Tag: خنثی

NEAR Intents در پی حمله هکری ۳.۸ میلیون دلاری، متعهد به جبران خسارت کامل شد

تهران، ایران – تنها چند روز پس از آنکه پروتکل NEAR Intents با موفقیت از مسدود کردن تلاش ۵۰ میلیون دلاری پولشویی در صرافی Bitget با استفاده از هوش مصنوعی SHIELD AI خبر داد، این پروتکل خود قربانی یک حمله هکری شد و ۳.۸ میلیون دلار دارایی از خزانه خود را از دست داد. این حادثه در حالی رخ داد که تیم NEAR قول جبران کامل خسارات وارده به کاربران را داده است.

جزئیات حادثه و واکنش‌ها

در تاریخ ۱ اکتبر، اعلامیه ناگهانی یک حادثه امنیتی باعث سقوط شدید قیمت توکن $NEAR شد که تا آن زمان روند صعودی قدرتمندی را تجربه می‌کرد. این سقوط تا ۸ درصد نیز پیش رفت و بسیاری از سرمایه‌گذاران را که از این تحولات بی‌اطلاع بودند، دچار سردرگمی کرد.

این حادثه امنیتی مربوط به پروتکل اصلی跨链 (cross-chain) در اکوسیستم NEAR، یعنی NEAR Intents بود که مورد حمله هکرها قرار گرفت و حدود ۳.۸ میلیون دلار دارایی از خزانه زیرین آن به سرقت رفت.

اما اگر خط زمانی ۴۸ ساعت گذشته را در نظر بگیریم، این رویداد به یک چرخش دراماتیک و طنز تلخ تبدیل می‌شود. تنها چند روز پیش، صرافی Bitget هدف حمله هکرها قرار گرفت و مهاجمان تلاش کردند بیش از ۵۰ میلیون دلار پول کثیف را از طریق NEAR Intents پولشویی کنند. در نتیجه، لایه نظارت امنیتی هوش مصنوعی پروتکل، یعنی SHIELD، این مبلغ هنگفت را شناسایی و مسدود کرد. حدود ۵۰۳ هزار دلار در طول فرآیند مسدود شد و تنها ۱۶۶ هزار دلار توانست از این سد عبور کند، در حالی که بخش عمده‌ای از تلاش‌های انتقال رد شد.

در آن زمان، جامعه ارزهای دیجیتال، NEAR Intents را به عنوان “پیشگام دفاع در کل زنجیره” مورد ستایش قرار داد. اما این افتخار دیری نپایید که هکرها با سوءاستفاده از یک نقص منطقی در قرارداد رابط واریز و برداشت زیرین، دارایی‌ها را مستقیماً از خزانه خود پروتکل به سرقت بردند.

این اتفاق را می‌توان به این تشبیه کرد که فردی که جلوی درب ورودی یک سارق ۵۰ میلیون دلاری را گرفته بود، بلافاصله متوجه شد که قفل درب پشتی خزانه خودش شکسته شده است.

تحلیل و پیامدهای حادثه

با کنار گذاشتن جنبه دراماتیک این ماجرا، برای معامله‌گران بازار ثانویه و دارندگان $NEAR، لازم است که احساسات را کنار گذاشته و مرزهای واقعی دارایی‌های تحت تأثیر و پیامدهای احتمالی را روشن کنیم.

طبق اظهارات Illia، بنیانگذار NEAR، این حادثه پروتکل跨链 مبتنی بر NEAR به نام NEAR Intents را تحت تأثیر قرار داده است، نه لایه اجماع شبکه اصلی NEAR L1. امنیت پروتکل اصلی و توکن بومی آن آسیب ندیده است.

نقطه ورود حمله بسیار دقیق بود. هکرها به منطق اصلی NEAR Intents حمله نکردند، بلکه از یک نقص منطقی در تعامل زیرساخت واریز و برداشت Omni با قرارداد NEAR Intents سوءاستفاده کردند. این حمله به طور خاص به استخر دارایی‌های USDT در BNB Chain محدود شد. هکرها در مدت زمان بسیار کوتاهی حدود ۳.۸۷ میلیون USDT را برداشت کرده و به سرعت آن را به صرافی‌ها منتقل و به بیت کوین تبدیل کردند تا از صحنه خارج شوند.

شایان ذکر است که واکنش اضطراری و اقدامات مهندسی تیم NEAR از بلوغ بالایی برخوردار بود. تیم در عرض ۱ ساعت پس از شناسایی ناهنجاری، آسیب‌پذیری خاص را شناسایی و آن را اصلاح کرد. همچنین، قابلیت‌های واریز و برداشت در ۱۱ شبکه مرتبط با Omni (مانند BSC، Polygon، Avalanche و غیره) را به طور موقت متوقف کردند تا بررسی‌های امنیتی ۱۲ ساعته انجام شود.

مهم‌تر از همه، تیم به طور رسمی متعهد به جبران ۱۰۰٪ خسارات کاربران آسیب‌دیده شده است.

این حادثه امنیتی مستقیماً باعث فشار فروش در بازار ثانویه شد. تحت تأثیر انتشار اخبار، قیمت $NEAR در همان روز از حدود ۵.۵ دلار به حدود ۴.۷۴ دلار سقوط کرد که کاهشی ۶ تا ۸ درصدی را نشان می‌دهد.

از منظر معاملات، این کاهش بیشتر ناشی از برداشت سود توسط سرمایه‌گذارانی بود که از اخبار منفی به عنوان فرصتی برای نقد کردن سود خود استفاده کردند.

با نگاهی به روند ماه سپتامبر، NEAR شاهد یک افزایش یک‌طرفه و انفجاری بود. دو محرک اصلی این روند عبارت بودند از: انتشار روایت جدید “Confidential Intents” و انتظار برای لیست شدن ETF اسپات NEAR توسط Bitwise در ایالات متحده. پس از انباشت حجم زیادی از سود در کوتاه‌مدت، بازار به طور طبیعی نیاز به اصلاح فنی داشت.

از نظر مقایسه حجم، NEAR Intents به طور رسمی اعلام کرده است که حجم معاملات و پردازش پرداخت ماهانه آن از ۴ میلیارد دلار فراتر رفته است. میزان ۳.۸ میلیون دلاری این حادثه در مقایسه با کل حجم تراکنش‌ها بسیار ناچیز است (کمتر از ۰.۱٪). علاوه بر این، با توجه به تعهد رسمی به جبران کامل خسارات، این ضرر به صورت داخلی جذب شده و انتظار نمی‌رود که منجر به تصفیه متوالی یا چرخه بدهی‌های بد در اکوسیستم وام‌دهی DeFi شود.

بنابراین، این افت قیمت، کف ترس کوتاه‌مدت را مشخص کرده است. با از سرگیری تدریجی قابلیت‌های واریز و برداشت در ۱۱ زنجیره و انتشار گزارش کامل پس از حادثه (Postmortem)، احتمال بازگشت سرمایه‌هایی که به دلیل نگرانی‌های امنیتی خارج شده بودند، بالا است.

این حادثه فراتر از یک حمله هکری صرف، به نقطه درد اصلی در تکامل زیرساخت‌های فعلی ارزهای دیجیتال، یعنی پارادوکس امنیتی “بدون پل” و “بین زنجیره‌ای” (cross-chain) پرداخته است.

دیوید هافمن، یکی از بنیانگذاران Bankless، معتقد است که هک صرافی‌های متمرکز و آسیب‌پذیری پل‌های بین زنجیره‌ای همواره بزرگترین خطرات در صنعت ارزهای دیجیتال بوده‌اند. توانایی تیم NEAR در اعمال سریع وصله‌ها و جبران کامل خسارات در عرض چند ساعت، نشان‌دهنده توانایی مهندسی سطح بالا است.

اما همانطور که وارن، محقق جامعه ارزهای دیجیتال، اشاره کرده است: “هر چقدر هم که بسته‌بندی خارجی (Wrapper) عالی باشد، درزهای بین زنجیره‌ای (Cross-chain seams) همچنان ترسناک‌ترین مکان‌ها هستند.”

در روایت “Intents”، عملیات پیچیده بین زنجیره‌ای کاربران انتزاعی شده و توسط حل‌کننده‌ها (Solvers) در پس‌زمینه پردازش می‌شوند، که تجربه کاربری را به روانی صرافی‌های متمرکز می‌کند.

با این حال، تسویه نهایی دارایی‌ها و نگاشت آن‌ها بین زنجیره‌های ناهمگن مختلف، همچنان به خزانه‌ها و رابط‌های واریز و برداشت زیرین متکی است.

این “درزها” دقیقاً همان اهداف چرب و شیرینی هستند که هکرها به دنبال آن هستند. SHIELD AI با استفاده از داده‌های کلان، حرکات مشکوک پولشویی خارجی را شناسایی کرد، و بلافاصله پس از آن، هکرها با استفاده از نقص منطقی قرارداد در پایین‌ترین سطح، به خزانه حمله کردند.

با ورود هوش مصنوعی، نبرد حمله و دفاع در حوزه ارزهای دیجیتال وارد عصر ابعاد بالاتر شده است. چه انتزاع کل زنجیره باشد و چه “Confidential Intents”، هرچه منطق کسب‌وکار گسترده‌تر باشد، درزهای مرزی بیشتری وجود خواهد داشت.

تا زمانی که استانداردهای مهندسی کامل و تأیید صوری (Formal Verification) به طور گسترده پذیرفته نشوند، امنیت مطلق دارایی‌های بین زنجیره‌ای همچنان یک گزاره نادرست باقی خواهد ماند.

بنابراین، برای دارندگان توکن، نیازی به وحشت بیش از حد در کوتاه‌مدت نیست. تمرکز باید بر سه نقطه کلیدی باشد:

• لیست شدن اولین ETF اسپات NEAR در آمریکا! Bitwise با راه‌اندازی NRR، چالش بازده ۵٪ را با استیکینگ داخلی ارائه می‌دهد.
• بررسی وایت‌پیپر Quantus، بلاکچین حریم خصوصی ضد کوانتومی: STARK با یک تیر دو نشان می‌زند، اما ۲۷٪ پیش‌حفاری نگران‌کننده است.
• پیگیری عامل اصلی هک ۳۵۰ میلیون دلاری Bitget: XRP مسروقه به خزانه “هکرهای کره‌شمالی Lazarus” سرازیر شد.

بازار ارزهای دیجیتال در اولین روز معاملاتی ماه اکتبر شاهد بازگشتی آرام بود. بیت‌کوین (BTC) در ۲۴ ساعت گذشته، با رشد ۱.۴۸۵ درصدی، از کف قیمت ۸۳,۵۱۰ دلار به ۸۴,۷۵۰ دلار رسید و اتریوم (ETH) نیز با رشد ۰.۸۴۶ درصدی، جایگاه خود را بالای ۲,۷۰۷ دلار تثبیت کرد. با این حال، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و جهش بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا به بالاترین سطح در ۲۴ سال گذشته، فضایی محتاطانه و نظاره‌گر را در کل بازار حاکم کرده است.

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که در ۲۴ ساعت گذشته، مجموع لیکویید شدن قراردادهای آتی در سراسر شبکه به ۱۸۷.۸۳ میلیون دلار رسیده و ۶۵,۸۱۳ معامله‌گر را تحت تاثیر قرار داده است. از این میزان، ۱۰۴.۳۵ میلیون دلار مربوط به قراردادهای بلندمدت و ۸۳.۴۸ میلیون دلار مربوط به قراردادهای کوتاه‌مدت بوده است. بزرگترین لیکویید شدن تکی با مبلغ ۳.۱۳ میلیون دلار در جفت ارز ZEC-USD در پلتفرم Hyperliquid رخ داده است.

فشارهای دوگانه کلان اقتصادی همچنان ادامه دارد. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در معاملات روز ۱ اکتبر به ۵.۳۴۲ درصد جهش کرد که بالاترین رقم از آوریل ۲۰۰۲ بود. این رقم پس از آنکه فیلیپ جفرسون، معاون رئیس فدرال رزرو، به احتمال توقف افزایش نرخ بهره اشاره کرد، اندکی کاهش یافت. در همان روز، نفت برنت با عبور از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه، تحت تاثیر توقف صادرات سوخت از سوی چین و تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، افزایش یافت و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز به بالای ۹۱ دلار رسید. دونالد ترامپ در مصاحبه‌ای با مجله تایم اظهار داشت که در صورت عدم پیشرفت مذاکرات دیپلماتیک، ممکن است پس از انتخابات میان‌دوره‌ای، حملات به ایران را تشدید کند.

شاخص‌های بورس آمریکا در روز پنجشنبه با اندکی افزایش بسته شدند: شاخص داوجونز ۰.۰۴+ درصد (۵۰,۹۲۶.۷۴)، شاخص S&P 500 ۰.۲۰+ درصد (۷,۶۶۶.۴۸) و شاخص نزدک ۰.۰۴+ درصد (۲۶,۸۷۱.۶۰). تعداد درخواست‌های اولیه برای دریافت بیمه بیکاری به ۱۹۷ هزار نفر کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود و نشان‌دهنده قدرت مستمر بازار کار است. با این حال، شاخص PMI تولیدی از ۵۴.۶ به ۵۴.۵ کاهش اندکی داشت، اما قیمت‌های ورودی افزایش یافت که نگرانی‌ها در مورد تورم را تشدید کرد. گزارش درآمد چهار برابر شده Micron و معرفی مدل جدید Gemini توسط Alphabet، باعث تقویت بخش سهام فناوری شد.

سولانا (SOL) در حال حاضر با قیمت ۱۱۸.۷۹ دلار (۰.۶۵۲+ درصد) و بالاترین قیمت ۲۴ ساعته ۱۱۹.۶۳ دلار معامله می‌شود. ریپل (XRP) نیز با قیمت ۱.۴۹۴۱ دلار (۰.۱۷۴+ درصد) و رشدی ملایم همراه بوده است. روند این دو ارز در ۱۴ روز گذشته مشابه بوده است؛ سولانا از کف قیمت ۱۰۱.۳۲ دلار در ۱۸ سپتامبر به تدریج بهبود یافته و ریپل نیز از کف قیمت ۱.۳۰ دلاری در همان روز بازگشته است.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین با در نظر گرفتن قیمت پایانی روز ۱ اکتبر در ۸۴,۸۸۰ دلار نشان می‌دهد که شاخص RSI14 در سطح ۶۴.۸ و در محدوده نسبتاً قوی قرار دارد. قیمت پایانی بالاتر از میانگین‌های متحرک SMA20 (۸۱,۷۱۰)، SMA50 (۷۷,۷۲۴) و SMA200 (۷۱,۳۶۰) و همچنین بالاتر از خط میانی کانال بولینگر (۸۱,۷۱۰) قرار دارد. اندیکاتور MACD در حالت نزولی قرار دارد اما میله‌های آن نسبت به روز قبل جمع‌تر شده و قدرت آن کاهش یافته است. سطوح مقاومت از نزدیک به دور عبارتند از: بالاترین قیمت ۳۰ روزه ۸۷,۳۹۶ دلار و سپس خط بالایی کانال بولینگر ۸۸,۸۱۴ دلار. سطوح حمایت به ترتیب عبارتند از: SMA20 در ۸۱,۷۱۰ دلار، SMA50 در ۷۷,۷۲۴ دلار و پایین‌ترین قیمت ۳۰ روزه ۷۴,۹۶۸ دلار.

اتریوم با قیمت پایانی روزانه ۲,۷۰۶ دلار، شاخص RSI14 در سطح ۶۴.۰ و در محدوده نسبتاً قوی قرار دارد. در ساختار میانگین‌های متحرک، قیمت پایانی بالاتر از SMA20 (۲,۶۲۱)، SMA50 (۲,۴۵۳) و SMA200 (۲,۱۱۳) و همچنین بالاتر از خط میانی کانال بولینگر (۲,۶۲۱) قرار دارد. اندیکاتور MACD نیز در حالت نزولی قرار دارد، اما میله‌های آن نسبت به روز قبل گسترده‌تر شده و قدرت آن افزایش یافته است. سطوح مقاومت عبارتند از: بالاترین قیمت ۳۰ روزه ۲,۸۰۷ دلار و سپس خط بالایی کانال بولینگر ۲,۸۴۳ دلار. سطوح حمایت عبارتند از: SMA20 در ۲,۶۲۱ دلار، SMA50 در ۲,۴۵۳ دلار و خط پایینی کانال بولینگر ۲,۳۹۸ دلار.

شاخص ترس و طمع alternative.me در روز دوم اکتبر، عدد ۷۲ را نشان می‌دهد که در محدوده “طمع” قرار دارد اما نسبت به ۷۴ روز قبل، کاهش یافته است. این شاخص در ۸ روز گذشته در محدوده ۷۰-۷۴ در نوسان بوده است. کاهش این شاخص نشان‌دهنده تعدیل احساسات طمع در بازار در مواجهه با شوک‌های خارجی مانند عبور قیمت نفت از ۱۰۰ دلار و جهش بازده اوراق قرضه است، اما هنوز به محدوده ترس وارد نشده است. در کوتاه‌مدت، تحرکات نرخ بهره فدرال رزرو و وضعیت خاورمیانه دو عامل کلیدی تاثیرگذار بر روند بازار خواهند بود.

صندوق بین‌المللی پول (IMF) خواستار توقف خرید بیت‌کوین توسط دولت السالوادور در ازای اعطای وام ۱.۴ میلیارد دلاری شد.

الزامات کلیدی صندوق بین‌المللی پول

صندوق بین‌المللی پول در پی تکمیل دومین و سومین بررسی خود از وضعیت اقتصادی السالوادور و پرداخت فوری ۱۳۸ میلیون دلار به این کشور، الزامات مشخصی را برای اعطای وام ۱.۴ میلیارد دلاری تعیین کرده است. این الزامات شامل توقف کامل انباشت بیت‌کوین توسط دولت، شفافیت کامل در تراکنش‌های بیت‌کوین و ایجاد چارچوب‌های مبارزه با پولشویی (AML) است.

پیشینه و وضعیت فعلی

السالوادور در سال ۲۰۲۱ با تصویب قانون بیت‌کوین، این ارز دیجیتال را به عنوان پول قانونی پذیرفت. با این حال، در سال ۲۰۲۴، در جریان مذاکرات با صندوق بین‌المللی پول برای دریافت تسهیلات توسعه‌ای (EFF) به مبلغ ۱.۴ میلیارد دلار، اصلاحاتی در این قانون صورت گرفت. بخشی از این توافق، عدم استفاده از وجوه عمومی برای خرید بیت‌کوین بود.

با این وجود، رصد تراکنش‌ها نشان داد که کیف پول بیت‌کوین دولتی این کشور بیش از ۱۰۰۰ واحد افزایش یافته است که نقض آشکار خواسته صندوق بین‌المللی پول در زمینه انباشت محسوب می‌شود.

برای رفع این مشکل، السالوادور با ارائه مدارکی مبنی بر اینکه ذخایر اخیر بیت‌کوین آن صرفاً از طریق کمک‌های خصوصی تأمین شده است، توانست موافقت اولیه را کسب کند. این کشور همچنین متعهد به انجام چندین “اقدام پیشگیرانه” شد.

خواسته‌های جدید صندوق بین‌المللی پول

صندوق بین‌المللی پول اکنون خواستار توقف استراتژی انباشت بیت‌کوین توسط دولت السالوادور است و تأکید دارد که تنها منبع تأمین بیت‌کوین برای این کشور باید کمک‌های خصوصی باشد.

علاوه بر این، السالوادور باید کنترل خود را بر کیف پول الکترونیکی “Chivo” که پیش از این تحت مدیریت دولتی بود، کاهش دهد. در حال حاضر، یک اپراتور خصوصی بخش عمده‌ای از عملیات این کیف پول را بر عهده دارد.

صندوق بین‌المللی پول همچنین بر لزوم داوطلبانه بودن استفاده از بیت‌کوین برای افراد و کسب‌وکارها و ممنوعیت پرداخت مالیات با بیت‌کوین تأکید کرده است. پیش از این، السالوادور تضمین دولتی تبدیل بیت‌کوین به دلار آمریکا را برای تجار حذف کرده بود تا بار نگهداری ذخایر نقدی عظیم را از دوش بانک‌ها بردارد.

در نهایت، صندوق بین‌المللی پول خواستار حسابرسی عمومی و افشای کامل دارایی‌های دیجیتال این کشور برای کاهش ریسک‌های مالی احتمالی است. همچنین از السالوادور خواسته شده است تا چارچوب‌های حیاتی مبارزه با پولشویی را برای ارائه‌دهندگان خدمات دیجیتال تصویب کند.

با این حال، صندوق بین‌المللی پول به عملکرد اقتصادی قابل توجه السالوادور، به ویژه پس از بهبود امنیت عمومی و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران، اذعان کرده است.

وضعیت دارایی‌های بیت‌کوین السالوادور

در حال حاضر، خزانه ملی السالوادور ۷۷۸۹ واحد بیت‌کوین در اختیار دارد که ارزش آن بیش از ۶۶۰ میلیون دلار (با احتساب قیمت هر بیت‌کوین ۸۴۷۶۱ دلار) است. با در نظر گرفتن میانگین هزینه خرید ۵۵۷۱۸ دلار برای هر واحد، سود تحقق نیافته خالص این دارایی‌ها حدود ۲۲۶ میلیون دلار برآورد می‌شود.

رشد ۵۵ درصدی اقتصاد رمزارز سنگاپور، آمادگی کره جنوبی برای قانونی کردن بازارسازان رمزارز، و هشدار وزارت اطلاعات چین به جاسوسان خارجی درباره رصد بلاکچین.

چین

وزارت امنیت دولتی چین لحن خود را در قبال خطرات رمزارزها تشدید کرده و ضمن برجسته کردن نقش آن‌ها در جرایم، تاکید کرده است که تراکنش‌های رمزارزی واقعاً ناشناس نیستند.
به گزارش ساوت چاینا مورنینگ پست، این نهاد امنیتی مقاله‌ای در شبکه‌های اجتماعی منتشر کرده و مدعی شده است که رمزارزها برای تسهیل پولشویی و حملات سایبری مورد استفاده قرار می‌گیرند و به عنوان “همدستان” در جاسوسی عمل می‌کنند.
وزارت امنیت دولتی چین اعلام کرده است که رمزارزها اغلب توسط “نیروهای متخاصم خارجی ضد چین” برای برهم زدن نظم مالی و آسیب رساندن به امنیت ملی استفاده می‌شوند.
هشدار مبنی بر اینکه رمزارزها به اندازه‌ای که اکثر مردم تصور می‌کنند ناشناس نیستند، به نظر می‌رسد هشداری رمزگذاری شده برای جاسوسان خارجی بالقوه‌ای باشد که اشتباه تصور می‌کنند می‌توانند پرداخت‌ها را بدون اطلاع مقامات انجام دهند یا دریافت کنند.
پیام این بود: “ما بلاکچین را زیر نظر داریم.” در حالی که این هشدار برای اکثر رمزارزها مانند بیت‌کوین و اتریوم صادق است، مونرو یا زی‌کش در صورت استفاده صحیح کاملاً خصوصی هستند. چین چندین بار رمزارزها را ممنوع کرده است، پیش از ممنوعیت جامع صرافی‌ها در سال ۲۰۱۷ و ممنوعیت بعدی استخراج در سال ۲۰۲۱. همچنین تمام کسب‌وکارهای رمزارزی را غیرقانونی اعلام کرده است.

سنگاپور

طبق گزارش Chainalysis، فعالیت رمزارزی سنگاپور با ۵۵.۴ درصد افزایش به ۲۸۴ میلیارد دلار در سال منتهی به ژوئن ۲۰۲۶ رسیده است که در تضاد با انقباض منطقه‌ای است و موقعیت خود را به عنوان بزرگترین اقتصاد رمزارزی در آسیای مرکزی و جنوب شرقی و اقیانوسیه (CSAO) بازیافته است.
بخش عمده‌ای از این رشد ناشی از فعالیت پلتفرم‌های نهادی بوده که با ۹۴ درصد افزایش به ۶۰ میلیارد دلار رسیده و در میان تعداد کمی از بازارسازان، شرکت‌های معاملاتی فرابورس و کارگزاری‌های نهادی متمرکز شده است. Chainalysis اعلام کرد که اقتصاد رمزارزی گسترده‌تر CSAO در همین دوره ۶.۸ درصد انقباض داشته است.
Chainalysis به کوین‌تلگراف گفت: “رشد اکوسیستم پلتفرم نهادی سنگاپور بسیار متمرکز بود و عمدتاً با فعالیت‌های پرحجم توسط پلتفرم‌های موجود مشخص می‌شد تا ورود پویا خدمات جدید.”

کره جنوبی

کمیسیون خدمات مالی کره جنوبی اعلام کرده است که در حال بررسی سیستمی برای بازارسازی دارایی‌های دیجیتال است، پس از آنکه یک استیبل‌کوین مرتبط با ارزش ین ژاپن در اوایل ماه جاری در یک صرافی بزرگ رمزارزی کره جنوبی تا چهار برابر ارزش خود معامله شد.
صرافی رمزارزی Upbit در تاریخ ۱۷ سپتامبر، معاملات JPYC، یک استیبل‌کوین با پشتوانه ین را آغاز کرد. این معاملات با ۱۲ وون کره جنوبی به ازای هر JPYC آغاز شد و تنها یک ساعت بعد به اوج ۳۷.۶ وون کره جنوبی رسید که بیش از چهار برابر ارزش بازار آن بود. این افزایش به نقدینگی محدود در Upbit نسبت داده شد.
یو یونگ-جون، مدیر سیاست مالی دیجیتال در FSC، گفت: “ما همچنین نیاز به معرفی سیستم‌هایی مانند فعالیت‌های بازارسازی را برای افزایش کارایی و ثبات چشم‌انداز دارایی‌های دیجیتال بررسی خواهیم کرد.”
قانون حفاظت از کاربران دارایی‌های مجازی کره جنوبی در حال حاضر معافیتی برای بازارسازی از مفاد دستکاری بازار خود ندارد و مانع از ارائه نقدینگی توسط بازارسازان در بازارهای رمزارزی این کشور می‌شود.
شرکت پرداخت و زیرساخت آمریکایی MoonPay شعبه‌ای در کره جنوبی راه‌اندازی کرده است. این شرکت با موسسات مالی محلی در زمینه حواله‌ها، پرداخت‌ها، تسویه‌ها و توزیع دارایی‌های دیجیتال همکاری خواهد کرد. با این حال، هنوز مجوزهای لازم را دریافت نکرده است.

ژاپن

Binance Pay به کاربران واجد شرایط خارجی که از ژاپن بازدید می‌کنند، اجازه می‌دهد از روز چهارشنبه بیش از ۱۰۰ رمزارز را در اکثر قریب به اتفاق فروشگاه‌های تحت پشتیبانی PayPay خرج کنند.
این سرویس از طریق HIVEX، یک چارچوب قابلیت همکاری پرداخت که خدمات پرداخت QR خارجی را به فروشگاه‌های تحت پشتیبانی PayPay در ژاپن متصل می‌کند، اجرا خواهد شد. Binance Pay از Tether USDt (USDT) به عنوان لایه تسویه پشتیبان خود استفاده می‌کند، در حالی که HIVEX با PayPay تسویه می‌کند و PayPay با ین به فروشندگان پرداخت می‌کند.
بایننس به کوین‌تلگراف گفت که این اولین سرویس پرداخت رمزارزی است که از طریق HIVEX به فروشگاه‌های تحت پشتیبانی PayPay دسترسی پیدا می‌کند. این شرکت افزود که فروشندگان نیازی به ثبت‌نام جداگانه نخواهند داشت.
PayPay یک سرویس پرداخت بدون نقد ژاپنی است که در میلیون‌ها مکان در سراسر کشور پذیرفته می‌شود، از جمله زنجیره‌های اصلی، خرده‌فروشان کوچک، دستگاه‌های فروش خودکار، تاکسی‌ها و حمل‌ونقل عمومی. این سرویس نه سرویس پرداخت خارجی دیگر را که از طریق HIVEX پشتیبانی می‌شوند، عمدتاً از چین، هنگ کنگ و تایوان، فهرست کرده است.

هنگ کنگ

نهادهای نظارتی هنگ کنگ توافقنامه‌ای را برای گسترش همکاری خود در زمینه گزارشگری مالی و حسابرسی شرکت‌های رمزارزی دارای مجوز امضا کرده‌اند.
کمیسیون اوراق بهادار و آتی (SFC) و شورای گزارشگری مالی و حسابداری (AFRC) توافق کردند که در زمینه حسابرسی و اطمینان‌بخشی همکاری کنند و چارچوبی برای تبادل اطلاعات، ارجاع پرونده‌ها، کمک متقابل و بازرسی‌ها و تحقیقات هماهنگ برای شرکت‌های رمزارزی دارای مجوز ایجاد کنند.
HSBC طرحی مرحله‌ای برای راه‌اندازی RedCoin، استیبل‌کوین جدید خود مبتنی بر دلار هنگ کنگ، آغاز کرده است. این طرح با پرداخت‌های فرد به فرد و تجاری آغاز شده و سپس به موارد استفاده شرکتی و نهادی گسترش خواهد یافت. این بانک همچنین کمپین آموزشی راه‌اندازی می‌کند تا از فریب خوردن عموم مردم و از دست دادن سکه‌هایشان جلوگیری شود.

سقوط زکش؛ آیا حباب حریم خصوصی ترکیده است؟

تهران – ارز دیجیتال زکش (Zcash) روز پنجشنبه با افت قابل توجهی روبرو شد و قیمت آن به ۱,۳۳۳.۵۰ دلار رسید که ۷.۲۹ درصد کاهش را در روز نشان می‌دهد. این افت در حالی رخ می‌دهد که تنها حدود سه ساعت تا بسته شدن کندل روزانه باقی مانده است.

این کاهش، قیمت این ارز دیجیتال متمرکز بر حریم خصوصی را تقریباً ۲۱ درصد از اوج ۱,۶۹۸ دلاری که در اواخر سپتامبر به آن دست یافته بود، پایین‌تر آورده است. این آمار همچنین نشان‌دهنده رشد چشمگیر قبلی زکش است؛ این ارز دیجیتال حدود ۲۵۳ درصد از قیمت پایه ۴۸۰.۷۲ دلاری خود تا آن نقطه اوج افزایش یافته بود.

بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال نیز کمکی به زکش نکرده است. بیت کوین پس از انتشار داده‌های تورم کمتر از حد انتظار PCE، روز چهارشنبه تا ۸۵,۶۰۰ دلار افزایش یافت، اما به سرعت این رشد را از دست داد. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله در سطح ۵.۲۹ درصد بسته شد و طبق گزارش CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه اکتبر از ۷۰ درصد به زیر ۵۰ درصد کاهش یافته است.

جریان‌های خروجی ETF و هک بیت‌گت؛ عوامل موثر بر افت زکش

یکی از عوامل تاثیرگذار بر وضعیت زکش، جریان‌های مالی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) آن است. گریس‌اسکیل (Grayscale) ETF زکش با نماد ZCSH را در ۲۵ آگوست راه‌اندازی کرد و تا اواسط سپتامبر، ۲۳۳ میلیون دلار سرمایه خالص جذب کرده بود.

اما روز گذشته، این صندوق شاهد خروج خالص ۳۰.۲۵ میلیون دلاری بود که مجموع سرمایه خالص ورودی را به حدود ۲۶۸ میلیون دلار رساند. همچنین، تقسیم سهام ۱ به ۳ این صندوق نیز در همان صبح اجرایی شد.

هک صرافی بیت‌گت (Bitget) نیز عامل دیگری است که باید در تحلیل احساسات بازار در نظر گرفته شود. گروهی از هکرها در ۲۴ سپتامبر حدود ۳۸۷ میلیون دلار از این صرافی به سرقت بردند که این رقم پس از شمارش تراکنش‌ها در بلاک‌چین‌های زکش و ترون، از برآورد اولیه ۳۵۱.۶ میلیون دلاری افزایش یافت. مدیرعامل بیت‌گت اعلام کرده است که این حمله با گروه‌های هکری کره شمالی همخوانی دارد، اما هنوز انتساب قطعی صورت نگرفته است.

این اتفاقات خبر بدی برای یک ارز دیجیتال است که به دنبال تثبیت اعتبار خود در وال استریت است.

روز چهارشنبه، زک‌بی‌تی (ZachXBT)، محقق بلاک‌چین، اعلام کرد که ۲,۷۴۶ واحد زکش (حدود ۳.۹ میلیون دلار) از آدرس‌های مرتبط با هک به استخر محافظت‌شده زکش منتقل شده است؛ جایی که فرستنده، گیرنده و مبالغ تراکنش‌ها پنهان می‌مانند.

اگرچه این هک به احتمال زیاد عامل اصلی افت امروز نیست و مبلغ ۳.۹ میلیون دلار نسبتاً ناچیز است، اما بی‌تاثیر هم نبوده است.

تحلیل تکنیکال؛ نشانه‌های اصلاح، نه فروپاشی

در مجموع، زکش همچنان روند صعودی قوی دارد، اما حرکت قیمتی آن در پنج روز گذشته نشان‌دهنده یک اصلاح عمیق است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) که معیاری از ۰ تا ۱۰۰ برای سنجش شتاب خرید و فروش است، در سطح ۵۰.۲ قرار دارد که نشان‌دهنده وضعیت خنثی است؛ یعنی زکش نه در وضعیت اشباع خرید و نه اشباع فروش قرار دارد. از نظر فنی، این وضعیت پس از قرائت‌های بیش از حد خرید در طول روند صعودی قبلی، یک آرامش محسوب می‌شود.

شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) عدد ۵۲.۰ را نشان می‌دهد. ADX قدرت روند را اندازه‌گیری می‌کند، نه جهت آن، و هر عددی بالاتر از ۲۵ نشان‌دهنده یک روند واقعی است. عدد ۵۲ بسیار قوی است، اما عمدتاً منعکس‌کننده رشد عمودی قبلی است و با تاخیر عمل می‌کند، بنابراین می‌تواند در حالی که قیمت در حال کاهش است، بالا باقی بماند.

میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) میانگین قیمت را با وزن‌دهی بیشتر به روزهای اخیر ردیابی می‌کنند. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه قرار دارد که ساختار روند را از نظر تئوری صعودی نگه می‌دارد.

اگر روند نزولی ادامه یابد، این خطوط به هم نزدیک خواهند شد، که معمولاً اولین نشانه تغییر روند است. با این حال، برای وقوع این اتفاق، زکش نیاز به یک سقوط پایدار و سریع دارد که بعید است به زودی رخ دهد.

افت ۲۱ درصدی پس از یک رشد ۲۵۳ درصدی غیرمعمول نیست. در ماه ژوئن، زکش از ۶۳۵ دلار به پایین‌ترین سطح روزانه ۳۰۹ دلار سقوط کرد، زمانی که یک آسیب‌پذیری حیاتی در استخر محافظت‌شده آن فاش شد. اما پس از آن، قیمت آن به بالای ۱,۶۰۰ دلار رسید.

بنابراین، نمودار فعلی بیشتر شبیه یک اصلاح است تا یک فروپاشی، حداقل در حال حاضر. شاخص‌های روند تغییر نکرده‌اند، اما شتاب بازار کاهش یافته و ETF نیز شاهد خروج ۳۰.۲۵ میلیون دلاری بوده است.

بسته شدن قیمت روزانه زیر ۱,۲۳۳.۰۰ دلار، منطقه طلایی را وارد بازی خواهد کرد، در حالی که بازپس‌گیری ۱,۴۱۰.۷۲ دلار، روند صعودی را به مسیر اصلی بازمی‌گرداند.

سلب مسئولیت:
دیدگاه‌ها و نظرات بیان شده توسط نویسنده صرفاً جنبه اطلاعاتی دارد و به هیچ عنوان توصیه مالی، سرمایه‌گذاری یا مشاوره محسوب نمی‌شود.

کنگره آمریکا در پی آن است که دریابد آیا اسرار ارزشمند هوش مصنوعی این کشور پیش از این به سرقت رفته است یا خیر. نماینده رو خانا از آزمایشگاه‌های پیشرو هوش مصنوعی آمریکا خواسته است تا هرگونه تلاش شناخته شده از سوی چین یا دیگر دشمنان برای سرقت وزنه‌های مدل‌هایشان را گزارش دهند.

درخواست رسمی از غول‌های هوش مصنوعی

در تاریخ اول اکتبر ۲۰۲۶، خانا نامه‌هایی را برای مدیران عامل شرکت‌های OpenAI، Anthropic، Google، Meta و SpaceXAI ارسال کرد. وی عضو ارشد کمیته منتخب مجلس نمایندگان در زمینه رقابت استراتژیک بین ایالات متحده و حزب کمونیست چین است. این نامه‌ها به دنبال کسب اطلاعات دقیق در مورد هرگونه تلاش شناخته شده از سوی چین یا دیگر بازیگران متخاصم برای دسترسی غیرقانونی یا سرقت وزنه‌های حیاتی مدل‌ها هستند. همچنین در این نامه‌ها به بررسی تدابیر امنیتی سایبری که شرکت‌ها برای جلوگیری از این امر در نظر گرفته‌اند، پرداخته شده است.

وزنه‌های مدل، پارامترهای عددی هستند که یک مدل هوش مصنوعی آموزش‌دیده را تعریف می‌کنند. سرقت این فایل‌ها به معنای دور زدن کامل فرآیند آموزش است. خانا هشدار داده است که سرقت موفقیت‌آمیز می‌تواند رهبری آمریکا در زمینه هوش مصنوعی را تضعیف کند. وی اظهار داشت که سرقت می‌تواند «با یک ضربه کلید» رخ دهد.

نگرانی از تقطیر مدل‌ها

نامه خانا تنها به سرقت مستقیم محدود نمی‌شود. وی همچنین «تقطیر» را به عنوان یک نگرانی عمده مطرح کرده است. تقطیر زمانی اتفاق می‌افتد که یک توسعه‌دهنده، مدلی جدید را با استفاده از خروجی‌های یک سیستم موجود آموزش می‌دهد، به جای آنکه وزنه‌های آن را مستقیماً سرقت کند. خانا ابراز نگرانی کرده است که شرکت‌های چینی مانند Moonshot AI و DeepSeek ممکن است از این طریق از فناوری آمریکا سوءاستفاده کنند.

موارد مستند سرقت مستقیم وزنه‌ها محدود باقی مانده است، که بخشی از دلیل درخواست خانا از شرکت‌ها برای افشای اطلاعاتشان است. این اولین اقدام خانا در این زمینه نیست. وی در آوریل ۲۰۲۶ جلسه‌ای را برای بررسی تاکتیک‌های چین در دستیابی به قابلیت‌های هوش مصنوعی برگزار کرد. او همچنین مستقیماً با آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی چینی از جمله DeepSeek، Alibaba و Moonshot AI تماس گرفته و در آن ارتباطات، بر خطرات مرتبط با ابرهوشمندی و اهمیت ایجاد سازوکارهای حفاظتی تأکید کرده است.

خانا همچنین با مقامات اطلاعاتی آمریکا برای ارزیابی پیامدهای امنیت ملی فناوری هوش مصنوعی و سرقت احتمالی آن تعامل داشته است. نامه‌های اکتبر به نظر می‌رسد که این تلاش‌ها را به یک تحقیق رسمی کنگره‌ای گسترش می‌دهد.

چالش افشای اطلاعات

برای پنج شرکتی که نامه‌ها را دریافت کرده‌اند، سوال فوری این است که چقدر مایل به افشای اطلاعات هستند. پذیرش تلاش برای نفوذ می‌تواند به قانون‌گذاران در مورد هوشیاری اطمینان دهد، اما همچنین می‌تواند شکاف‌هایی را آشکار کند که رقبا، مشتریان و دشمنان متوجه آن خواهند شد. هنوز گزارشی از پاسخ‌های شرکت‌های آمریکایی و نهادهای چینی منتشر نشده است. تمرکز خانا بر تقطیر نشان می‌دهد که قانون‌گذاران ممکن است در نهایت به نحوه استفاده از خروجی‌های مدل‌های آمریکایی در خارج از کشور، نه فقط به نحوه محافظت از خود وزنه‌ها، توجه کنند.

کاردانو (ADA) سپتامبر را با سودهای چشمگیر به پایان رساند: اما سیگنال‌های نزولی مهمی در حال چشمک زدن هستند

ارز دیجیتال بومی کاردانو در ماه گذشته شاهد افزایش قیمت قابل توجه ۲۳ درصدی بوده و در حال حاضر با قیمتی اندکی کمتر از ۰.۲۵ دلار معامله می‌شود. بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که ماه اکتبر نیز شاهد افزایش بیشتر قیمت باشیم، اما علی مارتینز چندین عامل مهم را برشمرد که می‌تواند منجر به عقب‌نشینی کوتاه‌مدت شود.

کاهش علاقه در بازار آتی

این کاربر محبوب در پلتفرم X تحلیل خود را با اشاره به کاهش تقاضا برای ADA در بازار آتی آغاز کرد. وی اظهار داشت که سود باز (open interest) در هفته گذشته ۹ درصد کاهش یافته و از نزدیک به ۲ میلیارد دلار به حدود ۱.۸۱ میلیارد دلار رسیده است. مارتینز توضیح داد: «این نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال کاهش ریسک خود در معاملات اهرمی هستند.»

فعالیت نهنگ‌ها و فشار فروش

مارتینز سپس به فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) پرداخت که باید به عنوان یک سیگنال نزولی واضح تلقی شود. به گفته وی، سرمایه‌گذاران بزرگ از ۲۰ سپتامبر تاکنون ۹۰ میلیون توکن (به ارزش تقریبی ۲۲.۵ میلیون دلار) را فروخته‌اند که به فشار فروش اخیر افزوده است.

سیگنال فروش اندیکاتور Tom DeMark Sequential

سومین عامل منفی که مارتینز به آن اشاره کرد، اندیکاتور Tom DeMark Sequential است که در ۲۶ سپتامبر بر روی نمودار روزانه ADA سیگنال فروش را نشان داد. مارتینز خاطرنشان کرد که ارزش این دارایی از آن زمان تاکنون ۱۰ درصد کاهش یافته و اشاره کرد که این اصلاح ممکن است هنوز به پایان نرسیده باشد.

سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی

این ناظر بازار سپس بر روی سطح ۰.۲۴ دلار تمرکز کرد و آن را سطح حمایتی کلیدی در محدوده میانی نامید. وی معتقد است که از دست دادن این سطح می‌تواند منجر به افت بیشتر تا ۰.۲۱ دلار شود. در عین حال، حفظ مرز پایینی می‌تواند فرصت خرید بعدی را فراهم کند و هدف آن بالای کانال، نزدیک به ۰.۲۸ دلار خواهد بود.

فصلی بودن ADA در ماه اکتبر

فصلی بودن ADA نیز شایان ذکر است. برخلاف بیت کوین که اغلب در ماه اکتبر عملکرد خوبی دارد، توکن بومی کاردانو به طور تاریخی در این دوره عملکرد ضعیف‌تری داشته و در شش مورد از نه سال گذشته، ماه اکتبر را با ضرر به پایان رسانده است.

موارد استفاده واقعی و پیش‌بینی‌های صعودی

اخیراً، غول نفتی دولتی برزیل، پتروبراس (Petrobras)، گزارش شده است که از بلاکچین کاردانو برای تأیید داده‌های زیست‌محیطی مربوط به سوخت‌های کم‌کربن استفاده کرده است. چندین کاربر محبوب X، از جمله TMA | The Money Ape، به سرعت این تحول را بازنشر کردند و اظهار داشتند که «موارد استفاده واقعی کاردانو اینجاست» و یادآوری کردند که ADA در طول روند صعودی سال ۲۰۲۱ بیش از ۱۷۰۰۰ درصد افزایش یافته بود.

یکی دیگر از ناظران بازار که انتظار یک رالی بزرگ را دارد، JAVON MARKS است. او اوایل این ماه گفت که ADA به نظر می‌رسد مانند سال ۲۰۲۰ قبل از افزایش عظیم قیمت، «پایه» خود را پیدا کرده است. با این حال، این تحلیلگر انتظار یک «رالی هیولایی» دیگر را دارد و هدف ۲.۹۰ دلار را تعیین کرده است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) رسماً مقررات جدیدی را برای نگهداری دارایی‌های رمزارزی پیشنهاد کرده است. این پیشنهاد مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت‌شده و صندوق‌های تحت نظارت را هدف قرار می‌دهد.

مقررات جدید نگهداری دارایی‌های رمزارزی

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) روز اول اکتبر ۲۰۲۶ از این پیشنهاد رونمایی کرد. عنوان رسمی آن «قوانین نگهداری مشاور و صندوق تحت نظارت؛ قوانین نگهداری رمزارز» است که تحت شماره پرونده S7-2026-35 ثبت شده است.

به گفته کمیسیون، این قوانین با هدف به‌روزرسانی مقررات نگهداری و حمایت از ارائه مشاوره سرمایه‌گذاری رمزارزی برای مشاوران و صندوق‌های ثبت‌شده طراحی شده‌اند. این پیشنهاد در پی مدرن‌سازی استانداردهای موجود نگهداری است و همچنین به دنبال افزایش شفافیت در نحوه رسیدگی شرکت‌ها به گزارش‌دهی و نگهداری سوابق است.

این چارچوب برای کمک به شرکت‌ها در انجام تعهدات مستمر خود تحت دو قانون اساسی، یعنی قانون مشاوران سرمایه‌گذاری و قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری، تدوین شده است.

پیشینه و روند تدوین

کمیسیون بورس و اوراق بهادار در سال ۲۰۲۳ پیشنهادی را برای حفاظت از دارایی‌ها منتشر کرد که در ژوئن ۲۰۲۵ پس گرفته شد و راه را برای رویکردی بازنگری شده هموار کرد. در سپتامبر ۲۰۲۵، SEC نامه‌ای بدون اقدام صادر کرد که به شرکت‌های امانی منتخب با مجوز ایالتی اجازه می‌داد به عنوان متولیان واجد شرایط برای دارایی‌های رمزارزی فعالیت کنند.

راهنمایی‌های موقتی که در سال ۲۰۲۵ صادر شد، به پر کردن شکاف کمک کرد. پیشنهاد جدید مستقیماً بر اساس این راهنمایی‌ها بنا شده و سازوکارهای موقت را به یک چارچوب رسمی بالقوه تبدیل می‌کند.

این ابتکار از سوی کارگروه رمزارز SEC نشأت گرفته است. این گروه در تلاش گسترده‌تر این نهاد برای ایجاد مقررات شفاف‌تر برای دارایی‌های دیجیتال نقش داشته است.

پیش از انتشار در ماه اکتبر، این پیشنهاد از یک مرحله بررسی در کاخ سفید عبور کرد و از حدود ۲۵ اوت ۲۰۲۶ تحت بررسی دفتر مدیریت و بودجه قرار داشت.

فرآیند نهایی‌سازی

این پیشنهاد نهایی نیست. SEC به مدت ۶۰ روز پس از انتشار پیشنهاد در روزنامه رسمی فدرال، نظرات عمومی را دریافت خواهد کرد.

نامه بدون اقدام سپتامبر ۲۰۲۵ پیش از این به شرکت‌های امانی منتخب با مجوز ایالتی جایگاهی به عنوان متولیان واجد شرایط داده بود و قانون نهایی می‌تواند این موقعیت را تثبیت یا مجدداً تنظیم کند. پیشنهاد قبلی سال ۲۰۲۳ یادآور مفیدی است؛ این پیشنهاد مطرح، مورد بحث و در نهایت پس گرفته شد که نشان می‌دهد یک پیشنهاد نقطه شروع است نه تضمین.

این سند کامل به صورت فایل PDF با حجمی تقریبی ۳.۵۴ مگابایت در وب‌سایت SEC.gov منتشر شده است.

پیش‌بینی بازار پیش‌بینی‌کننده: شانس عرضه اولیه سهام Anthropic تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۸۲ درصد رسید

بازارهای پیش‌بینی‌کننده، از جمله Polymarket و Kalshi، نشان‌دهنده افزایش قابل توجه در احتمال عرضه اولیه سهام (IPO) شرکت هوش مصنوعی Anthropic تا پایان سال ۲۰۲۶ هستند. بر اساس داده‌های Polymarket، شانس برگزاری یک عرضه عمومی تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۶، ۸۲ درصد ارزیابی شده است، که ماه نوامبر با حدود ۶۰ تا ۶۱ درصد، محتمل‌ترین زمان برای این رویداد است. در مقابل، شانس برگزاری IPO در ماه اکتبر حدود ۳ درصد تخمین زده می‌شود.

نشانه‌های آمادگی و ابهامات ارزش‌گذاری

گزارش‌ها حاکی از آمادگی Anthropic برای عرضه اولیه سهام و احتمال انتشار یک طرح پیشنهادی عمومی (prospectus) در هفته‌های آینده است که می‌تواند به عنوان یک محرک عمل کند، اما هنوز به معنای تأیید قطعی نیست. در حالی که زمان‌بندی عرضه مورد توجه قرار گرفته است، مسئله ارزش‌گذاری این شرکت همچنان کمتر مشخص است. یک عرضه اولیه با ارزش‌گذاری بیش از ۲ تریلیون دلار، مستلزم رشد و اجرای قابل توجهی است، در حالی که افشای اطلاعات مربوط به ایمنی هوش مصنوعی می‌تواند scrutiny بر کسب‌وکار را افزایش دهد.

نقش بازارهای پیش‌بینی‌کننده در ارزیابی

قیمت‌گذاری در بازارهای پیش‌بینی‌کننده، نه نمودارهای سنتی سهام، سطوح مرتبط را نشان می‌دهد. احتمال ۸۲ درصدی Polymarket برای عرضه تا پایان سال ۲۰۲۶، به عنوان نقطه مرجع اصلی برای تئوری عرضه اولیه در سال ۲۰۲۶ عمل می‌کند. کاهش مداوم این احتمال به زیر ۸۰ درصد، نشان‌دهنده تضعیف اعتماد به تکمیل IPO تا ۳۱ دسامبر خواهد بود، در حالی که افزایش آن، این اطمینان را تقویت می‌کند. این احتمالات، بر اساس داده‌های بازار است و تضمینی محسوب نمی‌شود.

تغییرات در زمان‌بندی عرضه

چیدمان زمان‌بندی عرضه به طور قاطع تغییر کرده است. در حال حاضر، شانس ماه اکتبر برای ماه عرضه مورد انتظار حدود ۳ درصد است، در مقایسه با حدود ۶۰ تا ۶۱ درصد برای ماه نوامبر. به طور جداگانه، یک قرارداد تأییدیه در تاریخ ۳۱ اکتبر با قیمت ۱۸ درصد معامله می‌شود که یک سوال متفاوت در بازار است و نباید با شانس ماه به ماه عرضه اشتباه گرفته شود.

جزئیات افشا شده از طرح پیشنهادی

یک طرح پیشنهادی S-1 مربوط به عرضه اولیه سهام Anthropic به بیرون درز کرده است که هدف ارزش‌گذاری ۲ تریلیون دلاری را نشان می‌دهد. این طرح همچنین به درآمد بیش از ۴.۶ میلیارد دلاری در سال ۲۰۲۵، زیان عملیاتی ۸.۰۶ میلیارد دلاری و زیان خالص ۴۲ میلیارد دلاری اشاره دارد. این طرح هشدار می‌دهد که نزدیک به ۲۵ درصد از درآمد تنها از دو مشتری حاصل شده است و بسیاری از مشتریان بزرگ سازمانی…

ارزش‌گذاری: چالش اصلی

ارزش‌گذاری، معامله دشوارتری است. بزرگترین محدوده‌های ارزش بازار بسته شده، ۲۷ درصد برای ۲.۰ تا ۲.۲۵ تریلیون دلار و ۲۴ درصد برای ۲.۲۵ تا ۲.۵ تریلیون دلار است که مجموعاً ۵۱ درصد را تشکیل می‌دهد. این تمرکز، اشتیاق قابل توجهی را برای نتیجه‌ای بیش از ۲ تریلیون دلار نشان می‌دهد، اما اجماع روشنی در مورد محدوده دقیق وجود ندارد.

چشم‌انداز رشد و هزینه‌ها

گزارش‌های اخیر، مسیر رشد درآمد سالانه را صعودی نشان می‌دهد، در حالی که هزینه‌های زیرساختی بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار، استاندارد را برای رشد و سودآوری آینده افزایش می‌دهد. بازار IPO Anthropic در Polymarket و قراردادهای ارزش‌گذاری IPO آن، خوانش‌های جداگانه‌ای از این مسائل ارائه می‌دهند.

سناریوهای احتمالی

• سناریوی صعودی (Bull case): انتشار عمومی یا جدول زمانی تأیید شده، شانس پایان سال را بالای ۸۰ درصد نگه می‌دارد و از پیشتازی نوامبر حمایت می‌کند.
• سناریوی پایه (Base case): پیشرفت در آمادگی‌ها، اما زمان‌بندی همچنان سیال است.
• سناریوی نزولی (Bear case): تأخیرها، افشای ضعیف‌تر درآمد، یا scrutiny سخت‌گیرانه‌تر سرمایه‌گذاران، احتمال پایان سال را به زیر سطح مرجع می‌کشاند.

تأثیر بر تقاضای سرمایه‌گذاری

احتمال قوی IPO در پایان سال، از تقاضا برای قرار گرفتن در معرض هوش مصنوعی حمایت می‌کند، اما ارزش‌گذاری ۲ تریلیون دلاری، فضای کمی برای مفروضات عادی در مورد سود بالقوه باقی می‌گذارد. اگر جدول زمانی به تعویق بیفتد یا انتظارات ارزش‌گذاری مجدداً تنظیم شود، سرمایه‌گذاران ممکن است به جای شرکت‌های خصوصی بزرگ، به سمت زیرساخت‌هایی با موارد استفاده مشخص‌تر روی بیاورند. این یک تئوری چرخش است، نه پوششی در برابر تأخیرهای IPO.

معرفی LiquidChain

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند و نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند. ویژگی‌های اعلام شده آن شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای، تسویه قابل تأیید و معماری “یک بار استقرار” است؛ توسعه‌دهندگان یک بار استقرار می‌دهند و به همه دسترسی پیدا می‌کنند. قیمت پیش‌فروش ۰.۰۱۴۹۶۱ دلار است و پروژه ۹۷۹,۳۱۷.۰۴ دلار جمع‌آوری کرده است. این ارقام گزارش شده توسط پروژه در پیش‌فروش است و نشان‌دهنده تقاضا یا بازده آینده نیست.

بیت‌کوین ماه نو را با نوسانات قیمتی آغاز کرد و پس از برخورد با مقاومت در بالای سطح ۸۵ هزار دلار و یافتن حمایت در حدود ۸۳ هزار و ۵۰۰ دلار، در این محدوده در نوسان بود.

تغییر احساسات فصلی به سمت “اُکتوبر صعودی”

بیت‌کوین با آغاز ماه جدید، با مقاومت در بالای سطح ۸۵ هزار دلار روبرو شد، در حالی که پیشروترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، شاهد نوسانات قیمتی معمول خود بود. این افزایش […]