Tag: دیفای

‏[بیانیه مطبوعاتی – کوالالامپور، مالزی، ۹ آوریل ۲۰۲۶]
شرکت Enhanced Labs Inc که بر ساخت راهکارهای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) متمرکز است و استراتژی‌های پیچیده اختیار معامله و مشتقات را در قالب محصولاتی بسیار در دسترس برای کاربران ارائه می‌دهد، با موفقیت دور مقدماتی جذب سرمایه استراتژیک به مبلغ ۱ میلیون دلار را به پایان رساند.

سرمایه‌گذاران

این دور جذب سرمایه توسط شرکت Maximum Frequency Ventures رهبری شد و شرکت‌های GSR، Selini، Flowdesk و دیگر سرمایه‌گذاران فرشته در آن مشارکت داشتند. تیم Enhanced Labs تاکید کرده است که این یک دور مقدماتی استراتژیک بوده و ترکیب سرمایه‌گذاران آن با هدف هم‌راستایی استراتژیک انتخاب شده است. این سرمایه‌گذاران دارای تخصص در زیرساخت‌های معاملاتی، بازارسازی، توزیع سازمانی و موارد دیگر هستند.

اهداف شرکت

بر اساس این اطلاعیه، رویکرد Enhanced حول سه رکن استراتژیک طراحی خواهد شد. انتظار می‌رود سرمایه جدید به دست آمده از توسعه محصول و زیرساخت‌های عملیاتی مورد نیاز پشتیبانی کند.

رونق در بازار اختیار معامله

این اطلاعیه در دوره‌ای منتشر می‌شود که بخش اختیار معامله در DeFi از سال ۲۰۲۴ تاکنون شاهد رونق قابل توجهی بوده است. به نظر می‌رسد بازده نوسانات برای دارایی‌های رمزنگاری شده با استفاده از استراتژی‌های اختیار معامله نیز در ماه‌های اخیر در میان سرمایه‌گذاران سازمانی و خرده‌فروشی به طور پیوسته در حال افزایش است. Enhanced در حال ساخت در تقاطع دو روایت اصلی – بازدهی درون زنجیره‌ای و اختیار معامله – است.

درباره Enhanced

Enhanced در حال ساخت یک پلتفرم DeFi چند زنجیره‌ای برای محصولات ساختاریافته بازدهی و ثروت است که با استراتژی‌های مختلف مشتقات برای دارایی‌های بیشتر در زنجیره آغاز می‌شود. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد Enhanced، کاربران می‌توانند به وب‌سایت https://enhanced.finance یا صفحه X به آدرس https://x.com/enhanced_defi مراجعه کنند.

‏بازار پیش‌بینی ۵ دقیقه‌ای پلی‌مارکت به حجم معاملات روزانه ۱۵۳ میلیون دلار، حجم کل ۴ میلیارد دلار و ۲۰۰ میلیون دلار در هفته اول رسید. این بازار از یک محصول آزمایشی به یکی از پرسرعت‌ترین مکان‌های معاملاتی در حوزه دیفای تبدیل شده است و اوراکل‌های چین‌لینک دلیل اصلی عملکرد آن هستند.

افزایش حجم معاملات

افزایش حجم معاملات که توسط داده‌های درون‌زنجیره‌ای در کانال‌های تحلیل رمزنگاری تأیید شده است، نشان‌دهنده افزایش حدود ۴۰۰ درصدی نسبت به ارقام پایه قبلی است، در حالی که نرخ رشد هفتگی ۳ برابری همچنان در آخرین بازه گزارش در حال افزایش است.

زیرساخت‌های اوراکل استاندارد که برای حل‌وفصل بازار ساعتی یا روزانه ساخته شده‌اند، می‌توانند تأخیر را تحمل کنند. تأخیر ۳۰ ثانیه‌ای در یک فید قیمت، زمانی که یک قرارداد در ۴۸ ساعت تسویه می‌شود، بی‌اهمیت است.

در بازارهای پیش‌بینی ۵ دقیقه‌ای، همین تأخیر ۳۰ ثانیه‌ای تفاوت بین یک تسویه معتبر و یک تسویه دستکاری‌شده است، دقیقاً به همین دلیل معماری پلی‌مارکت به یک راه‌اندازی اوراکل کاملاً متفاوت نیاز داشت.

ادغام جریان داده‌های چین‌لینک که در پالیگان، جایی که پلی‌مارکت تسویه می‌شود، مستقر شده است، گزارش‌های قیمت را با مهر زمانی در فواصل زیر ثانیه ارائه می‌دهد.

این سیستم، همراه با اتوماسیون چین‌لینک که محرک‌های تسویه درون‌زنجیره‌ای را مدیریت می‌کند، کل چرخه، تأیید قیمت، حل‌وفصل قرارداد، پرداخت USDC را بدون دخالت انسانی و بدون عامل دستکاری که فیدهای قیمت متمرکز معرفی می‌کنند، پردازش می‌کند.

از زمان استفاده از چین‌لینک برای راه‌اندازی بازارهای رمزنگاری ۵ و ۱۵ دقیقه‌ای، پلی‌مارکت شاهد موارد زیر بوده است:

• میانگین حجم روزانه ۱۵۳ میلیون دلار، افزایش ۳ برابری
• حجم بیش از ۴ میلیارد دلار در بازارهای ۵ و ۱۵ دقیقه‌ای
• بیش از ۲۰۰ میلیون دلار در هفته اول بازارهای ۵ دقیقه‌ای

اثر چین‌لینک واقعی است.

نقش اوراکل‌ها

اوراکل‌ها فیدهای قیمت رسمی را ارائه می‌دهند که تسویه قراردادها را فعال می‌کنند و نیازی به یک مرجع متمرکز را به طور کامل از بین می‌برند.

مقیاس آنچه در حال حاضر از طریق این زیرساخت در حال اجرا است، قابل توجه است. بیش از ۳۰۰۰ معامله‌گر فعالانه از جریان داده‌های چین‌لینک در سراسر پلتفرم‌های یکپارچه استفاده می‌کنند و داشبورد Dashlink که تقاضای اوراکل را ردیابی می‌کند، همبستگی مستقیمی بین افزایش حجم پلی‌مارکت و کاهش ذخایر صرافی LINK نشان می‌دهد – نهنگ‌ها عرضه را از صرافی‌ها خارج می‌کنند زیرا استفاده از شبکه به اوج‌های جدیدی برای تسویه بازارهای پیش‌بینی می‌رسد.

پذیرش وثیقه USDC بومی در این بازارها، مشارکت نهادی را با بهبود کارایی سرمایه بیشتر تسریع کرده است.

جذابیت این پلتفرم آشکار است: پلتفرمی که در حال حاضر به دلیل الگوهای معاملات داخلی در بازارهای با مدت زمان طولانی‌تر مورد بررسی قرار دارد، اکنون فرمتی را ارائه می‌دهد که در آن عدم تقارن اطلاعاتی دارای عمر ۵ دقیقه‌ای است.

خطرات واقعی هستند و نباید نادیده گرفته شوند. بازه‌های زمانی کوتاه، نوسانات را تشدید می‌کنند، جریان سفارش تحت سلطه HFT می‌تواند خرده‌فروشی را از بین ببرد و تأخیرهای اوراکل، هرچند نادر، عواقب بزرگی را به همراه دارند، زمانی که پنجره‌های حل‌وفصل بر حسب دقیقه اندازه‌گیری می‌شوند.

اما داده‌های حجم دروغ نمی‌گویند: این فرمت تقاضایی را به دست می‌آورد که قبلاً ابزاری برای آن وجود نداشت.

راه‌حل‌های نوآورانه

Liquid Chain یک لایه نقدینگی یکپارچه ایجاد کرده است که سرمایه را در چندین شبکه لایه ۲ با استفاده از پروتکل قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای چین‌لینک (CCIP) به عنوان ستون فقرات پیام‌رسانی جمع‌آوری می‌کند.

مشکل اصلی که این راه‌حل حل می‌کند واقعی و پرهزینه است – دارایی‌های گرفتار در L2های جداگانه نیاز به پل‌زدن دستی دارند و باعث لغزش، تأخیر و فرضیات اعتمادی می‌شوند که تخصیص‌دهندگان سازمانی آن را نمی‌پذیرند.

معماری Liquid Chain به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌ها را بدون تعامل دستی پل، به طور یکپارچه در زنجیره‌ها جابه‌جا کنند، در حالی که CCIP لایه تأیید و انتقال پیام را در زیر سطح مدیریت می‌کند.

این پروژه، ساخت لایه ۳ دیفای خود را به عنوان پاسخی معتبر به مشکل پراکندگی ارائه کرده است و داوران Convergence با آن موافقت کردند.

سایر موارد قابل توجه در هکاتون بر روی توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی و اتوماسیون دیفای متمرکز شده‌اند – سیگنالی ثابت که جامعه توسعه‌دهندگان چین‌لینک به سمت زیرساخت‌های درجه سازمانی به جای گمانه‌زنی مصرف‌کننده جهت‌گیری می‌کند. نرخ پذیرش CCIP که توسط موارد ارائه‌شده در هکاتون نشان داده شده است، موقعیت بین زنجیره‌ای چین‌لینک را دقیقاً در لحظه‌ای که تقاضا برای تسویه اوراکل ضد دستکاری در پلی‌مارکت رکوردهای جدیدی را ثبت می‌کند، تأیید می‌کند.

‏آیا افراد داخلی ارز دیجیتال ترامپ دوباره دست به کار شده‌اند؟ ۴۸۴ میلیون دلار توکن WLFI ترامپ در پروتکل Dolomite واریز شده است. این توکن‌ها برای دریافت USDC وام گرفته شده‌اند و یک توکن حاکمیتی با عمق بازار واقعی تقریباً صفر، به عنوان پشتوانه وثیقه عمل می‌کند.

اگر این وضعیت از بین برود، وام‌دهندگان Dolomite متحمل ضرر نمی‌شوند؛ بلکه به طور کامل از بین می‌روند.

تحلیلگر DeFi، ایگناس، این الگو را در X شناسایی کرد و ساختار اهرمی را به عنوان یک تهدید سیستمی بالقوه برای استخرهای وام‌دهی Dolomite معرفی کرد. ردپای موجود در زنجیره، در حال حاضر عمومی است. سوال این نیست که آیا خطر وجود دارد یا خیر – بلکه این است که آیا وام‌دهندگان می‌دانند در چه وضعیتی قرار دارند.

ساختار خطرناک

ساختار این وضعیت مستقیم است و همین امر آن را خطرناک می‌کند. نهادهای مرتبط با World Liberty Financial، به ارزش ۴۸۴ میلیون دلار WLFI را در پروتکل Dolomite سپرده‌گذاری کرده‌اند و از این توکن‌ها به عنوان وثیقه برای دریافت USDC استفاده کرده‌اند.

روی کاغذ، این وضعیت شبیه یک موقعیت اهرمی DeFi استاندارد است. در عمل، این یک بمب ساعتی نقدینگی است.

WLFI یک توکن حاکمیتی است. این توکن، تقاضای سیاسی ایجاد شده دارد و تقریباً هیچ عمق بازار ثانویه ارگانیکی ندارد.

این بدان معناست که رقم ۴۸۴ میلیون دلار، یک ارزش‌گذاری روی کاغذ است، نه ۴۸۴ میلیون دلاری که واقعاً می‌تواند در بازار آزاد نقد شود، بدون اینکه قیمت توکن در یک جلسه واحد، ۶۰٪، ۷۰٪ یا بیشتر کاهش یابد.

وثیقه در هیچ سناریوی نقدینگی که اهمیت داشته باشد، واقعی نیست.

هنگامی که ارزش وثیقه به زیر وام USDC باقی‌مانده می‌رسد و با توجه به مشخصات نقدینگی WLFI، آستانه چندان دور نیست، موتور نقدینگی Dolomite نمی‌تواند بدهی را بازیابی کند.

هیچ خریداری با قیمت مورد نیاز برای بازگرداندن وام‌دهندگان به وضعیت اولیه وجود ندارد. این سناریوی بدهی بد DeFi است: USDC از بین رفته است، وثیقه در مقیاس بی‌ارزش است و پروتکل، عملاً ورشکسته باقی می‌ماند.

هشدار ایگناس در X به طور خاص، پویایی فشار وام را مورد توجه قرار داد، نرخ‌های وام‌دهی USDC در Dolomite در حال حاضر به ۱۳.۵٪ افزایش یافته است، زیرا پروتکل تلاش می‌کند تا نقدینگی جدیدی را برای خدمت به تقاضای فزاینده وام جذب کند.

این افزایش نرخ، یک فرصت بازدهی نیست. این یک سیگنال هشدار است. الگوهای هشدار مشابهی، قبل از سقوط ۶۲ درصدی TVL پروتکل Stabble در Solana رخ داد، جایی که فشار نقدینگی به آرامی افزایش یافت، قبل از اینکه خروج آغاز شود.

پیامدهای احتمالی

محاسبات مربوط به قرار گرفتن در معرض DOLO در این مقیاس، بی‌رحمانه است. یک توکن با ارزش بازار ۱۵ میلیون دلاری که یک رویداد ورشکستگی در سراسر پروتکل را که شامل بدهی بد با ارقام ۹ رقمی است، جذب می‌کند، از چرخه خبری سالم جان سالم به در نمی‌برد.

DOLO تقریباً ۱۵ میلیون دلار ارزش بازار دارد. این عدد مهم است زیرا دقیقاً به شما می‌گوید که توکن قبل از اینکه محاسبات غیرقابل بقا شود، چقدر خبر بد می‌تواند جذب کند.

به نظر نمی‌رسد Dolomite یک صندوق بیمه در سطح پروتکل داشته باشد که برای پوشش یک رویداد بدهی بد با ارقام ۹ رقمی کافی باشد. هیچ پشتوانه‌ای وجود ندارد که ۴۸۴ میلیون دلار وثیقه زیر آب را جذب کند.

IYKYK. مشوق‌های جدید USDC از @worldlibertyfi در حال حاضر در Dolomite فعال هستند. $USDC → ۱۴.۰۲٪ APY → ۶.۵۲٪ WLFI → ۰.۵۹٪ oDOLO https://t.co/in1nMNXWjz

APY ۱۳.۵٪ USDC که Dolomite در حال حاضر به سپرده‌گذاران جدید تبلیغ می‌کند، همان دام بازدهی است که ایگناس صریحاً در مورد آن هشدار داد.

سپرده‌گذارانی که به دنبال این نرخ هستند، وارد استخری می‌شوند که اگر موقعیت وام به طور نامناسبی از بین برود، ممکن است با ارزش اسمی قابل بازخرید نباشد. این همان پویایی است که سپرده‌گذاران را در مناقشات پلتفرم DeFi سوزاند، جایی که بازدهی تبلیغ‌شده، خطر ورشکستگی ساختاری را پنهان می‌کرد.

اگر بدهی بد در زنجیره تأیید شود – چه از طریق سقوط قیمت WLFI یا یک رویداد نقدینگی اجباری – واکنش DOLO فوری خواهد بود. یک توکن با سقف ۱۵ میلیون دلاری برای سقوط، نیازی به فشار فروش نهادی ندارد. وحشت خرده‌فروشی به تنهایی در آن اندازه کافی است.

‏معامله‌گران هایپرلیکوئید با لیکویید شدن‌های گسترده‌ای مواجه شدند، زیرا قیمت‌های شاخص نفت روز چهارشنبه سقوط کرد و این موضوع نشان می‌دهد که چگونه کاربران این صرافی غیرمتمرکز به طور فزاینده‌ای در معرض نوسانات دارایی‌های دنیای واقعی قرار دارند.

لیکویید شدن گسترده

بر اساس داده‌های ارائه‌دهنده آلیوم، در ۲۴ ساعت گذشته، نزدیک به ۳۰۰۰ کاربر که بر روی قیمت نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) سفته‌بازی می‌کردند، به دلیل نوسانات نامطلوب قیمت، موقعیت‌های خود را به اجبار بستند. در همین حال، حدود ۲۳۸۰ کاربر در حالی که در معاملات آتی دائمی بیت‌کوین فعالیت داشتند، لیکویید شدند.

از نظر اسمی، کاربران هایپرلیکوئید ۷۹.۷ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی خود را در معاملات آتی دائمی نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت از دست دادند. در این صرافی غیرمتمرکز، بیت‌کوین تنها دارایی دیگری بود که زیان‌های قابل مقایسه‌ای به میزان ۱۰۷ میلیون دلار را به همراه داشت.

افزایش علاقه به دارایی‌های دنیای واقعی

محبوبیت هایپرلیکوئید زمانی ریشه در ارزهای دیجیتال داشت، اما کاربران این صرافی غیرمتمرکز از زمان فعال شدن این قابلیت با یک ارتقاء در ماه اکتبر، به شرط‌بندی بر روی دارایی‌های دنیای واقعی روی آورده‌اند. در ماه ژانویه، کاربران هایپرلیکوئید با موجی از لیکویید شدن‌ها مواجه شدند، زیرا فلزات گرانبهایی مانند طلا و نقره از بالاترین حد خود در تمام دوران‌ها عقب‌نشینی کردند.

سقوط قیمت نفت

قیمت‌های شاخص نفت روز سه‌شنبه پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد که ایران با آتش‌بس دو هفته‌ای موافقت کرده است، سقوط کرد. آخرین باری که قیمت‌های شاخص نفت باعث لیکویید شدن در هایپرلیکوئید شد، زمانی بود که رئیس‌جمهور یک توقف پنج روزه در حملات نظامی علیه زیرساخت‌های انرژی ایران را اعلام کرد. علاوه بر این، انفجاری در نزدیکی یک پالایشگاه نفت در پورت آرتور، تگزاس رخ داد.

بزرگترین کاهش روزانه از سال ۲۰۲۰

به گزارش وال استریت ژورنال، روز چهارشنبه، قیمت‌های شاخص نفت در مسیر بزرگترین کاهش روزانه خود از زمان شروع همه‌گیری کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰ قرار داشتند. این نشریه گزارش داد که کاهش بیش از ۱۴ درصدی در قیمت نفت خام تنها چهار بار دیگر از سال ۱۹۸۹ رخ داده است.

داده‌های تریدینگ اکونومیکس نشان می‌دهد که معاملات آتی نفت خام برنت (برای تحویل در ماه ژوئن) روز چهارشنبه ۱۲.۶ درصد کاهش یافت و به ۹۴.۵ دلار در هر بشکه رسید. معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت ۱۵ درصد کاهش یافت و به ۹۶ دلار رسید.

کاهش اطمینان در بازار پیش‌بینی

در مایرید، یک بازار پیش‌بینی متعلق به شرکت مادر دکریپت، داستان، معامله‌گران نسبت به جهش معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت به ۱۲۰ دلار قبل از سقوط به ۵۵ دلار، اطمینان کمتری داشتند. آن‌ها ۶۳ درصد احتمال دادند که معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت ابتدا به ۱۲۰ دلار برسد، در حالی که این رقم یک روز قبل ۸۹ درصد بود.

رئیس‌جمهور گفت که یک طرح صلح ۱۰ ماده‌ای که توسط ایران پیشنهاد شده است، به عنوان یک “مبنای عملی برای مذاکره” عمل می‌کند. در هفته‌های اخیر، او اصرار داشت که تنگه هرمز، که ۲۰ درصد از نفت جهان از آن عبور می‌کند، “با کمی زمان بیشتر” می‌تواند بازگشایی شود.

کمتر از یک هفته پیش، معامله‌گران مایرید در مورد اینکه آیا میانگین متحرک ۷ روزه کشتی‌های عبوری از تنگه تا ماه مه از ۱۵ فراتر می‌رود یا خیر، به طور مساوی تقسیم شده بودند. روز چهارشنبه، آن‌ها ۷۴ درصد احتمال دادند که این آستانه در ۲۲ روز آینده برآورده شود.

‏خانم گریسی چن، مدیرعامل بیت‌گت، در تاریخ ۷ آوریل در X پستی منتشر کرد و هایپرلیکوئید را «نابالغ، غیراخلاقی و غیرحرفه‌ای» خواند و این پلتفرم را یک صرافی ارز دیجیتال (DEX) جعلی و بیش از حد تبلیغ‌شده معرفی کرد که خطرات «FTX 2.0» را برای کاربران به همراه دارد. این پست مانند یک نارنجک در توییتر کریپتو منفجر شد و یکی از تندترین تبادلات CEX در مقابل DEX را که صنعت در سال‌های اخیر شاهد بوده است، شعله‌ور کرد.

این یک صدای پس‌زمینه نیست. هایپرلیکوئید حجم قابل توجهی را جذب کرده است – به طور مداوم بیش از ۱ میلیارد دلار در معاملات روزانه، که مستقیماً تجارت دائمی صرافی‌های متمرکز میان‌رده و برتر، از جمله بیت‌گت را تضعیف می‌کند.

انتقادات شدید

پست چن مستقیم بود: هایپرلیکوئید مانند یک «CEX برون‌مرزی بدون KYC/AML» عمل می‌کند که با برند DeFi آراسته شده است و حادثه JELLY این موضوع را ثابت کرد. اتهام اصلی او – اینکه تصمیم به بستن بازار JELLY و تسویه اجباری موقعیت‌ها «یک سابقه خطرناک ایجاد می‌کند» – دقیقاً مکانیسمی را هدف قرار داد که هایپرلیکوئید برای جدا کردن خود از امور مالی سنتی استفاده می‌کند: اجرای درون زنجیره‌ای، غیرحضانتی با اجماع اعتبارسنجی.

حادثه JELLY در ۲۶ مارس، انتقاد چن را تقویت کرد. یک مهاجم یک موقعیت شورت ۶ میلیون دلاری را در معاملات دائمی توکن JELLY که به تازگی فهرست شده بود، باز کرد – توکنی که در ژانویه ۲۰۲۵ توسط ایقرام مگدون-اسماعیل، هم‌بنیانگذار ونمو، راه‌اندازی شد – سپس قیمت درون زنجیره‌ای توکن را افزایش داد تا خود-نقدشوندگی را فعال کند و بیش از ۱۰ میلیون دلار ضرر را برای خزانه HLP تهدید کند.

اعتبارسنج‌های هایپرلیکوئید با اتفاق آرا بازار را حذف و تسویه اجباری را با قیمت ۰.۰۰۹۵ دلار انجام دادند، که از خزانه محافظت می‌کرد، اما موقعیت‌های باز کاربران را در این فرآیند نادیده گرفت.

این مداخله، مدرک زنده ای است که چن با آن کار می‌کند. هایپرلیکوئید برند خود – و ارزش توکن HYPE خود را بر اساس ادعای تمرکززدایی بنا کرده است. تسویه اجباری موقعیت‌های کاربران از طریق اقدام هماهنگ اعتبارسنجی، آن چیزی نیست که تمرکززدایی به نظر می‌رسد. و چن با صدای بلند، با FTX در تیتر خبر، این را گفت.

رقابت و حجم معاملات

داستان واقعی فقط یک اختلاف نظر در سطح مدیران نیست. این حجم معاملات است. هایپرلیکوئید به طور مداوم بیش از ۱ میلیارد دلار در حجم معاملات دائمی روزانه داشته است – دسته محصول اصلی که CEXها، مانند بیت‌گت، برای درآمد حاصل از کارمزد به آن وابسته هستند.

با تغییر پویایی صرافی‌های متمرکز و افزایش راحتی معامله‌گران با اجرای درون زنجیره‌ای، هر دلاری که به هایپرلیکوئید منتقل می‌شود، دلاری است که از طریق دفتر سفارش CEX تسویه نمی‌شود.

زمان‌بندی چن مهم است. پست او تقریباً دو هفته پس از حادثه JELLY منتشر شد که یک شکست ساختاری مشخص را برای اشاره به آن در اختیارش قرار داد.

این یک تصادف نیست، بلکه محاسبه رقابتی یک مدیرعامل است که شاهد مهاجرت سهم بازار به درون زنجیره است و لحظه‌ای را شناسایی می‌کند که روایت مهاجرت در حال شکستن است.

آبهی، بنیانگذار AP Collective، قبلاً تاکتیک خود-نقدشوندگی شورت ۶ میلیون دلاری را به طور عمومی شرح داده بود. چن انتقاد ساختاری را با پیوست کردن چارچوب سطح FTX به مخاطبان گسترده‌تری گسترش داد.

توکن HYPE نیز بخشی از این موضوع است. توکن بومی هایپرلیکوئید به یک شرط جایگزین در رشد حجم معاملات مداوم پلتفرم و موقعیت آن در چشم‌انداز زیرساخت‌های در حال گسترش DeFi تبدیل شده بود. حمله مستقیم به اعتبارنامه‌های تمرکززدایی پلتفرم، به فرضیه پشت ارزش‌گذاری HYPE حمله می‌کند – و هر دارنده در جامعه این را می‌داند.

هایپرلیکوئید بر روی یک L1 با هدف خاص با استفاده از اجماع HyperBFT، با تطبیق سفارش درون زنجیره‌ای و یک مدل تسویه غیرحضانتی از طریق خزانه HyperLiquidity Provider اجرا می‌شود.

روی کاغذ، این به طور قابل توجهی با یک CEX متفاوت است، بدون خطر برداشت، بدون تطبیق داخلی مبهم. اما مجموعه اعتبارسنجی کوچک، مجاز و توسط یک گروه محدود اداره می‌شود – و بنیاد هایپر توانایی مداخله اضطراری را حفظ می‌کند که در مورد JELLY بدون رأی حاکمیتی جامعه اعمال کرد.

آرتور هیز، هم‌بنیانگذار BitMEX، اظهار داشت که جامعه باید «تظاهر به تمرکززدایی هایپرلیکوئید را متوقف کند» – که چارچوب چن را از یک موقعیت کمتر از نظر تجاری در تضاد تکرار می‌کند.

هیز از شدت این موضوع کاست و بعداً استدلال کرد که واکنش‌های اولیه به آسیب‌های شهرتی بیش از حد ارزیابی شده و بر انعطاف‌پذیری پلتفرم تأکید کرد.

اما سؤال ساختاری با ارزیابی مجدد او از بین نرفت.

خروج آزمایشگاه‌های آشوب از مدیریت ریسک ارز دیجیتال آوه در بحبوحه اختلاف حاکمیتی

آوه، با ارزش کل قفل‌شده (TVL) ۵۰ میلیارد دلاری، اکنون بدون یک مدیر ریسک اختصاصی فعالیت می‌کند.

این نتیجه مستقیم خروج آزمایشگاه‌های آشوب است که پروتکل را از شرکتی که از سال ۲۰۲۲ مسئول قیمت‌گذاری هر وام در پلتفرم و مدیریت آستانه‌های نقدینگی، عوامل وثیقه و پارامترهای نرخ بهره در تمام بازارهای V2 و V3 بود، محروم می‌کند.

این خروج به دنبال خروج‌های قبلی آزمایشگاه‌های BGD و ابتکار عمل Aave Chan صورت می‌گیرد و آوه را در لحظه‌ای که V4 به نظارت دوگانه نیاز دارد، بدون هیچ مشارکت‌کننده فنی باقی می‌گذارد.

این مکانیسم، یک اختلاف حاکمیتی بر سر ساختار جبران خسارت و فلسفه ریسک است – اما قرار گرفتن در معرض ساختاری، یک خلاء ریسک پروتکل است که در میانه مهاجرت بر روی یک ترازنامه ۵۰ میلیارد دلاری فرود می‌آید.

کشف کنید: بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال برای معامله‌گران فعال DeFi در سال ۲۰۲۵

داستان واقعی این نیست که یک رابطه فروشنده به پایان رسیده است. این است که زیرساخت‌های اصلی ریسک آوه، سیستمی که تعیین می‌کرد کدام دارایی‌ها می‌توانند به عنوان وثیقه استفاده شوند، با چه نسبت‌هایی و با چه بافرهای نقدینگی، توسط یک شرکت خارجی واحد ساخته و نگهداری می‌شد که اکنون در طول پیچیده‌ترین ارتقاء پروتکل در تاریخ آوه در حال خروج است.

آزمایشگاه‌های آشوب از نوامبر ۲۰۲۲ تا به امروز، قیمت هر وام آغاز شده در آوه را تعیین می‌کردند و پارامترهای ریسک را در سراسر استقرار V2 و V3 که بیش از دوازده شبکه را در بر می‌گرفت، مدیریت می‌کردند.

این دامنه شامل کالیبراسیون آستانه نقدینگی، پیکربندی منحنی نرخ بهره و تعدیل عوامل وثیقه است – پارامترهایی که تعیین می‌کنند آیا یک پلتفرم وام‌دهی ۵۰ میلیارد دلاری نوسانات را جذب می‌کند یا بدهی‌های بد آبشاری ایجاد می‌کند.

گلدبرگ در X اظهار داشت که آشوب در طول این مدت، بدهی بد مادی صفر را به دست آورد، ادعایی که با توجه به مقیاس دارایی‌های تحت مدیریت، وزن دارد.

اختلاف حاکمیتی حول سه فشار ترکیبی متبلور شد. اول، بودجه سالانه ۵ میلیون دلاری پیشنهادی آزمایشگاه‌های آوه – تقریباً ۳.۵٪ از درآمد ۱۴۲ میلیون دلاری پروتکل آوه در سال ۲۰۲۵ – کمتر از آن چیزی بود که آشوب پس از سه سال زیان عملیاتی به عنوان بازیابی هزینه محاسبه کرده بود.

عملکردهای ریسک و انطباق در مؤسسات مالی سنتی، ۶ تا ۱۰٪ از درآمد را جذب می‌کنند. از آشوب خواسته شد که تقریباً با نصف آن کف فعالیت کند در حالی که پیچیدگی‌های بیشتری را بر عهده می‌گیرد.

دوم، معماری هاب و اسپوک V4 نیاز به ساخت از ابتدا دارد: زیرساخت‌های جدید، شبیه‌سازی‌های نقدینگی جدید و ادغام‌های اوراکل جدید برای کلاس‌های دارایی که آوه قبلاً مدیریت نکرده است. گلدبرگ آن را ساده توصیف کرد – “دوباره از صفر به یک رفتن در یک کد پایه که هنوز مورد آزمایش قرار نگرفته است.”

سوم، و از نظر ساختاری مهم‌ترین: مسئله مسئولیت قانونی برای مدیران ریسک DeFi کاملاً حل نشده باقی مانده است.

یک پیکربندی نادرست اوراکل در مارس ۲۰۲۶ – یک عامل ریسک CAPO آزمایشگاه‌های آشوب که یک نسبت قیمت نادرست برای اتر سهام‌گذاری شده ارائه می‌کرد – ۲۶.۹ میلیون دلار نقدینگی اشتباه را به همراه داشت. هیچ پناهگاه نظارتی امنی برای مدیران ریسک DeFi که در این مقیاس فعالیت می‌کنند، وجود ندارد.

همانطور که اختلافات حاکمیتی DeFi به طور فزاینده‌ای مسائل مسئولیت قانونی و اخلاقی را مطرح می‌کند، قرار گرفتن در معرض تعریف نشده مرتبط با مدیریت ۵۰ میلیارد دلار در پارامترهای وام‌دهی دیگر نظری نیست – در تصمیم به کناره‌گیری قیمت‌گذاری شده است.

ما به تصمیم آزمایشگاه‌های آشوب برای کناره‌گیری به عنوان یکی از دو مدیر ریسک برای Aave DAO احترام می‌گذاریم. ما می‌خواهیم از آزمایشگاه‌های آشوب برای کارشان در طول سال‌ها تشکر کنیم. آنها شریک ارزشمندی برای Aave DAO بوده‌اند و مشارکت‌های آنها به رشد و بلوغ آوه کمک کرده است.

استانی کولچوف، مدیر عامل آزمایشگاه‌های آوه، با بیان اینکه V4 افزایشی است و مهاجرت V3 هیچ مهلت اجباری ندارد، به فوریت این چارچوب پاسخ داد. این ممکن است در سطح پروتکل درست باشد. این موضوع حل نمی‌کند که چه کسی پارامترهای ریسک V3 را در حالی که جستجوی جایگزین در حال انجام است، مدیریت می‌کند – یا چه کسی عوامل وثیقه اولیه V4 را زمانی که اولین بازارهای اصلی راه‌اندازی می‌شوند، تعیین می‌کند.

‏[بیانیه مطبوعاتی – انتاریو، کانادا، ۶ آوریل ۲۰۲۶]
کوین‌ربیت نرخ‌های وام‌دهی رمزارز را کاهش می‌دهد

معنای واقعی کاهش نرخ‌های وام‌دهی رمزارز

کوین‌ربیت از کاهش نرخ‌های وام‌دهی رمزارز در وام‌های XRP و بیش از ۳۰۰ دارایی دیگر خبر می‌دهد و تعهد خود را به ارائه ابزارهای کاربردی برای حفظ سرمایه نشان می‌دهد. با نوسانات شدید قیمت‌ها، فروش دارایی‌ها می‌تواند منجر به زیان شود و پتانسیل رشد آینده را کاهش دهد، در حالی که وام گرفتن با پشتوانه رمزارز به کاربران اجازه می‌دهد تا در معرض سبد دارایی خود باقی بمانند و همزمان به نقدینگی دسترسی داشته باشند.

در گذشته، نرخ بهره سالانه کوین‌ربیت منعکس‌کننده شرایط حاکم بر بازار بود و از ۱۷٪ شروع می‌شد. امروزه، نرخ‌ها از ۱۱.۹۵٪ شروع می‌شوند و شرکت‌کنندگان در برنامه خصوصی کوین‌ربیت می‌توانند به نرخ‌های سفارشی پایین‌تری که متناسب با نیازهای وام‌گیری آن‌ها تنظیم شده است، دسترسی داشته باشند. نرخ‌های نهایی بر اساس نسبت LTV (۵۰–۹۰٪) و شرایط وام تعیین می‌شوند، با گزینه‌هایی برای وام‌های با مدت‌زمان ثابت و وام‌های بدون محدودیت زمانی.

والتر بارت، مدیر ارشد استراتژی و رشد در کوین‌ربیت، گفت: «کاهش نرخ‌ها بخشی از اصلاح مدل مالی برای کارآمدتر کردن وام‌دهی برای سبدهای متنوع است. در بازار پویای امروز، هدف ارائه ابزاری برای حفظ سرمایه است که نقدینگی را فراهم می‌کند و در عین حال دارایی‌ها را سرمایه‌گذاری‌شده نگه می‌دارد.»

LTV نقدشوندگی در مدیریت وام رمزارز

یک جنبه کلیدی مدیریت ریسک در وام‌دهی، LTV نقدشوندگی است: نسبت مبلغ وام به ارزش وثیقه که در آن وام نقد می‌شود. در بازار، LTV نقدشوندگی استاندارد از ۷۸٪ تا ۸۳٪ متغیر است، به این معنی که موقعیت‌ها زمانی نقد می‌شوند که وثیقه به آن سطح برسد.

کوین‌ربیت دو گزینه ارائه می‌دهد: یک LTV نقدشوندگی استاندارد ۸۰٪ و یک LTV نقدشوندگی ۹۰–۹۵٪ برای کاربرانی که به دنبال انعطاف‌پذیری بیشتری هستند، زیرا نقدشوندگی دیرتر اتفاق می‌افتد و حاشیه بیشتری برای کاهش قیمت‌ها فراهم می‌کند. بیایید نگاهی دقیق‌تر به هر دو گزینه بیندازیم.

به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار ۱۰,۰۰۰ دلار XRP را به عنوان وثیقه با گزینه LTV نقدشوندگی ۹۰–۹۵٪ گرو می‌گذارد. اگر آن‌ها ۵,۰۰۰ دلار وام بگیرند (مبلغ وام)، نسبت اولیه وام به ارزش (LTV) ۵۰٪ است. موقعیت می‌تواند در صورت کاهش ارزش وثیقه به ۵,۵۰۰ دلار نقد شود که مربوط به LTV نقدشوندگی ۹۰٪ است. هشدارهای فوری با نزدیک شدن وثیقه به این آستانه ارسال می‌شوند و به وام‌گیرندگان زمان می‌دهند تا موقعیت‌های خود را تنظیم کنند.

برای کاربرانی که تجربه کمی در وام‌دهی رمزارز دارند، گزینه LTV نقدشوندگی ۸۰٪ نشان‌دهنده استاندارد در اکثر پلتفرم‌ها است. با استفاده از مثال مشابه، اگر یک سرمایه‌گذار ۱۰,۰۰۰ دلار XRP را گرو بگذارد و ۵,۰۰۰ دلار وام بگیرد، موقعیت در معرض خطر نقد شدن قرار می‌گیرد زمانی که ارزش وثیقه به ۶,۲۵۰ دلار کاهش یابد. هشدارها به همین ترتیب با نزدیک شدن وثیقه به این سطح ارسال می‌شوند و به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهند تا موقعیت‌ها را مدیریت کنند.

انتخاب در نهایت به تجربه کاربر و ترجیح او برای پیروی از مسیر استاندارد (LTV نقدشوندگی ۸۰٪) یا انتخاب رویکرد ریسک محافظه‌کارانه‌تر (LTV نقدشوندگی ۹۰–۹۵٪) بستگی دارد.

نحوه عملکرد نرخ‌های کاهش‌یافته وام‌دهی رمزارز در کوین‌ربیت

درباره کوین‌ربیت

کوین‌ربیت یک پلتفرم مدیریت دارایی رمزارز است که برای حفظ سرمایه بلندمدت طراحی شده است. این پلتفرم مدیریت نقدینگی انعطاف‌پذیر را از طریق پرداخت‌های فوری، وام‌دهی، بازده، محصولات معاملاتی و برنامه خصوصی – همه در یک اکوسیستم واحد – امکان‌پذیر می‌کند. از سال ۲۰۲۰، کوین‌ربیت بیش از ۱.۴۵ میلیارد دلار وام صادر کرده است و ۱۰۰٪ ذخیره سرمایه را برای ایمن نگه داشتن وجوه مشتریان و عدم استفاده مجدد از آن‌ها حفظ کرده است.

خدمات ارائه شده در کانادا توسط شرکت 1001285225 ONTARIO INC. ارائه می‌شود. برای اطلاعات بیشتر، کاربران می‌توانند از وب‌سایت کوین‌ربیت بازدید کنند.

برای استعلام رسانه‌ای، کاربران می‌توانند با [email protected] تماس بگیرند.

‏شرکت سیرکل (Circle) توکن cirBTC را راه‌اندازی کرده است، یک توکن بیت‌کوین بسته‌بندی‌شده که با ذخایر بومی بیت‌کوین در زنجیره، به نسبت ۱ به ۱ پشتیبانی می‌شود. این توکن ابتدا در شبکه اصلی اتریوم و بلاک‌چین Arc خود شرکت مستقر خواهد شد.

این اقدام، یک حرکت مستقیم است: بیت‌کوین بیش از ۱.۷ تریلیون دلار سرمایه بازار دارد، اما تقریباً هیچ فعالیتی در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) ایجاد نمی‌کند و سیرکل در حال قرار دادن خود به‌عنوان لایه زیرساختی است که این وضعیت را تغییر می‌دهد.

پیامدهای سازمانی

پیامدهای سازمانی این اقدام فوری است. با بازگشت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین از خروج سرمایه چند ماهه و ورود سرمایه جدید به بیت‌کوین، تقاضا برای محصولات بیت‌کوین با قابلیت کسب بازده، ساختاری در حال افزایش است و سیرکل در حال تلاش برای تسلط بر این روند قبل از رقبای خود است.

بازار بیت‌کوین بسته‌بندی‌شده موجود، کوچک نیست. WBTC در ژانویه ۲۰۱۹ راه‌اندازی شد و در اوج خود میلیاردها دلار از ارزش کل قفل‌شده (TVL) در حوزه DeFi را نمایندگی می‌کرد، اما با ابهام در مورد متولیان تعریف شده است.

فروپاشی FTX در سال ۲۰۲۲، بی‌اعتمادی به بسته‌بندی‌های متمرکز را تسریع کرد و renBTC که زمانی بیش از ۱ میلیارد دلار TVL داشت، با تضعیف اعتبار حسابرسی، از بین رفت. سیرکل شرط می‌بندد که سابقه آن با USDC، که اکنون بیش از ۳۰ میلیارد دلار در گردش دارد، به آن اعتبار سازمانی را می‌دهد که این محصولات هرگز نداشتند.

ریچل مایر، معاون محصول در سیرکل و بلاک‌چین Arc، این فرضیه را به صراحت در پستی در X بیان کرد: «بیت‌کوین در حاشیه DeFi قرار دارد. نه به این دلیل که مردم بازده یا نقدینگی نمی‌خواهند، بلکه به این دلیل که به بسته‌بندی اعتماد ندارند.»

او بلافاصله اضافه کرد: «cirBTC پاسخ سیرکل است: پشتیبانی ۱ به ۱، قابل تأیید در زنجیره و ساخته‌شده بر روی زیرساختی که بازار قبلاً به آن اعتماد دارد.»

این تمایز اهمیت دارد. WBTC از طریق BitGo به‌عنوان متولی عمل می‌کند – مدلی که مستلزم اعتماد به حسابرسی یک واسطه است. cirBTC از تأیید ذخیره در زمان واقعی در زنجیره استفاده می‌کند و هیچ متولی شخص ثالثی بین دارندگان و بیت‌کوین پشتیبان وجود ندارد.

برای میزهای سازمانی و پروتکل‌های DeFi که از ساختارهای وثیقه مبهم درس‌های سختی آموخته‌اند، قابلیت تأیید یک ویژگی نیست – بلکه یک الزام اساسی است. اگر سیرکل بتواند اثبات ذخیره را تحت فشار نشان دهد، استدلال سازمانی در برابر آن دشوار خواهد بود.

این مکانیسم مستقیماً با Circle Mint برای میزهای OTC ادغام می‌شود و به استخرهای نقدینگی USDC متصل می‌شود و یک محیط متقابل وثیقه‌ای ایجاد می‌کند که هیچ محصول بیت‌کوین بسته‌بندی‌شده قبلی در زمان راه‌اندازی نداشته است.

هشدارها

هشدار: زیرساخت‌های سیرکل ذاتاً متمرکز است و هشدارهای صندوق بین‌المللی پول (IMF) در مورد خطرات توکنیزه کردن بین زنجیره‌ای در اینجا نیز اعمال می‌شود، همان‌طور که در سراسر بخش RWA (دارایی‌های دنیای واقعی) اعمال می‌شود. اگر یک سوءاستفاده از پل یا خرابی قرارداد هوشمند، سیرکل را مجبور به پاسخگویی کند، سناریوی نزولی تسریع می‌شود – و عدم اقدام این شرکت در سال ۲۰۲۳ در جریان سرقت ۲۳۰ میلیون دلاری USDC در پل Multichain، همچنان یک زخم باز در اعتبار آن باقی مانده است.

راه‌اندازی کامل برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ هدف‌گذاری شده است و انتظار می‌رود ادغام پروتکل‌های DeFi و اتصال Circle Mint تا ماه مه انجام شود.

توسعه به Solana و L2های اضافی در نقشه راه قرار دارد، اما تأیید نشده است. متغیر فوری که باید مورد توجه قرار گیرد، مهاجرت TVL در DeFi است – به‌ویژه اینکه آیا پروتکل‌های وام‌دهی، وثیقه بیت‌کوین را به سمت cirBTC هدایت می‌کنند یا با توجه به نقدینگی عمیق‌تر موجود، با WBTC باقی می‌مانند.

چشم‌انداز نظارتی

بستر نظارتی نیز در اینجا اهمیت دارد. قانون‌گذاری استیبل‌کوین ایالات متحده در سال ۲۰۲۵، چارچوب روشن‌تری را برای دارایی‌های دیجیتال متصل به ارز فیات ایجاد کرد، اما محصولات بیت‌کوین توکنیزه‌شده در یک منطقه خاکستری‌تر قرار دارند.

شفافیت نظارتی گسترده‌تر سازمانی از SEC و CFTC در مورد دارایی‌های توکنیزه‌شده می‌تواند بسته به نحوه طبقه‌بندی cirBTC، پذیرش را تسریع یا متوقف کند. فهرست شدن سیرکل در NYSE به‌عنوان CRCL، مسئولیت‌پذیری عمومی را اضافه می‌کند که رقبای مدل متولی آن را ندارند – یک نقطه فشار که در هر دو جهت عمل می‌کند.

اگر cirBTC حتی سهمی از بیت‌کوین نگهداری‌شده در ساختارهای ETF را به دست آورد و آن را به سمت بازده DeFi هدایت کند، تأثیر نقدینگی بر پروتکل‌های اتریوم و Arc ساختاری خواهد بود، نه حاشیه‌ای. اگر پذیرش در لایه دسترسی سازمانی به دلیل اصطکاک نظارتی یا یک رویداد بی‌اعتمادی متوقف شود، این امر هر شکاکی را که استدلال می‌کرد اعتبار سیرکل مختص استیبل‌کوین است و به زیرساخت‌های بیت‌کوین منتقل نمی‌شود، تأیید می‌کند.

‏Bitget Wallet زیرساخت HIP-3 هایپرلیکوئید را ادغام کرده است و بازارهای کلان 24/7، بدون نیاز به مجوز و مستقیماً در برنامه خود-حراستی “مالی روزمره” خود قرار داده است.

هایپرلیکوئید مرزهای خود را دوباره گسترش می دهد

این سرمایه گذاری مشترک جدید توسط Bitget Wallet و Hyperliquid در بیانیه مطبوعاتی که امروز در Business Insider منتشر شد، اعلام شد. همانطور که در این اطلاعیه توضیح داده شد، کاربران Bitget Wallet اکنون می توانند سبد گسترده ای از دارایی های دنیای واقعی (RWAs) را در بازارهای نقدی و دائمی، همه از یک رابط کیف پول واحد، معامله کنند. RWAs ارائه شده شامل حدود 300 سهام و ETF، شاخص های اصلی و کالاها مانند طلا، نفت خام و گاز طبیعی است. علاوه بر این، کاربران همچنین می توانند در محصولات کلان محلی منتخب و بازارهای قبل از عرضه اولیه سهام (IPO) مرتبط با نام های خصوصی مانند SpaceX، OpenAI و Anthropic شرکت کنند. طبق معمول در DeFi، همه چیز 24/7/365 اجرا می شود. Bitget این تلاش جدید را به عنوان بخشی از فشار “مالی روزمره” خود قرار می دهد که در آن یک برنامه واحد هم ارزهای دیجیتال و هم قرار گرفتن در معرض کلان را تحت خود-حراستی مدیریت می کند.

نگاهی عمیق به HIP-3 هایپرلیکوئید

جای تعجب نیست که همه اکنون می خواهند از هایپرلیکوئید سهمی داشته باشند. توضیح تمام دستاوردهای اخیر این صرافی که زمانی در حاشیه بود و اکنون پیشرو در معاملات دائمی است، نیمی از این مقاله را تشکیل می دهد، اما خوانندگان علاقه مند می توانند پوشش NewsBTC را در اینجا مطالعه کنند. کافی است بگوییم که چند هفته پیش، مجموع حجم معاملات باز HIP-3 از 1.5 میلیارد دلار فراتر رفت، در حالی که 5.4 میلیارد دلار در حجم معاملات آتی دائمی در سراسر کالاها و دارایی های کلان ثبت شد، طبق گزارش بایننس. این بدان معناست که هایپرلیکوئید اکنون حجم معاملات بیشتری را در کالاها توکنیزه شده نسبت به دارایی های دیجیتال انجام می دهد.

HIP-3 هایپرلیکوئید پروتکل را به زیرساخت مالی بدون نیاز به مجوز تبدیل می کند و به سازندگان اجازه می دهد بازارهای دائمی خود را در زنجیره، با کنترل کامل بر اوراکل ها، محدودیت های اهرمی و منطق تسویه حساب، مستقر کنند. Bitget Wallet در واقع از این مسیر برای ارائه بازارهای کلان 24/7 به پایگاه کاربری 90 میلیون نفری خود استفاده می کند، بدون اینکه خود یک دفتر سفارش صرافی متمرکز را اجرا کند. صرافی های متمرکز نقدینگی عمیقی را ارائه می دهند، اما نیاز به سپرده گذاری/حراست دارند. از آنجایی که بازارهای HIP-3 از طریق یک کیف پول غیرحراستی هدایت می شوند، دارایی های کاربر در کنترل آنها باقی می ماند در حالی که به قرار گرفتن در معرض کلان مشابه دسترسی دارند.

این برای معامله گران چه معنایی دارد

این ادغام، کیف پول را به یک رابط کاربری برای یک مسیر کلان جهانی 24/7 تبدیل می کند و مرز بین DeFi و کارگزاری سنتی را محو می کند. از آنجایی که شوک های ژئوپلیتیکی و افزایش قیمت کالاها به طور فزاینده ای خارج از ساعات معمول بازار رخ می دهد، معامله گران به معاملات دائمی HIP-3 به عنوان یک سنجشگر احساسات کلان در زمان واقعی تکیه می کنند، در حالی که مکان های سنتی بسته هستند.

سرمایه گذاری های جدید با یک روند گسترده تر DEX همسو هستند که در آن حجم معاملات و حجم معاملات باز در معاملات دائمی در حال افزایش است. برخی از تحلیلگران مانند آرتور هیز پیش بینی می کنند که توکن HYPE هایپرلیکوئید و بازارهای HIP-3 می توانند در چرخه بعدی رقبای متمرکز را به چالش بکشند. کاربران Bitget Wallet اکنون می توانند در حرکات طلا، نفت، شاخص های سهام و نام های قبل از عرضه اولیه سهام (IPO) منتخب 24/7، از همان رابطی که برای ارزهای دیجیتال استفاده می کنند، معامله کنند، در حالی که حراست را حفظ می کنند و از نقدینگی درون زنجیره ای بهره می برند. این امر فرصت های جدیدی را ایجاد می کند، مانند ابزارهای پوشش ریسک جدید برای سبدهای سهام بومی ارزهای دیجیتال (به عنوان مثال، فروش سهام نزدک، خرید بیت کوین در طول یک ریسک کلان)، نوسانات بیشتر در آخر هفته و شبانه روزی، زیرا موقعیت ها می توانند باز یا بسته شوند زمانی که TradFi در خواب است و یک میدان نبرد جدید بین میزهای معاملات مشتقات صرافی های متمرکز و معاملات دائمی بدون نیاز به مجوز برای جریان کلان با بتا بالا.

در زمان نگارش این مقاله، HYPE با قیمت 35 دلار در نمودار روزانه معامله می شود.
منبع: HYPEUSDT در TradingView.
تصویر جلد از Perplexity.

‏پلتفرم سهام‌گذاری XRP، فایرلایت، در نظر دارد یک لایه محافظت از سوءاستفاده درون‌زنجیره‌ای را با استفاده از XRP سهام‌گذاری شده معرفی کند. این اقدام در بحبوحه افزایش سوءاستفاده‌ها در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) صورت می‌گیرد، به طوری که سرقت‌ها در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ از ۱۳۷ میلیون دلار فراتر رفت.

پیشرفت فایرلایت

بر اساس یک بیانیه مطبوعاتی که برای کریپتوپوتیتو ارسال شده است، فایرلایت اخیراً از ۵۰ میلیون XRP سهام‌گذاری شده در پروتکل خود فراتر رفته و یک نقطه عطف مهم را در شبکه فلر ثبت کرده است.

فایرلایت رشد در XRP سهام‌گذاری شده را به موجی از سپرده‌گذاری‌ها از سوی نهنگ‌ها نسبت داد. سپرده‌گذاری‌های نهنگ‌ها هر کدام از ۱ میلیون XRP فراتر رفته و در مجموع، سقف جدید افزایش یافته ۴۰ میلیون Flare XRP (FXRP) را تشکیل داده‌اند.

کریپتوپوتیتو گزارش داده است که فلر در حال گسترش DeFi XRP از طریق زیرساخت FAssets خود است. کاربران XRP را سپرده‌گذاری می‌کنند، FXRP را در پل کاملاً بیش از حد وثیقه‌گذاری شده ضرب می‌کنند و FAssets خود را در خزانه فایرلایت سهام‌گذاری می‌کنند تا XRP سهام‌گذاری شده (stXRP) دریافت کنند. آن‌ها می‌توانند از stXRP در سراسر اکوسیستم فلر استفاده کنند.

محافظت درون‌زنجیره‌ای

علاوه بر ارائه یک خزانه سهام‌گذاری نقد برای دارندگان XRP، فایرلایت همچنین به عنوان یک لایه محافظت درون‌زنجیره‌ای برای دارایی‌های DeFi عمل می‌کند. با افزایش تقاضا برای محافظت درون‌زنجیره‌ای، این پروتکل از XRP سهام‌گذاری شده برای ارائه یک لایه پوشش درون‌زنجیره‌ای استفاده می‌کند. این امر به زنجیره‌های دیگر امکان می‌دهد تا در برابر بازیگران بد، محافظت خریداری کنند. این محافظت، سوءاستفاده از قراردادهای هوشمند، ریسک اقتصادی، شکست اوراکل‌ها و آسیب‌پذیری‌های پل‌ها را پوشش می‌دهد.

فایرلایت معتقد است که تقاضا برای امنیت DeFi در یک نقطه عطف حیاتی قرار دارد، زیرا تنها در هفته گذشته، سوءاستفاده از پروتکل استیبل‌کوین به دلیل نشت کلید خصوصی منجر به از دست رفتن ۲۳ میلیون دلار توکن بدون پشتوانه شد. تداوم این سوءاستفاده‌ها، شکاف بین رشد DeFi و بلوغ زیرساخت‌های ریسک را برجسته می‌کند – فایرلایت قصد دارد این مشکل را برطرف کند.

مراحل بعدی

فاز اول این طرح، ایجاد یک مدل بازده پایدار برای سهام‌گذاران XRP است. فایرلایت این کار را با فعال کردن سهام‌گذاری نقد با ریسک عدم کاهش و خزانه‌های حسابرسی شده انجام داده است. فاز دوم، که انتظار می‌رود در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ فعال شود، لایه پوشش درون‌زنجیره‌ای کامل را که توسط استخر FXRP سهام‌گذاری شده پشتیبانی می‌شود، فعال می‌کند. این به پروتکل‌ها اجازه می‌دهد تا مکانیسم محافظت را خریداری کنند. فایرلایت این لایه محافظت را با همکاری سنتورا، یک پلتفرم اطلاعاتی DeFi سازمانی که از طریق ادغام اینتوتوبلاک و ترایدنت دیجیتال شکل گرفته است، راه‌اندازی می‌کند.

تاکنون، فایرلایت تقاضای قابل توجهی را برای خزانه‌های سهام‌گذاری خود ثبت کرده است. شرکت‌کنندگان سازمانی و خرده‌فروشی، سقف سپرده‌گذاری اولیه پروتکل به میزان ۲۵ میلیون FXRP را ظرف شش ساعت پس از باز شدن، به طور کامل پر کردند. آن‌ها همچنین چند ساعت پس از اینکه پروتکل سقف را به ۶۵ میلیون FXRP افزایش داد، از علامت ۵۰٪ پر شدن فراتر رفتند. این نشان‌دهنده اشتیاق به تعامل با یک مکانیسم محافظت درون‌زنجیره‌ای با پشتوانه سرمایه است.