Tag: روند بازار

قیمت اتریوم پس از صعود از ۲۳۶۰ دلار به نزدیک ۲۶۶۸ دلار در عرض چند روز، دوباره به نزدیکی ۲۶۰۰ دلار بازگشته است. با این حال، دومین دارایی بزرگ ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، همچنان حدود ۴۷ درصد پایین‌تر از اوج خود در اکتبر ۲۰۲۵ نزدیک به ۴۹۴۶ دلار قرار دارد. این موضوع مانع از پیش‌بینی‌هایی مبنی بر رسیدن قیمت به ۴۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار تا پایان سال جاری نشده است. نکته حائز اهمیت این است که دستیابی به این اهداف مستلزم […]

گری‌اسکیل کمتر از یک ماه پس از تبدیل تراست قدیمی Zcash خود به یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات، اکنون نزدیک به ۶۰۰ هزار واحد ZEC را در اختیار دارد. این میزان تقریباً معادل ۳.۵۲ درصد از کل عرضه در گردش این ارز دیجیتال است که به طور خاص برای عدم امکان ردیابی دارندگان آن طراحی شده است.

صندوق ETF ZCSH و افزایش چشمگیر دارایی‌ها

این صندوق که با نماد ZCSH در بورس NYSE Arca معامله می‌شود، تا تاریخ ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶، ۵۹۶,۲۶۸.۹۴ واحد ZEC را نگهداری می‌کرد. این رقم نشان‌دهنده افزایش ۲۸.۴ درصدی نسبت به دارایی‌های اولیه آن در زمان راه‌اندازی ETF در ۲۵ آگوست است. نکته قابل توجه این است که هیچ بخشی از این رشد ناشی از خرید کوین توسط گری‌اسکیل در بازار آزاد نبوده است.

کل این افزایش ۲۸ درصدی از طریق مکانیسم «ایجاد در ازای دارایی» (in-kind creations) حاصل شده است؛ مکانیزمی که در آن مشارکت‌کنندگان مجاز، ZEC واقعی را در ازای سهام جدید ETF به صندوق واریز می‌کنند.

نقش شرکت مادر در افزایش دارایی‌ها

بزرگترین مشارکت‌کننده در این میان، شرکت DCG International Investments Ltd. بود که در تاریخ ۸ سپتامبر حدود ۸۵,۷۰۵ واحد ZEC را واریز کرد که در آن زمان ارزشی حدود ۱۰۰ میلیون دلار داشت. البته DCG شرکت مادر گری‌اسکیل است و این اقدام بیشتر شبیه به جابجایی دارایی در داخل خانواده است تا یک رأی اعتماد از سوی نهادی خارجی.

با این حال، نمی‌توان اعداد و ارقام را نادیده گرفت. ZCSH در دو هفته اول معاملات خود بیش از ۷۰ میلیون دلار ورودی جذب کرد. تا اواسط سپتامبر، واریزی‌های هفتگی اضافی حدود ۶۰.۵ میلیون دلاری، ارزش تخمینی دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق را به محدوده ۸۷۶ تا ۹۱۴ میلیون دلار رساند. در یکی از روزهای پررونق، ۴۶.۶ میلیون دلار سرمایه وارد صندوق شد.

جایگاه منحصربه‌فرد ZCSH در بازار آمریکا

ZCSH تنها محصول قابل معامله در بورس اسپات است که در یک بورس آمریکایی، امکان دسترسی مستقیم به ZEC را فراهم می‌کند. این صندوق از تراست موجود Zcash گری‌اسکیل که در زمان راه‌اندازی ارزش تقریبی ۳۰۴ میلیون دلاری داشت، تبدیل شده است. در کمتر از یک ماه، این رقم تقریباً سه برابر شده است.

شرکت Coinbase Custody به عنوان امین صندوق عمل می‌کند و این صندوق دارای نسبت هزینه ۲.۵ درصد است.

گری‌اسکیل همچنین اعلام کرده است که یک تقسیم سهام ۳ به ۱ رو به جلو (forward share split) در تاریخ ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است. این اقدام قیمت هر سهم را کاهش داده و از نظر تئوری دسترسی سرمایه‌گذاران خرد را بهبود می‌بخشد.

ویژگی‌های حریم خصوصی Zcash و تأثیر آن بر بازار

Zcash به دلیل ارائه حریم خصوصی اختیاری، جایگاه نسبتاً مطلوب‌تری نسبت به رقبای خود دارد. تراکنش‌ها می‌توانند شفاف (مشابه بیت‌کوین) یا با استفاده از اثبات دانش صفر (zero-knowledge proofs) محافظت‌شده باشند.

برای پویایی بازار ZEC، قفل شدن نزدیک به ۳.۵۲ درصد از عرضه در گردش در یک صندوق واحد، یک محدودیت عرضه معنادار ایجاد می‌کند.

صندوق‌های قابل معامله در صندوق ریپل (XRP) به رکورد ۱۰ هفته رشد متوالی دست یافتند، اما صندوق‌های سولانا (SOL) حتی فراتر رفتند

پس از دو هفته متوالی که صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات XRP تقریباً ۱۹ میلیون دلار جذب کردند، میزان ورودی واقعی در دوره معاملاتی پنج روزه گذشته که رویدادهای فراوانی در آن رخ داد، نصف شد.

با این حال، این صندوق‌ها روند رشد خود را ادامه دادند، که این موضوع در مورد صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات SOL نیز صدق می‌کند. در واقع، صندوق‌های سولانا نزدیک به سه ماه است که در حال رشد هستند.

در روز قبل از رأی‌گیری مهم سنا برای قانون CLARITY، صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات ریپل ۱۱.۲۶ میلیون دلار جذب کردند که به آن‌ها کمک کرد تا هفته را با قدرت آغاز کنند. جالب اینجاست که عدم تصویب لایحه در روز سه‌شنبه منجر به هیچ خروج خالص مستقیمی نشد و SoSoValue در آن روز داده‌های قابل گزارش ۰.۰۰ دلار را نشان داد، حتی با وجود اینکه دارایی پایه در عرض چند ساعت بیش از ۸ درصد سقوط کرد.

در واقع، سرمایه‌گذاران روز بعد نیز به تزریق پول به این ابزار مالی ادامه دادند و با وجود افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه، ۳.۵۰ میلیون دلار وارد صندوق‌های قابل معامله در صندوق شد. در این نقطه بود که اوضاع تغییر کرد و ورودی خالص متوقف شد. SoSoValue نشان می‌دهد که در روز پنجشنبه ۵.۱۵ میلیون دلار برداشت خالص انجام شده و در روز جمعه مبلغ ناچیز ۴۳,۷۰۰ دلار برداشت شده است.

بر این اساس، کل ورودی خالص تجمعی در روز چهارشنبه به بالاترین حد خود یعنی ۱.۷۲۰ میلیارد دلار رسید، اما روز بعد به حدود ۱.۷۱۰ میلیارد دلار کاهش یافت. با این حال، هفته همچنان موفقیت‌آمیز بود و ۹.۵۶ میلیون دلار ورودی خالص داشت. آخرین باری که صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات XRP در منطقه قرمز قرار گرفتند، در اولین هفته کامل ماه جولای بود.

مشابه صندوق‌های XRP، همتایان SOL نیز هفته را با قدرت آغاز کردند و کمی بیش از ۱۱ میلیون دلار جذب کردند. آن‌ها در روز سه‌شنبه نیز تغییری نکردند و ۱.۳۵ میلیون دلار دیگر به دست آوردند. ورودی خالص در روز چهارشنبه به کمتر از ۸۴۰,۰۰۰ دلار کاهش یافت و در روز پنجشنبه به ۰.۰۰ دلار رسید. تا زمان انتشار این خبر، هیچ داده‌ای در SoSoValue در مورد اتفاقات روز جمعه وجود ندارد، بنابراین فرض می‌کنیم که این نیز یک روز بدون تغییر با ۰.۰۰ دلار بوده است.

با توجه به اطلاعات موجود، هفته با ۱۳.۱۹ میلیون دلار ورودی خالص به پایان رسید. مگر اینکه سرمایه‌گذاران در روز جمعه به تنهایی بیش از این مقدار برداشت کرده باشند، که بسیار بعید است زیرا آخرین بار این اتفاق در ۲۸ جولای رخ داده است، در این صورت روند رشد متوالی هفته‌ها با ورودی خالص بیشتر به ۱۲ هفته افزایش یافته است. به عبارت دیگر، آخرین باری که صندوق‌های SOL در هفته در منطقه قرمز قرار گرفتند، اواخر ژوئن بود.

در همین حال، دارایی پایه در رالی جمعه/شنبه به اوج چند ماهه حدود ۱۱۵ دلار رسید، قبل از اینکه تا بعدازظهر یکشنبه به زیر ۱۱۰ دلار بازگردد.

جین استریت گروپ وارد عرصه جدیدی در معاملات ETF شد: ارائه سوآپ برای صندوق‌های اهرمی

شرکت جین استریت گروپ (Jane Street Group)، که پیش از این یکی از بازیگران اصلی در معاملات صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) محسوب می‌شد، اکنون ارائه سوآپ (swaps) به طیف رو به رشد ETFهای اهرمی را آغاز کرده است. این اقدام، شرکت را مستقیماً وارد قلمرویی می‌کند که مدت‌ها تحت سلطه تعداد انگشت‌شماری از بانک‌های بزرگ و کارگزاران تخصصی بوده است.

برای درک اهمیت این موضوع، لازم است نگاهی به نحوه عملکرد درونی ETFهای اهرمی بیندازیم. صندوقی که وعده دو برابر کردن بازده روزانه شاخص S&P 500 را می‌دهد، صرفاً دو برابر سهام را خریداری نمی‌کند. در عوض، این صندوق‌ها با طرف‌های مقابل، که معمولاً بانک‌ها هستند، قراردادهای سوآپ بازده کل (total return swap) منعقد می‌کنند تا بازده اهرمی را به صورت مصنوعی ایجاد کنند. قراردادهای آتی و سایر ابزارهای مشتقه نیز می‌توانند نقش داشته باشند، اما سوآپ‌ها ستون فقرات این سازوکار را تشکیل می‌دهند.

جین استریت با اکوسیستم ETF بیگانه نیست. این شرکت به عنوان یکی از بزرگترین ارائه‌دهندگان نقدینگی در جهان فعالیت می‌کند و هزاران ETF را در حوزه‌های سهام، درآمد ثابت، کالاها و سایر طبقات دارایی معامله می‌کند. همچنین به عنوان یک مشارکت‌کننده مجاز برای بسیاری از صادرکنندگان ETF عمل می‌کند، که به معنای مدیریت فرآیند ایجاد و بازخرید واحدهای صندوق است؛ فرآیندی که برای همسو نگه داشتن قیمت ETFها با دارایی‌های زیربنایی آن‌ها حیاتی است.

یکی از صادرکنندگانی که جین استریت در حال حاضر با آن همکاری می‌کند، Leverage Shares است که ارائه‌دهنده محصولات اهرمی و معکوس قابل معامله در بورس است. آنچه جدید است، تمایل این شرکت به فراتر رفتن از تسهیل معاملات این صندوق‌ها و ورود به عرصه ارائه مستقیم قراردادهای مشتقه است که نیروی محرکه این صندوق‌ها را تشکیل می‌دهند.

سیگنال جدید مایکل سیلر؛ گمانه‌زنی‌ها درباره خرید بیت‌کوین توسط مایکرواستراتژی دوباره اوج گرفت

مایکل سیلر، مدیر اجرایی شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، با انتشار یک نمودار جدید و یک “سیگنال نارنجی” در فضای مجازی، دوباره گمانه‌زنی‌ها درباره خرید احتمالی بیت‌کوین توسط این شرکت را افزایش داده است. این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که مایکرواستراتژی طی دو هفته گذشته خرید بیت‌کوین را متوقف کرده بود، اما همچنان مالک ۸۴۵,۰۵۰ واحد بیت‌کوین و میلیاردها دلار وجه نقد است.

سیگنال خرید بیت‌کوین دیگر از سوی مایکرواستراتژی

احتمال خرید قابل توجه دیگر بیت‌کوین توسط یک شرکت بزرگ در راه است. مایکرواستراتژی (با نماد MSTR در نزدک) که پیش از این نیز با خرید گسترده بیت‌کوین خبرساز شده بود، اکنون با انتشار سیگنال‌های جدید، بازار را به تکاپو انداخته است. این شرکت در حال حاضر بخش قابل توجهی از ذخایر نقدی خود را به خرید بیت‌کوین اختصاص داده و همچنان به عنوان یکی از بزرگترین دارندگان این ارز دیجیتال در سطح شرکتی شناخته می‌شود. انتشار این سیگنال‌ها می‌تواند نشانه‌ای از آمادگی این شرکت برای افزایش بیشتر دارایی‌های بیت‌کوینی خود باشد.

شکاف میان بیت‌کوین و سایر بازار به یک پرتگاه تبدیل شده است. بر اساس گزارشی جدید از شرکت تحلیل‌گر Glassnode و صرافی ارز دیجیتال Bybit، در دو سال گذشته بیت‌کوین ۲۸ درصد رشد داشته، در حالی که آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط ۷۴ درصد افت کرده‌اند.

این گزارش، واگرایی را به عنوان ویژگی تعیین‌کننده این چرخه معرفی می‌کند: بیت‌کوین به طور مداوم رشد کرده، در حالی که بخش آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط “بارها و بارها نصف شده است”.

اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ، در این دوره تقریباً بدون تغییر باقی مانده است که نشان‌دهنده تمرکز شدید سودها در بالای بازار است. این وضعیت، معکوس الگوی “فصل آلت‌کوین‌ها” است که بسیاری از دارندگان انتظار آن را داشتند؛ الگویی که در آن با بالغ شدن روند صعودی، سرمایه از بیت‌کوین به سمت توکن‌های کوچکتر سرازیر می‌شود.

این تمرکز در توزیع اهرم نیز مشهود است. این گزارش نشان می‌دهد که بیت‌کوین دارای بهره باز قراردادهای آتی به ارزش حدود ۲ درصد از ارزش بازار خود است، در حالی که آلت‌کوین‌های کوچک و سفته‌بازانه بسیار بیشتر از این را حمل می‌کنند، به طوری که PEPE نزدیک به ۲۴ درصد است. به عبارت دیگر، هیجان و ریسک‌پذیری در پرخطرترین گوشه‌های بازار انباشته شده است، حتی در حالی که امن‌ترین دارایی (بیت‌کوین) بار اصلی افزایش قیمت را بر دوش کشیده است.

همان هشدارهای همیشگی اعمال می‌شود. این گزارش حاصل همکاری Glassnode و Bybit است و داده‌ها تا پایان روز ۲۳ اوت جمع‌آوری شده‌اند. پوشش پلتفرم‌های Glassnode محدود است، بنابراین ارقام ارائه‌شده، پلتفرم‌های تحت رصد این شرکت را توصیف می‌کنند و نه کل بازار را.

اینکه آیا این چرخش در حال تغییر است، سوالی است که در حال حاضر مطرح است. تنها چند روز پیش، بیت‌کوین پس از پیش‌بینی‌های کاهشی فدرال رزرو، دوباره از مرز ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و این بهبود، بازار گسترده‌تر را نیز با خود بالا کشید؛ به طوری که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز ۴.۶ درصد افزایش یافت و به حدود ۲.۸۵ تریلیون دلار رسید.

چندین ارز دیجیتال بزرگ در این جهش، عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشتند؛ به طوری که سولانا حدود ۱۰ درصد در روز رشد کرد و نام‌هایی مانند NEAR و Uniswap سودهای بسیار بیشتری را ثبت کردند که نشان‌دهنده گستردگی بازاری است که برای یک سال غایب بود.

تقاضای نهادی همچنان به شدت به سمت بالای بازار متمایل است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین حدود ۵۵.۲ میلیارد دلار ورودی خالص تجمعی داشته‌اند که بسیار بیشتر از حدود ۱۳.۱ میلیارد دلار ورودی به صندوق‌های اتریوم است؛ صندوق‌هایی که اخیراً شاهد چندین روز خروج سرمایه بوده‌اند.

ETFهای اسپات سولانا که جدیدتر و کوچکتر هستند، حدود ۲۹.۷ میلیون دلار جذب کرده‌اند. چارچوب‌بندی خود گزارش، دلیل اهمیت این موضوع را نشان می‌دهد: جریان سرمایه در جایی متمرکز می‌شود که عملکرد نیز متمرکز است.

سایور از مایکرواستراتژی، خرید بیت‌کوین جدید را در بحبوحه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و شکست قانون CLARITY، نوید داد

مایکل سایور، عامل اصلی طرح تهاجمی انباشت بیت‌کوین شرکت مایکرواستراتژی، روز یکشنبه در پلتفرم X (توییتر سابق) به طور تلویحی اعلام کرد که این شرکت ممکن است خرید رمزارزهای خود را از سر گرفته باشد.

سایور، مدیرعامل سابق این شرکت، در توییتی که چندان هم مرموز نبود، نموداری از خریدهای متعدد بیت‌کوین این شرکت در شش سال گذشته را منتشر کرد و نوشت: «کمی نارنجی بیشتر.»

یادآوری می‌شود که آخرین خرید بیت‌کوین مایکرواستراتژی در تاریخ ۳۱ اوت اعلام شد و در هفته پیش از آن تکمیل گردید. این خرید با میانگین قیمت ۸۰,۳۱۸ دلار به ازای هر واحد انجام شد و این شرکت تقریباً ۳۷۰ میلیون دلار برای بازپس‌گیری ۴,۶۰۳ بیت‌کوین هزینه کرد. نکته جالب توجه در مورد این خرید این بود که پس از وقفه‌ای دو ماهه صورت گرفت که طی آن شرکت چند فروش را با قیمت‌های بسیار پایین‌تر انجام داده بود.

از آن زمان، مایکرواستراتژی در زمینه انباشت بیت‌کوین در حاشیه قرار گرفته بود. در عوض، تمرکز خود را بر بازخرید سهام STRC خود معطوف کرد که قیمت آن تقریباً تمام زیان‌های ناشی از سقوط تا ۷۵ دلار را جبران کرده و روز جمعه با قیمت ۹۸.۵۱ دلار بسته شد – تنها اندکی کمتر از قیمت اسمی ۱۰۰ دلاری خود.

اگر اشاره سایور توسط جامعه رمزارزها و ما در پلتفرم X به درستی درک شده باشد، این بدان معناست که مایکرواستراتژی خریدهای خود را در بحبوحه یکی از پرتنش‌ترین هفته‌های اقتصاد کلان برای بیت‌کوین و این صنعت از سر گرفته است.

روز سه‌شنبه، سنای ایالات متحده با پیشبرد قانون بسیار مورد انتظار CLARITY مخالفت کرد. یک روز بعد، فدرال رزرو آمریکا برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد. روز جمعه، بانک ژاپن نیز با پیروی از اقدام فدرال رزرو، نرخ‌های خود را به بالاترین حد در ۳۱ سال گذشته افزایش داد.

هفته‌ای سرنوشت‌ساز برای صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم: نوسانات شدید در بازارهای رمزارز

در هفته‌ای که انتظار می‌رفت مهم‌ترین هفته از نظر کلان اقتصادی برای بازارهای رمزارز باشد، سرمایه‌گذاران فعال در دو دارایی دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار از طریق صندوق‌های قابل معامله (ETF) رفتاری نسبتاً بحث‌برانگیز از خود نشان دادند. با این حال، صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در روز جمعه توانستند اوضاع را به نفع خود تغییر دهند، اما این اتفاق برای همتایان اتریومی آن‌ها که یک روند صعودی چشمگیر را پشت سر گذاشته بودند، صدق نمی‌کند.

هفته کاری در واقع برای صندوق‌های اسپات بیت‌کوین با خبرهای خوبی آغاز شد؛ روز دوشنبه بیش از ۱۶۰ میلیون دلار ورودی به این صندوق‌ها ثبت شد. اما سه‌شنبه اولین آزمون بزرگ فرا رسید؛ در این روز قرار بود لایحه CLARITY در سنای آمریکا به رأی گذاشته شود. از آنجایی که نتیجه رأی‌گیری به نفع صنعت رمزارز نبود، سرمایه‌گذاران ۴۵۰.۳۳ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج کردند که بیشترین میزان خروج روزانه از اواخر ماه ژوئن محسوب می‌شود.

روز چهارشنبه تمام نگاه‌ها به فدرال رزرو دوخته شده بود؛ بانک مرکزی آمریکا پس از بیش از سه سال، نرخ بهره را افزایش داد. سرمایه‌گذاران بار دیگر شاهد خروج قابل توجهی بودند و ۲۹۶ میلیون دلار از صندوق‌های ETF خارج شد. اما روز پنجشنبه وضعیت کمی بهبود یافت. داده‌های SoSoData نشان می‌دهد که خالص ورودی‌ها کمی کمتر از ۱۶۰ میلیون دلار بود.

روز جمعه بود که ورق برگشت. خالص ورودی‌های واقعی در این روز به اوج دو هفته‌ای خود رسید و ۴۳۳.۰۳ میلیون دلار وارد صندوق‌ها شد. این اتفاق دو پیامد داشت: از یک سو، هفته ETFها با اندکی سود به پایان رسید (۶.۲۱ میلیون دلار) و از سوی دیگر، قیمت بیت‌کوین با جهشی چند هزار دلاری، از ۷۶ هزار دلار در اوایل روز به بیش از ۸۰ هزار دلار در پایان آن رسید.

صندوق‌های اسپات اتریوم در دو ماه گذشته عملکرد بسیار خوبی داشتند و مجموع خالص ورودی‌های آن‌ها از کمتر از ۱۰.۹ میلیارد دلار به نزدیک ۱۳.۴ میلیارد دلار افزایش یافت. در این بازه زمانی، تنها یکی از ۱۰ هفته کاری با زیان همراه بود و آن هم ناچیز بود؛ تنها ۲.۲۶ میلیون دلار در دومین هفته کامل ماه اوت از صندوق‌ها خارج شد.

با این حال، روند صعودی چشمگیر این صندوق‌ها در هفته گذشته پایان یافت و ۱۴۰ میلیون دلار از آن‌ها خارج شد. اگرچه روزهای دوشنبه (۱۲۱.۰۲ میلیون دلار) و جمعه (۱۴۳.۸۰ میلیون دلار) با ورودی‌های خوبی همراه بودند، اما نتوانستند زیان‌های ثبت شده در سه روز دیگر را جبران کنند؛ این زیان‌ها به شرح زیر بود: سه‌شنبه ۱۴۱.۴۷ میلیون دلار، چهارشنبه ۲۲۴.۱۱ میلیون دلار و پنجشنبه ۳۹.۲۴ میلیون دلار.

با وجود این نوسانات، قیمت اتریوم در روزهای جمعه و شنبه توانست از مرز ۲۶۰۰ دلار عبور کند، اما پس از تحولات اخیر در خاورمیانه، این روند متوقف شد و اکنون اندکی پایین‌تر از این رقم قرار دارد.

پیش‌بینی قیمت اتریوم: آیا پس از آخرین جهش ETH، رسیدن به ۳ هزار دلار در دسترس است؟

آخرین روند صعودی اتریوم، قیمت این ارز دیجیتال را به یک منطقه عرضه مهم بازگردانده است، اما فروشندگان در نزدیکی اوج‌های اخیر شروع به واکنش نشان دادن کرده‌اند. با نزدیک شدن قیمت به ۲.۵۸ هزار دلار، واکنش بعدی می‌تواند تعیین‌کننده این باشد که آیا پیشروی اخیر به یک شکست بزرگتر تبدیل خواهد شد یا به یک فاز تثبیت دیگر منجر می‌شود.

ساختار روزانه اتریوم پس از شکست انفجاری از منطقه تقاضای ۱.۸۵ هزار تا ۱.۹۲ هزار دلاری، به طور قابل توجهی بهبود یافته است. این حرکت همچنین میانگین‌های متحرک اصلی نمایش داده شده در نمودار را دوباره به دست آورد، به طوری که میانگین بلندمدت اکنون در حال مسطح شدن و میانگین کوتاه‌مدت در حال افزایش است.

از آن زمان، اتریوم در حدود ۲.۳۵ هزار دلار تثبیت شده و اخیراً به سمت منطقه مقاومت مهم ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری فشار آورده است. کندل‌های اخیر نشان‌دهنده رد شدن از این منطقه است، به طوری که قیمت پس از آزمایش مختصر بالای ۲.۶۳ هزار دلار، به سمت ۲.۵۸ هزار دلار عقب‌نشینی کرده است.

با این حال، ساختار کلی همچنان سازنده باقی می‌ماند تا زمانی که اتریوم بالای سطوح نقدینگی اخیر در حدود ۲.۳۵ هزار تا ۲.۴۰ هزار دلار باقی بماند. یک شکست پایدار روزانه از منطقه عرضه ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری، ساختار صعودی را تقویت کرده و می‌تواند راه را به سمت منطقه مقاومت مهم بعدی در حدود ۲.۹۰ هزار تا ۳ هزار دلار باز کند.

برعکس، رد شدن مداوم از منطقه ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری، احتمال یک اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد. در این صورت، ۲.۳۵ هزار تا ۲.۴۰ هزار دلار اولین منطقه حمایتی مهم خواهد بود و پس از آن منطقه ۲.۰۵ هزار تا ۲.۱۵ هزار دلاری در اطراف میانگین‌های متحرک قرار دارد.

نمودار ۴ ساعته و نبرد فوری

نمودار ۴ ساعته دید واضح‌تری از نبرد فوری ارائه می‌دهد. اتریوم از حدود ۲.۴۰ هزار دلار مستقیماً به منطقه مقاومت ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری جهش کرد، جایی که این حرکت با فشار فروش مواجه شده است.

این مقاومت همچنین با مرز بالایی ساختار گسترده‌تری که از اواخر ماه اوت قیمت را مهار کرده بود، همزمان است. این رد شدن، اتریوم را به سمت ۲.۵۸ هزار دلار بازگردانده است، به این معنی که خریداران اکنون باید از تبدیل شدن این عقب‌نشینی به یک معکوس کوتاه‌مدت بزرگتر جلوگیری کنند.

اولین حمایت قابل توجه در حدود منطقه تقاضای جزئی مشخص شده در حدود ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلار قرار دارد. حفظ این منطقه، دنباله اخیر کف‌های بالاتر را حفظ کرده و تلاش دیگری برای رسیدن به ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلار را در دسترس قرار می‌دهد. یک شکست تایید شده بالای آن مقاومت می‌تواند روند صعودی را به سمت ۲.۷۰ هزار دلار و به طور بالقوه بالاتر تسریع کند.

با این حال، از دست دادن منطقه تقاضای ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلاری، وضعیت کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و کف محدوده گسترده‌تر در حدود ۲.۳۵ هزار دلار را در معرض خطر قرار می‌دهد. در زیر آن، منطقه حمایتی ۲.۲۲ هزار تا ۲.۲۷ هزار دلاری به هدف نزولی قابل توجه بعدی تبدیل می‌شود.

نقشه حرارتی نقدینگی بایننس و تاثیر آن

نقشه حرارتی نقدینگی لیکوییدیشن ETH/USDT بایننس در بازه یک ماهه، نقدینگی قابل توجهی با اهرم بالا را در هر دو طرف قیمت فعلی نشان می‌دهد که می‌تواند به نوسانات افزایش یافته کمک کند.

بزرگترین تمرکز نقدینگی لیکوییدیشن در سمت بالا در منطقه ۲.۶۵ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری ظاهر می‌شود که به شدت با مقاومت فنی که در حال حاضر مورد آزمایش قرار گرفته است، مطابقت دارد. فراتر از آن، خوشه‌های نقدینگی قابل توجه‌تری در حدود ۲.۹ هزار تا ۳ هزار دلار و بالای ۳.۱ هزار دلار قابل مشاهده است. بنابراین، یک شکست قانع‌کننده بالای ۲.۷۰ هزار دلار می‌تواند به طور بالقوه باعث لیکوییدیشن شده و به سوخت‌رسانی به سمت آن سطوح بالاتر کمک کند.

در سمت پایین، یک تمرکز قابل توجه در حدود ۲.۳ هزار تا ۲.۳۵ هزار دلار قابل مشاهده است، در حالی که بزرگترین خوشه‌های پایین‌تر در عمق بیشتری نزدیک به ۱.۹ هزار تا ۲ هزار دلار قرار دارند.

در حال حاضر، نقشه حرارتی اهمیت تنظیمات فنی فعلی را تقویت می‌کند. اتریوم درست زیر یک ناحیه نقدینگی بالاسری و یک منطقه مقاومت اصلی قرار دارد. عبور از منطقه ۲.۶۳ هزار تا ۲.۷۰ هزار دلاری می‌تواند کاتالیزوری برای گسترش صعودی دیگر باشد، در حالی که رد شدن مداوم، منطقه تقاضای جزئی ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلاری را به عنوان اولین منطقه کلیدی برای دفاع خریداران باقی می‌گذارد.

بیت‌کوین با قیمت ۸۰,۴۴۱.۶۶ دلار معامله می‌شود که امروز ۱.۲ درصد و در هفته گذشته ۴.۶ درصد افزایش یافته است. این افزایش پس از عبور از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای رخ داده است؛ سطحی که در گذشته نقاط عطف پایان بازارهای نزولی قبلی را نشان داده است.

اهمیت این سطح

طبق گفته یکی از تحلیلگران نمودار که ساختار بیت‌کوین را رصد می‌کند، صرفاً عبور از این سطح به تنهایی کافی نیست. آنچه اهمیت بیشتری دارد این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند برای چند هفته متوالی بالای آن باقی بماند. در حال حاضر، شتاب حرکت به سمت بالا است و این تحلیلگر معتقد است که این می‌تواند آغاز یک حرکت صعودی بزرگتر باشد، اگرچه هنوز هیچ چیز قطعی نیست.

سه مسیر احتمالی از اینجا

این تحلیلگر سه سناریو را که ارزش تماشا کردن را دارند، تشریح کرد.

سناریوی اول، که در حال حاضر محتمل‌ترین است، این است که بیت‌کوین یک موج صعودی دیگر را برای تشکیل یک الگوی پنج موجی صعودی کامل کند و سپس با یک اصلاح سه موجی کوچکتر مواجه شود. اگر این اتفاق بیفتد، سیگنال قوی مبنی بر اینکه بیت‌کوین در یک روند صعودی قرار دارد، نه صرفاً یک جهش موقت، خواهد بود و به طور بالقوه راه را برای رسیدن به ۱۲۰,۰۰۰ دلار یا بالاتر باز می‌کند. نسخه‌ای مشابه و کوچکتر از همین الگو در ماه جولای و آگوست، پیش از افزایش بیشتر بیت‌کوین، رخ داده بود.

سناریوی دوم، یک اصلاح عمیق‌تر است، حتی تا محدوده ۳۹,۰۰۰ تا ۴۴,۰۰۰ دلار، اگر حرکت صعودی فعلی پس از رسیدن به اوج، نتواند سطح بالاتری را حفظ کند. این تحلیلگر تأکید کرد که این یک فاجعه نخواهد بود. از آنجایی که روند بزرگتر و چند ساله بیت‌کوین همچنان صعودی است، چنین افت شدیدی به عنوان یک فرصت خرید تلقی خواهد شد تا یک علامت هشدار.

سناریوی سوم به آینده دورتر می‌نگرد. اگر بیت‌کوین به اوج‌های جدید برسد، می‌تواند در نهایت با یک حرکت اصلاحی تندتر به سمت پایین معکوس شود، که دقیقاً الگوی مخالف آنچه در حال حاضر رخ می‌دهد، خواهد بود. این تحلیلگر هشدار داد که اگر این اتفاق بیفتد، افراد احتمالاً درست قبل از این معکوس شدن، بیش از حد خوش‌بین خواهند شد، شبیه به زمانی که همه قبل از شروع این رالی اخیر، بیش از حد بدبین بودند.

سطوح قابل توجه این هفته

حمایت فوری بین ۷۸,۸۸۸ تا ۸۰,۳۵۹ دلار قرار دارد؛ منطقه‌ای مهم که باید حفظ شود تا روند صعودی کوتاه‌مدت ادامه یابد. در سمت مقاومت، ۸۳,۰۰۰ دلار سطح کلیدی است و نقطه ابطال واقعی برای سناریوی جایگزین بدبینانه‌تر، نزدیک به ۸۲,۸۱۳ دلار قرار دارد.

این تحلیلگر گفت که بسته شدن هفتگی این آخر هفته اهمیت زیادی دارد. بسته شدن بالای میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، برخلاف هفته‌های اخیر که بیت‌کوین زیر آن بسته شده بود، یک سیگنال صعودی خواهد بود و شانس افزایش تدریجی بیت‌کوین به سمت اهداف بالایی را افزایش می‌دهد.