Tag: روند بازار

سی‌کوانس کامیونیکیشنز، شرکت فعال در حوزه نیمه‌هادی‌ها، از پایان استراتژی نگهداری بیت‌کوین در خزانه خود خبر داد.

شرکت سی‌کوانس کامیونیکیشنز (Sequans Communications) که سهام آن در بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شود، اوایل هفته جاری اعلام کرد که ۳۴ بیت‌کوین (BTC) باقی‌مانده خود را فروخته و رسماً به استراتژی نگهداری بیت‌کوین در خزانه خود پایان داده است.

این شرکت که خروج خود از این حوزه را اوایل سال جاری میلادی آغاز کرده بود، اکنون با اولویت‌بخشی به کاهش بدهی‌ها و تمرکز مجدد بر کسب‌وکار اصلی خود، این فرآیند را نهایی کرده است.

بر اساس اطلاعیه مطبوعاتی منتشر شده توسط این شرکت، فروش نهایی دارایی‌های بیت‌کوین باعث شده است که هیچ‌گونه دارایی رمزارزی در ترازنامه آن باقی نماند و همچنین هیچ بدهی معوقی، به جز تعهدات مرتبط با برنامه‌های تحقیق و توسعه با بودجه دولتی، نداشته باشد. سی‌کوانس این اقدام را گامی نهایی در راستای بازسازی گسترده‌تر ترازنامه خود توصیف کرده و نه نشانه‌ای از دیدگاه نزولی نسبت به خود بیت‌کوین.

جورج کارام، مدیرعامل این شرکت، اظهار داشت که سی‌کوانس دارایی‌های باقی‌مانده خود را به شیوه‌ای “محتاطانه و فرصت‌طلبانه” نقد کرده است و اکنون تمام تمرکز خود را بر استراتژی رشد در حوزه نیمه‌هادی‌ها معطوف خواهد کرد.

سی‌کوانس در ماه مه (اردیبهشت) با استفاده از بخشی از دارایی‌های بیت‌کوین خود برای بازخرید تمام بدهی‌های قابل تبدیل صادر شده در ژوئیه ۲۰۲۵، روند خروج از این حوزه را آغاز کرد. در آن زمان، این شرکت حدود ۶۵۸ بیت‌کوین در اختیار داشت و به صراحت اعلام کرده بود که استراتژی نگهداری دارایی‌های دیجیتال در خزانه به پایان رسیده و واحدهای باقی‌مانده به تدریج نقد خواهند شد. تا پایان ژوئن (تیر)، مجموع دارایی‌های بیت‌کوین این شرکت به ۳۱۴ واحد کاهش یافته بود، اما تا اواخر سپتامبر (مهر) به طور کامل فروخته شد.

در سوی دیگر، درآمد حاصل از فروش محصولات این شرکت در سه ماهه دوم سال جاری میلادی بیش از ۸۰ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته و حجم سفارشات شش ماهه محصولات آن بیش از سه برابر شده است، طبق اعلامیه مطبوعاتی.

علاوه بر سی‌کوانس، شرکت‌های عمومی دیگری نیز امسال میزان مواجهه خود با بیت‌کوین را کاهش داده‌اند، از جمله ساتسوما تکنالوجیز (Satsuma Technologies) که خودروی خزانه خود را منحل کرده و واحدهای باقی‌مانده را چند ماه پیش فروخته است. امپری دیجیتال (Empery Digital) نیز اوایل سال جاری میلادی ۱,۴۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۸۷ میلیون دلار را فروخته بود.

شاید بزرگترین غافلگیری از سوی استراتژی (Strategy) بود که در تابستان امسال رویکرد دیرینه خود مبنی بر خرید صرف را کنار گذاشت و اقدام به فروش‌های متوالی کرد. با این حال، با شروع بهبود قیمت بیت‌کوین در اواخر اوت (مرداد) و سبز شدن موقعیت استراتژی، این شرکت در اواخر اوت و هفته گذشته دوباره به روند انباشت خود بازگشت.

استیو (Strive) در نقطه مقابل قرار دارد؛ این شرکت هیچ فروشی نداشته و تنها به شتاب بخشیدن به خریدهای بیت‌کوین خود ادامه داده است. ذخایر این شرکت در اوایل ماه جاری میلادی به ۲۵,۰۰۰ واحد رسید و هفته گذشته نیز ۱,۳۵۵ بیت‌کوین دیگر خریداری کرده است.

رشد چشمگیر برخی آلت‌کوین‌ها در حالی که بیت‌کوین در محدوده ۸۴ هزار دلاری متوقف شده است: نگاهی به بازار آخر هفته

پس از نوسانات شدید قیمتی در ابتدای هفته کاری، بیت‌کوین در روزهای اخیر آرام گرفته و در حدود ۸۴ هزار دلار به صورت جانبی حرکت کرده است. در حالی که این وضعیت برای بسیاری از آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگ نیز صدق می‌کند، برخی از آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط، سودهای قابل توجهی را به ثبت رسانده‌اند، از جمله ENA، CC، SUI و PUMP.

ارز دیجیتال اصلی در روز شنبه گذشته پس از از سرگیری درگیری‌ها بین ایالات متحده و ایران، در سطح ۸۲ هزار دلار متوقف شد. بیت‌کوین در روز یکشنبه به ۸۰,۳۰۰ دلار سقوط کرد اما توانست بالای سطح حمایتی کلیدی ۸۰ هزار دلار باقی بماند. گاوهای بازار در روز دوشنبه کنترل کامل بازار را در دست گرفتند و با یک جهش ۷ هزار دلاری، قیمت این دارایی را به بالاترین سطح خود از اواخر ژانویه، یعنی ۸۷ هزار دلار، رساندند.

بیت‌کوین در ابتدا در این سطح متوقف شد و به سرعت به ۸۴ هزار دلار عقب‌نشینی کرد. روز بعد دوباره به سمت بالا حرکت کرد، اما مانع ۸۷,۳۰۰ دلاری بیش از حد قوی بود. این عقب‌نشینی بسیار شدیدتر بود، زیرا بیت‌کوین تا روز چهارشنبه به ۸۴ هزار دلار و صبح پنجشنبه به ۸۳ هزار دلار سقوط کرد.

با این حال، این سطح حمایتی حفظ شد و بیت‌کوین در روز جمعه به ۸۵ هزار دلار بازگشت. این ارز دوباره در این سطح متوقف شد و از آن زمان تاکنون در حدود ۸۴ هزار دلار به صورت جانبی حرکت کرده است، اما فشارها ممکن است به زودی تشدید شود. ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال در CoinMarketCap در ۱.۶۸۰ تریلیون دلار تثبیت شده است، اما تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها به ۵۸.۶ درصد کاهش یافته است.

در بازاری که برخی آلت‌کوین‌ها توجه‌ها را به خود جلب کرده‌اند، ENA متعلق به Ethena امروز با جهش چشمگیر ۲۴ درصدی در صدر قرار گرفت. محتمل‌ترین دلیل این رشد، همکاری اعلام شده دیروز با بایننس است. CC، SUI و PUMP در میان آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط، رشد دو رقمی را تجربه کردند و پس از آن‌ها AERO و STX قرار گرفتند.

در همین حال، ZEC در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴ درصد کاهش یافته و اکنون در ۱,۵۲۵ دلار قرار دارد. XMR نیز پس از ۲.۶ درصد کاهش به ۵۵۳ دلار رسیده است. XRP، HYPE، ETH و BNB نیز اندکی در محدوده قرمز قرار دارند، در حالی که SOL، LINK و UNI شاهد افزایش قیمت بوده‌اند.

ارزش بازار کل تمام دارایی‌های رمزارزی، در CoinMarketCap، تقریباً در همان سطح دیروز، یعنی ۲.۸۸۰ تریلیون دلار، باقی مانده است.

تحلیلگران: بیت کوین وارد فاز “بازار صعودی” شده است

تحلیلگران پلتفرم داده‌های رمزارزی CryptoQuant معتقدند که بیت کوین با عبور نسبت میانگین متحرک ۳۰ روزه به میانگین متحرک ۳۶۵ روزه شاخص MVRV تعدیل شده (aMVRV) از خط مبنای ۱.۰، وارد فاز “بازار صعودی” (Bull) شده است. این تغییر در تاریخ ۲۰ سپتامبر و زمانی که قیمت بیت کوین ۸۰,۶۹۱ دلار بود، رخ داده است.

ورود به فاز “بازار صعودی”

بر اساس مدل تحلیلگر CryptoQuant، اکسل ادلر جونیور، نسبت میانگین متحرک ۳۰ روزه به میانگین متحرک ۳۶۵ روزه شاخص MVRV تعدیل شده (aMVRV) در تاریخ ۲۰ سپتامبر از خط مبنای ۱.۰ عبور کرد. این رویداد نشان‌دهنده ورود بازار به فاز “بازار صعودی” است. در آن زمان، قیمت بیت کوین ۸۰,۶۹۱ دلار بود.

شاخص MVRV نسبت کل ارزش بازار بیت کوین به “ارزش تحقق یافته” آن است. ارزش تحقق یافته با محاسبه قیمت هر بیت کوین در آخرین تراکنش آن در بلاک‌چین به دست می‌آید و می‌تواند به عنوان میانگین هزینه نگهداری توسط کل بازار در نظر گرفته شود. هرچه این نسبت بالاتر باشد، سود کاغذی کلی دارندگان بیت کوین بیشتر است. در این تحلیل، نسبت میانگین متحرک ۳۰ روزه به میانگین متحرک ۳۶۵ روزه aMVRV، به این معنی است که سطح سود در ماه گذشته بالاتر از میانگین سال گذشته بوده است.

فاز “بازار صعودی اولیه”

پیش از این، در تاریخ ۲۰ اوت، این نسبت ابتدا از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود عبور کرد و مدل، این مرحله را به عنوان فاز “بازار صعودی اولیه” (Early Bull) تعیین کرد. در آن روز، قیمت بیت کوین ۷۱,۲۵۵ دلار بود. فاز “بازار صعودی اولیه” ۳۱ روز به طول انجامید و در این مدت، بیت کوین ۱۳ درصد افزایش قیمت داشت.

چشم‌انداز صعودی

ادلر جونیور اظهار داشت که نسبت مذکور در حال حاضر ۱.۰۱۸ است و در زمان انتشار این خبر، قیمت بیت کوین ۸۴,۱۵۶ دلار بوده است. وی تاکید کرد که تا زمانی که این نسبت بالای ۱.۰ باقی بماند، ساختار بازار همچنان صعودی خواهد بود. نمودار ارائه شده توسط وی، بازار صعودی را به سه سطح “بازار صعودی اولیه”، “بازار صعودی” و “بازار صعودی بالا” (High Bull) تقسیم می‌کند و بیت کوین در حال حاضر در سطح میانی قرار دارد.

سابقه تاریخی

اکسل ادلر جونیور آمار داده است که این ششمین بار از سال ۲۰۱۲ است که شاهد تغییر از فاز “بازار صعودی اولیه” به “بازار صعودی” هستیم. در پنج مورد قبلی، چهار بار در پایان فاز بازار صعودی، قیمت بیت کوین بالاتر از قیمتی بود که در ابتدای ورود به این فاز معامله می‌شد. بر اساس نمودار وی، آخرین فاز بازار صعودی در اواسط سال ۲۰۲۵ رخ داد و پس از آن، نسبت به زیر ۱.۰ سقوط کرد تا اینکه مجدداً در این دوره به بالای آن رسید.

تنها استثنا در اوت ۲۰۱۵ رخ داد. در آن زمان، فاز بازار صعودی تنها ۱۶ روز دوام آورد و بازار به فاز “بازار صعودی اولیه” بازگشت و تا اکتبر همان سال مجدداً وارد فاز بازار صعودی شد و به روند صعودی خود ادامه داد.

بر اساس گزارش صرافی بایننس، تا ساعت ۵:۱۸ بعد از ظهر به وقت تایوان در ۲۶ سپتامبر، بیت کوین با قیمت ۸۳,۹۶۶ دلار معامله می‌شد و در ۲۴ ساعت گذشته بین ۸۳,۱۸۳ تا ۸۵,۲۵۵ دلار در نوسان بوده است که حدود ۴ درصد بالاتر از قیمت ورود در ۲۰ سپتامبر است. این مدل بر روی حفظ نسبت بالای ۱.۰ تمرکز دارد و اکسل ادلر جونیور هدف قیمتی مشخصی ارائه نکرده است.

عبور نسبت MVRV بیت کوین از ۱.۰ به چه معناست؟

این بدان معناست که میانگین ۳۰ روزه MVRV تعدیل شده، بالاتر از میانگین ۳۶۵ روزه آن قرار گرفته است. مدل تحلیلگر CryptoQuant، اکسل ادلر جونیور، بر این اساس تعیین کرده است که بیت کوین در تاریخ ۲۰ سپتامبر با قیمت ۸۰,۶۹۱ دلار وارد فاز بازار صعودی شده است.

عملکرد بیت کوین پس از ورود به فاز بازار صعودی در گذشته

از سال ۲۰۱۲ تاکنون، ۶ مورد انتقال از فاز “بازار صعودی اولیه” به “بازار صعودی” رخ داده است. در ۴ مورد از ۵ مورد قبلی، قیمت در پایان فاز بازار صعودی، بالاتر از قیمت ورود به این فاز بوده است. استثنا در اوت ۲۰۱۵ بود که تنها ۱۶ روز دوام آورد و بازار به فاز “بازار صعودی اولیه” بازگشت و در اکتبر مجدداً وارد فاز بازار صعودی شد.

تحلیلگران: بازگشت بیت کوین به بازار نزولی بعید است! نسبت UTXOهای زیان‌ده به شدت کاهش یافت.

خریداران جدید بیت کوین تنها ۲ درصد تا رسیدن به نقطه سر به سر فاصله دارند و فشار به دارندگان ۳ تا ۶ ماهه منتقل می‌شود.

نشانگر پیشرفت بازار صعودی بیت کوین کجاست؟ با ۷ شاخص کلیدی از افتادن در دام سقف بازار جلوگیری کنید.

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات سولانا در آمریکا بهترین روز خود را ثبت کردند. در تاریخ ۲۵ سپتامبر، خالص ورودی سرمایه در این دسته از محصولات به حدود ۸۰ تا ۸۷ میلیون دلار رسید که بیش از دو برابر رکورد قبلی یک روزه ۳۳.۵ میلیون دلاری است که در ماه اوت به ثبت رسیده بود. ورودی هفتگی به ۱۸۱ میلیون دلار رسید، رقمی که نشان می‌دهد این تنها یک جهش ناگهانی نبوده، بلکه اوج یک روند خرید پایدار چند هفته‌ای است.

برای دسته‌ای از محصولات که کمتر از یک سال پیش وجود نداشت، این اعداد چشمگیر هستند. خالص ورودی انباشته در تمام صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات سولانا در آمریکا از مرز ۱.۶ میلیارد دلار عبور کرده و کل دارایی‌های تحت مدیریت بین ۱.۸ تا ۱.۹۶ میلیارد دلار است.

صندوق قابل معامله در بورس سولانای Bitwise که امکان استیکینگ را فراهم می‌کند، حدود ۵۵.۷ میلیون دلار از ورودی‌های روزانه را به خود اختصاص داد و تقریباً دو سوم کل را جذب کرد. از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها در ۲۸ اکتبر ۲۰۲۵، BSOL تقریباً ۸۰ درصد از ورودی‌های انباشته را جذب کرده است که معادل حدود ۱.۲۲ میلیارد دلار از کل ۱.۶ میلیارد دلاری این دسته است.

صندوق GSOL شرکت Grayscale با اختلاف در جایگاه دوم قرار گرفت و حدود ۱۸.۵ میلیون دلار به آن افزوده شد. صندوق‌های FSOL از Fidelity و MSOL از Morgan Stanley مبالغ کمتری را به خود اختصاص دادند.

این صندوق‌ها صرفاً در معرض قیمت SOL قرار نمی‌گیرند. آن‌ها با استیک کردن توکن‌های زیربنایی در شبکه سولانا، بازدهی ایجاد می‌کنند و چیزی را به سرمایه‌گذاران نهادی ارائه می‌دهند که صندوق‌های بیت کوین از نظر ساختاری قادر به ارائه آن نیستند: بازدهی علاوه بر افزایش قیمت.

SOL در دوره ثبت رکورد ورودی سرمایه، نزدیک به ۱۲۰ دلار معامله می‌شد. این سطح قیمتی نشان‌دهنده بازگشت از نوسانات قبلی است، اما همچنان به طور قابل توجهی پایین‌تر از بالاترین رکورد تاریخی این توکن قرار دارد.

رکورد قبلی روزانه ۳۳.۵ میلیون دلار بود، به این معنی که رکورد جدید تقریباً ۲.۴ برابر جهش داشته است. کل دارایی‌های تحت مدیریت بین ۱.۸ تا ۱.۹۶ میلیارد دلار، این دسته را در محدوده‌ای قرار می‌دهد که برای ساختاردهی پورتفولیو اهمیت پیدا می‌کند و عبور از مرز ۲ میلیارد دلار می‌تواند موج جدیدی از خریداران را که پیش از این منتظر بلوغ این دسته بودند، جذب کند.

سهم ۸۰ درصدی Bitwise از ورودی‌های انباشته قابل توجه است. اگر Grayscale، Fidelity یا Morgan Stanley ساختار کارمزد یا استراتژی‌های استیکینگ خود را تنظیم کنند، این دسته می‌تواند رقابتی‌تر شود. در حال حاضر، تسلط BSOL به این معنی است که Bitwise عملاً شرایط بسته‌بندی و فروش سرمایه‌گذاری نهادی در سولانا را در بازار آمریکا تعیین می‌کند.

بازار سپتامبر XRP در بورس کَلشی (Kalshi) پیش‌بینی قیمتی ۱.۷۰ دلاری را نشان می‌دهد، اما قرارداد ۱.۷۰ دلاری تنها با قیمت ۳۲ سنت معامله می‌شود، در حالی که قیمت فعلی XRP نزدیک به ۱.۵۵ دلار است و پنج روز تا پایان مهلت قرارداد باقی مانده است.

پیش‌بینی ۱.۷ دلاری در صفحه، معامله ۳۲ سنتی در تیکت

این رقم از بازار سپتامبر XRP در بورس کَلشی به دست آمده است که پیش‌بینی ۱.۷ دلاری را نشان می‌دهد و نسبت به روز قبل ۰.۱ دلار افزایش یافته است. با این حال، […]

داده‌های ریور فایننشال نشان می‌دهد ۸۱ درصد از عرضه بیت‌کوین در شش ماه گذشته غیرفعال بوده است.
حدود ۱۶.۳ میلیون بیت‌کوین جابجا نشده و تنها حدود ۳.۷ میلیون بیت‌کوین فعال باقی مانده است.
سرمایه‌گذاران خرد فروش را معکوس کرده و در سه ماهه سوم بیش از ۱۰۷ هزار بیت‌کوین خریداری کردند.

عرضه بیت‌کوین با ادامه روند نگهداری سکه‌های خود توسط دارندگان بلندمدت در بازار، در حال محدودتر شدن است. داده‌های شرکت خدمات مالی بیت‌کوین، ریور فایننشال (River Financial)، نشان می‌دهد که ۸۱ درصد از بیت‌کوین‌های در گردش حداقل به مدت شش ماه جابجا نشده‌اند و این امر باعث کاهش تعداد سکه‌های موجود برای معاملات فعال شده است.

با این حال، این شوک عرضه نتوانسته است قیمت بیت‌کوین را بالاتر از ۸۷ هزار دلار برساند و این ارز دیجیتال با سقوط به زیر ۸۴ هزار دلار وارد فاز تثبیت شده است.

بر اساس گزارش ریور فایننشال، حدود ۱۶.۳ میلیون بیت‌کوین بیش از شش ماه دست‌نخورده باقی مانده است. با توجه به اینکه عرضه در گردش بیت‌کوین نزدیک به ۱۹.۷ میلیون سکه است، تنها حدود ۳.۷ میلیون بیت‌کوین شناوری فعال را تشکیل می‌دهد.

این بدان معناست که اکثر دارندگان بیت‌کوین به جای فروش یا انتقال سکه‌های خود بین کیف پول‌ها و صرافی‌ها، آن‌ها را نگهداری می‌کنند. این روند با بهبود حدود ۵۰ درصدی بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح خود در ماه ژوئن و عبور از مرز ۸۷ هزار دلار، بیشتر نمایان شده است.

کاهش عرضه فعال عمدتاً با انباشت بلندمدت مرتبط است. داده‌های ریور فایننشال نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت از سال ۲۰۲۰ بیش از ۳ میلیون بیت‌کوین به دارایی‌های خود افزوده‌اند.

در عین حال، جابجایی سکه‌های قدیمی به شدت کند شده است. تنها حدود ۳۰۰ هزار بیت‌کوین از کیف پول‌های قدیمی در نیمه اول سال ۲۰۲۶ جابجا شده است که نشان‌دهنده بازگشت کمتر سکه‌هایی است که برای مدت طولانی نگهداری شده‌اند به چرخه گردش.

این وضعیت باعث کاهش تعداد سکه‌های موجود برای خریداران و فروشندگان در صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی شده است.

در همین حال، در حالی که دارندگان بلندمدت بیت‌کوین را خارج از صرافی‌ها نگه می‌دارند، سرمایه‌گذاران نهادی نیز از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین، که شاهد ورود خالص ۱۳۴.۵۱ میلیون دلاری بودند و مجموع ورودی‌های هفتگی را به نزدیک ۲.۶ میلیارد دلار رساندند، به دارایی‌های خود می‌افزایند.

داده‌های ریور همچنین نشان‌دهنده تغییر عمده‌ای در میان سرمایه‌گذاران خرد است. در نیمه اول سال ۲۰۲۶، دارندگان خرد خالص ۱۴۰ هزار بیت‌کوین فروختند.

با این حال، این روند در سه ماهه سوم معکوس شد و آن‌ها بیش از ۱۰۷ هزار بیت‌کوین خریداری کردند.

کیف پول‌های با اندازه متوسط موسوم به “دلفین” که بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند نیز دارایی‌های خود را افزایش داده‌اند. این کیف پول‌ها از اواسط ماه ژوئیه بیش از ۱۱۳ هزار بیت‌کوین انباشته کرده‌اند و فشار بیشتری به عرضه موجود وارد کرده‌اند.

بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۳,۹۷۰ دلار معامله می‌شود، پس از اینکه اخیراً به سمت محدوده ۸۷,۳۸۵ دلار حرکت کرده بود. نکته مهم این است که نهنگ‌ها سفارشات بزرگی را در هر دو سمت بازار قرار داده‌اند و یک منطقه نبرد واضح ایجاد کرده‌اند.

بین ۸۵,۱۲۲ دلار و ۸۷,۰۰۰ دلار، سفارشات فروش بزرگ به ارزش تقریبی ۳۷ میلیون دلار قرار گرفته است. این امر یک دیوار فروش قوی ایجاد می‌کند که می‌تواند حرکت بیت‌کوین را بالاتر از محدوده ۸۵ هزار تا ۸۷ هزار دلار دشوار کند.

در عین حال، حدود ۲۱.۱ میلیون دلار سفارش خرید بین ۸۲,۰۰۰ دلار و ۸۳,۵۰۰ دلار قرار گرفته است.

این امر منطقه ۸۲ هزار تا ۸۳ هزار دلار را به یک منطقه حمایتی مهم تبدیل می‌کند، در حالی که محدوده ۸۵ هزار تا ۸۷ هزار دلار همچنان یک منطقه فروش عمده باقی می‌ماند.

تام لی، رئیس هیئت مدیره BitMine، معتقد است که روند صعودی ارزهای دیجیتال می‌تواند ادامه یابد. او انتظار دارد که چرخه فعلی بازار با ورود شرکت‌های مالی به حوزه دارایی‌های دیجیتال، افزایش استفاده از استیبل‌کوین‌ها و ظهور کاربردهای جدید در زمینه هوش مصنوعی، سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کند.

لی اظهار داشت که این چرخه می‌تواند با رالی‌های قبلی متفاوت باشد، زیرا تنها توسط یک روند هدایت نمی‌شود. در عوض، چندین تحول، منابع جدیدی برای تقاضا ایجاد می‌کنند.

لی گفت: «من فکر می‌کنم که تعداد بسیار بیشتری از سرمایه‌گذاران جدید به حوزه رمزارزها خواهند آمد.»

لی توکنی‌سازی را یکی از دلایل اصلی ادامه روند صعودی می‌داند. شرکت‌های مالی در حال بررسی راه‌هایی برای قرار دادن سهام و سایر دارایی‌ها بر روی شبکه‌های دیجیتال هستند که راه را برای روش‌های جدید معامله و استفاده از آن‌ها باز می‌کند.

او گفت که شرکت‌ها بعید است این فناوری را بپذیرند، مگر اینکه بتواند هزینه‌ها را کاهش دهد، عملیات را بهبود بخشد یا منابع درآمدی جدیدی ایجاد کند.

لی افزود: «تنها دلیلی که شرکت‌ها بلاک‌چین‌ها و رمزارزها را پذیرفته و مستقر خواهند کرد، این است که واقعاً یک بهبود ۱۰ برابری، چه در بخش عملیاتی و چه در توانایی آن‌ها برای تولید درآمد و کارمزد و ارائه تجربه بهتر به مشتری، حاصل شود.»

استفاده روزافزون از استیبل‌کوین‌ها نیز می‌تواند با فراهم کردن راهی دیجیتال برای جابجایی پول و تسویه تراکنش‌ها برای شرکت‌ها، از این تغییر حمایت کند.

لی همچنین به هوش مصنوعی به عنوان یک محرک بالقوه اشاره کرد.

عوامل هوش مصنوعی می‌توانند در نهایت پرداخت‌ها را انجام دهند، خدمات بخرند یا استیبل‌کوین‌ها را جابجا کنند، بدون اینکه یک فرد هر تراکنش را مدیریت کند. این امر می‌تواند تقاضا برای سیستم‌هایی را که قادر به پردازش پرداخت‌ها در هر زمان هستند، افزایش دهد.

بنابراین، ترکیب هوش مصنوعی، پرداخت‌های دیجیتال و دارایی‌های توکنی‌شده می‌تواند کاربران جدیدی را فراتر از افرادی که ارزهای دیجیتال را معامله می‌کنند، به این بخش جذب کند.

لی همچنین انتظار دارد که اتریوم از رشد دارایی‌های توکنی‌شده و برنامه‌های مالی بهره‌مند شود.

او گفت که موسسات مالی به دلیل شبکه تثبیت‌شده، امنیت و استفاده گسترده، در حال بررسی اتریوم هستند.

لی گفت: «من فکر می‌کنم اگر یک حرکت سنجیده انجام دهیم… آیا اتریوم می‌تواند ۱۰ تا ۱۲ برابر بالاتر از اوج قبلی خود یعنی ۵۰۰۰، رشد کند؟ من فکر می‌کنم این بسیار محتمل است.»

بر اساس دیدگاه بلندمدت لی، این امر قیمت اتریوم را در حدود ۶۰,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار قرار می‌دهد. او همچنین انتظار دارد که این دارایی در کوتاه‌مدت به اوج قبلی خود بازگردد.

این‌ها پیش‌بینی‌های لی هستند و نتایج تضمین‌شده‌ای نیستند.

لی همچنین سیاست فدرال رزرو را به عنوان عامل دیگری که می‌تواند بر روند صعودی تأثیر بگذارد، در نظر می‌گیرد.

او استدلال کرد که بازارها حتی پس از افزایش اخیر نرخ بهره به رشد خود ادامه دادند، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است تأثیر سیاست‌های انقباضی را قبلاً جذب کرده باشند.

لی گفت: «از زمانی که کوین ورش نرخ بهره را افزایش داد، بازار سهام یک رالی انفجاری داشت و سپس رمزارزها… پارابولیک شدند.»

لی انتظار دارد تورم کاهش یابد و معتقد است که فدرال رزرو می‌تواند در نهایت به سمت یک سیاست خنثی حرکت کند. اگر این اتفاق بیفتد، شرایط مالی می‌تواند برای دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و اتریوم حمایتی‌تر شود.

کاهش سلطه بیت‌کوین بر بازار ارزهای دیجیتال؛ آیا فصل آلت‌کوین‌ها فرا می‌رسد؟

سلطه بیت‌کوین بر بازار ارزهای دیجیتال در حال تضعیف شدن است. بر اساس آخرین آمار منتشر شده در ۲۶ سپتامبر، شاخص تسلط بیت‌کوین (BTC dominance) که سهم این ارز از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهد، به ۵۸.۵ درصد کاهش یافته است. این کاهش پس از آن رخ داد که بیت‌کوین نتوانست سطح روانی مهم ۶۰ درصد را حفظ کند.

در همین حال، سیگنال چرخه آلت‌کوین گلس‌نود (Glassnode’s Altcoin Cycle Signal)، که شرایط مساعد برای عملکرد بهتر آلت‌کوین‌ها را در مقیاسی از ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند، در تاریخ ۲۲ سپتامبر به ۸۱.۲۵ رسید. این رقم نشان‌دهنده شرایط بسیار مطلوب برای آلت‌کوین‌ها است.

ارزش بازار کل آلت‌کوین‌ها (بدون احتساب بیت‌کوین) در اواخر سپتامبر به حدود ۱.۱۷ تا ۱.۱۹ تریلیون دلار رسیده است. این میزان افزایش ۳۳ درصدی را از اواسط ماه اوت نشان می‌دهد.

خود بیت‌کوین نیز در محدوده ۸۴,۰۰۰ دلاری معامله می‌شود و اخیراً تلاش کوتاهی برای رسیدن به محدوده ۸۶,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلاری داشته است. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز مجدداً از مرز ۳ تریلیون دلار عبور کرده است.

با این حال، شاخص فصل آلت‌کوین (Altcoin Season Index)، که به طور جداگانه عملکرد گسترده آلت‌کوین‌ها را نسبت به بیت‌کوین رصد می‌کند، همچنان در منطقه خنثی تا تحت سلطه بیت‌کوین باقی مانده است. آخرین قرائت‌های این شاخص بین ۴۵ تا ۵۳ بوده که به طور قابل توجهی پایین‌تر از آستانه ۷۵ است که نشان‌دهنده آغاز کامل فصل آلت‌کوین‌ها خواهد بود.

در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱، کاهش سلطه بیت‌کوین، آغازگر رالی‌های انفجاری آلت‌کوین‌ها بود. در آن چرخه‌ها، شاخص تسلط بیت‌کوین از بالای ۶۰ تا ۷۰ درصد به محدوده ۴۰ تا ۵۰ درصد سقوط کرد، زیرا سرمایه‌ها به سمت آلت‌کوین‌ها سرازیر شدند.

چشم‌انداز متفاوت در سال ۲۰۲۶

اما چشم‌انداز سال ۲۰۲۶ از نظر ساختاری متفاوت است. صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (Bitcoin ETFs) به نیروی غالب در تخصیص سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند و پول نهادی را مستقیماً به سمت بیت‌کوین هدایت می‌کنند. سرمایه‌گذاران نهادی که از طریق ETFها بیت‌کوین خریداری می‌کنند، معمولاً همان گروهی نیستند که به سراغ آلت‌کوین‌های با سرمایه کوچک در صرافی‌های غیرمتمرکز می‌روند.

واگرایی سیگنال‌ها

واگرایی بین سیگنال گلس‌نود و شاخص گسترده‌تر فصل آلت‌کوین قابل توجه است. معیار گلس‌نود بر شرایط درون زنجیره‌ای تمرکز دارد و اندازه‌گیری می‌کند که آیا زیرساخت‌های بازار ارزهای دیجیتال برای جریان سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها آماده است یا خیر. در مقابل، شاخص فصل آلت‌کوین به عملکرد واقعی قیمت در مقایسه با بیت‌کوین نگاه می‌کند.

سطح روانی ۶۰ درصد

برای معامله‌گرانی که این وضعیت را رصد می‌کنند، سطح تسلط ۶۰ درصدی بیت‌کوین به عنوان خط فاصل عمل می‌کند. شکست مکرر بیت‌کوین در بازپس‌گیری و حفظ این سطح نشان می‌دهد که فروشندگان در این محدوده وارد عمل می‌شوند. اگر سلطه بیت‌کوین همچنان به سمت میانه دهه ۵۰ درصد کاهش یابد، این امر احتمال قدرت بیشتر آلت‌کوین‌ها را تقویت خواهد کرد.

بازیابی، نه هیجان

افزایش ۳۳ درصدی ارزش بازار آلت‌کوین‌ها از اواسط ماه اوت قابل توجه است، اما بسیاری از آلت‌کوین‌ها همچنان بسیار پایین‌تر از اوج تاریخی خود در چرخه‌های قبلی قرار دارند. حرکت ۳۳ درصدی از سطوح به شدت پایین آمده، بیشتر نشان‌دهنده بازیابی است تا هیجان فراگیر.

تاثیر ETFها بر آینده

اگر موج بعدی پذیرش ارزهای دیجیتال همچنان عمدتاً از طریق محصولات ETF بیت‌کوین هدایت شود، سرمایه در دسترس برای رالی‌های آلت‌کوین می‌تواند از نظر ساختاری کمتر از چرخه‌های قبلی باشد که جریان‌های ناشی از ETFها وجود نداشتند.

سرمایه‌گذاری نهادی در صندوق‌های قابل معامله XRP، اعتماد بازار را تقویت می‌کند

سرمایه‌گذاری‌های نهادی در صندوق‌های قابل معامله (ETF) مبتنی بر XRP می‌تواند به تقویت اعتماد بازار کمک کرده و به طور بالقوه باعث ایجاد شتاب در قیمت و تأثیرگذاری بر پیش‌بینی‌های ارزش‌گذاری آتی شود.

بر اساس گزارش‌ها، مشتریان صندوق‌های قابل معامله Bitwise و Franklin Templeton در مجموع ۲۳ میلیون دلار در XRP سرمایه‌گذاری کرده‌اند که نشان‌دهنده افزایش علاقه نهادی به این دارایی دیجیتال است. این اقدام می‌تواند گامی مهم در جهت پذیرش گسترده‌تر XRP توسط سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی تلقی شود.

افزایش سرمایه‌گذاری نهادی معمولاً با افزایش نقدینگی و ثبات قیمت همراه است. این امر می‌تواند به کاهش نوسانات و جذابیت بیشتر XRP برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران کمک کند. همچنین، این نوع سرمایه‌گذاری‌ها اغلب نشان‌دهنده باور به پتانسیل بلندمدت یک دارایی است و می‌تواند بر پیش‌بینی‌های مربوط به ارزش‌گذاری آینده XRP تأثیر مثبت بگذارد.

این تحولات در حالی رخ می‌دهد که بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی شاهد افزایش علاقه نهادی بوده است. ورود سرمایه‌های بزرگ به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال، از جمله XRP، می‌تواند به عنوان یک عامل کلیدی در رشد و بلوغ این صنعت در نظر گرفته شود.

بیت‌کوین امروز (۲۶) همچنان در محدوده ۸۳,۰۰۰ دلاری در نوسان است و اتریوم نیز در تلاش برای حفظ سطح ۲,۶۸۸ دلاری خود است. مجموع لیکوییدیشن در سراسر شبکه از ۲۷۶ میلیون دلار فراتر رفت و شاخص ترس و طمع با اندکی افزایش به ۷۴ رسید که نشان‌دهنده همچنان “طمع” در بازار است.

بیت‌کوین در محدوده ۸۳,۰۰۰ دلاری تثبیت شد

بیت‌کوین امروز (۲۶) در محدوده ۸۳,۰۰۰ دلاری به تثبیت خود ادامه داد. در ۲۴ ساعت گذشته، کمترین قیمت به ۸۳,۱۸۳ دلار و بیشترین قیمت به ۸۵,۲۵۵ دلار رسید. در حال حاضر با قیمت ۸۳,۹۲۲ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش ۰.۷۹ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. اتریوم با قیمت ۲,۶۸۸.۶۵ دلار و کاهش تنها ۰.۰۵ درصدی، نسبتاً باثبات‌تر عمل کرد. از نظر احساسات بازار، شاخص ترس و طمع از ۷۱ روز گذشته به ۷۴ افزایش یافته و همچنان در محدوده “طمع” قرار دارد که نشان‌دهنده خوش‌بینی سرمایه‌گذاران است.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

بیت‌کوین در ۱۴ روز گذشته از کف ۷۵,۳۸۳ دلاری به اوج ۸۷,۱۵۸ دلاری (۲۳ سپتامبر) بازگشت و سپس وارد یک اصلاح جزئی شد. قیمت پایانی روز گذشته (۲۵ سپتامبر) به وقت جهانی (UTC) ۸۴,۱۰۰ دلار بود. از نظر تکنیکال، روند همچنان صعودی است: شاخص RSI14 در سطح ۶۴.۳ و در منطقه نسبتاً قوی قرار دارد. میانگین‌های متحرک ساده SMA20 (۷۹,۹۸۲ دلار)، SMA50 (۷۵,۳۴۹ دلار) و SMA200 (۷۰,۹۶۵ دلار) همگی زیر قیمت پایانی قرار دارند و آرایش صعودی را نشان می‌دهند.

با این حال، میله‌های نمودار MACD نسبت به روز قبل جمع‌تر شده‌اند که نشان‌دهنده کاهش شتاب صعودی است. قیمت نزدیک به خط بالایی بولینگر (۸۶,۸۲۶ دلار) در حال معامله است. مقاومت کوتاه‌مدت در ۸۶,۸۲۶ دلار و اوج ۳۰ روزه ۸۷,۳۹۶ دلار قرار دارد. سطوح حمایتی به ترتیب SMA20 در ۷۹,۹۸۲ دلار و SMA50 در ۷۵,۳۴۹ دلار هستند.

تحلیل تکنیکال اتریوم

اتریوم روز گذشته با قیمت ۲,۶۹۲ دلار بسته شد. شاخص RSI14 در سطح ۶۳.۶ و در منطقه نسبتاً قوی قرار دارد. در حال حاضر، قیمت بالاتر از خط میانی بولینگر (۲,۵۵۹ دلار) و پایین‌تر از خط بالایی (۲,۷۸۵ دلار) معامله می‌شود.

آرایش میانگین‌های متحرک صعودی باقی مانده است: SMA20 (۲,۵۵۹ دلار)، SMA50 (۲,۳۵۸ دلار) و SMA200 (۲,۰۹۵ دلار) همگی پایین‌تر از قیمت پایانی قرار دارند. اگرچه MACD همچنان در منطقه صعودی قرار دارد، اما میله‌های نمودار به طور مداوم در حال جمع شدن هستند که نشان‌دهنده کاهش شتاب خرید است. محدوده بالا و پایین ۳۰ روزه بین ۲,۳۵۶ تا ۲,۸۰۷ دلار است. سطوح مقاومت بالایی در خط بالایی بولینگر (۲,۷۸۵ دلار) و اوج ۳۰ روزه (۲,۸۰۷ دلار) قرار دارند. سطوح حمایتی به ترتیب SMA20 در ۲,۵۵۹ دلار، SMA50 در ۲,۳۵۸ دلار و خط پایینی بولینگر در ۲,۳۳۳ دلار هستند.

وضعیت آلت‌کوین‌ها

در میان آلت‌کوین‌ها، سولانا (SOL) با رشد ۳.۶۰ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته و رسیدن به قیمت ۱۲۱.۶۱ دلار، درخشان‌ترین عملکرد را داشت و تا نزدیکی اوج ۱۴ روزه خود یعنی ۱۲۲.۲۱ دلار پیش رفت. اخیراً، ارتقاء Alpenglow در اکوسیستم سولانا وارد فاز تست عمومی شده است که انتظار می‌رود زمان تأیید تراکنش‌ها را به ۰.۱۵ ثانیه کاهش دهد و به کانون توجه بازار تبدیل شود. ریپل (XRP) نیز با ۱.۴۰ درصد افزایش به ۱.۵۶۵۲ دلار رسید. علی‌رغم هک اخیر صرافی Bitget به ارزش ۳۵۶ میلیون دلار که شامل سرقت ۱۰۰ میلیون XRP و انتقال آن به گروه Lazarus کره شمالی بود، قیمت XRP تحت تأثیر قابل توجهی قرار نگرفت.

مجموع لیکوییدیشن در سراسر شبکه

بر اساس داده‌های CoinGlass، مجموع لیکوییدیشن در سراسر شبکه قراردادهای آتی در ۲۴ ساعت گذشته به ۲۷۶ میلیون دلار رسیده است. از این میزان، ۱۳۷ میلیون دلار مربوط به پوزیشن‌های خرید (لانگ) و ۱۳۹ میلیون دلار مربوط به پوزیشن‌های فروش (شورت) بوده است که نشان‌دهنده تعادل نسبی بین دو طرف و عدم تسلط آشکار یک جهت بر دیگری است. ۷۷,۷۹۷ معامله‌گر در سراسر شبکه لیکویید شدند. بزرگترین لیکوییدیشن منفرد در قرارداد ETH/USDT صرافی بایننس به ارزش ۲.۲۴ میلیون دلار رخ داد.

چشم‌انداز کلان اقتصادی

بازارهای سهام آمریکا روز جمعه (۲۵ سپتامبر) با افزایش بسته شدند. شاخص S&P 500 در ۷,۷۳۳ واحد و شاخص داو جونز با ۰.۷۳ درصد افزایش، هفته‌ای پرنوسان را به پایان رساندند. کاهش قیمت نفت و سیگنال ایران مبنی بر آمادگی برای مذاکره مجدد در مورد تنگه هرمز، نگرانی‌ها در مورد عرضه را کاهش داد و باعث افزایش عمومی دارایی‌های پرریسک شد. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به اوج چرخه‌ای خود یعنی ۵.۱۸ درصد رسید، اما در پایان معاملات کاهش یافت و منحنی بازده از مسطح‌ترین سطح خود در سال جاری به +۰.۳۶ درصد بازگشت.

شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع امروز ۷۴ را نشان می‌دهد که نسبت به ۷۱ روز گذشته ۳ واحد افزایش یافته و همچنان در محدوده “طمع” قرار دارد. در ۸ روز گذشته (۱۹ تا ۲۶ سپتامبر)، این شاخص بین ۷۰ تا ۷۸ در نوسان بوده و همواره در محدوده طمع باقی مانده است که نشان‌دهنده خوش‌بینی نسبی بازار بدون افراط است. بیت‌کوین در ۱۴ روز گذشته بیش از ۱۱ درصد از کف ۷۵,۳۸۳ دلاری خود را بازیافته است. ساختار تکنیکال همچنان صعودی است، اما کاهش شتاب MACD نشان‌دهنده احتمال ورود به دوره تثبیت کوتاه‌مدت است.