تر استفاده می‌کنند، خواسته است تا فوراً نرم‌افزار خود را به‌روزرسانی کنند. این درخواست پس از دریافت گزارش‌هایی مبنی بر هدف قرار گرفتن نودهای وصله نشده توسط مهاجمان مطرح شده است.

تیم Core Lightning روز جمعه اعلام کرد: «به‌روزرسانی امنیتی فوری: اگر از نسخه ۲۶.۰۶.۷ یا قدیمی‌تر استفاده می‌کنید، لطفاً در اسرع وقت به آخرین نسخه منتشر شده ارتقا دهید.»

این تیم جزئیات دقیقی از آسیب‌پذیری‌های مورد هدف مهاجمان یا تأثیر احتمالی آن‌ها ارائه نکرده است. کوین‌تلگراف برای کسب اطلاعات بیشتر با Core Lightning تماس گرفته است.

در تاریخ ۱۶ سپتامبر، Core Lightning اعلام کرده بود که در حال بررسی گزارش‌هایی مبنی بر وجود یک مشکل بالقوه در ویژگی‌های آزمایشی این نرم‌افزار است که می‌تواند بر وجوه کاربران تأثیر بگذارد. حدود شش روز بعد، نسخه ۲۶.۰۶.۸ منتشر شد.

این به‌روزرسانی که در تاریخ ۲۲ سپتامبر منتشر شد، علاوه بر رفع اشکالات، شامل وصله‌هایی برای «آسیب‌پذیری‌هایی بود که به صورت مسئولانه توسط منابع مختلف گزارش شده بودند». در یادداشت‌های انتشار، از تیم قرمز بیت‌کوین (Bitcoin Red Team) و ۱۲ فرد و گروه دیگر، به همراه گزارش‌دهندگان ناشناس، تقدیر شده است.

بر اساس گزارش تغییرات، برخی از این رفع‌ها به نقص‌هایی پرداخته‌اند که می‌توانستند باعث از کار افتادن نودهای فرستنده، مصرف بیش از حد حافظه در رابط REST آن، و یک اشکال در بستن کانال که می‌توانست منجر به از دست رفتن وجوه کاربران به دلیل جریمه شود، شوند.

با این حال، در این نسخه عمداً برخی از تست‌ها حذف شده‌اند تا شناسایی و بهره‌برداری از آسیب‌پذیری‌ها برای مهاجمان در حین فرآیند به‌روزرسانی اپراتورها دشوارتر شود.

در ماه اوت، Core Lightning اعلام کرده بود که پس از ارزیابی حجم بالای گزارش‌های مربوط به آسیب‌پذیری‌های عمومی (CVE) تولید شده توسط هوش مصنوعی در هفته‌های اخیر، در حال کار بر روی یک راه‌حل هماهنگ است. دو روز بعد، نسخه ۲۶.۰۶.۷ برای رفع آسیب‌پذیری‌های تأیید شده منتشر شد.

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که خروجی روزانه XRP از تراکنش‌های صرافی با حجم ۱ میلیون توکن یا بیشتر، از ۳۲۰ میلیون فراتر رفته است.

نکته قابل توجه در خروجی‌های XRP

آنچه این اطلاعات را به‌ویژه قابل توجه می‌سازد، همانطور که توسط تحلیلگر Xaif Crypto ذکر شد، این است که آخرین جهش با این ابعاد که در ماه اوت رخ داد، منجر به افزایش بیش از ۴۲ درصدی قیمت XRP شد.

Xaif Crypto خاطرنشان کرد که صرافی بایننس پیشتاز این حرکت بود و صرافی‌های Coinbase، Upbit، Bybit و Bitget که اخیراً با نفوذ ۳۸۷ میلیون دلاری مواجه شد، نیز شاهد خروجی‌های سنگین بودند.

این معامله‌گر اشاره کرد: «آخرین باری که شاهد چنین جهشی بودیم (در ماه اوت)، XRP از ۱.۰۵ دلار به ۱.۵۰ دلار رسید.»

تحلیل ذخایر بایننس و فشار فروش

تحلیلگر عمرو طه، تحرکات سمت بایننس را رصد کرد. ذخایر XRP این صرافی بین ۱۳ تا ۲۷ سپتامبر از حدود ۲.۶۰ میلیارد به ۲.۷۰ میلیارد توکن افزایش یافت و سپس تا ۳۰ سپتامبر به ۲.۶۴۷ میلیارد کاهش یافت. این میزان حدود ۵۷ میلیون XRP، یا ۲.۱ درصد، در سه روز از بین رفته است که بیش از نیمی از افزایش اولیه را تشکیل می‌دهد. طه اظهار داشت که کاهش پایدار می‌تواند منجر به کاهش توکن‌های موجود برای معاملات اسپات و کاهش فشار فروش شود.

کاهش اهرم و نوسانات بازار

CryptoOnChain، یکی دیگر از نویسندگان CryptoQuant، بر اهرم تمرکز کرد و گفت که این اهرم «سریع‌تر از کاهش قیمت کاهش یافته است». این گزارش حاکی از آن است که بهره باز بایننس، ارزش موقعیت‌های آتی باز، در ۲۹ سپتامبر به ۵۲۱.۵ میلیون دلار رسید که ۱۵.۳ درصد نسبت به بالاترین رقم شش ماهه ۶۱۶.۱ میلیون دلاری در هفته قبل کاهش یافته است.

در همین حال، تصفیه موقعیت‌های خرید (long liquidations)، که بسته‌های اجباری شرط‌بندی بر روی قیمت بالاتر است، به طور متوسط ۳.۷۲ میلیون دلار در روز از ۲۴ تا ۲۹ سپتامبر بوده است که حدود ۲.۶ برابر میانگین روزانه شش ماهه است. نرخ‌های تامین مالی نیز از ۰.۰۱۰ به ۰.۰۰۵ کاهش یافت، در حالی که اهرم بالاتر از میانگین شش ماهه ۰.۱۶۹ باقی مانده است. یکی از توضیحات CryptoOnChain برای این موضوع این است که معامله‌گران قبل از پایان فصل، موقعیت‌های خرید اهرمی خود را کاهش دادند به جای فروش اسپات.

این تحلیلگر توضیح داد: «این شرایطی را ایجاد می‌کند که از نظر تاریخی پیش‌درآمد معاملات در محدوده مشخص بوده‌اند، زیرا موقعیت‌ها در حال بازنشانی هستند در حالی که عرضه صرافی افزایش می‌یابد.»

وضعیت فعلی و چشم‌انداز تاریخی XRP

با نگاهی به توکن ریپل در بازار، در زمان نگارش این مطلب، نزدیک به ۱.۵۰ دلار معامله می‌شد که در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۱ درصد افزایش یافته و در هفته نیز حرکت کمی نشان می‌داد. پنجمین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، در ۱۴ روز گذشته ۱۶ درصد رشد داشته است، اما همچنان در مقیاس سالانه عملکرد ضعیفی دارد و در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۴۷ درصد کاهش یافته است.

همانطور که CryptoPotato پیشتر گزارش داد، XRP ماه سپتامبر را با سومین ماه سبز متوالی به پایان رساند و حدود ۸ درصد به ارزش خود افزود. در آن زمان، صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات XRP بیش از ۱۲۱ میلیون دلار اضافه کردند و ورودی‌های خالص تجمعی را به نزدیک ۱.۸ میلیارد دلار رساندند و از اوایل ماه جولای هیچ هفته قرمز را ثبت نکرده‌اند.

با این حال، با ورود به ماه اکتبر، این ماه از نظر تاریخی برای این توکن دشوارتر بوده است. تنها پنج مورد از ۱۳ اکتبر گذشته برای XRP سبز به پایان رسیده است، که آخرین مورد آن افزایش ۱۶.۵ درصدی در سال ۲۰۲۳ بود که با زیان ۱۶.۷ درصدی در سال ۲۰۲۴ و افت تقریباً ۱۲ درصدی در سال گذشته پس از فروش معروف ۱۰ اکتبر همراه شد.

مشتریان صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP از شرکت‌های Bitwise و Franklin Templeton، ۷.۲۴ میلیون دلار دیگر XRP خریداری کردند. در دنیای ETFها، این میزان نشان‌دهنده یک روز آرام است.

جریان‌های ورودی به صندوق‌های ETF اسپات XRP

در تاریخ ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۶، مجموع خالص جریان‌های ورودی به این دو صندوق به ۱۸.۰۴ میلیون دلار رسید. از این میزان، ۱۱.۵۴ میلیون دلار به Bitwise و ۶.۵۰ میلیون دلار به Franklin Templeton اختصاص داشت.

دو روز بعد، سرعت این روند افزایش یافت. در تاریخ ۲۵ سپتامبر، مجموع خالص جریان‌های ورودی به حدود ۲۲.۶۵ میلیون دلار رسید که سهم Bitwise در این میان حدود ۱۸.۳۹ میلیون دلار بود.

کل جریان‌های ورودی به صندوق‌های ETF اسپات XRP به حدود ۱.۷۹ میلیارد دلار رسیده است. ارزش خالص دارایی‌ها در محدوده ۱.۷ تا ۱.۸ میلیارد دلار قرار دارد و به رقم بالاتر نزدیک می‌شود.

Bitwise با جریان‌های ورودی تجمعی در محدوده ۶۱۳ میلیون تا ۶۷۷ میلیون دلار، پیشتاز است. Franklin Templeton در رتبه دوم قرار دارد اما به مرز ۵۰۰ میلیون دلار نزدیک می‌شود.

معرفی و استقبال از صندوق‌های ETF اسپات XRP

Bitwise و Franklin Templeton، صندوق‌های ETF اسپات XRP خود را در نوامبر ۲۰۲۵ در ایالات متحده راه‌اندازی کردند. هدف اصلی این محصولات، فراهم کردن امکان سرمایه‌گذاری در معرض قیمت XRP برای سرمایه‌گذاران، بدون نیاز به مدیریت مستقیم توکن توسط آن‌ها بود.

این محصولات همچنین از فضای نظارتی مساعدتر پیرامون ریپل (Ripple) و XRP بهره‌مند شده‌اند. صندوق‌های ETF اسپات XRP از آن زمان به گزینه‌ای محبوب برای تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند و اغلب در کنار سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و اتریوم قرار می‌گیرند.

با وجود ورود مداوم سرمایه به این صندوق‌ها، توکن XRP در نزدیکی سطح ۱.۵ دلار تحت فشار معاملاتی قرار داشته است. جریان‌های ورودی به این صندوق‌ها، همبستگی مستقیمی با نوسانات قیمت XRP نداشته‌اند.

جریان‌های ورودی تجمعی Bitwise از Franklin Templeton پیشی گرفته و سهم روزانه آن در جلسات اخیر بیشتر بوده است. Franklin Templeton نیز در حال نزدیک شدن به ۵۰۰ میلیون دلار جریان ورودی تجمعی است.

چشم‌انداز آینده

نکات قابل توجه برای آینده عبارتند از: بازگشت جریان‌های ورودی روزانه به محدوده ۱۸ تا ۲۲ میلیون دلاری که در اواخر سپتامبر مشاهده شد، عبور جریان‌های ورودی تجمعی از مرز ۱.۸ میلیارد دلار، و توانایی XRP برای حفظ یا بازپس‌گیری سطوح قیمتی اطراف ۱.۵ دلار.