Tag: روند بازار

گوگل جمینای هوش مصنوعی پیش‌بینی می‌کند که در ساختار کامل بازار صعودی بین اکنون و سال ۲۰۲۷، ریپل (XRP) می‌تواند تا ۷ دلار افزایش یابد که این میزان ۵ برابر قیمت‌های فعلی است و قطعاً طرفداران ریپل را هیجان‌زده خواهد کرد.

XRP در حال حاضر در تاریخ ۱۸ سپتامبر، در حدود ۱.۳۰ تا ۱.۳۲ دلار معامله می‌شود که بسیار پایین‌تر از اوج چرخه قبلی خود در حدود ۳.۶۵ تا ۳.۶۶ دلار است. این چشم‌انداز نسبت به بسیاری از پیش‌بینی‌های پایه (در محدوده ۳ تا ۵ دلار) صعودی است و با دیدگاه‌های خوش‌بینانه نهادی مانند هدف ۷ دلاری استاندارد چارترد برای سال ۲۰۲۷ و سناریوهای بالاتر بیت‌ویز که به ۹ تا ۱۰ دلار نزدیک می‌شوند، همسو است.

با این حال، تمام این پیش‌بینی‌ها مستلزم نقدینگی قوی، ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، شفافیت نظارتی و پذیرش شتابان دفتر کل ریپل (XRP Ledger) توسط نهادها است. فرض اصلی، بازگشت به شرایط پایدار ریسک‌پذیری در اواخر سال ۲۰۲۶ است که ناشی از بهبود نقدینگی کلان، افزایش ورود سرمایه به ETFهای XRP، استفاده رو به رشد از XRP Ledger برای پرداخت‌های فرامرزی و توکنیزاسیون، و چرخش گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها پس از پیشتازی بیت‌کوین است.

در چرخه‌های قبلی، XRP پس از بازگشت مومنتوم، حرکات شارپ و با بتا بالا را نشان داده است؛ حرکتی از ناحیه فعلی حدود ۱.۳۰ دلار، عبور از اوج‌های قبلی نزدیک به ۳.۶۵ دلار و رسیدن به محدوده میانی تا بالای تک‌رقمی، با محیط بازار صعودی کامل و جایگاه XRP به عنوان یک دارایی بزرگ با زیرساخت نهادی در حال گسترش سازگار خواهد بود.

وضعیت فعلی و سطوح کلیدی

در تایم‌فریم‌های بالاتر، XRP پس از یک اصلاح قابل توجه از اوج‌های اخیر، در حال تثبیت است و در حال حاضر بالای مناطق تقاضای کلیدی در حدود ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار قرار دارد، در حالی که با مقاومت‌های کوتاه‌مدت انباشته در حدود ۱.۳۳ تا ۱.۴۰ دلار و عرضه بالاتر در حدود ۱.۵۰ تا ۱.۶۵ دلار روبرو است.

شکست پایدار و بسته شدن هفتگی بالای ۱.۴۰ تا ۱.۵۰ دلار (با تأیید حجم) ساختار صعودی میانی را تقویت کرده و مسیر را به سمت اوج چرخه قبلی نزدیک به ۳.۶۵ دلار باز می‌کند.

در رژیم کامل بازار صعودی، بازپس‌گیری آن اوج قبلی اغلب به عنوان یک کاتالیزور روانی و فنی قدرتمند برای گسترش بیشتر عمل می‌کند؛ پیش‌بینی‌های فیبوناچی و حرکات اندازه‌گیری شده از پایه چندساله و پایین‌ترین سطح بازیابی اخیر، در صورت ادامه مومنتوم، به محدوده ۵ تا ۸ دلار اشاره دارند.

قیمت بالای میانگین‌های متحرک بلندمدت (مانند ۵۰ و ۱۰۰ روزه) قرار دارد و شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم‌های کوتاه‌تر در قلمرو خنثی تا اشباع فروش قرار دارد که پس از عبور از مقاومت‌ها، به نفع بازگشت به میانگین (mean-reversion) صعودی است.

حمایت‌های کلیدی که باید در هرگونه تست مجدد دفاع شوند، شامل ناحیه ۱.۲۰ تا ۱.۲۸ دلار و ناحیه گسترده‌تر ۱.۰۰ تا ۱.۱۰ دلار است؛ شکست قاطع زیر این سطوح، فرضیه بازیابی کوتاه‌مدت را تضعیف می‌کند.

در مجموع، چیدمان نمودار به یک پیشروی چند مرحله‌ای با پتانسیل صعودی قوی در صورت بازگشت اشتیاق به ریسک، مطابق با الگوی تاریخی رالی‌های شارپ XRP پس از عبور از مقاومت‌های کلیدی در شرایط بازار صعودی، اشاره دارد.

برای معامله‌گرانی که تحرکات قیمتی جاری XRP را دنبال می‌کنند، چرخش سرمایه به سمت پروژه‌های اولیه با فضای رشد منطقی به نظر می‌رسد، به خصوص زمانی که جایگزین آن انتظار برای یک کوین با ارزش بازار چند میلیارد دلاری برای بازپس‌گیری زمینی است که قبلاً دو بار از دست داده است.

پروژه زیرساختی لایه ۳، LiquidChain ($LIQUID)، که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند، وارد عرصه شده است. پیش‌فروش آن با قیمت ۰.۰۱۴۹۵۶ دلار و تاکنون ۹۶۷,۴۱۰.۰۹ دلار جمع‌آوری شده است.

مهمترین ویژگی آن، معماری Deploy-Once است که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد یک برنامه واحد بسازند و بدون بازنویسی کد برای هر زنجیره، به هر سه اکوسیستم دسترسی پیدا کنند، که توسط یک لایه نقدینگی یکپارچه (Unified Liquidity Layer) و اجرای تک مرحله‌ای (Single-Step Execution) برای معاملات بین زنجیره‌ای پشتیبانی می‌شود.

علاقه‌مندان می‌توانند جزئیات بیشتری در مورد رویکرد بین زنجیره‌ای آن را در این بررسی قبلی مطالعه کنند.

بیت‌کوین در آستانه ۸۲ هزار دلاری شدن؛ کیف پول قدیمی فعال شد

با نزدیک شدن قیمت بیت‌کوین به محدوده ۸۲ هزار دلار در روز شنبه، در ارتفاع بلاک ۹۶۷۷۳۲، کیف پولی که در تاریخ ۲ نوامبر ۲۰۱۱ ایجاد شده بود، ۱۰۰ بیت‌کوین به ارزش بیش از ۸ میلیون دلار (با نرخ فعلی صرافی‌ها) را جابجا کرد.

بیت‌کوین‌های قدیمی دوباره به جریان افتادند

ماه سپتامبر شاهد فعالیت تعدادی کیف پول بیت‌کوین خفته و قدیمی بوده است که از سال‌های دور باقی مانده‌اند. این رویدادها توجه فعالان بازار ارزهای دیجیتال را به خود جلب کرده است.

صندوق جدید ASSX: اهرم دو برابری برای سرمایه‌گذاری در سهام Strive

شرکت REX Shares و Tuttle Capital Management از راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اهرمی خبر داده‌اند که هدف آن ارائه دو برابر بازده روزانه سهام شرکت Strive است. Strive یک شرکت مدیریت دارایی و خزانه بیت‌کوین است که به صورت عمومی معامله می‌شود.

این صندوق جدید با نام T-REX 2X Long ASST Daily Target ETF از روز جمعه با نماد ASSX در بورس Cboe شروع به معامله کرده است. هدف این صندوق، ارائه ۲۰۰ درصد از عملکرد روزانه قیمت سهام Strive، پیش از کسر کارمزدها و هزینه‌ها است.

این صندوق اهرم خود را به صورت روزانه بازنشانی می‌کند. این بدان معناست که بازده در دوره‌های زمانی طولانی‌تر از یک روز معاملاتی می‌تواند به طور قابل توجهی با دو برابر عملکرد سهام Strive متفاوت باشد. برخلاف ETFهای اسپات بیت‌کوین، ASSX هیچ بیت‌کوینی را نگهداری نمی‌کند و به دنبال ردیابی قیمت آن نیست، بلکه در عوض، اهرم دو برابری برای سرمایه‌گذاری در سهام Strive ارائه می‌دهد.

بر اساس اعلام REX و Tuttle، این شرکت‌ها همچنین ETFهای اهرمی دو برابری را مرتبط با شرکت‌های Strategy، BitMine، Cipher Mining، Circle و SharpLink ارائه می‌دهند.

طبق داده‌های BitcoinTreasuries.NET، Strive در حال حاضر ۲۵ هزار بیت‌کوین در اختیار دارد و این امر آن را به پنجمین دارنده بزرگ بیت‌کوین در میان شرکت‌های عمومی تبدیل کرده است. این شرکت اخیراً خرید ۴۶۹ بیت‌کوین خود را از طریق فروش سهام ممتاز دائمی SATA تأمین مالی کرده است.

سهام Strive روز جمعه با رشد ۶.۴ درصدی به قیمت ۳۰.۰۹ دلار بسته شد که کمی بالاتر از میانگین هدف قیمتی ۱۲ ماهه ۲۹.۴۰ دلاری تحلیلگران ردیابی شده توسط S&P Global قرار گرفت.

صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال آمریکا شاهد افزایش تقاضا بودند؛ بیت‌کوین در صدر

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ارزهای دیجیتال در ایالات متحده هفته را با افزایش چشمگیر تقاضا به پایان رساندند. بیشترین حجم سرمایه‌گذاری با ۴۳۳.۰۳ میلیون دلار به صندوق‌های بیت‌کوین سرازیر شد.

جریان سرمایه به سمت صندوق‌های مختلف

علاوه بر بیت‌کوین، سرمایه‌گذاری‌های جدیدی نیز در صندوق‌های اتر، سولانا، زی‌کش و HYPE جذب شد. در مقابل، صندوق‌های ETF ریپل (XRP) با خروج اندکی سرمایه مواجه شدند.

بازگشت پول نهادی

پول نهادی با قدرت در روز جمعه، ۱۸ سپتامبر، به بازار بازگشت و این روند افزایشی را در میان صندوق‌های مختلف ارز دیجیتال گسترش داد. این نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ به این حوزه است.

کالشی درخواستی برای ارائه قراردادهای آتی دائمی مرتبط با سهام انفرادی به معامله‌گران آمریکایی ارائه کرده است، در حالی که کوین‌بیس و بیت‌نومیال نیز محصولات مشابهی را دنبال می‌کنند.

کالشی درخواستی را برای ارائه قراردادهای آتی دائمی مرتبط با سهام انفرادی ایالات متحده ثبت کرده و به کوین‌بیس در تلاش برای آوردن مشتقات به سبک ارزهای دیجیتال به بازارهای سنتی سهام پیوسته است.

این بازار پیش‌بینی، تغییر قانون پیشنهادی را روز جمعه با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ثبت و برای تأیید به کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ارائه کرد. CFTC هنوز این پیشنهاد را تأیید نکرده است.

قراردادهای پیشنهادی فاقد تاریخ انقضای از پیش تعیین شده خواهند بود و از پرداخت‌های دوره‌ای تأمین مالی بین موقعیت‌های خرید و فروش برای هم‌ترازی قیمت آن‌ها با سهام زیربنایی استفاده خواهند کرد. کالشی اعلام کرد که این قراردادها به عنوان محصولات آتی اوراق بهادار تلقی شده و از طریق اتاق پایاپای ثبت شده خود در CFTC، یعنی Kalshi Klear، تسویه خواهند شد.

این ثبت درخواست در همان روزی صورت می‌گیرد که کوین‌بیس نیز پیشنهادی جداگانه برای ارائه قراردادهای آتی دائمی مرتبط با سهام انفرادی ایالات متحده ارائه کرده است. هر دو شرکت به دنبال آوردن محصولی مشتق شده هستند که در بازارهای ارزهای دیجیتال محبوبیت دارد، به بازارهای سنتی سهام.

کالشی در حال حاضر قراردادهای آتی دائمی مرتبط با ارزهای دیجیتال در ایالات متحده، از جمله بیت‌کوین (BTC)، اتر (ETH)، سولانا (SOL) و XRP (XRP) را ارائه می‌دهد. این امر پس از دریافت تأییدیه CFTC برای قرارداد آتی دائمی بیت‌کوین در ماه مه صورت گرفت.

کالشی و کوین‌بیس تنها شرکت‌هایی نبودند که برای آوردن قراردادهای آتی دائمی تک‌سهامی به بازار ایالات متحده درخواست ثبت کردند.

Payward، شرکت مادر صرافی ارز دیجیتال Kraken، نیز از طریق بورس Bitnomial خود برای ارائه این محصولات درخواست داده و قصد دارد آن‌ها را برای معامله‌گران آمریکایی در Kraken در دسترس قرار دهد.

Payward اعلام کرده است که قصد دارد در ابتدا قراردادهای آتی دائمی مرتبط با ۱۰ سهام ایالات متحده، از جمله تسلا، انویدیا، اپل، مایکروسافت و آمازون را ارائه دهد و در حال تلاش برای معاملات ۲۴ ساعته در ۵ روز هفته است.

این درخواست‌ها چند روز پس از آن صورت می‌گیرد که قانون CLARITY در ۱۵ سپتامبر در سنا پیشرفت نکرد و نتوانست ۶۰ رأی لازم برای پیشبرد را کسب کند.

یک روز پس از رأی‌گیری، رئیس SEC، پل اتکینز، اظهار داشت که “با یا بدون قانون‌گذاری”، این سازمان “قاطعانه عمل خواهد کرد” و از اختیارات قانونی موجود خود برای ایجاد قطعیت نظارتی برای سرمایه‌گذاران و کارآفرینان آمریکایی استفاده خواهد کرد.

سهام شرکت CrowdStrike در ۱۴ سپتامبر با جهشی نزدیک به ۱۴ درصد، به رکورد بالای ۲۳۵ دلار رسید. این افزایش پس از آن رخ داد که جورج کورتز، مدیرعامل این شرکت، در برنامه “Mad Money” شبکه CNBC حاضر شد و ارزیابی صریح خود را از چشم‌انداز ایمنی هوش مصنوعی ارائه داد. خلاصه شش کلمه‌ای او از وضعیت این بود: «جن از بطری خارج شده است».

این روند صعودی تنها به CrowdStrike محدود نشد. سهام Palo Alto Networks نیز در همان روز بیش از ۱۳ درصد افزایش یافت و Cloudflare و Zscaler نیز رشد قابل توجهی را تجربه کردند.

جرقه این تحولات، مقاله‌ای از داریو آمودی، مدیرعامل Anthropic بود که درباره توسعه سریع مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی و خطرات ایمنی مرتبط با آن‌ها هشدار داده بود. کورتز از حضور خود در CNBC برای تشدید این نگرانی استفاده کرد و استدلال کرد که مدل‌های خطرناک هوش مصنوعی، مشکلی فرضی در آینده نیستند، بلکه در حال حاضر وجود دارند.

استدلال او بر مفهومی متمرکز بود که در حال کسب محبوبیت در میان مدیران ارشد شرکت‌ها است: با استقرار عامل‌های هوش مصنوعی خودکار توسط شرکت‌ها برای انجام طیف وسیعی از وظایف، از خدمات مشتری گرفته تا تولید کد، سطح حمله برای تهدیدات امنیت سایبری به طور چشمگیری گسترش می‌یابد. هر عامل، یک آسیب‌پذیری بالقوه است و هر تصمیم خودکار، یک بردار بهره‌برداری احتمالی.

کورتز پلتفرم Falcon شرکت CrowdStrike را به عنوان راه‌حل معرفی کرد و بر قابلیت‌های آن در کنترل عامل‌ها و حفاظت از هویت تأکید نمود.

پیش از این در سال ۲۰۲۶، انتشار مدل Mythos شرکت Anthropic به طور گسترده به عنوان یک نقطه عطف مهم ذکر شده بود. رهبران سازمانی شروع به درک این موضوع کردند که امنیت هوش مصنوعی دیگر تنها یک نگرانی فناوری اطلاعات نیست، بلکه اولویتی در سطح هیئت مدیره است. CrowdStrike عملکرد مالی قوی اخیر خود را مستقیماً به تهدیدات فزاینده ناشی از عامل‌های هوش مصنوعی نسبت داده است.

کورتز نه تنها زنگ خطر را به صدا درآورد، بلکه خط مشی خود را نیز مشخص کرد. او ضمن اذعان به خطرات هوش مصنوعی پیشرفته، با مقرراتی که می‌توانند توسعه هوش مصنوعی در ایالات متحده را در مقایسه با رقبا در سطح جهانی، به ویژه چین، تضعیف کنند، مخالفت کرد.

این موضع‌گیری او را در کنار چهره‌هایی چون سم آلتمن و ایلان ماسک قرار می‌دهد که هر دو خواستار توسعه محتاطانه هوش مصنوعی شده‌اند و همزمان هشدار داده‌اند که مقررات بیش از حد می‌تواند رهبری فناوری را به دشمنان واگذار کند.

از دیدگاه کورتز، راه‌حل، دفاع بهتر به جای حمله کندتر است. او استدلال کرد که دفاع‌های هوش مصنوعی باید معادل یا بهتر از دفاع‌های چین باشند.

روند صعودی ۱۴ سپتامبر، نشان‌دهنده تغییری ساختاری در نحوه ارزش‌گذاری شرکت‌های امنیت سایبری توسط بازار است. امنیت سایبری سنتی با دفاع محیطی و تشخیص تهدیدات سروکار دارد. امنیت عامل‌های هوش مصنوعی، لایه‌هایی از نظارت در زمان اجرا، تحلیل رفتاری سیستم‌های خودکار و تأیید هویت برای عامل‌های غیرانسانی را اضافه می‌کند. پلتفرم Falcon شرکت CrowdStrike برای بهره‌برداری از این تقاضا در موقعیت مناسبی قرار دارد.

این واقعیت که چندین نام در حوزه امنیت سایبری با هم رشد کردند، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تنها بر روی یک شرکت شرط‌بندی نمی‌کنند. هنگامی که مدیرعامل یکی از بزرگترین آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی مقاله‌ای درباره خطرات ایمنی منتشر می‌کند و مدیرعامل یکی از بزرگترین شرکت‌های امنیت سایبری این نگرانی‌ها را در تلویزیون ملی تأیید می‌کند، بازار گوش فرا می‌دهد.

بیت‌کوین: رالی صعودی اخیر، نتیجه له شدن خرس‌ها بود، نه شرط‌بندی‌های جدید

آخرین رالی شدید بیت‌کوین در دوره دو ساله نزولی آن، نه با شرط‌بندی‌های صعودی تازه، بلکه با له شدن خرس‌ها قدرت گرفت. این نتیجه‌گیری بر اساس گزارشی جدید از شرکت تحلیلی Glassnode و صرافی ارز دیجیتال Bybit است.

این گزارش نشان می‌دهد که در طول پنج روز در ماه اوت، بیت‌کوین ۲۴.۶ درصد افزایش یافت، در حالی که بهره باز (open interest) بر حسب کوین، که معیاری برای اهرم فعال است، ۱۲.۶ درصد کاهش یافت. این ترکیب نشان‌دهنده یک واقعیت کلیدی است: به جای اینکه معامله‌گران وارد موقعیت‌های خرید جدید شوند، این حرکت ناشی از بسته شدن اجباری موقعیت‌های فروش (short) موجود بود.

حدود ۶۴ هزار بیت‌کوین از بهره باز بسته شد و موقعیت‌های فروش ۸۹ درصد از دلارهای لیکویید شده در این دوره را تامین کردند.

بازار آپشن نیز همین داستان را روایت می‌کرد. قراردادهای پوت (put)، که معامله‌گران برای محافظت در برابر افت قیمت خریداری می‌کنند، برای ۳۶۱ روز متوالی گران‌تر از قراردادهای کال (call) قیمت‌گذاری شده بودند. تنها یک جلسه معاملاتی به این روند پایان داد و تقریباً یک سال موقعیت‌گیری نزولی را معکوس کرد، زیرا بازار برای بازنگری در قیمت‌ها تلاش می‌کرد.

شاخص نوسانات خود Bybit در یک جلسه معاملاتی، چهار برابر دامنه روزانه عادی خود را طی کرد و بخش جلویی منحنی آتی (futures curve) به شدت بازنگری شد، در حالی که قراردادهای با سررسید طولانی‌تر تقریباً تغییری نکردند. این نشانه‌ای است که بازار این حرکت را یک رویداد یک‌باره تلقی کرد، نه یک تغییر رژیم پایدار.

ذکر چند نکته احتیاطی ضروری است. این گزارش حاصل همکاری Glassnode و Bybit است و داده‌ها تا پایان روز ۲۳ اوت جمع‌آوری شده‌اند. پوشش Glassnode شامل چهار پلتفرم آپشن بومی ارز دیجیتال است و صرافی CME را شامل نمی‌شود، بنابراین این ارقام بازار بومی ارز دیجیتال را توصیف می‌کنند، نه تمام بازارهایی که بیت‌کوین در آن‌ها معامله می‌شود.

پویایی که در گزارش Glassnode ردیابی شده است، از بین نرفته است. این هفته بیت‌کوین پس از آنکه فدرال رزرو اولین افزایش نرخ بهره خود را از سال ۲۰۲۳ با پیش‌بینی‌های تعدیل شده (dovish) همراه کرد، دوباره به بالای ۸۰ هزار دلار جهش کرد.

این جهش باعث ایجاد یک فشار فروش (squeeze) دیگر شد و در یک جلسه معاملاتی بیش از ۲۳۰ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش بیت‌کوین و بیش از ۴۴۵ میلیون دلار در کل بازار را لیکویید کرد. داده‌های CoinGlass نشان داد که در مجموع حدود ۵۲۹ میلیون دلار در ۲۴ ساعت لیکویید شده است که اکثریت آن دوباره از موقعیت‌های فروش بوده است.

نویسندگان گزارش به این سوال باز که داده‌های خودشان مطرح می‌کند، اشاره کرده‌اند: آیا بازنگری قیمت‌ها در ماه اوت پایدار خواهد بود؟ یک تغییر پایدار به صورت افزایش تقاضا برای قراردادهای کال و تثبیت بخش جلویی منحنی آتی خود را نشان می‌دهد. در مقابل، بازگشت حق بیمه پوت همراه با کاهش تامین مالی (funding)، نشان‌دهنده رویدادی است که بازار آن را جذب کرده، نه ورود به یک رژیم جدید.

گرِی‌اسکیل ETF خود را سه برابر می‌کند؛ هیچ سرمایه‌گذاری ضرر نمی‌کند

شرکت مدیریت دارایی گرِی‌اسکیل (Grayscale) اعلام کرد که سهام صندوق قابل معامله در بورس (ETF) خود با نماد ZCSH را در بورس NYSE Arca سه به یک تقسیم می‌کند. این اقدام با هدف افزایش سه برابری تعداد سهام و کاهش قیمت هر سهم به حدود یک سوم سطح فعلی انجام می‌شود، در حالی که ارزش کل دارایی هر سرمایه‌گذار بدون تغییر باقی می‌ماند.

تقسیم سهام در کمتر از یک ماه پس از آغاز معاملات

این تقسیم سهام تنها کمتر از یک ماه پس از آغاز معاملات ETF مذکور در تاریخ ۲۵ اوت ۲۰۲۶، پس از تبدیل آن از ساختار تراست، صورت می‌گیرد. در این مدت کوتاه، این صندوق بیش از ۲۳۳ میلیون دلار جذب سرمایه خالص داشته و تا تاریخ ۱۷ سپتامبر، ارزش خالص دارایی‌های آن به حدود ۸۹۰ میلیون دلار رسیده است.

جزئیات تقسیم سهام

سهامدارانی که تا تاریخ ۲۸ سپتامبر در سوابق ثبت شده باشند، به ازای هر سهم فعلی خود، دو سهم اضافی دریافت خواهند کرد. توزیع سهام جدید پس از پایان معاملات در تاریخ ۲۹ سپتامبر انجام شده و معاملات با قیمت تعدیل شده پس از تقسیم سهام از تاریخ ۳۰ سپتامبر آغاز خواهد شد.

منطق ریاضی تقسیم سهام

محاسبه این تقسیم سهام ساده است. اگر شما ۱۰ سهم با ارزش خالص دارایی تقریبی ۳۰۰ دلار به ازای هر سهم در اختیار داشتید، موقعیت ۳۰۰۰ دلاری شما به ۳۰ سهم با قیمت تقریبی ۱۰۰ دلار به ازای هر سهم تبدیل خواهد شد. به عبارت دیگر، همان کیک با برش‌های بیشتر.

افزایش نقدشوندگی و مشارکت خرده‌فروشان

برای صندوقی که از اواخر ماه اوت تاکنون بیش از ۱۱ میلیارد دلار حجم معاملات تجمعی را ثبت کرده است، افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران خرد می‌تواند به طور معناداری دفتر سفارشات را عمیق‌تر کرده و اسپرد خرید و فروش را کاهش دهد.

رشد چشمگیر دارایی پایه

دارایی پایه این صندوق نیز روند صعودی قابل توجهی را تجربه کرده است. توکن بومی پروتکل Zcash، یعنی ZEC، اخیراً بین ۱,۴۷۸ تا ۱,۵۲۱ دلار معامله شده که نشان‌دهنده رشد تقریبی ۲۵ درصدی در هفته گذشته است.

اولین ETF با پشتوانه ZEC در آمریکا

صندوق ETF گرِی‌اسکیل Zcash اولین محصول فهرست شده در ایالات متحده است که از طریق ساختار صندوق قابل معامله در بورس، امکان سرمایه‌گذاری در ZEC را فراهم می‌کند.

تقویت بنیادهای شبکه

عوامل بنیادی شبکه نیز در تقویت این روند صعودی نقش دارند. نرخ هش (Hash Rate) شبکه Zcash به نزدیک ۳۲ گیگا سول بر ثانیه (GSol/s) افزایش یافته و سختی استخراج به رکورد تقریبی ۲۹۱ میلیون رسیده است.

ارتقاء پروتکل در راه است

علاوه بر تقسیم سهام ETF، یک ارتقاء مهم پروتکل نیز در آینده نزدیک در نظر گرفته شده است. ارتقاء شبکه NU7 برای تاریخ ۵ نوامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده و هدف آن کاهش زمان تولید بلاک‌ها در شبکه Zcash است.

فناوری حریم خصوصی Zcash

Zcash از اثبات‌های دانش صفر (zero-knowledge proofs) برای امکان انجام تراکنش‌های کاملاً محافظت شده استفاده می‌کند، که به کاربران اجازه می‌دهد بدون افشای فرستنده، گیرنده یا مبلغ تراکنش در بلاک‌چین عمومی، مبادلات خود را انجام دهند.

Grayscale’s Zcash ETF سهام خود را ۳۰۰ درصد در دسترس‌تر می‌کند

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) Grayscale برای رمزارز Zcash، با نماد ZCSH، در حال انجام یک تقسیم سهام ۳ به ۱ است تا دسترسی سرمایه‌گذاران خرد را به آن افزایش دهد. این اقدام پس از افزایش قابل توجه قیمت Zcash و هجوم سرمایه‌گذاران به این صندوق صورت می‌گیرد.

تقسیم سهام ۳ به ۱

بر اساس اسناد ارائه شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، صندوق ZCSH در روز جمعه اقدام به اجرای تقسیم سهام ۳ به ۱ خواهد کرد. سهامدارانی که تا پایان معاملات روز ۲۸ سپتامبر (۷ مهر) در این صندوق سهام داشته باشند، به ازای هر سهم فعلی خود، دو سهم اضافی دریافت خواهند کرد.

تقسیم سهام رو به جلو (Forward Split) ارزش کلی سرمایه‌گذاری را تغییر نمی‌دهد، بلکه هر سهم را به قطعات کوچک‌تر تقسیم می‌کند. به عنوان مثال، ۱۰ سهم به ارزش هر کدام ۳۰۰ دلار (مجموعاً ۳۰۰۰ دلار) به ۳۰ سهم به ارزش هر کدام ۱۰۰ دلار (همچنان مجموعاً ۳۰۰۰ دلار) تبدیل می‌شود.

دلیل اقدام Grayscale

Grayscale دلیل این اقدام را افزایش سریع و چشمگیر قیمت Zcash اعلام کرده است. این رمزارز در سال گذشته بیش از ۲۸۰۰ درصد رشد داشته و همین امر باعث شده تا قیمت هر واحد از ETF آن برای سرمایه‌گذاران خرد بالا باشد. در حالی که امکان خرید کسری از یک توکن رمزارزی در صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارد، خرید کسری از سهام در کارگزاری‌های سنتی امکان‌پذیر نیست. تقسیم سهام راه حلی برای این مشکل است.

Grayscale در اسناد خود آورده است: “انتظار می‌رود تقسیم سهام رو به جلو، قیمت هر سهم صندوق را کاهش داده و تعداد سهام موجود را به نسبت افزایش دهد. در نتیجه این تقسیم سهام، دارندگان تا تاریخ ثبت، دو سهم اضافی دریافت خواهند کرد که در تاریخ پرداخت توزیع می‌شود.”

همچنین اشاره شده است: “بلافاصله پس از تقسیم سهام رو به جلو، ارزش خالص دارایی (NAV) هر سهم تقریباً یک سوم ارزش خالص دارایی هر سهم قبل از تقسیم خواهد بود.”

سهام جدید پس از پایان معاملات در تاریخ ۲۹ سپتامبر (۸ مهر) توزیع خواهد شد و معاملات با سهام تعدیل شده از ابتدای بازار در تاریخ ۳۰ سپتامبر (۹ مهر) با همان نماد ZCSH و شماره CUSIP آغاز می‌شود.

استقبال سرمایه‌گذاران

این اقدام در پی هجوم سرمایه‌گذاران به صندوق ZCSH در ماه گذشته صورت می‌گیرد. از زمان آغاز معاملات در ۲۵ آگوست (۳ شهریور)، این صندوق بیش از ۲۳۳ میلیون دلار جذب سرمایه داشته است، از جمله ۴۶.۶ میلیون دلار در این هفته و ۱۱۲ میلیون دلار در یک روز در تاریخ ۸ سپتامبر (۱۷ شهریور). تا تاریخ ۱۷ سپتامبر (۲۶ شهریور)، ارزش خالص دارایی‌های این صندوق حدود ۸۹۰ میلیون دلار بوده است.

ZCSH اولین صندوق قابل معامله در بورس در جهان است که مستقیماً توکن Zcash (ZEC) را نگهداری می‌کند. این صندوق از تبدیل مستقیم صندوق قدیمی‌تر Grayscale Zcash Trust ایجاد شده است که در زمان آغاز معاملات در بورس NYSE Arca، حدود ۳۱۳ میلیون دلار ZEC در اختیار داشت.

Zcash و مزیت‌های آن

Zcash به کاربران اجازه می‌دهد تا با استفاده از رمزنگاری zk-SNARKs، تراکنش‌های خود را عمومی یا مخفی نگه دارند. این روش اثبات می‌کند که یک پرداخت معتبر است بدون اینکه هویت فرستنده، گیرنده یا مبلغ تراکنش مشخص شود. مانند بیت کوین، حداکثر عرضه Zcash نیز ۲۱ میلیون سکه است.

اهمیت Zcash فراتر از حلقه‌های رمزارزی است. ZEC امسال به دلیل نگرانی‌ها در مورد قابلیت ردیابی پول دیجیتال، رشد قابل توجهی داشته است. قرار گرفتن یک “کوین حریم خصوصی” در یک ETF تحت نظارت، مشابه محصولاتی که سهام عادی را در طرح‌های بازنشستگی نگهداری می‌کنند، امکان معامله آن را برای هر کسی که حساب کارگزاری دارد، فراهم می‌کند و نه فقط برای کسانی که کیف پول رمزارزی دارند.

همچنین، Zcash نسبت به گزینه‌های دیگر مانند Monero (XMR) که حتی توسط صرافی‌های بزرگ به دلیل فشار سازمان‌های اجرای قانون ممنوع شده‌اند، از نظر نظارتی مطلوب‌تر است.

Grayscale پیش از این نیز به همین دلیل سهام خود را تقسیم کرده است. در دسامبر ۲۰۲۰، صندوق Ethereum Trust خود را ۹ به ۱ تقسیم کرد، زمانی که افزایش قیمت ETH باعث شد سهام انفرادی از دسترس سرمایه‌گذاران کوچک خارج شود. رشد اخیر ZEC نیز همین وضعیت را برای ZCSH ایجاد کرده است.

تحلیل قیمت بیت کوین: رالی انفجاری BTC با یک مانع اصلی روبرو است

بیت کوین به شدت از آخرین افت خود بهبود یافته و دوباره در حال فشار آوردن به مرز بالایی منطقه تثبیت خود است. با معامله بیت کوین در حدود ۸۱.۵ هزار دلار، بازار به یک منطقه تعیین‌کننده نزدیک می‌شود که در آن یک شکست صعودی تأیید شده می‌تواند باعث گسترش بیشتر قیمت شود.

نمودار روزانه همچنان نشان‌دهنده تثبیت بیت کوین پس از شکست قدرتمند ماه آگوست است. آخرین بهبود از منطقه ۷۵ هزار دلاری به طور خاص قوی بوده است، به طوری که خریداران به سرعت قیمت را به سمت منطقه مقاومت اصلی ۸۰.۵ هزار تا ۸۲.۵ هزار دلاری بازگرداندند.

این منطقه بارها تلاش‌های صعودی را محدود کرده و همچنان مانع اصلی در برابر یک موج صعودی دیگر است. بیت کوین اکنون در حدود ۸۱.۵ هزار دلار در حال آزمایش مجدد این منطقه است، در حالی که ساختار کلی همچنان سازنده باقی می‌ماند تا زمانی که منطقه حمایتی ۷۲.۵ هزار تا ۷۵ هزار دلاری حفظ شود.

شتاب حرکت نیز بهبود یافته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه دوباره به بالای منطقه خنثی ۵۰ بازگشته و به سمت میانه ۶۰ در حرکت است که نشان‌دهنده شتاب خرید مجدد بدون رسیدن به قلمرو اشباع خرید است.

یک شکست روزانه پایدار بالای منطقه مقاومت ۸۲.۵ هزار دلاری، نشان‌دهنده یک تحول ساختاری مهم خواهد بود و می‌تواند راه را به سوی منطقه عرضه اصلی بعدی در حدود ۸۶ هزار تا ۹۰ هزار دلار هموار کند. برعکس، رد شدن مجدد می‌تواند بیت کوین را در محدوده فعلی نگه دارد، با ۷۵ هزار دلار و منطقه گسترده‌تر ۷۲.۵ هزار تا ۷۵ هزار دلاری به عنوان منطقه حمایتی اصلی.

بازه زمانی ۴ ساعته

بازه زمانی ۴ ساعته ساختار محدود به دامنه را واضح‌تر نشان می‌دهد. بیت کوین اخیراً به شدت از مرز پایینی نزدیک به ۷۴.۵ هزار تا ۷۵ هزار دلار بهبود یافته و اکنون مستقیماً به منطقه مقاومت ۸۱ هزار تا ۸۲ هزار دلاری بازگشته است.

این بهبود، به ویژه در آخرین حرکت از حدود ۷۶ هزار دلار به سمت ۸۱ هزار دلار، تهاجمی بوده است. با این حال، قیمت هنوز یک شکست قانع‌کننده از مرز بالایی ایجاد نکرده است. بنابراین، بازار علی‌رغم شتاب کوتاه‌مدت صعودی فزاینده، همچنان در محدوده گسترده‌تر باقی مانده است.

یک شکست تمیز و حفظ پایدار بالای منطقه ۸۱ هزار تا ۸۲ هزار دلاری، احتمالاً ساختار را به طور قاطع به نفع خریداران تغییر خواهد داد. چنین حرکتی می‌تواند باعث افزایش مجدد قیمت شود، ابتدا به سمت خط روند صعودی بالایی در حدود ۸۴ هزار تا ۸۵ هزار دلار.

تا زمانی که این اتفاق بیفتد، رد شدن همچنان یک گزینه محتمل است. عدم عبور از ۸۲ هزار دلار می‌تواند بیت کوین را به سمت میانه دامنه بازگرداند، در حالی که منطقه ۷۲.۵ هزار تا ۷۵ هزار دلاری به عنوان حمایت حیاتی و منطقه ابطال گسترده‌تر برای سناریوی صعودی فعلی باقی می‌ماند.

تحلیل نقشه حرارتی نقدینگی بایننس

نقشه حرارتی نقدینگی دو هفته‌ای بایننس برای BTC/USDT زمینه بیشتری به رالی اخیر می‌بخشد. نقشه‌های حرارتی نقدینگی مناطقی را برجسته می‌کنند که موقعیت‌های اهرمی در آن‌ها متمرکز شده‌اند و مناطق روشن‌تر نشان‌دهنده خوشه‌های بزرگ‌تر نقدینگی بالقوه هستند.

افزایش قیمت بیت کوین به بالای ۸۰ هزار دلار، قیمت را به سمت تمرکز قابل توجهی از نقدینگی در حدود منطقه ۸۰ هزار تا ۸۲ هزار دلاری سوق داده است. این با مقاومت فنی قابل مشاهده در هر دو نمودار قیمت همخوانی نزدیکی دارد و این منطقه را به طور ویژه مهم می‌سازد.

مقداری نقدینگی بلافاصله بالای بازار باقی مانده است که نشان می‌دهد یک شکست قاطع می‌تواند باعث نقدینگی بیشتر موقعیت‌های فروش استقراضی (short) شده و به طور بالقوه حرکت را تسریع کند. این امر از احتمال افزایش شدید دیگر در صورت عبور موفقیت‌آمیز بیت کوین از منطقه مقاومت ۸۱ هزار تا ۸۲ هزار دلاری حمایت می‌کند.

در عین حال، تمرکز نقدینگی در زیر قیمت، در حدود ۷۴ هزار تا ۷۵ هزار دلار باقی مانده است. بنابراین، تا زمانی که بیت کوین زیر مقاومت باقی بماند، نمی‌توان نوسانات در هر دو جهت را رد کرد. در حال حاضر، ترکیب شتاب بهبود یافته و فشار قیمت به سمت اوج دامنه، تمرکز را کاملاً بر این موضوع قرار می‌دهد که آیا خریداران می‌توانند آزمایش فعلی را به یک شکست تأیید شده تبدیل کنند.