Tag: روند بازار

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین به بالاترین حد سه ماهه؛ صندوق‌های اتریوم در مسیر نزولی

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات که بیت‌کوین را دنبال می‌کنند، بدترین هفته خود را از نظر خروج سرمایه از پایان ماه ژوئن تجربه کردند که یکی از دلایل اصلی اصلاح قابل توجه دارایی پایه محسوب می‌شود. اگرچه خروج خالص سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات اتریوم اندکی کمتر بود، اما تصویر کلی اتریوم با توجه به عدم وجود روزهای مثبت، وخیم‌تر است.

هفته کاری برای ETFها با پای اشتباه آغاز شد؛ در روز اول، شاهد خروج خالص سرمایه حدود ۹۰ میلیون دلاری بودیم. به طور تصادفی، قیمت بیت‌کوین در سطح ۸۷ هزار دلار با مقاومت مواجه شد و در همان روز بیش از دو هزار دلار سقوط کرد. در روز سه‌شنبه، با مثبت شدن جریان سرمایه در ETFها و ورود ۱۱۸.۸۶ میلیون دلاری سرمایه‌گذاران، این دارایی بخشی از زمین از دست رفته را بازپس گرفت.

با این حال، روند در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه به سمت وخامت گرایید و خروج خالص سرمایه به ترتیب به ۴۸۷.۰۷ میلیون دلار و ۲۴۴.۱۳ میلیون دلار رسید. همانطور که انتظار می‌رفت، بیت‌کوین در این دو روز به شدت سقوط کرد و اوج این روند در روز پنجشنبه با سقوط به پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای در ۸۰,۴۰۰ دلار رقم خورد.

در روز جمعه، جریان ورود سرمایه بازگشت، اما بسیار ناچیز بود و تنها ۲۱.۱۳ میلیون دلار وارد صندوق‌ها شد. این میزان به هیچ وجه برای جبران زیان‌های قابل توجه دو روز معاملاتی قبل کافی نبود. در نتیجه، هفته با خروج خالص سرمایه ۶۸۱.۱۰ میلیون دلاری به پایان رسید؛ این بیشترین میزان از آخرین هفته کامل ماه ژوئن است که سرمایه‌گذاران ۱.۷۹ میلیارد دلار سرمایه خود را خارج کردند. مجموع خالص ورودی سرمایه از ۵۷.۷۹ میلیارد دلار به ۵۷.۱۱ میلیارد دلار کاهش یافت.

صندوق‌های ETF اتریوم هفته را با خروج خالص سرمایه ۵۰.۷۶ میلیون دلاری آغاز کردند. سرعت برداشت سرمایه در روز سه‌شنبه با خروج ۲۰۱.۸۹ میلیون دلار و در روز چهارشنبه با خروج ۱۶۰.۷۷ میلیون دلار افزایش یافت. روند نزولی تا پایان هفته ادامه یافت و در روز پنجشنبه ۷۲.۵۴ میلیون دلار و در روز جمعه ۵۶.۱۰ میلیون دلار دیگر از صندوق‌ها خارج شد.

بدتر از همه، این پنج روز متوالی قرمز بر چهار روز قبلی افزوده شد. در مجموع، این صندوق‌ها از ۲۸ سپتامبر تاکنون هیچ روز سبزی را تجربه نکرده‌اند. در این بازه زمانی، مجموع خالص ورودی سرمایه از ۱۳.۹۵ میلیارد دلار به ۱۳.۲۶ میلیارد دلار کاهش یافته است.

دارایی پایه اتریوم چند هفته پیش در سطح ۲۸۰۰ دلار متوقف شد، اما توانست تا سقوط اواسط هفته که آن را به ۲۴۰۰ دلار رساند، بالای ۲۷۰۰ دلار باقی بماند. از آن زمان تاکنون بخشی از زمین از دست رفته را بازپس گرفته و اکنون بالای ۲۵۰۰ دلار معامله می‌شود.

“اُکتوبرِ صعودی” برای صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین آن‌طور که انتظار می‌رفت، پیش نرفت

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده روز جمعه ۲۱.۱ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند. این رقم، پس از خروج سرمایه ۴۸۴.۹ میلیون دلاری در روز چهارشنبه و ۲۴۴.۱ میلیون دلاری در روز پنجشنبه، نشان‌دهنده یک بهبود نسبی است. با این حال، این صندوق‌ها در هفت روز معاملاتی ابتدایی ماه اکتبر، مجموعاً ۳۸۶.۳ میلیون دلار زیان خالص را تجربه کرده‌اند.

صندوق‌های ETF بیت‌کوین و سایر دارایی‌های رمزارزی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به استفاده از صرافی‌ها یا کیف پول‌های رمزارزی، در این دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها قیمت دارایی پایه را دنبال می‌کنند و مانند سهام در اپلیکیشن‌های کارگزاری معامله می‌شوند. این صندوق‌ها از زمان راه‌اندازی خود موفقیت قابل توجهی کسب کرده‌اند و جریان ورودی و خروجی سرمایه به آن‌ها به معیاری قابل اتکا برای سنجش احساسات فعلی بازار تبدیل شده است.

ماه اکتبر با جذب ۲۹۲.۶ میلیون دلار سرمایه در روزهای اول و دوم آغاز شد. ورود ۱۱۸.۸ میلیون دلاری در تاریخ ۶ اکتبر نتوانست فروش‌های متعاقب آن را جبران کند و خروج سرمایه روز چهارشنبه، بدترین روز این صندوق‌ها از ماه ژوئن تاکنون بود.

این وضعیت، چرخش تندی نسبت به ماه سپتامبر محسوب می‌شود. پس از رأی‌گیری ناموفق سنا در مورد قانون شفافیت (Clarity Act) که منجر به خروج سنگین سرمایه در اواسط سپتامبر شد، صندوق‌های ETF بیت‌کوین یک روند ۹ روزه ورود سرمایه به ارزش تقریبی ۳ میلیارد دلار را تجربه کردند. این روند، جریان خالص سرمایه از ابتدای سال ۲۰۲۶ را دوباره وارد محدوده مثبت کرده بود.

صندوق‌های ETF اتریوم وضعیت بدتری دارند

صندوق‌های ETF اتریوم روز جمعه ۵۶.۱ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند که این روند خروج را به نُه روز معاملاتی متوالی رساند. این صندوق‌ها تاکنون در ماه اکتبر ۶۳۵ میلیون دلار و در کل دوره خروج، نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار زیان دیده‌اند. سنگین‌ترین خروج سرمایه در یک روز، معادل ۲۰۱.۹ میلیون دلار، در تاریخ ۶ اکتبر رخ داد. جریان خالص تجمعی سرمایه از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها ۱۳.۲ میلیارد دلار و کل دارایی‌های خالص آن‌ها ۱۴.۵ میلیارد دلار است.

صندوق‌های ETF سولانا نیز در محدوده منفی قرار دارند

صندوق‌های ETF سولانا نیز در ماه اکتبر در محدوده منفی قرار دارند، هرچند در مقیاس بسیار کوچکتر. این صندوق‌ها روز جمعه ۳.۸ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند که پنجمین روز متوالی خروج سرمایه بود و مجموع خالص ماه اکتبر را به زیان ۲۴.۸ میلیون دلاری رساند. تنها ورود سرمایه در این ماه، ۱.۳ میلیون دلار در تاریخ ۲ اکتبر بود. جریان خالص تجمعی سرمایه این صندوق‌ها ۱۳۷.۹ میلیون دلار است.

برای صندوق‌های ETF بیت‌کوین، جریان خالص تجمعی سرمایه از زمان راه‌اندازی به ۵۷.۶ میلیارد دلار می‌رسد و این صندوق‌ها در مجموع ۱۰۰.۶ میلیارد دلار دارایی خالص در اختیار دارند.

پیش‌بینی هوش مصنوعی ChatGPT سم آلتمن: بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ به اوج تاریخی جدیدی خواهد رسید

هوش مصنوعی ChatGPT سم آلتمن پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ می‌تواند به اوج تاریخی جدیدی دست یابد و قیمت آن تقریباً دو برابر رکورد اکتبر ۲۰۲۵ یعنی ۱۲۶ هزار دلار خواهد بود.

این هوش مصنوعی معتقد است که سال گذشته شاهد یک چرخه کلاسیک رونق-رکود-بازسازی بوده است، نه یک روند صعودی پایدار. ChatGPT پایان انفجاری برای بیت‌کوین تا پایان سال جاری میلادی را پیش‌بینی می‌کند و سناریوی اوج‌گیری در بازار صعودی را تا اول ژانویه ۲۰۲۷، با رسیدن قیمت به ۲۱۰ هزار تا ۲۳۰ هزار دلار تخمین می‌زند.

تقاضای ناشی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و سرمایه‌گذاران نهادی، چرخه سنتی هاوینگ چهار ساله را فراتر از چرخه‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ گسترش داده است. دلیل این امر آن است که ETFهای اسپات و خریدهای شرکتی یا خزانه‌داری‌های دولتی، تقاضایی پایدارتر و کمتر واکنشی نسبت به اهرم فیوچرز مبتنی بر خرده‌فروشان که در چرخه‌های قبلی دیده می‌شد، ایجاد می‌کنند.

انتظار می‌رود که شاهد یک “blow-off top” (رشد انفجاری و سپس سقوط سریع) باشیم، همانطور که در هر چرخه قبلی بیت‌کوین رخ داده است. سرمایه‌گذاران خرد، هیجان ناشی از ترس از دست دادن فرصت (FOMO) را در کنار پایگاه نهادی موجود تجربه خواهند کرد، به خصوص زمانی که بیت‌کوین بتواند رکورد قبلی خود را بازپس گرفته و از آن فراتر رود.

استدلال فنی قوی

قوی‌ترین استدلال فنی از امتداد فیبوناچی بر اساس پایین‌ترین سطح بازار نزولی سال ۲۰۲۲ نشأت می‌گیرد. بیت‌کوین در نوامبر ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح حدود ۱۵,۵۰۰ دلار رسید و رالی که آن را به اوج تقریبی ۱۲۶ هزار دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ رساند، نشان‌دهنده افزایشی حدود ۷.۱ برابری است.

اعمال امتداد فیبوناچی ۱.۶۱۸ بر روی محدوده ۱۵,۵۰۰ تا ۱۲۶ هزار دلار، یک منطقه هدف حدود ۱۹۵ هزار تا ۲۲۵ هزار دلار را پیش‌بینی می‌کند. این پیش‌بینی به طور نزدیکی با چندین پیش‌بینی نهادی از جمله اهداف بازنگری شده برنشتاین، استاندارد چارترد و تام لی که محدوده‌ای بین ۱۵۰ هزار تا ۲۰۰ هزار دلار را تخمین می‌زند، همسو است. تجمع این پیش‌بینی‌ها در این محدوده، استدلال را بیشتر تقویت می‌کند.

این همگرایی سطح امتداد فنی و اهداف تحلیلگران بنیادی، ۲۰۰ هزار دلار یا بیشتر را به یک هدف طبیعی برای “اوج هیجان” در یک سناریوی صعودی تبدیل می‌کند، نه صرفاً یک عدد گرد دلخواه.

کانال رشد لگاریتمی

علاوه بر این، کانال رشد لگاریتمی که از سال ۲۰۱۳ بر روند قیمت بیت‌کوین حاکم بوده است، نشان می‌دهد که باند مقاومت بالایی آن تا اوایل سال ۲۰۲۷ به محدوده ۱۸۰ هزار تا ۲۴۰ هزار دلار حرکت خواهد کرد، که تقریباً با هدف امتداد فیبوناچی نیز همسو است.

این واقعیت که دو روش فنی مستقل، سقف مقاومت مشابهی را نشان می‌دهند، اعتبار این منطقه را به عنوان یک سطح مقاومت “اوج” قابل توجه، و نه صرفاً یک تصادف، افزایش می‌دهد.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری

برای معامله‌گرانی که بیت‌کوین را نزدیک به سطوح حمایتی مشاهده می‌کنند، انتقال سرمایه به پروژه‌های اولیه با فضای رشد بیشتر منطقی به نظر می‌رسد، به خصوص زمانی که جایگزین آن انتظار برای یک کوین با ارزش بازار تریلیون دلاری برای بازپس‌گیری زمینی است که دو بار از دست داده است.

پروژه LiquidChain ($LIQUID)، یک پروژه زیرساخت لایه ۳ که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند، در این میان مطرح است. پیش‌فروش آن با قیمت ۰.۰۱۴۹۵۶ دلار آغاز شده و تاکنون بیش از ۹۷۰ هزار دلار جمع‌آوری کرده است.

ویژگی اصلی آن، معماری “Deploy-Once” (استقرار یکباره)، به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا یک برنامه واحد بسازند و بدون بازنویسی کد برای هر زنجیره، به تمام سه اکوسیستم دسترسی پیدا کنند. این قابلیت با لایه نقدینگی یکپارچه (Unified Liquidity Layer) و اجرای تک مرحله‌ای (Single-Step Execution) برای معاملات بین زنجیره‌ای پشتیبانی می‌شود.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: ریکاوری کوتاه مدت در بحبوحه نگرانی‌های بازار

قیمت بیت‌کوین روز شنبه، ۱۰ اکتبر، شاهد یک ریکاوری کوتاه مدت بود، اما بازار همچنان در آستانه ثبت زیان هفتگی قرار دارد. افزایش قیمت نفت، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و نگرانی‌های تازه در مورد امنیت ارزهای دیجیتال، بر احساسات بازار سایه افکنده است.

در حال حاضر، بزرگترین دارایی دیجیتال جهان با قیمت حدود ۸۲,۹۰۰ دلار معامله می‌شود که ۰.۴ درصد نسبت به روز قبل افزایش یافته است. این در حالی است که بیت‌کوین از اوج حدود ۸۷,۰۰۰ دلاری خود در یکشنبه گذشته عقب‌نشینی کرده و در طول هفته گذشته حدود ۲ درصد کاهش یافته است.

به طور قابل توجهی، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین، نشان‌دهنده عدم قطعیت مداوم در مورد تقاضای نهادی است. بازار کلی با افزایش قیمت انرژی و بازده اوراق خزانه دست و پنجه نرم می‌کند و این موضوع نگرانی‌ها را در آستانه اولین سالگرد “فلاش کرش” ۱۰ اکتبر افزایش داده است.

گزارش‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) که هفته آینده منتشر خواهند شد، بینش بیشتری در مورد احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو ارائه خواهند داد. در حال حاضر، بازارها انتظار دارند نرخ بهره در نشست ۲۷ تا ۲۸ اکتبر فدرال رزرو بدون تغییر باقی بماند، اما احتمال افزایش ۲۵ واحدی در ماه دسامبر وجود دارد.

طبق داده‌های CoinGlass، علاقه نهادی به بیت‌کوین نیز کاهش یافته است. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا طی پنج جلسه معاملاتی از ۵ تا ۹ اکتبر، شاهد خروج خالص سرمایه تقریبی ۶۸۱.۱۱ میلیون دلاری بوده‌اند.

برنامه پرفشار هفته آینده برای بازارها

• دوشنبه: اعلامیه رئیس فدرال رزرو
• سه‌شنبه: جلسه اعضای FOMC
• چهارشنبه: داده‌های CPI آمریکا
• پنج‌شنبه: سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو
• جمعه: سرمایه‌گذاری‌های خزانه‌داری آمریکا

این هفته می‌تواند یکی از پر هرج و مرج‌ترین هفته‌های سال ۲۰۲۶ برای بازارهای مالی باشد.

جزئیات خروج سرمایه از ETFها

خروج سرمایه قابل توجه بوده است؛ به طوری که در ۷ اکتبر ۴۸۷.۰۷ میلیون دلار و در ۸ اکتبر ۲۴۴.۱۳ میلیون دلار از ETFها خارج شده است. این خروج‌ها تا حدی با ورود ۱۱۸.۸۶ میلیون دلاری در ۶ اکتبر و ۲۱.۱۳ میلیون دلاری در ۹ اکتبر جبران شده است.

سهام ممتاز Strategy در NASDAQ

در همین حال، سهام ممتاز Strategy که با نماد STRC در NASDAQ فهرست شده است، روز جمعه با رسیدن به ۹۹.۷۱ دلار، بالاترین قیمت خود را از ماه ژوئن ثبت کرد. این سهام سود سالانه ۱۲ درصدی را با پشتوانه ذخایر دلاری شرکت ارائه می‌دهد.

عبور از مرز ۱۰۰ دلار می‌تواند به شرکت اجازه دهد تا سهام ممتاز اضافی را برای تامین مالی خرید بیت‌کوین منتشر کند؛ موضوعی که مایکل سیلور (Michael Saylor) ماه‌هاست به آن اشاره کرده است.

تحلیل فنی و چشم‌انداز قیمت

طبق گزارش CoinGecko، بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۲,۹۰۰ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۴ درصد افزایش و در طول هفته ۲.۴ درصد کاهش داشته است. ارزش بازار این ارز دیجیتال ۱.۶۷ تریلیون دلار است، اما احساسات نزولی همچنان بر چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن سایه افکنده است.

از نظر فنی، بیت‌کوین با مقاومت فوری در حدود ۸۳,۵۰۰ دلار روبرو است. عبور موفقیت‌آمیز از این سطح می‌تواند منجر به افزایش قیمت تا ۸۶,۰۰۰ دلار شود.

برعکس، عدم حفظ حمایت در سطح ۸۲,۵۰۰ دلار ممکن است قیمت BTC را تا ۷۸,۰۰۰ دلار کاهش دهد. پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت قیمت، در صورت بازگشت کنترل به دست خریداران و بهبود شرایط بازار، هدف ۸۷,۵۰۰ دلار را تا ۱۸ اکتبر ۲۰۲۶ تعیین کرده‌اند.

جریان ETF و ریسک سرمایه‌گذاری

برای دارندگان بیت‌کوین، این وضعیت یک داستان ریسک تقاضا است، نه صرفاً نوسان نمودار. اگر جریان سرمایه به ETFها ادامه یابد، رالی‌ها ممکن است با کاهش تقاضای حاشیه‌ای مواجه شوند؛ چرخش به سمت پروژه‌های اولیه، نمایه ریسک متفاوتی را به همراه دارد تا یک پوشش ریسک مستقیم.

معرفی LiquidChain ($LIQUID)

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه زیرساختی لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند. هدف آن ادغام نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا در یک محیط اجرایی واحد است و معماری “یک بار استقرار” را برای توسعه‌دهندگانی که به دنبال دسترسی بین اکوسیستمی هستند، ارائه می‌دهد.

قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۱۴۹۶۳ دلار است و پروژه بیش از ۹۸۲ هزار دلار جمع‌آوری کرده است. ویژگی‌های ذکر شده آن شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای و تسویه قابل تأیید است. همچنین پاداش استیکینگ APY بالایی معادل ۱۱۰۰ درصد را ارائه می‌دهد، اما این پاداش فقط برای دارندگان اولیه است.

کشف بهترین پیش‌فروش‌های توکن.

پست پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: آیا BTC USD قبل از انتشار CPI هفته آینده، ۸۲ هزار دلار را حفظ خواهد کرد؟ اولین بار در Cryptonews منتشر شد.

هفته گذشته برای کل بازار ارزهای دیجیتال خوب پیش نرفت. پس از رد شدن بیت کوین (BTC) در سطح ۸۷ هزار دلاری، قیمت‌ها به پایین‌ترین حد خود رسیدند و اکثر آلت کوین‌ها نیز همراه با آن سقوط کردند.

دلایل اصلاح بازار

یکی از دلایل اصلاح گسترده بازار، جریان خروجی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود. تقریباً تمام ETFهایی که دارایی‌های رمزارزی را دنبال می‌کنند، در وضعیت قرمز قرار گرفتند.

در مقاله‌ای دیگر به تفصیل به خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین و اتریوم خواهیم پرداخت، اما در اینجا به نتایج نهایی اشاره می‌کنیم: ۶۸۱ میلیون دلار خروج خالص از ETFهای بیت کوین و ۵۴۲ میلیون دلار از ETFهای اتریوم. صندوق‌های دنبال‌کننده سولانا (SOL) نیز با خروج نزدیک به ۲۵ میلیون دلار، دچار افت شدند.

عملکرد متفاوت ETFهای ریپل (XRP)

اما در این میان، ETFهای ریپل (XRP) وضعیت متفاوتی داشتند. نه تنها این ETFها در هفته گذشته در وضعیت قرمز نبودند، بلکه عملکردشان بهتر از پنج روز معاملاتی پیش از آن بود. اگرچه در سه روز از پنج روز معاملاتی، هیچ گزارش قابل توجهی ثبت نشد که ایده‌آل نیست، اما این ETFها همچنان توانستند در تاریخ ۶ اکتبر ۳.۱۴ میلیون دلار و در تاریخ ۸ اکتبر ۸.۱۷ میلیون دلار جذب سرمایه کنند و هفته را با ۱۱.۳۱ میلیون دلار خالص ورودی به پایان برسانند.

رکوردهای جدید در جذب سرمایه

در مجموع، خالص ورودی سرمایه به این صندوق‌ها به رکورد جدید ۱.۸ میلیارد دلاری رسید. همانطور که گفته شد، هفته کاملی نبود، اما با این حال، روند مثبت و بدون وقفه این صندوق‌ها به ۱۳ هفته متوالی رسید. این روند از اواسط ماه جولای آغاز شده و از آن زمان تاکنون بیش از ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است.

پیشتازان بازار ETFهای ریپل

ETF ریپل از شرکت Bitwise همچنان پیشتاز بی‌چون و چرای بازار است و با خالص ورودی تجمعی نزدیک به ۶۸۸ میلیون دلار در صدر قرار دارد. پس از آن، ETF XRPZ از Franklin Templeton با ۵۰۹ میلیون دلار و XRPC از Canary Capital با ۴۸۷ میلیون دلار در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

سقوط قیمت XRP با وجود رشد ETFها

تقاضای ETF برای توکن پرداخت برون‌مرزی ریپل نتوانست از سقوط قیمت جلوگیری کند. کل بازار در هفته گذشته، به ویژه در روز پنجشنبه، دچار افت شد و XRP نیز همراه با آن سقوط کرد. این دارایی در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه با قیمتی بالاتر از ۱.۵۱ دلار معامله می‌شد و تحلیلگران اهداف عمده‌ای بالاتر از ۱.۶۰ دلار را در صورت عبور از این سطح ترسیم کرده بودند، اما واقعیت متفاوت بود.

XRP بلافاصله با مقاومت روبرو شد و افت گسترده بازار آن را در روز پنجشنبه به شدت به سمت پایین و سطح ۱.۳۲ دلار کشاند. این پایین‌ترین سطح در سه هفته اخیر برای این توکن بود. پس از این افت، XRP در نهایت توانست تا حدودی بهبود یابد و در حال حاضر با قیمت ۱.۴۰ دلار معامله می‌شود. با وجود این بهبود، XRP همچنان ۷ درصد در هفته کاهش قیمت داشته است و تحلیلگران حتی در صورت سقوط به ۱.۲۰ دلار نیز دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند.

استراتژی ممکن است دارایی‌های بیت‌کوین خود را افزایش دهد؛ مایکل سیلر، مدیرعامل این شرکت، با انتشار پیامی با تم نارنجی، نشانه‌هایی از خرید بیشتر را منتشر کرده است. این آخرین پیام او پس از خرید ۲۸.۷ میلیون دلاری بیت‌کوین صورت می‌گیرد، در حالی که این شرکت در حال متعادل کردن خرید رمزارز با تعهدات نقدی خود به سهامداران و اعتباردهندگان است.

سیگنال‌های سیلر حاکی از ظرفیت بیشتر برای بیت‌کوین

شرکت استراتژی (Strategy Inc.) با نماد MSTR در نزدک، ممکن است در آینده شاهد خرید دیگری از سوی این شرکت در حوزه بیت‌کوین باشیم. این گمانه‌زنی‌ها پس از آن قوت گرفته است که مایکل سیلر، مدیرعامل و یکی از بنیان‌گذاران این شرکت، در شبکه‌های اجتماعی پیامی با رنگ نارنجی منتشر کرد که به طور سنتی به عنوان نمادی از خرید بیت‌کوین توسط او تلقی می‌شود.

این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که استراتژی اخیراً ۲۸.۷ میلیون دلار دیگر را صرف خرید بیت‌کوین کرده است. این شرکت در حال حاضر به طور مداوم در حال افزایش ذخایر بیت‌کوین خود است، اما همزمان باید تعهدات مالی خود را در قبال سهامداران و اعتباردهندگان نیز مدیریت کند. این تعادل میان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال و حفظ ثبات مالی، یکی از چالش‌های اصلی استراتژی در دوره اخیر بوده است.

با این حال، پیام‌های سیلر نشان می‌دهد که مدیران شرکت همچنان به چشم‌انداز بلندمدت بیت‌کوین خوش‌بین هستند و احتمالاً در صورت مساعد بودن شرایط بازار، شاهد خرید‌های بیشتری از سوی این شرکت خواهیم بود. استراتژی یکی از بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در میان شرکت‌های عمومی است و تحرکات آن همواره مورد توجه فعالان بازار رمزارزها قرار دارد.

جستجوهای گوگل برای «خرید ارز دیجیتال» به اوج سالانه رسید: آیا سرمایه‌گذاران خرد بازمی‌گردند؟

در ابتدا، لازم است نکته‌ای را روشن کنیم. سال‌ها پیش، ما مقالات مشابه زیادی منتشر می‌کردیم. دلیل آن ساده بود: جستجوها در گوگل معمولاً تقاضای سرمایه‌گذاران خرد برای صنعت ارزهای دیجیتال را نشان می‌داد. در نهایت، نهادهای بزرگ برای پرس‌وجو درباره خرید بیت‌کوین (BTC) یا آلت‌کوین‌ها به موتور جستجوی گوگل مراجعه نمی‌کنند؛ آن‌ها روش‌های خاص خود را دارند.

با این حال، از آن زمان تاکنون اوضاع تغییر کرده است، زیرا سرمایه‌گذاران خرد رویکرد متفاوتی از خود نشان داده‌اند. نمودارهایی که در این مقاله ارائه خواهیم داد، اثبات می‌کنند که جستجوهای واقعی گوگل درباره بیت‌کوین یا ارزهای دیجیتال به طور کلی، به‌ویژه در سال‌های بازار نزولی، کاهش یافته است. اما اکنون، تغییری جالب رخ داده است.

اولین نمودار زیر نشان می‌دهد که جستجوهای «خرید ارز دیجیتال» در پایان سال ۲۰۲۱ – درست زمانی که بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها به بالاترین سطوح خود در آن زمان دست یافته بودند – به شدت کاهش یافت و برای بیش از یک سال زیر ۲۰ باقی ماند؛ بله، این همزمان با بازار نزولی بود. این جستجوها در ماه مه ۲۰۲۴ (با افزایش قیمت‌ها) اندکی افزایش یافت، با سرد شدن بازار دوباره افت کرد و در پایان سال، زمانی که بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها پس از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا رونق گرفتند، جهش بلندی داشت.

کاهش دیگری در اواسط سال ۲۰۲۵ رخ داد، زیرا بازار با افت تازه‌ای روبرو شد و در ماه اوت به بالاترین سطح پنج ساله خود رسید. کمی بعد، بیت‌کوین به بالاترین رکورد خود یعنی کمی بیش از ۱۲۶,۰۰۰ دلار دست یافت. پس از سقوط اکتبر ۲۰۲۵، این ارز دیجیتال پیشرو وارد یک بازار نزولی ۱۰ تا ۱۱ ماهه شد که در آن جستجوها برای «خرید ارز دیجیتال» به طور قابل توجهی کاهش یافت.

پایین‌ترین نقطه سالانه در ماه ژوئیه بود که بیت‌کوین به زیر ۵۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد و اکثر آلت‌کوین‌ها نیز با مشکلات مشابهی روبرو بودند. از آن زمان به بعد، جستجوها به شدت افزایش یافته و پیش‌بینی می‌شود که در ماه اکتبر رکورد سال ۲۰۲۶ را بشکنند. ناگفته نماند که قیمت‌ها بهبود یافته‌اند و ما از پایین‌ترین سطوح اخیر فاصله زیادی داریم. به عبارت دیگر: الگوی سرمایه‌گذاران خرد دوباره به طور کامل تکرار شده است.

چشم‌انداز پیرامون خود بیت‌کوین کمتر سرراست است. جستجوهای «خرید بیت‌کوین» به طور متوسط برای چهار سال متوالی – از اواخر سال ۲۰۲۱ تا اواخر سال ۲۰۲۵ – زیر ۴۰ باقی ماند. حتی انتخابات آمریکا نیز نتوانست این روند نزولی را بشکند. این جستجوها سرانجام در اوت ۲۰۲۵، تنها چند ماه قبل از افزایش قیمت بیت‌کوین به ۱۲۶,۰۰۰ دلار، افزایش یافت، در ماه ژانویه دوباره افت کرد و سپس ناگهان در ماه فوریه به اوج چند ساله جدیدی رسید.

این وضعیت تنها یک ماه دوام داشت، زیرا جستجوها به سرعت برای چند ماه آینده به ۴۰-۵۰ کاهش یافت. اگرچه در ماه سپتامبر دوباره افزایش یافت، اما پیش‌بینی‌های ماه اکتبر با آنچه برای «خرید ارز دیجیتال» مشاهده می‌شود، کاملاً متفاوت است، زیرا داده‌های فعلی Google Trends نشان‌دهنده کاهش چشمگیر به سمت ۲۰ است. بنابراین، تا حدودی می‌توان با اطمینان گفت که حتی اگر سرمایه‌گذاران خرد واقعاً در حال بازگشت باشند، آن‌ها به طور خاص به دنبال بیت‌کوین نیستند.

بیت‌ماین ایمرژن تکنالوجیز (BitMine Immersion Technologies) حدود ۳۵۰ میلیون دلار برای بازخرید سهام خود هزینه کرده است.

بازخرید سهام بی‌سابقه

تام لی، رئیس اجرایی این شرکت، اعلام کرد که بیت‌ماین ۲۱ میلیون سهم خود را بازخرید کرده است. او این اقدام را بزرگترین بازخرید سهام در تاریخ شرکت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال توصیف کرد. این در حالی است که این شرکت بیشتر به دلیل انباشت اتریوم (Ethereum) شناخته شده است و این بازخرید نشان‌دهنده تغییری قابل توجه در نحوه تخصیص نقدینگی شرکت است.

جزئیات برنامه بازخرید

این بازخریدها از اواسط ماه ژوئیه تا ۱۷ اوت ۲۰۲۶ ادامه داشت و در این دوره، بیت‌ماین (با نماد BMNR در بورس نیویورک) ۲۱ میلیون سهم عادی خود را به ارزش تقریبی ۳۵۰ میلیون دلار بازپس گرفت. روند خرید سهام یکنواخت نبود؛ در اوج خود، خرید هفتگی به نزدیک ۶ میلیون سهم رسید و به‌روزرسانی‌های بعدی شرکت نیز از خرید میلیون‌ها سهم دیگر خبر می‌داد.

پشتوانه استراتژیک

این اقدام ناگهانی نبود. این خریدها بخشی از یک برنامه گسترده‌تر بازخرید سهام است که بیت‌ماین در آوریل ۲۰۲۶ آن را از ۱ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار افزایش داد. منطق اعلام شده این استراتژی ساده است: رهبری بیت‌ماین معتقد است که ارزش سهام شرکت کمتر از ارزش دارایی‌های دیجیتال موجود در ترازنامه آن است.

عملکرد دفاعی

لی، این بازخرید را یک موفقیت دفاعی قلمداد کرده است. او با مقایسه عملکرد سهام شرکت، اظهار داشت که BMNR حدود ۳ درصد کاهش یافته، در حالی که اتریوم (ETH) تقریباً ۱۰ درصد افت داشته است. برای شرکتی که سرنوشتش به اتریوم گره خورده است، این اختلاف اهمیت دارد. سهام خزانه معمولاً مانند شرط‌بندی‌های اهرمی بر روی دارایی زیربنایی خود عمل می‌کنند و نوسانات صعودی و نزولی را تشدید می‌کنند. لی بازخرید سهام را دلیل اصلی عدم سقوط شدیدتر قیمت سهام می‌داند.

هویت اصلی شرکت

با این حال، این اقدامات هویت اصلی بیت‌ماین را تغییر نمی‌دهد. این شرکت استراتژی خزانه خود را با تمرکز بر اتریوم در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ آغاز کرد و از آن زمان تاکنون به صورت هفتگی اتریوم خریداری کرده است. در نتیجه، این شرکت اکنون حدود ۶ میلیون اتریوم در اختیار دارد که تقریباً ۴.۹ درصد از کل عرضه اتریوم را تشکیل می‌دهد و بیت‌ماین را به بزرگترین خزانه شرکتی اتریوم تبدیل کرده است.

کسب درآمد از اتریوم

بیت‌ماین صرفاً این توکن‌ها را نگهداری نمی‌کند. حدود ۸۷ درصد از دارایی‌های اتریوم آن از طریق پلتفرم MAVAN استیک شده‌اند، به این معنی که اتریوم برای کمک به امنیت شبکه اتریوم قفل شده و در ازای آن پاداش دریافت می‌کند. بسته به سطوح بازده، بیت‌ماین پیش‌بینی می‌کند که از این فعالیت، درآمد سالانه بین ۲۵۰ میلیون تا ۳۶۳ میلیون دلار کسب کند.

سهام ممتاز

بیت‌ماین همچنین از طریق سهام ممتاز (preferred equity) سرمایه‌گذارانی را جذب کرده است. سهام BMNP این شرکت، که یک سهام ممتاز دائمی سری A با سود ۹.۵ درصد است، از قیمت اولیه ۸۰ دلاری خود حدود ۲۴ درصد افزایش یافته است. در سطوح فعلی، BMNP بازدهی ۹.۵۶ درصدی دارد.

چشم‌انداز سهامداران

برای سهامداران، بازخرید ۲۱ میلیون سهم به این معنی است که هر سهم باقی‌مانده، سهم بزرگتری از دارایی‌های اتریوم و درآمد حاصل از استیکینگ بیت‌ماین را نمایندگی می‌کند.

توازن و آینده

البته، ملاحظاتی نیز وجود دارد. هر دلاری که صرف بازخرید سهام می‌شود، دلاری است که صرف خرید اتریوم بیشتر نمی‌شود و تعادل مناسب به میزان اختلاف بین قیمت سهام و ارزش دارایی بستگی دارد. ظرفیت باقی‌مانده تحت مجوز ۴ میلیارد دلاری، معیاری است که باید رصد شود. میزان سرمایه‌گذاری بیشتر و زمان‌بندی آن نشان خواهد داد که مدیریت تا چه حد به ارزیابی کمتر از واقعیت سهام خود جدی است.

معامله‌گران اهرمی در بیت‌فینکس به اتریوم دل بسته‌اند؛ موقعیت‌های خرید به اوج چهار ساله رسید

داده‌های صرافی بیت‌فینکس نشان می‌دهد که معامله‌گران اهرمی در این پلتفرم به طور فزاینده‌ای بر روی افزایش قیمت اتریوم شرط‌بندی می‌کنند و موقعیت‌های خرید (long positions) به بالاترین سطح خود در بیش از چهار سال گذشته رسیده‌اند.

بر اساس اطلاعات موجود در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، حجم موقعیت‌های خرید اتریوم در بیت‌فینکس به حدود ۲۸۳,۴۱۰ واحد ETH رسیده است. با احتساب قیمت‌های فعلی، این رقم معادل تقریبی ۷۰۹ میلیون دلار است که بزرگترین شرط‌بندی صعودی در این پلتفرم از سال ۲۰۲۲ به این سو محسوب می‌شود.

موقعیت خرید اهرمی به شرط‌بندی یک معامله‌گر بر روی افزایش قیمت یک دارایی اشاره دارد. در این روش، معامله‌گر با قرض گرفتن وجوه، بیش از توان مالی خود از یک دارایی را خریداری می‌کند و در صورت افزایش قیمت، سود کسب می‌کند.

در اواخر ماه اوت، موقعیت‌های خرید اتریوم در بیت‌فینکس حدود ۸۲,۵۰۰ واحد ETH بود. افزایش چشمگیر این رقم به بیش از ۲۸۳,۰۰۰ واحد ETH از آن زمان تاکنون، که بخش عمده‌ای از آن به سرعت رخ داده است، قابل توجه است. داده‌های اهرمی حاکی از آن است که موقعیت‌های خرید تنها در طول هفت روز، ۱۵۷ درصد افزایش یافته‌اند. رقم فعلی اندکی پایین‌تر از اوج ۹۰ روزه ۲۸۳,۵۹۸ واحد ETH است که در تاریخ ۸ اکتبر ثبت شده بود.

در مقابل، موقعیت‌های فروش (short positions) داستان متفاوتی را روایت می‌کنند. شرط‌بندی‌ها علیه اتریوم در بیت‌فینکس به حدود ۳,۵۳۰ واحد ETH، معادل تقریبی ۸.۸ میلیون دلار، کاهش یافته است.

با مقایسه این دو رقم، نسبت موقعیت‌های خرید به فروش به حدود ۸۰ به ۱ می‌رسد.

این انباشت موقعیت‌های خرید در حالی رخ داده است که اتریوم در حدود قیمت ۲,۵۰۰ دلار معامله می‌شد. این اتفاق همچنین پس از دوره‌ای از نوسانات قیمتی، از جمله یک افت اخیر، رخ داده است که نشان می‌دهد برخی معامله‌گران از این ضعف قیمتی به عنوان نقطه ورود استفاده کرده‌اند.

وضعیت فعلی با چند هفته پیش کاملاً متفاوت است. در اواخر سپتامبر ۲۰۲۶، موقعیت‌های فروش در بیت‌فینکس به اوج چهار ساله خود رسید و بین ۷۳,۰۰۰ تا ۱۰۱,۰۰۰ واحد ETH در نوسان بود. این موقعیت‌های فروش سپس به شدت کاهش یافتند و رقم فعلی حدود ۳,۵۳۰ واحد ETH تنها بخش کوچکی از اوج اواخر سپتامبر را تشکیل می‌دهد.

تحلیل‌ها در شبکه‌های اجتماعی، این انباشت موقعیت‌های خرید را نشانه‌ای از اطمینان معامله‌گران بزرگ موسوم به “نهنگ” در این پلتفرم تلقی کرده‌اند.

این عدم توازن، بحث‌هایی را در مورد احتمال “فشار فروش استقراضی” (short squeeze) برانگیخته است. فشار فروش استقراضی زمانی رخ می‌دهد که افزایش قیمت‌ها، فروشندگان استقراضی را مجبور به بازخرید دارایی برای بستن موقعیت‌های زیان‌ده خود می‌کند و این خریدها باعث افزایش بیشتر قیمت‌ها می‌شوند.

با توجه به اینکه موقعیت‌های فروش حدود ۸.۸ میلیون دلار در مقابل حدود ۷۰۹ میلیون دلار موقعیت خرید قرار دارند، علاقه فروش استقراضی اندکی در بیت‌فینکس باقی مانده است. سوخت این آتش‌بازی به احتمال زیاد در اواخر سپتامبر و در جریان کاهش موقعیت‌های فروش، مصرف شده است.

هنگامی که موقعیت‌های خرید تا این حد غالب می‌شوند، ریسک بزرگتر می‌تواند “فشار خرید استقراضی” (long squeeze) باشد؛ وضعیتی که در آن افت قیمت، فروش اجباری توسط خریداران اهرمی را تحریک کرده و روند نزولی را تسریع می‌بخشد.

برای کسانی که اتریوم را دنبال می‌کنند، رصد اینکه آیا موقعیت‌های خرید از اوج ۲۸۳,۵۹۸ واحد ETH در تاریخ ۸ اکتبر فراتر خواهند رفت یا خیر، حائز اهمیت است، زیرا این امر می‌تواند نشان‌دهنده ادامه روند انباشت باشد. همچنین باید به سمت موقعیت‌های فروش نیز توجه کرد؛ چرا که بازسازی موقعیت‌های فروش از سطح پایین فعلی، می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت بدبینان باشد. در نهایت، نحوه واکنش اتریوم در محدوده قیمتی ۲,۵۰۰ دلار، جایی که بخش عمده‌ای از این انباشت رخ داده است، نیز قابل توجه خواهد بود.

بیت‌کوین در محدوده ۸۳ هزار دلاری آرام گرفت؛ انتظار نوسانات بیشتر در روزهای آینده

رکود در بازار ارزهای دیجیتال؛ آلت‌کوین‌های کوچک‌تر پیشتاز شدند

بازار ارزهای دیجیتال در تعطیلات آخر هفته شاهد رکود نسبی بود و بیت‌کوین طی ۳۶ ساعت گذشته تغییر چندانی در محدوده ۸۳ هزار دلاری نداشته است. با این حال، انتظار می‌رود نوسانات بیشتری در اواخر امروز یا صبح فردا به بازار بازگردد. آلت‌کوین‌های بزرگ‌تر نیز در روز گذشته حرکات قابل توجهی در هیچ جهتی از خود نشان ندادند، اما در میان آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط، یک ستاره جدید ظهور کرده است.

بیت‌کوین ماه اکتبر را با قدرت آغاز کرد و در دومین روز ماه به بیش از ۸۷ هزار دلار رسید. اما خرس‌ها به سرعت وارد عمل شدند و قیمت را در همان روز به زیر ۸۴ هزار دلار رساندند. در تعطیلات آخر هفته گذشته، قیمت تا نزدیکی ۸۵ هزار دلار بهبود یافت، اما تلاش مجدد برای شکستن این مقاومت در صبح دوشنبه با رسیدن به ۸۶,۶۰۰ دلار متوقف شد.

افت‌های بعدی شدیدتر بودند. در ابتدا، بیت‌کوین به ۸۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد. پس از یک جهش موقت به ۸۴,۴۰۰ دلار، خرس‌ها کنترل کامل بازار را به دست گرفتند و قیمت را در روز چهارشنبه به ۸۲,۴۰۰ دلار و در روز پنجشنبه به پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر یعنی ۸۰,۴۰۰ دلار رساندند. پس از از دست دادن حدود ۷ هزار دلار در عرض چند روز، ارز دیجیتال مورد انتظار بود که شاهد بازگشت قیمت باشد، که این اتفاق در روز جمعه رخ داد.

با این حال، تلاش گاوها در ۸۳,۵۰۰ دلار متوقف شد. از آن زمان، بیت‌کوین در حدود ۸۳ هزار دلار به صورت جانبی معامله شده و هیچ حرکت عمده‌ای نداشته است. انتظار می‌رود با توجه به حملات جدید به عربستان سعودی و اشاره رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر احتمال پیوستن آمریکا به درگیری، نوسانات بیشتری در اواخر امشب یا صبح فردا رخ دهد.

ارزش بازار بیت‌کوین همچنان ۱.۶۶۰ تریلیون دلار و سهم آن از کل بازار ۵۹.۵ درصد در سایت CoinMarketCap است.

همانطور که اشاره شد، در میان آلت‌کوین‌های بزرگ‌تر، حرکت چندانی مشاهده نمی‌شود. اتریوم نزدیک به ۲,۵۰۰ دلار معامله می‌شود، ریپل (XRP) به زیر ۱.۴۰ دلار سقوط کرده است، در حالی که ZEC و HYPE حدود ۱ درصد افزایش یافته‌اند. BNB، SOL، TRX، DOGE، XMR، LINK و ADA اندکی کاهش قیمت داشته‌اند.

در همین حال، استارک‌نت (STRK) امروز با جهش بیش از ۵۳ درصدی و رسیدن به نزدیک ۰.۱۱ دلار، توجهات را به خود جلب کرده است. این دارایی در هفته گذشته بیش از ۱۰۵ درصد رشد داشته است. دیگر آلت‌کوین‌هایی که شاهد رشد دو رقمی بوده‌اند، شامل TIA (۲۱ درصد) و AERO (۱۵ درصد) هستند. TIA نزدیک به ۰.۶۰ دلار و AERO تا ۱ دلار معامله می‌شود.

ارزش کل بازار تمام دارایی‌های رمزارزی در CoinMarketCap همچنان ۲.۸ تریلیون دلار است.