Tag: خنثی

شرکت [alloc] init مستقر در نیویورک، راه‌حلی به نام «بیت‌کوین سپرده‌گذاری شده» (Shielded Bitcoin) را معرفی کرده است. این متاپروتکل با هدف افزودن حریم خصوصی در سطح Zcash به لایه پایه بیت‌کوین، بدون نیاز به تغییر در کد اجماع بیت‌کوین طراحی شده است. این سیستم از یادداشت‌های رمزگذاری شده، ابطال‌کننده‌ها (nullifiers) و اثبات‌های دانش صفر (zero-knowledge proofs) استفاده می‌کند که همگی مستقیماً بر روی بلاک‌چین بیت‌کوین منتشر می‌شوند تا تراکنش‌های سپرده‌گذاری شده‌ای ایجاد کنند که در زنجیره شبیه به تراکنش‌های معمولی امضای شنور (Schnorr signature) به نظر می‌رسند.

مبنای فنی

پایه فنی این سیستم، که تیم آن را Bitcoin PIPEs v2 نامیده است، در مقاله‌ای که در تاریخ ۵ فوریه ۲۰۲۶ توسط تیمی ۱۰ نفره از محققان منتشر شد، تشریح شده است. PIPEs v2 رمزگذاری شاهد (witness encryption) را به بیت‌کوین معرفی می‌کند؛ تکنیکی رمزنگاری که کلیدهای خصوصی را پشت آن‌چه ریاضیدانان گزاره‌های چندجمله‌ای غیرقطعی (NP statements) می‌نامند، قفل می‌کند. به عبارت ساده‌تر، این روش شرایط خرج کردن را ایجاد می‌کند که به جای زبان اسکریپت‌نویسی بیت‌کوین یا قوانین اجماع آن، توسط ریاضیات محض اجرا می‌شوند.

سازوکار دقیق

سازوکار دقیق این سیستم از طرح رمزگذاری شاهدی مبتنی بر برنامه تعیین‌کننده آفین حسابی (Arithmetic Affine Determinant Program – AADP) استفاده می‌کند. AADP یک چارچوب ریاضی است که به سیستم اجازه می‌دهد تا شرایط پیچیده مربوط به تراکنش‌ها را بدون افشای داده‌های زیربنایی تأیید کند. این موتور محرکه‌ای است که استخر سپرده‌گذاری شده را ممکن می‌سازد و در عین حال همه چیز را با بیت‌کوین فعلی سازگار نگه می‌دارد.

میشا کوماروف، بنیان‌گذار و مدیرعامل [alloc] init، فلسفه این رویکرد را به طور خلاصه بیان کرد: «قابلیت برنامه‌نویسی در رمزنگاری است، نه در اسکریپت.»

این سیستم نیازی به فورک‌های نرم (soft forks)، توافقات چندامضایی (multisig arrangements)، اثبات‌های تقلب به سبک BitVM یا مراسم راه‌اندازی مورد اعتماد ندارد. تأیید و بازیابی تنها به یک گره بیت‌کوین و یک ایندکسر نیاز دارد و هیچ اپراتور، فدراسیون یا زنجیره‌های جایگزینی درگیر نیستند.

چشم‌انداز و چالش‌ها

طراحی «بیت‌کوین سپرده‌گذاری شده» به طور صریح معماری استخر سپرده‌گذاری شده Zcash را منعکس می‌کند. با پیوند دادن این مدل حریم خصوصی به بیت‌کوین، [alloc] init شرط می‌بندد که تقاضا برای تراکنش‌های خصوصی وجود دارد، اما کاربران نمی‌خواهند برای دستیابی به آن، از اثرات شبکه‌ای، نقدینگی و مدل امنیتی بیت‌کوین خارج شوند.

پیشنهاد [alloc] init با چالش‌های خاص خود همراه است. هزینه‌های ذخیره‌سازی فعلی برای پیاده‌سازی حدود ۳۳۰ ترابایت است؛ رقمی که حتی اپراتورهای گره با منابع خوب را نیز به زحمت می‌اندازد. برای مقایسه، یک گره کامل بیت‌کوین معمولی امروزه به حدود ۶۰۰ گیگابایت فضا نیاز دارد. این تیم هدف خود را کاهش این حجم به حدود ۱۰۰ گیگابایت تعیین کرده است، اما این بهینه‌سازی هنوز محقق نشده است.

ابزارهای حریم خصوصی موجود برای بیت‌کوین، مانند پیاده‌سازی‌های CoinJoin مانند Wasabi Wallet و Samourai Wallet، با فشارهای قانونی فزاینده‌ای روبرو شده‌اند. بنیان‌گذاران Samourai در سال ۲۰۲۴ به اتهام پولشویی دستگیر شدند که باعث ایجاد نگرانی در اکوسیستم حریم خصوصی بیت‌کوین شد.

شکاف بین ۳۳۰ ترابایت و ۱۰۰ گیگابایت جایی است که جاه‌طلبی با واقعیت روبرو می‌شود و کار واقعی از آنجا آغاز می‌گردد.

کمیسیونر SEC: رویکرد صنعت مالی به احراز هویت “اساساً شکسته” است

هستر پیرس، کمیسیونر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، در جمع متخصصان دارایی دیجیتال اعلام کرد که رویکرد صنعت مالی به احراز هویت مشتری (KYC) و مبارزه با پولشویی (AML) “اساساً شکسته” است. وی در کنفرانس دارایی‌های دیجیتال SIFMA که در تاریخ ۲۳ سپتامبر برگزار شد، استدلال کرد که اثبات‌های دانش صفر (Zero-Knowledge Proofs) می‌توانند جایگزین خطوط لوله داده حجیم و ناکارآمدی شوند که مشخصه انطباق مدرن با مقررات KYC و AML هستند.

استدلال اصلی این است که به جای انباشت اطلاعات شخصی حساس برای اثبات انطباق فرد با یک آستانه نظارتی، می‌توان از ریاضیات رمزنگاری برای انجام این کار استفاده کرد. یک اثبات دانش صفر می‌تواند تأیید کند که فردی، به عنوان مثال، بالای ۱۸ سال سن دارد یا یک سرمایه‌گذار معتبر است، بدون اینکه هرگز نام، آدرس یا شماره تأمین اجتماعی او فاش شود.

انتقاد پیرس از چارچوب‌های فعلی KYC/AML بر آنچه او “ایجاد انبوهی عظیم” از داده‌های شخصی توصیف کرد، متمرکز است. ایده پشت انطباق سنتی این است که جمع‌آوری اطلاعات بیشتر، یافتن مجرمان را آسان‌تر می‌کند. اما پیرس استدلال کرد که در عمل، عکس این اتفاق می‌افتد.

هنگامی که نهادهای تحت نظارت حجم عظیمی از داده‌های مشتریان را جمع‌آوری می‌کنند، حجم زیاد اطلاعات، یافتن “سوزن در انبار کاه” را برای مجریان قانون دشوارتر می‌کند. در همین حال، تمام این داده‌های جمع‌آوری شده در پایگاه‌های داده متمرکز قرار می‌گیرند که به اهداف اصلی برای نقض امنیتی تبدیل می‌شوند. مصرف‌کنندگان دو بار هزینه را می‌پردازند: یک بار از طریق فرسایش حریم خصوصی و بار دیگر زمانی که اطلاعاتشان به ناچار نشت می‌کند.

اثبات‌های دانش صفر یک تکنیک رمزنگاری است که به یک طرف اجازه می‌دهد تا صحت یک گزاره را به طرف دیگر اثبات کند، بدون اینکه هیچ اطلاعات زیربنایی را فاش کند. پیرس از آنچه او “احراز هویت مبتنی بر ویژگی” (attribute-based verification) با استفاده از ZKPs نامید، حمایت کرد. تحت این مدل، بررسی‌های انطباق، ویژگی‌های خاصی مانند سن، تابعیت یا وضعیت سرمایه‌گذار معتبر را تأیید می‌کنند، به جای جمع‌آوری و ذخیره پروفایل‌های کامل هویت. این تأیید به صورت ریاضی انجام می‌شود و داده‌های حساس هرگز از کنترل کاربر خارج نمی‌شوند.

بلاک‌چین‌های عمومی و خدمات شخص ثالث

پیرس همچنین به بلاک‌چین‌های عمومی به عنوان بخشی مکمل از این پازل اشاره کرد. وی خاطرنشان کرد که دفتر کل توزیع شده، شفافیت و مقاومت در برابر دستکاری را ارائه می‌دهد که سیستم‌های ثبت سنتی به سادگی قادر به رقابت با آن نیستند. وی همچنین از تنظیم‌کنندگان خواست تا چارچوب‌های خود را به‌روز کنند تا اتکای بیشتری به خدمات احراز هویت شخص ثالث مجاز باشد. به جای اینکه هر موسسه مالی به طور مستقل داده‌های مشتریان را جمع‌آوری و ذخیره کند، اشخاص ثالث مورد اعتماد می‌توانند احراز هویت را یک بار انجام دهند و گواهی‌های رمزنگاری شده‌ای را صادر کنند که کاربران در سراسر پلتفرم‌ها با خود حمل می‌کنند.

سیگنال سیاستی، نه مقررات رسمی

مهم است که در مورد ماهیت این سخنرانی دقیق باشیم. اظهارات پیرس یک سیگنال سیاستی مهم از درون SEC را نشان می‌دهد، اما این به معنای یک پیشنهاد رسمی برای تدوین مقررات نیست. هیچ اطلاعیه پیش‌نویس مقرراتی ارائه نشده و هیچ دستورالعمل نظارتی خاصی معرفی نشده است.

پیرس از سال ۲۰۱۸ به عنوان کمیسیونر SEC خدمت کرده و به عنوان پرچمدار نوآوری در دارایی‌های دیجیتال در این سازمان شهرت یافته است. اظهارات وی در SIFMA با کار گسترده‌تر تیم ویژه ارزهای دیجیتال SEC همسو است که در حال بررسی چگونگی تلاقی مقررات اوراق بهادار موجود با فناوری بلاک‌چین است. این سخنرانی به هیچ توکن یا پروتکل خاصی از ارزهای دیجیتال اشاره نکرد و بحث را در سطح زیرساخت و استانداردها نگه داشت.

شرکت‌کنندگان بازار که منتظر تغییرات ملموس هستند، باید پیگیری کنند که آیا حمایت پیرس به راهنمایی رسمی SEC تبدیل می‌شود، آیا سایر کمیسیونرها حمایت خود را اعلام می‌کنند و آیا کنگره اقدام قانونی برای تدوین استانداردهای انطباق خنثی از نظر فناوری انجام خواهد داد. تا آن زمان، این سخنرانی به عنوان یک شاخص مهم جهت‌گیری از سوی یکی از پنج کمیسیونر SEC عمل می‌کند، نه چراغ سبزی برای تغییرات عملیاتی فوری.

قیمت اتریوم: اتریوم پس از بازیابی قوی از منطقه ۱.۵ هزار دلاری و عبور از منطقه ۲.۱ هزار دلاری، در حال تثبیت است. دومین دارایی بزرگ رمزارزی اکنون در حدود ۲.۶۴ هزار دلار معامله می‌شود و آخرین اصلاح قیمت مستقیماً در یک منطقه مقاومت کلیدی رخ داده است. ساختار کلی همچنان سازنده باقی مانده است، اگرچه شتاب کوتاه‌مدت پس از رد شدن در نزدیکی ۲.۸ هزار دلار تضعیف شده است.

بهبود ساختاری و سطوح کلیدی

نمودار روزانه، بهبود ساختاری واضحی را از پایین‌ترین سطح ماه ژوئن در حدود ۱.۵ هزار دلار نشان می‌دهد. اتریوم متعاقباً کف‌های بالاتر را ثبت کرد و پس از شتاب گرفتن در ماه اوت، از منطقه ۲ تا ۲.۱ هزار دلاری عبور کرد. این حرکت اخیر قوی‌ترین حرکت ساختاری بود، اما منجر به تثبیت در ماه سپتامبر شد که به یک مرجع مهم برای روند فعلی تبدیل شده است.

اتریوم اخیراً تا نزدیکی ۲.۸ هزار دلار پیش رفت و سپس عقب‌نشینی کرد. بنابراین، سطح فعلی در حدود ۲.۶۴ هزار دلار در منطقه مقاومت مشخص شده ۲.۶ تا ۲.۷ هزار دلاری قرار دارد. بسته شدن روزانه پایدار بالای این منطقه، ساختار شکست را تقویت کرده و منطقه ۳ هزار دلاری را به عنوان مقاومت فوری بعدی قرار خواهد داد.

در سمت نزولی، اولین حمایت مهم در حدود همان منطقه تثبیت، یعنی ۲.۴ تا ۲.۵ هزار دلار قرار دارد. با این حال، یک اصلاح عمیق‌تر می‌تواند اتریوم را به سمت منطقه حمایتی ۲.۱ هزار دلاری سوق دهد، جایی که میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه نیز در حال نزدیک شدن هستند تا یک تقاطع صعودی بالقوه را تشکیل دهند. این امر باعث می‌شود منطقه ذکر شده مهم‌ترین سطحی باشد که بازار باید حفظ کند تا دوباره به یک چرخه نزولی سقوط نکند.

تحلیل نمودار ۴ ساعته و شتاب کوتاه‌مدت

نمودار ۴ ساعته تصویر واضح‌تری از تثبیت و رد اخیر ارائه می‌دهد. اتریوم از حدود ۲.۴ هزار دلار رشد کرد و به شدت به سمت بالا حرکت کرد و به منطقه ۲.۸ هزار دلاری رسید. با این حال، چندین کندل متعاقباً نتوانستند این سطوح بالا را حفظ کنند و منجر به عقب‌نشینی به سمت منطقه مقاومت ۲.۶ هزار دلاری شدند.

بنابراین، نبرد فوری در اطراف منطقه ۲.۶ تا ۲.۷ هزار دلاری است. اتریوم در حال حاضر پس از رد شدن در حدود ۲.۸ هزار دلار، نزدیک به بخش پایینی این منطقه معامله می‌شود. بازگشت به بالای ۲.۷ هزار دلار، اوج‌های اخیر کوتاه‌مدت در حدود ۲.۸ هزار دلار را دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد.

برعکس، رد شدن مداوم از منطقه فعلی می‌تواند اتریوم را به سمت بلوک سفارش صعودی در حدود ۲.۴۵ هزار دلار سوق دهد. این مهم‌ترین منطقه نزولی کوتاه‌مدت در نمودار است. از دست دادن این سطح، ساختار شکست کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و می‌تواند بلوک سفارش بعدی در حدود ۲.۲۵ هزار دلار را در معرض خطر قرار دهد.

شاخص RSI در نمودار ۴ ساعته نیز به طور قابل توجهی از سطوح اشباع خرید اخیر خود افت کرده و اکنون زیر سطح ۵۰ قرار دارد. این نشان‌دهنده از دست دادن شتاب کوتاه‌مدت است و نه یک بازگشت قطعی در روند کلی. با این حال، برای اینکه ساختار صعودی دست نخورده باقی بماند، اتریوم به طور ایده‌آل نیاز دارد تا بالای منطقه ۲.۵ هزار دلار تثبیت شود.

نسبت عرضه در صرافی‌ها و تاثیر آن بر قیمت

نسبت عرضه در صرافی‌ها، نسبت عرضه در گردش اتریوم را که در صرافی‌ها نگهداری می‌شود، اندازه‌گیری می‌کند. کاهش این نسبت به طور کلی به این معنی است که سهم کمتری از عرضه موجود اتریوم در صرافی‌ها قرار دارد، در حالی که افزایش آن نشان‌دهنده نگهداری اتریوم بیشتر در کیف پول‌های صرافی است.

نمودار، کاهش قابل توجهی را در نسبت عرضه اتریوم در صرافی‌ها در دو سال گذشته نشان می‌دهد. این معیار از حدود ۰.۱۸ در اوایل سال ۲۰۲۵ به حدود ۰.۱۲۳ در حال حاضر کاهش یافته است، حتی با وجود اینکه اتریوم دوباره به بالای ۲.۵ هزار دلار بازگشته است.

آخرین حرکت به ویژه قابل توجه است زیرا نسبت عرضه در صرافی‌ها همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح نمایش داده شده در نمودار قرار دارد، در حالی که اتریوم اخیراً شتاب گرفته است. این نشان می‌دهد که میزان اتریوم نگهداری شده در صرافی‌ها نسبت به کل عرضه، در طول روند بازیابی گسترده‌تر، به انقباض خود ادامه داده است.

از منظر ساختار بازار، نسبت عرضه پایین و پایدار در صرافی‌ها می‌تواند به این معنی باشد که اتریوم کمتری بلافاصله در صرافی‌ها برای فروش احتمالی در دسترس است. با این حال، این معیار به تنهایی نشان‌دهنده افزایش قیمت نیست و رد شدن قیمت فعلی در حدود ۲.۸ هزار دلار نشان می‌دهد که مقاومت همچنان مرتبط است و هرگونه کاهش عرضه باید با تقاضای کافی برای پیشبرد بیشتر روند بازیابی همراه باشد.

تصمیم اخیر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره، شرکت‌های ویزا و ولز فارگو را در موقعیتی قرار داده است تا از محیط نرخ بهره بالا منتفع شوند. این موضوع بر اساس گزارشی از Motley Fool مطرح شده است. فدرال رزرو محدوده هدف‌گذاری نرخ وجوه فدرال را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد افزایش داده است و نرخ مؤثر در تاریخ ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶ برابر با ۳.۸۸ درصد بوده است. این اقدام نشان‌دهنده تداوم نرخ‌های بهره بالاتر است؛ روندی که می‌تواند با تقویت جریان‌های درآمدی، به نفع سهام شرکت‌های مالی و پرداخت باشد. گزارش‌ها حاکی از آن است که ویزا، با ارزش بازاری تقریبی ۶۸۷.۶۲ میلیارد دلار، و ولز فارگو، یکی از موسسات بانکی بزرگ، برای شکوفایی در این شرایط آمادگی خوبی دارند.

تفسیر بازار از اقدامات فدرال رزرو

به نظر می‌رسد بازارها، اقدامات فدرال رزرو را نشانه‌ای بالقوه از افزایش‌های بیشتر نرخ بهره در طول سال تفسیر می‌کنند. قیمت‌گذاری فعلی در بازارهای پیش‌بینی، نشان‌دهنده احساسات متفاوتی در مورد افزایش‌های اضافی نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ است. احتمال وقوع یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ با کاهش اندکی از ۱۴ درصد در روز قبل به ۸.۵ درصد رسیده است، در حالی که احتمال دو افزایش نرخ بهره با کاهش از ۶۴ درصد به ۴۶.۵ درصد رسیده است.

افزایش احتمال سه افزایش نرخ بهره

احتمال سه افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ شاهد افزایش قابل توجهی بوده است؛ به طوری که قیمت‌گذاری بازار اکنون احتمال ۴۴.۴ درصدی را منعکس می‌کند که به طور چشمگیری از ۲۲ درصد در روز قبل افزایش یافته است. این تحرکات نشان می‌دهد که با وجود عدم قطعیت، ممکن است احساساتی همسو با احتمال یک سیاست نرخ‌گذاری تهاجمی وجود داشته باشد، به ویژه اگر شاخص‌های اقتصادی مانند تورم همچنان به طور سرسختانه بالا باقی بمانند.

عوامل مؤثر بر تصمیمات آتی فدرال رزرو

ناظران باید شاخص‌های اقتصادی آتی، مانند داده‌های تورم و ارقام اشتغال را رصد کنند، زیرا این موارد می‌توانند بر تصمیمات آتی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارند. اظهارات مقامات فدرال رزرو، به ویژه کوین وارش و جروم پاول، در شکل‌دهی به انتظارات بازار حیاتی خواهد بود. هرگونه تغییر در لحن یا موضع سیاستی فدرال رزرو می‌تواند به طور قابل توجهی بر قیمت‌گذاری فعلی در بازارهای پیش‌بینی در مورد افزایش‌های آتی نرخ بهره تأثیر بگذارد.

شکستن رمز RSA-260 با هزینه ۴۰۰ هزار دلار؛ زنگ خطری برای کلیدهای قدیمی‌تر

در تاریخ ۳ سپتامبر ۲۰۲۶، اریک لو از شرکت Cognition موفق شد عدد چالش ۸۶۲ بیتی RSA-260 را با استفاده از روش‌های غربال میدان عمومی شتاب‌دهنده با پردازنده‌های گرافیکی (GPU) و با هزینه‌ای حدود ۴۰۰ هزار دلار تجزیه کند. این دستاورد، نقطه عطفی مهم در نظریه اعداد محاسباتی محسوب می‌شود و باعث شده است تا ارزیابی مجددی از میزان عمر مفید کلیدهای قدیمی‌تر RSA صورت گیرد.

امنیت RSA بر پایه‌ی مشکلی به ظاهر ساده استوار است: ضرب دو عدد اول بزرگ به راحتی امکان‌پذیر است، اما بازگرداندن اعداد اول اصلی از حاصل ضرب، فوق‌العاده دشوار است. هرچه کلید بزرگ‌تر باشد، معکوس کردن آن دشوارتر خواهد بود.

برآوردهای فعلی، هزینه محاسباتی تجزیه یک کلید RSA-1024 را حدود ۳۰ میلیون دلار تخمین می‌زنند. این مبلغ قابل توجه است، اما در دسترس دولت‌ها و سازمان‌های اطلاعاتی با منابع مالی قوی قرار دارد. RSA-1024 پیش از این نیز منسوخ شده بود، دقیقاً به این دلیل که چنین تهدیداتی پیش‌بینی می‌شد، اما این تحقیق تأیید می‌کند که منسوخ شدن آن صرفاً یک اقدام احتیاطی نبوده است.

RSA-2048، که در حال حاضر استاندارد رایج و فعال است، همچنان در برابر حملات کلاسیک فعلی و رویکردهای کوانتومی شناخته شده امن باقی می‌ماند. هزینه محاسباتی تجزیه با افزایش اندازه کلید به شدت افزایش می‌یابد، به این معنی که RSA-2048 در حال حاضر در دسته‌بندی متفاوتی از تهدیدات قرار دارد.

الگوریتم شور (Shor’s algorithm)، که بر روی سخت‌افزارهای کوانتومی اجرا می‌شود و قادر است اعداد بزرگ را به طور نمایی سریع‌تر از هر رویکرد کلاسیکی تجزیه کند، همچنان تهدید بلندمدت برای RSA-2048 محسوب می‌شود. مهاجرت به سمت استانداردهای رمزنگاری پساکوانتومی، که توسط مؤسسه ملی استاندارد و فناوری (NIST) در حال نهایی شدن است، دیگر صرفاً یک برنامه‌ریزی بلندمدت به نظر نمی‌رسد، بلکه به ضرورتی میان‌مدت تبدیل شده است.

Allurity و چشم‌انداز رمزنگاری

شرکت Allurity، یک گروه امنیت سایبری مستقر در استکهلم با حدود ۸۰۰ متخصص در ۱۸ کشور و مجموعه‌ای از دستاوردهای حاصل از ادغام‌هایی از جمله SRLabs، در چشم‌انداز گسترده‌تری فعالیت می‌کند که این تحولات رمزنگاری در آن رخ می‌دهند. این شرکت حوزه‌های مدیریت هویت، اطلاعات تهدید و دامنه‌های مرتبط را پوشش می‌دهد. هیچ تحقیق خاصی در مورد RSA مستقیماً به Allurity نسبت داده نمی‌شود.

تأثیر بر زیرساخت‌های رمزارز

برای زیرساخت‌های رمزارز به طور خاص، تأثیر عملی فوری نزدیک به صفر است. رمزنگاری منحنی بیضوی بیت‌کوین بر پایه‌های ریاضی متفاوتی نسبت به تجزیه RSA عمل می‌کند و بردارهای حمله نیز متمایز هستند. اکثر شبکه‌های بلاک‌چین در مکانیسم‌های امضای اصلی خود به RSA متکی نیستند.

RSA در زیرساخت‌های مرتبط با رمزارز در امنیت لایه انتقال، مراجع صدور گواهی (Certificate Authorities) و سیستم‌های سازمانی قدیمی که با صرافی‌ها، متولیان و زیرساخت‌های مالی تعامل دارند، ظاهر می‌شود.

توصیه‌ها برای تیم‌های امنیتی

هزینه ۴۰۰ هزار دلاری برای تجزیه RSA-260، نقطه مرجع مفیدی برای تیم‌های امنیتی است که مدل‌سازی تهدید انجام می‌دهند. حملاتی که صدها هزار دلار هزینه دارند، نه تنها در دسترس بازیگران دولتی، بلکه در دسترس سازمان‌های جنایتکار پیچیده نیز قرار دارند. تیم‌های امنیتی که به کلیدهای RSA با ابعاد کمتر از ۲۰۴۸ بیت متکی هستند، باید یافته‌های فعلی را به عنوان یک محرک ملموس برای مهاجرت در نظر بگیرند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات آمریکا در هفته گذشته حدود ۲ میلیارد دلار خالص ورودی جذب کردند که بیشترین میزان خرید نهادی از اواخر سال ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. با این حال، قیمت بیت‌کوین به طور موقت به ۸۷,۳۹۷ دلار رسید و سپس با واکنش منفی مواجه شده و به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد.

نقطه عطف هفته

برجسته ترین رویداد هفته در ۲۱ سپتامبر رخ داد، زمانی که صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات، خالص ورودی روزانه ۹۹۹ میلیون دلاری را ثبت کردند. این رقم بزرگترین میزان جذب سرمایه در یک روز از اکتبر ۲۰۲۵ است، زمانی که بیت‌کوین شتاب قیمتی متفاوتی داشت.

روند خرید ادامه دارد

این روند خرید متوقف نشد. در ۲۲ سپتامبر، ۷۱۵ میلیون دلار دیگر و در ۲۳ سپتامبر، ۳۴۷ میلیون دلار ورودی ثبت شد. سه روز متوالی از انباشت سنگین که در مجموع، کل ورودی‌های هفته را از مرز ۲ میلیارد دلار عبور داد.

جزئیات ورودی‌ها

بررسی جزئیات جلسه رکوردشکن ۲۱ سپتامبر، نام‌های آشنایی را در صدر فهرست نشان می‌دهد. صندوق IBIT بلک‌راک ۳۸۱ میلیون دلار، صندوق ARKB از ARK 21Shares، ۲۸۹ میلیون دلار و صندوق FBTC از فیدلیتی، ۲۳۹ میلیون دلار جذب کردند. این سه محصول در مجموع بخش عمده‌ای از ورودی‌های آن روز را به خود اختصاص دادند و نشان‌دهنده تمرکز بالای بازار ETF در میان تعداد معدودی از صادرکنندگان بزرگ است.

بازگشت جریان‌های مثبت

از ۱۹ آگوست، خالص ورودی تجمعی ETFها به حدود ۴.۶ میلیارد دلار رسیده است. مهم‌تر از آن، این خرید پایدار باعث شده تا جریان‌های سال به تاریخ (YTD) به قلمرو مثبت و حدود ۳۲۰ میلیون دلار برسد. این یک چرخش قابل توجه پس از دوره‌ای از خروجی‌های سنگین در اوایل سال است.

قیمت بیت‌کوین و سطوح کلیدی

قیمت بیت‌کوین برای اولین بار از ژانویه، به طور موقت از ۸۷,۰۰۰ دلار عبور کرد و به اوج روزانه ۸۷,۳۹۷ دلار رسید. با این حال، قیمت به سرعت به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد و سطح ۸۷ هزار دلار را به عنوان یک سطح مقاومت قوی تثبیت کرد.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت

این رالی تا حدی توسط نقدشوندگی موقعیت‌های فروش استقراضی (short liquidations) تقویت شد؛ یک پویایی آشنا که در آن افزایش قیمت‌ها معامله‌گران نزولی را مجبور به بستن موقعیت‌های خود می‌کند و این خود باعث شتاب بیشتر حرکت صعودی می‌شود. با وقوع معکوس شدن روند، نقدشوندگی موقعیت‌های خرید استقراضی (long liquidations) در جهت مخالف رخ داد. تحلیلگران سطوح حمایتی بین ۸۲,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار را به عنوان محدوده‌ای برای مشاهده نشانه‌هایی از اینکه آیا این عقب‌نشینی یک توقف سالم است یا نشانه‌ای نگران‌کننده‌تر، شناسایی کرده‌اند.

تغییر احساسات نهادی

مثبت شدن جریان‌های ETF سال به تاریخ پس از ماه‌ها خروجی خالص، نشان‌دهنده تغییر واقعی در احساسات نهادی نسبت به بیت‌کوین است. در اوایل سال ۲۰۲۶، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات سرمایه را از دست می‌دادند، زیرا عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی و افت طولانی مدت قیمت، اطمینان سرمایه‌گذاران را محک می‌زد. جریان‌های تجمعی از اواسط آگوست به تنهایی به ۴.۶ میلیارد دلار می‌رسد.

نقش بازیگران اصلی

تسلط بلک‌راک، فیدلیتی و ARK 21Shares در صدر جدول ورودی‌ها نیز حائز اهمیت است. زمانی که IBIT به تنهایی در یک جلسه ۳۸۱ میلیون دلار جذب می‌کند، نشان‌دهنده نوع زیرساخت نهادی است که صندوق‌های بازنشستگی، موقوفات و مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت شده واقعاً از آن استفاده می‌کنند.

شکاف بین تقاضا و قیمت

شکافی بین تقاضای ETF و عملکرد قیمت در حال شکل‌گیری است. دو میلیارد دلار خرید هفتگی، از نظر تئوری، باید فشار صعودی قابل توجهی ایجاد کند. این واقعیت که بیت‌کوین علی‌رغم این سطح از انباشت، نتوانست ۸۷ هزار دلار را حفظ کند، نشان می‌دهد که فروشندگان نیز در این قیمت‌ها انگیزه قوی دارند. سوال کلیدی برای هفته‌های آینده این است که آیا این سرعت ورودی‌ها می‌تواند پایدار بماند، یا اینکه منطقه حمایتی ۸۲,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلاری به سرعت مورد آزمایش قرار خواهد گرفت.

مقررات جدید برای وام‌دهی رمزارزها و دسترسی به پروتکل‌های دیفای در اتحادیه اروپا

نهاد بانکی اروپا (EBA) خواستار گنجاندن وام‌دهی رمزارزها در چارچوب مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی اتحادیه اروپا (MiCA) شده است، همزمان با بررسی‌های رگولاتورها برای اعمال تغییرات احتمالی در این چارچوب.

در پاسخ به مشاوره هدفمند کمیسیون اروپا (EC) در خصوص MiCA، EBA اعلام کرد که وام‌دهی و وام‌گیری رمزارزها، از جمله مواردی که ارائه‌دهندگان خدمات دارایی رمزارزی دسترسی به پروتکل‌های وام‌دهی مالی غیرمتمرکز (DeFi) را تسهیل می‌کنند، باید تحت نظارت قرار گیرند.

این نهاد رگولاتور توصیه کرد که کمیسیون اروپا تحلیل هزینه-فایده‌ای از تغییرات قانونی که می‌تواند واسطه‌گری وام‌دهی و وام‌گیری رمزارزها را به فهرست خدمات تحت نظارت MiCA اضافه کند، انجام دهد. این امر می‌تواند منجر به افزودن الزامات انطباقی و فعالیت‌های نظارتی خاص شود. همچنین، الزامات مشخصی برای شرکت‌های رمزارزی که به مشتریان خود دسترسی به پروتکل‌های وام‌دهی DeFi را ارائه می‌دهند، پیشنهاد شد.

EBA اقدامات احتمالی از جمله آزمون‌های تناسب برای کاربران، محدودیت‌های اهرمی و الزامات افشای اطلاعات اضافی را تشریح کرد. این نهاد همچنین امکان محدود کردن دسترسی به وام‌دهی‌هایی که شامل توکن‌های ارجاع‌شده به دارایی یا توکن‌های پول الکترونیکی هستند و نیاز به مجوز MiCA دارند، و همچنین معرفی یک رژیم صدور گواهینامه برای پروتکل‌های وام‌دهی DeFi را مطرح کرد.

EBA با استناد به تحقیقات پیشین که فعالیت‌های وام‌دهی و وام‌گیری را در حداقل ۱۶ کشور عضو اتحادیه اروپا نشان می‌دهد، اعلام کرد که وام‌دهی رمزارزها در سراسر اتحادیه در حال رشد است. این نهاد افزود که دسترسی آسان‌تر به DeFi از طریق شرکت‌های رمزارزی و ابزارهای هوش مصنوعی، مرز بین امور مالی متمرکز و غیرمتمرکز را به طور فزاینده‌ای محو می‌کند.

این توصیه‌ها بخشی از ورودی گسترده‌تر EBA به بررسی MiCA توسط کمیسیون است که شامل مقررات مربوط به استیبل‌کوین‌ها، طبقه‌بندی دارایی‌های رمزارزی و الزامات گزارش‌دهی نیز می‌شود.

عرضه معاملات اسپات HYPE در بایننس با جفت‌های معاملاتی USDT، USDC و TRY

توکن HYPE به دلیل نوسانات و ریسک بالا، برچسب “Seed Tag” بایننس را دریافت کرد.

با وجود اعلام مهم لیست شدن در بایننس، HYPE با افت ۴.۶ درصدی به حدود ۹۰.۵۰ دلار رسید.

بایننس رسماً توکن بومی Hyperliquid با نماد HYPE را برای معاملات اسپات در یکی از بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال جهان لیست کرد. این لیست شدن در تاریخ ۲۴ سپتامبر با سه جفت معاملاتی فعال شد. همزمان، بایننس هشدار “Seed Tag” را به توکن HYPE اضافه کرده و کاربران را نسبت به نوسانات بالای آن آگاه ساخته است.

پس از این لیست شدن، HYPE با افت ۴.۶ درصدی به حدود ۹۰.۵۰ دلار رسید.

در تاریخ ۲۴ سپتامبر، بایننس معاملات اسپات HYPE را آغاز کرد و راه جدیدی را برای خرید و فروش توکن Hyperliquid در اختیار کاربران قرار داد. این لیست شدن گامی مهم برای HYPE محسوب می‌شود، زیرا پیش از این بایننس تنها از طریق بازار فیوچرز از این توکن پشتیبانی می‌کرد.

با فعال شدن معاملات اسپات، کاربران می‌توانند HYPE را از طریق سه جفت معاملاتی شامل HYPE/USDT، HYPE/USDC و HYPE/TRY معامله کنند.

بایننس هزینه لیست شدن را ۰ BNB تعیین کرده و واریز HYPE نیز در حال حاضر باز است. با این حال، کاربران باید تا ۲۵ سپتامبر ساعت ۱۱:۰۰ UTC برای برداشت توکن از صرافی منتظر بمانند.

جفت معاملاتی HYPE/TRY دارای محدودیت جداگانه‌ای است و تنها برای کاربران خرد با حساب‌های کاملاً تأیید شده Binance TR در دسترس خواهد بود.

همراه با لیست شدن، بایننس برچسب “Seed Tag” را به HYPE اختصاص داده است. این برچسب برای توکن‌هایی استفاده می‌شود که ممکن است ریسک‌های بالاتری و حرکات قیمتی بزرگتری داشته باشند.

کاربرانی که مایل به معامله HYPE هستند، ابتدا باید یک آزمون هشدار ریسک را تکمیل کرده و با شرایط به‌روز شده بایننس موافقت کنند. این آزمون باید هر ۹۰ روز یکبار مجدداً تکمیل شود تا دسترسی به معاملات اسپات و مارجین حفظ گردد.

HYPE هفته را با یک حرکت قوی آغاز کرد و در تاریخ ۲۱ سپتامبر به بالاترین رکورد خود یعنی ۹۵.۹۹ دلار دست یافت. این افزایش پس از آن رخ داد که Hyperliquid ماژول‌های جدید وام‌دهی استیبل‌کوین خود را راه‌اندازی کرد که میلیون‌ها دلار سرمایه را به این پلتفرم جذب کرد.

از آن زمان، Hyperliquid به ثبت فعالیت معاملاتی قوی ادامه داده است. این شبکه در حال حاضر حدود ۹.۰۶ میلیارد دلار بهره باز (Open Interest) دارد و تا اواسط سپتامبر ۲۰۲۶ حدود ۴۲۹ میلیون دلار درآمد پروتکل ایجاد کرده است.

این پلتفرم همچنین در ۳۰ روز گذشته ۵۹.۳۳ میلیون دلار درآمد داشته است که نشان‌دهنده فعالیت مداوم در خدمات معاملاتی غیرمتمرکز آن است.

بخشی از این درآمد برای بازخرید HYPE استفاده می‌شود. در تاریخ ۲۳ سپتامبر، سیستم خودکار Hyperliquid تعداد ۳۴,۲۸۰ توکن HYPE به ارزش تقریبی ۳.۲۶ میلیون دلار را بازخرید و به طور دائم سوزاند. این اقدام تعداد توکن‌های HYPE در گردش را کاهش می‌دهد، در حالی که پلتفرم به تولید درآمد ادامه می‌دهد.

با وجود لیست شدن مهم در بایننس، HYPE بلافاصله شاهد افزایش قیمت نبود. در عوض، این توکن حدود ۴.۶ درصد افت کرد و به حدود ۹۰.۵۰ دلار رسید که ارزش بازاری تقریبی ۲۰.۵۳ میلیارد دلار را برای آن به همراه داشت.

با اضافه شدن دسترسی اسپات توسط بایننس، HYPE اکنون یک بستر معاملاتی بسیار بزرگتر را در اختیار دارد.

ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا کند شد

ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین در آمریکا در روز چهارشنبه به ۳۴۷ میلیون دلار کاهش یافت، در حالی که مجموع ورودی‌ها در پنج روز به ۲.۶۵ میلیارد دلار رسید.

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا در روز چهارشنبه حدود ۳۴۷ میلیون دلار خالص ورودی جذب کردند و این روند مثبت را برای پنجمین روز معاملاتی متوالی ادامه دادند، حتی با وجود اینکه قیمت بیت‌کوین پس از مدتی معامله بالای ۸۷ هزار دلار، به زیر ۸۴ هزار دلار سقوط کرد.

بر اساس داده‌های SoSoValue، این صندوق‌ها در پنج جلسه معاملاتی منتهی به روز چهارشنبه حدود ۲.۶۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند. رقم روز چهارشنبه نسبت به ۷۱۴.۷۵ میلیون دلار در روز سه‌شنبه و رکورد ۹۹۸.۹۵ میلیون دلاری در روز دوشنبه کاهش نشان می‌دهد.

این صندوق‌ها تاکنون در ماه سپتامبر ۲.۳۷ میلیارد دلار جذب کرده‌اند که این میزان، خروج سرمایه در ماه‌های گذشته را جبران کرده و ورودی‌های سال جاری را به حدود ۵۹۶ میلیون دلار رسانده است.

بر اساس داده‌های Farside Investors، صندوق iShares Bitcoin Trust از شرکت BlackRock که بزرگترین ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا از نظر دارایی است، با ۱۶۶ میلیون دلار ورودی در روز چهارشنبه پیشتاز بود و پس از آن صندوق Wise Origin Bitcoin Fund از Fidelity با ۱۴۳ میلیون دلار قرار گرفت.

صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در آمریکا نیز در روز چهارشنبه حدود ۱۰۵ میلیون دلار ورودی داشتند که چهارمین روز متوالی از خالص ورودی برای این صندوق‌ها محسوب می‌شود و مجموع ورودی‌های انباشته آن‌ها را به ۱۳.۸ میلیارد دلار رساند. صندوق‌های اسپات XRP نیز ۱۸ میلیون دلار جذب کردند و مجموع ورودی‌های انباشته آن‌ها را به حدود ۱.۸ میلیارد دلار رساندند.

طبق گزارش CoinGecko، بیت‌کوین در زمان انتشار این خبر با قیمت ۸۳,۷۴۳ دلار معامله می‌شد که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۲.۷ درصد کاهش و نسبت به هفت روز گذشته ۹.۵ درصد افزایش را نشان می‌دهد.

صعود بی‌سابقه توکن UNI در صرافی بایننس؛ تحلیلگران به دنبال دلایل

صرافی ارز دیجیتال بایننس در حال حاضر بیش از ۷۱.۵ میلیون توکن UNI، که بیشترین میزان در شش ماه گذشته است، در اختیار دارد. قیمت توکن حاکمیتی Uniswap در تاریخ ۲۲ سپتامبر به ۱۰.۲۰۹ دلار رسید که این نیز یک رکورد شش ماهه محسوب می‌شود و نشان‌دهنده افزایش ۱۰۸ درصدی نسبت به میانگین فصلی است.

در هفته منتهی به ۲۲ سپتامبر، میانگین خالص ورودی روزانه توکن UNI به بایننس ۹۵۱,۲۴۹ واحد بوده است. دو روز در این میان برجسته بودند: ۱۸ سپتامبر که شاهد ورود خالص ۲.۶۰ میلیون واحد UNI به صرافی بودیم و ۲۲ سپتامبر که ۱.۸۹ میلیون واحد UNI دیگر واریز شد.

برای درک بهتر این موضوع، اسنپ‌شات‌های قبلی “اثبات ذخایر” (Proof of Reserves) بایننس در سال ۲۰۲۶ نشان می‌داد که دارایی‌های UNI در حدود ۶۰ میلیون واحد بوده است. جهش به ۷۱.۵۸ میلیون واحد، افزایشی حدوداً ۱۸ تا ۱۹ درصدی در نگهداری این توکن توسط صرافی در یک دوره نسبتاً کوتاه را نشان می‌دهد.

فعالیت معاملاتی نیز همگام با این روند بوده است. میانگین حجم معاملات روزانه UNI در همین هفته به ۱۸.۸ میلیون دلار رسید که ۱۶۲ درصد بیشتر از میانگین فصلی است.

آدرس‌های فعال به ۴,۲۱۷ واحد افزایش یافته و تراکنش‌های شبکه نیز ۹۵ درصد نسبت به فصل قبل رشد داشته است.

تحلیلگرانی که این الگو را رصد می‌کنند، اشاره کرده‌اند که انباشت غیرعادی این توکن در بایننس ممکن است نشان‌دهنده افزایش نقدینگی سمت فروش باشد تا کمبود توکن.

یکی از عواملی که در این میان مطرح شده، کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در تاریخ ۱۶ سپتامبر است. زمان‌بندی این رویداد قابل چشم‌پوشی نیست، زیرا تصمیم فدرال رزرو کمتر از یک هفته پیش از روزهای اوج ورود توکن به صرافی رخ داده است.