Tag: مثبت

شبکه امنیتی تراکنش Safe از فاز بتا خارج شد؛ معرفی قابلیت‌های جدید و پاداش‌های استیکینگ

شرکت Safe اعلام کرد که شبکه امنیتی تراکنش خود را از مرحله آزمایشی (بتا) خارج کرده است. Safenet Aegis از تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ به صورت عملیاتی بر روی شبکه‌های Ethereum Mainnet، Gnosis Chain و Arbitrum فعال شده است. هدف اصلی این فناوری، بررسی تراکنش‌ها پیش از اجرای آن‌ها و در صورت تمایل کاربر، جلوگیری از تراکنش‌های مخرب به صورت آن‌چین (on-chain) است. این سیستم با ارائه هشدارهای قابل مشاهده و همچنین قراردادهایی که از همکاری امتناع می‌کنند، امنیت را ارتقا می‌بخشد.

راه‌اندازی و ساختار حاکمیتی

راه‌اندازی این پروژه از طریق ساختار حاکمیتی Safe صورت گرفته و بنیاد Safe و SafeDAO نقش هدایت‌کننده را در این فرآیند ایفا کرده‌اند. این اقدام همچنین شامل معرفی بررسی‌های تراکنش پولی و دور جدیدی از پاداش‌های استیکینگ برای دارندگان توکن SAFE است.

نقش “Sentinels” و اعتبارسنج‌ها

اولین گروه از “Sentinels” (ناظران امنیتی) شامل شرکت‌های OpenCover، BlockSecTeam، Candide Labs و IntentGuard هستند که هر کدام به طور مستقل فعالیت می‌کنند. سپس، اعتبارسنج‌ها (Validators) این ارزیابی‌ها را به صورت آن‌چین تأیید می‌کنند. این اعتبارسنج‌ها تحت نظارت SafeDAO، نهاد جامعه‌ای که بر پروتکل نظارت دارد، فعالیت می‌کنند.

لایه امنیتی اختیاری “Safenet Guard”

لایه نهایی امنیتی اختیاری است. کاربران می‌توانند “Safenet Guard” را که به صورت رسمی تأیید شده است، بر روی حساب Safe خود فعال کنند. این قابلیت به شبکه اجازه می‌دهد تا یافته‌های امنیتی خود را مستقیماً بر روی زنجیره اعمال کند. این تمایز، هسته اصلی محصول را تشکیل می‌دهد؛ بدون Guard، Aegis به عنوان یک سرویس مشاوره‌ای عمل می‌کند، اما با فعال‌سازی آن، امنیت فراتر از هشدارهای رابط کاربری رفته و به منطق خود تراکنش وارد می‌شود.

تأیید امنیتی و عدم نگهداری وجوه

Safe اعلام کرده است که ممیزی‌های امنیتی برای هر دو بخش Guard و قراردادهای استیکینگ تکمیل شده است. وجوه کاربران در تمام مراحل غیرامانی (non-custodial) باقی می‌ماند، به این معنی که شبکه تراکنش‌ها را بدون در اختیار گرفتن کنترل دارایی‌ها بررسی می‌کند.

مدل درآمدی و هزینه‌ها

بررسی‌های امنیتی رایگان نیستند. کاربران برای ارزیابی تراکنش‌ها هزینه‌های آن‌چین پرداخت می‌کنند که این مبالغ به ارائه‌دهندگان خدمات امنیتی که بررسی را انجام می‌دهند، تعلق می‌گیرد. به عنوان مثال، یکی از هزینه‌های ذکر شده ۴۰ USDC است.

نتایج فاز بتا

راه‌اندازی عملیاتی پس از یک دوره شش ماهه بتا که در اوایل اکتبر ۲۰۲۶ به پایان رسید، صورت گرفته است. در طول این دوره، حدود ۴.۵ میلیون توکن SAFE به عنوان پاداش توزیع شد. توان عملیاتی شبکه در طول فاز بتا به حدود ۱۰۰,۰۰۰ تراکنش در هفته رسید که به تیم سازنده امکان ارزیابی عملکرد شبکه تحت بار را داد. بیش از ۷۲ میلیون توکن SAFE توسط حدود ۸۶۵ شرکت‌کننده پس از پایان فاز بتا استیک شده بود. این شرکت‌کنندگان نیازی به انجام هیچ اقدامی برای حفظ موقعیت خود ندارند؛ سهام موجود بدون نیاز به مهاجرت به شبکه عملیاتی منتقل می‌شود و از روال معمول برداشت و دوباره استیک کردن جلوگیری می‌کند.

تخصیص بودجه و مشوق‌ها

SafeDAO با تصویب SEP 56، حدود ۷.۴ میلیون توکن SAFE را از خزانه برای یک دوره ۱۲ ماهه که از ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶ آغاز شد، تأیید کرد. این تخصیص عمدتاً برای پاداش‌های استیکینگ در نظر گرفته شده است. در عمل، DAO در حال حاضر سالانه مشوق‌هایی را تضمین می‌کند تا زمانی که بخش درآمدی شبکه از طریق کارمزدها تثبیت شود.

ادغام با Safe{Wallet} و چالش‌های آینده

ادغام با Safe{Wallet} برای سه ماهه چهارم ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است. تا زمان اجرای این ادغام، کاربرانی که مایل به استفاده از Aegis هستند، باید خودشان Guard را فعال کنند. تنش اصلی بین پاداش‌های یارانه‌ای و کارمزدهای دریافتی است. برای ۱۲ ماه آینده، بودجه SEP 56 بخش عمده‌ای از بار را بر دوش خواهد داشت. آزمون واقعی این است که آیا بررسی‌های تراکنش پولی به اندازه کافی فعالیت ایجاد می‌کنند تا Sentinels و اعتبارسنج‌ها را پس از اتمام این تخصیص، درگیر نگه دارند.

تأثیر قیمت‌گذاری و رشد شبکه

قیمت‌گذاری نقش مهمی در این زمینه ایفا خواهد کرد. هزینه‌ای مانند ۴۰ USDC ممکن است برای خزانه‌هایی که مبالغ کلان جابجا می‌کنند، به راحتی قابل توجیه باشد، اما کاربران کوچکتر ممکن است آن را با توجه به ریسکی که سعی در اجتناب از آن دارند، متفاوت ارزیابی کنند. گروه اولیه Sentinels شامل چهار نام است: OpenCover، BlockSecTeam، Candide Labs و IntentGuard. از آنجایی که مدل بر اساس قضاوت مستقل ساخته شده است، نحوه رشد این گروه بر اعتبار احکام شبکه تأثیرگذار خواهد بود. اعتبارسنج‌ها به SafeDAO پاسخگو هستند که این امر قابلیت اطمینان شبکه را به سلامت تصمیم‌گیری‌های آن DAO گره می‌زند. این بدان معناست که رأی‌گیری‌های حاکمیتی اکنون وزن عملیاتی دارند، نه فقط وزن خزانه. ادغام برنامه‌ریزی شده با Safe{Wallet} در سه ماهه چهارم ۲۰۲۶ می‌تواند Aegis را از یک ابزار اختیاری برای تیم‌های علاقه‌مند به امنیت به تجربه‌ای نزدیک به پیش‌فرض تبدیل کند.

مسترکارت و BVNK پلتفرم جهانی پول را راه‌اندازی کردند: ادغام ارزهای سنتی و دیجیتال

۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ – شرکت مسترکارت و BVNK امروز از راه‌اندازی پلتفرم جهانی پول مسترکارت (Mastercard Global Money Platform) خبر دادند. این پلتفرم نوآورانه به بانک‌ها، شرکت‌های فین‌تک و کسب‌وکارها امکان می‌دهد تا ارزهای فیات (سنتی) و استیبل‌کوین‌ها را در یک مکان واحد مدیریت کنند.

این محصول جدید به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا از طریق یک رابط برنامه‌نویسی کاربردی (API) واحد، انواع مختلف پول را نگهداری، تبدیل، ارسال، دریافت و خرج کنند. این قابلیت، گامی قابل توجه برای یک شبکه کارت اعتباری است که پیش از این بر جابجایی دلارهای سنتی تمرکز داشت.

تمام عملیات از طریق یک API یکپارچه انجام می‌شود؛ این رابط نرم‌افزاری است که توسعه‌دهندگان برای اتصال خدمات به برنامه‌های خود از آن استفاده می‌کنند. با این پلتفرم، یکپارچه‌سازی واحدی برای هر دو نوع ارز فراهم می‌شود.

لیست قابلیت‌های این پلتفرم گسترده است و شامل حساب‌های ارز فیات و استیبل‌کوین، صدور کارت و پرداخت‌ها می‌شود. کاربران می‌توانند ارزش را بین ارزهای سنتی و دارایی‌های دیجیتال بدون خروج از پلتفرم جابجا کنند.

دو استیبل‌کوین به طور مشخص پشتیبانی می‌شوند: USDC و OUSD. موجودی‌های واجد شرایط در این توکن‌ها سود دریافت خواهند کرد.

صدور کارت در بیش از ۱۳۰ کشور جهان امکان‌پذیر است. یک شرکت می‌تواند استیبل‌کوین‌ها را در بخش پشتیبانی خود نگهداری کند و همچنان به کارمندان یا مشتریان خود کارتی ارائه دهد که در فروشگاه‌های عادی قابل استفاده باشد.

این پلتفرم همچنین به Mastercard Move، پلتفرم پرداخت مسترکارت، متصل می‌شود. Move به بیش از ۱۷ میلیارد نقطه پایانی متصل است. مسترکارت قصد دارد تا سال ۲۰۲۷ این سرویس را به بیش از ۴۰ ارز و بیش از ۲۰۰ کشور و منطقه گسترش دهد.

شرکای اولیه در این ادغام شامل Nuvei، Marqeta، Ontop، Beem/Bolt Group و Almond FinTech هستند.

این راه‌اندازی پس از خرید BVNK توسط مسترکارت صورت گرفته است. این معامله در تاریخ ۳ اوت ۲۰۲۶ با ارزشی بالغ بر ۱.۸ میلیارد دلار نهایی شد. این رقم شامل ۳۰۰ میلیون دلار پرداخت مشروط است که به تحقق شرایط آتی بستگی دارد.

پلتفرم جهانی پول اولین ادغام محصول عمده پس از نهایی شدن این معامله است و حدود دو ماه و نیم بعد عرضه شده است.

BVNK پشته فناوری و مجموعه‌ای از مجوزهای نظارتی خود را به این همکاری آورده است. این مجوزها شامل تأییدیه تحت چارچوب بازارهای دارایی‌های رمزارزی اتحادیه اروپا (MiCA) است که نحوه فعالیت شرکت‌های رمزارزی در سراسر اتحادیه اروپا را تنظیم می‌کند.

گروه ۹ سازمان بلاکچین، «اتحاد کوانتومی» را برای توسعه استانداردهای باز ارزیابی آمادگی کوانتومی در شبکه‌های بلاکچین، کیف پول‌ها و زیرساخت‌ها تشکیل دادند.

تشکیل اتحاد کوانتومی

این اتحاد روز پنجشنبه با مشارکت سازمان‌های Quantus، American Fortress، Intmax، Keystone، Midnight Foundation، Postquant Labs، Abelian، The Vault و Hacken راه‌اندازی شد. این گروه نتایج تحقیقات خود را به صورت عمومی منتشر خواهد کرد تا پروژه‌ها و ناظران مستقل بتوانند پیاده‌سازی‌ها را بر اساس معیارهای یکسان ارزیابی کنند.

ضرورت استانداردسازی در برابر حملات کوانتومی

هدف اصلی این گروه، رفع خلأ موجود در استانداردهای صنعتی برای تأیید مقاومت سیستم‌های بلاکچین در برابر حملات کوانتومی است. اکثر شبکه‌های رمزارزی همچنان به امضاهای منحنی بیضوی متکی هستند که با کامپیوترهای کوانتومی قدرتمند قابل شکستن هستند. بر اساس تخمین‌های منتشر شده، حدود ۶ میلیون بیت‌کوین (بیش از ۳۰ درصد کل عرضه) در حالت استراحت در معرض تهدیدات کوانتومی قرار دارند. همچنین، تقریباً کل بازار ۲.۹ تریلیون دلاری رمزارزها نیز به امضاهای کلاسیک متکی است.

علاوه بر این، تحقیقات اخیر نشان داده است که منابع محاسباتی مورد نیاز برای حمله به رمزنگاری‌های موجود کاهش یافته است و برخی پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که تهدیدات عملی کوانتومی ممکن است در حدود سال‌های ۲۰۲۸ یا ۲۰۲۹ ظهور کنند.

چشم‌انداز آینده رمزنگاری

کریستوفر اسمیت، بنیان‌گذار و مدیرعامل Quantus، در این باره می‌گوید: «در آینده، «رمزنگاری پسا کوانتومی» صرفاً «رمزنگاری» نامیده خواهد شد و سایر موارد در موزه‌ها نگهداری خواهند شد. هدف ما از تشکیل اتحاد کوانتومی این است که بسیاری از تصمیم‌گیری‌های پیچیده در هنگام ساخت محصولات بلاکچینی پسا کوانتومی را از پیش انجام دهیم و استانداردهایی ایجاد کنیم که صنعت بتواند به سادگی در هنگام مهاجرت از آن‌ها استفاده کند.»

ساختار و اهداف اتحاد

این اتحاد فعالیت‌های خود را در چهار گروه متمرکز خواهد کرد: مهاجرت بلاکچین، سیستم‌های دانش صفر پسا کوانتومی، امنیت کیف پول و سازگاری بین زنجیره‌ای.

گروه مهاجرت بلاکچین، چگونگی انتقال وجوه و کلیدهای موجود به طرح‌های رمزنگاری جدید را بررسی خواهد کرد، از جمله دارایی‌های مرتبط با کلیدهای عمومی در معرض خطر یا حساب‌های غیرقابل دسترس.

گروه دانش صفر بر مبادلات امنیتی، عملکرد و اندازه سیستم‌های اثبات پسا کوانتومی تمرکز خواهد کرد، در حالی که گروه کیف پول، مشخصات مربوط به تولید، ذخیره‌سازی، امضا و بازیابی کلید را توسعه خواهد داد.

سباستین گیلموت، مدیر ارشد فناوری Midnight Foundation، توضیح می‌دهد: «سیستم‌های دانش صفر حاوی برخی از حساس‌ترین داده‌ها در هر زنجیره‌ای هستند و مفروضات امنیتی آن‌ها باید از همان انتقال امضاها جان سالم به در ببرند. توافق بر سر چگونگی ارزیابی سیستم‌های اثبات پسا کوانتومی اکنون، از حل انفرادی این مسئله توسط هر تیم در آینده جلوگیری می‌کند.»

گروه چهارم، گروه بین زنجیره‌ای، با ایجاد استانداردهای سازگاری برای کیف پول‌ها، پل‌ها و امضاکنندگان سخت‌افزاری، قابلیت همکاری را مورد بررسی قرار خواهد داد، زیرا تراکنش‌هایی که چندین شبکه را در بر می‌گیرند، در صورت داشتن حفاظ ضعیف‌تر در حتی یک شبکه، همچنان آسیب‌پذیر باقی می‌مانند.

این ابتکار عمل از یک فرآیند باز، مشابه با مدل کارگروه مهندسی اینترنت (IETF)، پیروی خواهد کرد و پیشنهادات از طریق شواهد عمومی، اجماع تقریبی و پیاده‌سازی‌های عملی مورد ارزیابی قرار خواهند گرفت.

Mastercard با همکاری BVNK، پلتفرم جدیدی را برای استفاده از استیبل‌کوین‌ها در شبکه پرداخت جهانی خود راه‌اندازی کرده است. این اقدام به مشتریان امکان می‌دهد تا موجودی دلارهای دیجیتال خود را در صدها میلیون نقطه فروش در سراسر جهان هزینه کنند.

جزئیات پلتفرم جدید

این سرویس که در تاریخ ۱۵ اکتبر اعلام شد، ارزهای سنتی و استیبل‌کوین‌ها را از طریق یکپارچه‌سازی واحد ترکیب می‌کند. این پلتفرم امکان صدور کارت در بیش از ۱۳۰ کشور و پرداخت‌های بانکی را فراهم می‌آورد.

هدف Mastercard از این همکاری، تسهیل استفاده از ارزهای دیجیتال در تراکنش‌های روزمره و گسترش پذیرش آن‌ها در اکوسیستم پرداخت جهانی است. این پلتفرم جدید به کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان اجازه می‌دهد تا از مزایای سرعت و کارایی تراکنش‌های مبتنی بر بلاک‌چین بهره‌مند شوند، در حالی که از ثبات قیمت استیبل‌کوین‌ها نیز اطمینان حاصل می‌کنند.

BVNK، شریک Mastercard در این پروژه، یک پلتفرم مالی است که خدمات پرداخت و مدیریت دارایی‌های دیجیتال را ارائه می‌دهد. همکاری این دو شرکت نشان‌دهنده گام مهمی در جهت ادغام امور مالی سنتی و دنیای رو به رشد ارزهای دیجیتال است.

با این ابتکار، Mastercard قصد دارد تا دسترسی به پرداخت‌های دیجیتال را برای طیف وسیع‌تری از کاربران فراهم کند و نوآوری در صنعت فین‌تک را تسریع بخشد.

یواس‌دی‌سی سرکل به عنوان اولین استیبل‌کوین مهم در اتحادیه اروپا شناخته شد

یواس‌دی‌سی (USDC) متعلق به شرکت Circle، به عنوان اولین استیبل‌کوین توسط نهاد بانکی اروپا (EBA) در اتحادیه اروپا به عنوان یک توکن مهم پول الکترونیکی (e-money token) طبقه‌بندی شد. این اقدام، یواس‌دی‌سی را از ۴۴ توکن دیگر پول الکترونیکی که در اتحادیه اروپا اعلام شده بودند، متمایز می‌کند.

این طبقه‌بندی که از تاریخ ۱۲ نوامبر ۲۰۲۶ اجرایی خواهد شد، یواس‌دی‌سی را تحت نظارت دوگانه نظارتی قرار می‌دهد. بر اساس این چارچوب، نهاد بانکی اروپا مسئولیت نظارت بر تدابیر مالی را بر عهده خواهد داشت، در حالی که رگولاتور بانکی فرانسه نیز در این زمینه نقش خواهد داشت.

لجر، شرکتی که سال‌ها در ساخت گجت‌های کوچک و تک‌منظوره برای دور نگه داشتن کلیدهای رمزارز از اینترنت تخصص داشت، اکنون ظاهراً در حال ورود به دنیای گوشی‌های هوشمند است؛ دنیایی که پیش از این آن را تهدیدی قلمداد می‌کرد.

ورود لجر به دنیای گوشی‌های هوشمند

بر اساس گزارش وب‌سایت The Block، لجر از دستگاه امنیتی جدیدی به نام Atom رونمایی کرده است که بر پایه سیستم‌عامل اندروید بنا شده است. این دستگاه از ادغام با Solana Mobile بهره می‌برد، قابلیت کنترل عوامل هوش مصنوعی را داراست و در برابر دستکاری سخت‌افزاری محافظت می‌شود.

سه ستون اصلی Atom

به گفته The Block، دستگاه Atom بر سه ستون اصلی استوار است. ستون اول، پایه اندرویدی آن است که نشان‌دهنده تغییری قابل توجه برای شرکتی است که به خاطر کیف پول‌های سخت‌افزاری اختصاصی خود شناخته می‌شود.

ستون دوم، ادغام با Solana Mobile است. Solana Mobile Stack مجموعه‌ای از ابزارهاست که به تولیدکنندگان دستگاه‌های اندرویدی اجازه می‌دهد قابلیت خودحفاظتی امن‌شده با سخت‌افزار و دسترسی به اکوسیستم سولانا را اضافه کنند. جزء کلیدی این مجموعه Seed Vault است که اسرار کیف پول را به جای ذخیره‌سازی در برنامه‌های معمولی، در سخت‌افزار محافظت‌شده نگه می‌دارد. این پشته بر روی تراشه‌های پشتیبانی‌شده آماده تولید است و در حال حاضر گوشی Seeker را تغذیه می‌کند.

ستون سوم، کنترل عوامل هوش مصنوعی است. با توجه به اینکه نرم‌افزارهای خودکار وظایف بیشتری را بر عهده می‌گیرند، از جمله احتمالاً انتقال وجوه، لجر ظاهراً این نظارت را مستقیماً در دستگاه تعبیه می‌کند تا اینکه آن را به برنامه‌های جداگانه واگذار کند.

در نهایت، Atom شامل حفاظت در برابر دستکاری سخت‌افزاری است.

سابقه لجر و اکوسیستم سولانا

تاکنون، خط تولید لجر بر دستگاه‌های امضای اختصاصی متمرکز بوده است. Nano Gen5 در اکتبر ۲۰۲۵ عرضه شد و به مدل‌های Flex و Stax در کاتالوگ این شرکت پیوست. این دستگاه‌ها در حال حاضر از سولانا پشتیبانی می‌کنند. کاربران اپلیکیشن سولانا را از طریق Ledger Wallet نصب کرده و می‌توانند حساب‌ها، انتقالات و استیکینگ را از آنجا مدیریت کنند. مدل‌های مجهز به بلوتوث مانند Nano X نیز می‌توانند با گوشی‌های اندرویدی جفت شوند.

این شرکت در مجموع میلیون‌ها دستگاه را عرضه کرده و از پشتیبانی گسترده چند زنجیره‌ای برخوردار است.

از سوی دیگر، Solana Mobile نیز داستان سخت‌افزاری خود را ساخته است. دستگاه‌های Saga و Seeker آن حجم قابل توجهی از تراکنش‌های درون زنجیره‌ای را پردازش کرده‌اند. Seeker به طور خاص Seed Vault را با حسگر اثر انگشت برای امضای تراکنش‌ها ترکیب می‌کند.

جنبه عوامل هوش مصنوعی ممکن است نوآورانه‌ترین بخش باشد. عواملی که از طرف کاربر معامله، پرداخت یا تراز مجدد انجام می‌دهند، این سوال واضح را ایجاد می‌کنند: چه کسی تراکنش را تأیید می‌کند وقتی انسان در حلقه نیست؟ کنترل‌های سطح سخت‌افزار، یک نقطه بازرسی فیزیکی بین نرم‌افزار خودکار و وجوهی که ممکن است لمس کند، ایجاد می‌کنند.

برای سولانا، این ادغام یک پیروزی بالقوه در توزیع است. Solana Mobile Stack برای تولیدکنندگان دستگاه‌های اندرویدی طراحی شده است تا آن را اتخاذ کنند، و شریکی با نام شناخته‌شده‌ای مانند لجر می‌تواند اعتبار بیشتری به این رویکرد ببخشد.

خلاصه تحقیقات همراه با این گزارش اشاره دارد که تقاضا برای نگهداری امن همچنان قوی است. همچنین پیشنهاد می‌شود که روابط نزدیک‌تر بین لجر و Solana Mobile می‌تواند موقعیت بازار لجر را تقویت کرده و به اکوسیستم SOL سود برساند، اگرچه این اثرات گمانه‌زنی هستند.

ورود به دنیای اندروید، دامنه دفاع لجر را گسترش می‌دهد، زیرا یک سیستم‌عامل کامل موبایل سطح حمله بسیار بزرگ‌تری نسبت به یک دستگاه امضای مینیمالیستی دارد. رقابت نیز یک عامل دیگر است: Solana Mobile در حال حاضر دستگاه Seeker خود را با Seed Vault می‌فروشد، بنابراین ورود Atom این سوال را مطرح می‌کند که آیا این دو محصول مکمل یکدیگر هستند یا در نهایت برای خریداران یکسان رقابت خواهند کرد.

توکن‌سازی، ورود سرمایه به صندوق‌های خصوصی را به طرز چشمگیری آسان کرده است، اما بازپس‌گیری آن سرمایه، موضوعی کاملاً متفاوت است.

جذب سرمایه ۱۰ میلیون دلاری برای فسیون

شرکت نوپای فسیون (Fission) مستقر در نیویورک، با جذب سرمایه ۱۰ میلیون دلاری در دور سری A، قصد دارد این شکاف را پر کند. این دور سرمایه‌گذاری که در ماه سپتامبر بسته شد و روز پنجشنبه اعلام گردید، با رهبری شرکت Pantera Capital صورت گرفت. Circle Ventures، Borderless Capital و Ari Rubenstein نیز در این دور مشارکت داشتند. فسیون از اعلام ارزش‌گذاری خود خودداری کرد.

چالش نقدینگی در بازار صندوق‌های توکن‌شده

فسیون در حال پرداختن به یک مشکل خاص در بازار صندوق‌های توکن‌شده است. مدیران دارایی، سهام صندوق‌ها را به توکن‌های دیجیتال در بلاک‌چین‌ها تبدیل کرده‌اند. این امر صدور، ردیابی و نگهداری سهام را آسان‌تر کرده است. با این حال، فروش آن‌ها را آسان نکرده است. سرمایه‌گذاران بدون خریدار آماده، ممکن است ماه‌ها منتظر نقد کردن سرمایه خود باشند. فرآیندهای سنتی بازخرید این صندوق‌ها می‌تواند بیش از ۲۰۰ روز به طول انجامد.

راه‌حل فسیون: نقدینگی آنی

فسیون ادعا می‌کند که این زمان انتظار را به حدود ۹۰ ثانیه کاهش می‌دهد. سرمایه‌گذاران واجد شرایط می‌توانند موقعیت‌های خود را از طریق کیف پول‌های دیجیتال بفروشند. تسویه حساب با استفاده از استیبل‌کوین‌ها انجام می‌شود و پلتفرم به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال است. این شرکت تسویه حساب خود را “اتمی” توصیف می‌کند؛ به این معنی که هم سهام صندوق و هم پرداخت، در یک تراکنش واحد و بدون تکمیل جزئی، مبادله می‌شوند. اگر هر یک از طرفین معامله با شکست مواجه شود، هیچ تغییری رخ نمی‌دهد.

تیم و چشم‌انداز فسیون

بنیان‌گذاران فسیون شامل جاناتان شافر (مدیرعامل)، استیو بندیت (مدیر ارشد درآمد) و کریس هامفری (مدیر ارشد فناوری) هستند. این سه نفر شرکت را در سال ۲۰۲۴ تأسیس کردند. شافر به شکاف بین توکن‌سازی و نقدینگی واقعی به عنوان منبع اصلی اصطکاک در بازار اشاره کرده است.

مشتریان هدف فسیون، مؤسساتی هستند که در حال حاضر دارایی‌های خود را در زنجیره دارند. این شامل صندوق‌های پوشش ریسک (hedge funds) با موقعیت‌های اعتبار خصوصی یا سهام خصوصی توکن‌شده می‌شود. همچنین شامل مؤسسات رمزارزی که خزانه‌داری خود را مدیریت می‌کنند، می‌گردد. این شرکت‌ها اغلب به دنبال بازدهی بدون قفل کردن پول نقد برای نیمی از سال هستند. صادرکنندگان استیبل‌کوین نیز مخاطب سوم این پلتفرم هستند. صادرکنندگانی که به دنبال سرمایه‌گذاری ذخایر خود در محصولات توکن‌شده با بازدهی هستند، نیاز به اطمینان از امکان بازپس‌گیری سریع پول خود دارند.

فسیون اعلام کرده است که پلتفرم آن با اکوسیستم‌های موجود صندوق‌های توکن‌شده، از جمله Centrifuge، ادغام می‌شود. این ادغام، گزینه‌های نقدینگی را برای صندوق‌هایی از شرکت‌های Apollo، Janus Henderson و New York Life Investments گسترش می‌دهد.

توسعه از دور پیش‌بذر تا سری A

دور سری A بر پایه دور پیش‌بذر ۱.۶ میلیون دلاری است که فسیون در اکتبر ۲۰۲۴ جذب کرده بود. شرکت‌های SALT Fund و Kraynos Capital در آن دور اولیه مشارکت داشتند. در آن زمان، تمرکز شرکت محدودتر بود و هدف آن ورود محصولات سرمایه‌گذاری خطرپذیر (venture capital) به زنجیره، با استفاده از ابزارهای توکن‌سازی و نقدینگی ساخته شده بر روی اتریوم بود.

دور جدید سرمایه‌گذاری، نشان‌دهنده تغییر در دامنه فعالیت شرکت است. فسیون به جای تمرکز بر محصولات سرمایه‌گذاری خطرپذیر، اکنون قصد دارد به عنوان یک لایه نقدینگی برای طیف وسیع‌تری از صندوق‌های خصوصی توکن‌شده عمل کند. مشارکت Circle Ventures، علاقه از سوی بخش استیبل‌کوین صنعت را نشان می‌دهد، جایی که مسیرهای تسویه و گزینه‌های ذخیره با بازدهی، نگرانی‌های فعلی هستند. از آنجایی که فسیون معاملات را با استیبل‌کوین‌ها تسویه می‌کند، این هم‌پوشانی قابل توجه است. ادغام با Centrifuge و دسترسی به صندوق‌های شرکت‌های Apollo، Janus Henderson و New York Life Investments، زمینه را برای پذیرش سازمانی فراهم می‌کند.

پلتفرم سهام توکنیزه بایننس از مرز یک میلیارد دلار دارایی عبور کرد

پلتفرم سهام توکنیزه بایننس، موسوم به bStocks، اکنون بیش از یک میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. کاربران همچنین بیش از ۶ میلیارد دلار بین توکن‌های bStocks و سهام آمریکایی پشتوانه آن‌ها مبادله کرده‌اند.

این پلتفرم در تاریخ ۱۱ ژوئن ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد.

هر توکن bStocks یک دارایی BEP-20 بر بستر BNB Chain است. صادرکننده آن BTech Holdings Limited، یکی از شرکت‌های وابسته به بایننس، می‌باشد. این توکن‌ها به نسبت ۱:۱ توسط سهام واقعی آمریکایی که نزد امین‌های قانونی نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شوند. هر توکن در بلاکچین به یک سهم واقعی که در اختیار یک نهاد امین قرار دارد، نگاشت می‌شود.

این محصول شامل سهام توکنیزه آمریکایی و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) می‌شود. بایننس هیچ‌گونه کارمزدی برای تبدیل بین توکن‌ها و دارایی‌های زیربنایی دریافت نمی‌کند.

bStocks در عرض ۱۵ روز پس از راه‌اندازی، به ۱۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دست یافت. آمارهای بعدی بایننس، میزان AUM را پیش از عبور از مرز یک میلیارد دلار، حدود ۸۸۸ میلیون دلار نشان می‌داد.

ویژگی‌های کلیدی محصول

چندین ویژگی، این محصول را متمایز می‌سازد:

• معاملات شبانه‌روزی: توکن‌های bStocks به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته قابل معامله هستند.
• نقطه ورود پایین: خرید سهام کسری از ۵ دلار آغاز می‌شود.
• استفاده به عنوان وثیقه: توکن‌ها می‌توانند به عنوان وثیقه برای معاملات مارجین در پلتفرم استفاده شوند.

تا اواسط اکتبر ۲۰۲۶، bStocks از ۹۵ توکن سهام پشتیبانی می‌کرد که بخش عمده‌ای از آن‌ها به حوزه فناوری اختصاص داشت.

استقبال کاربران

استقبال از این پلتفرم به ویژه در میان کاربران غیرآمریکایی چشمگیر بوده است. بازارهای نوظهور و سرمایه‌گذاران جوان‌تر که کنجکاوی بیشتری نسبت به ارزهای دیجیتال دارند، از جمله گروه‌های جمعیتی کلیدی محسوب می‌شوند.

این توکن‌ها فاقد حق رأی یا حق دریافت سود سهام هستند. آنچه دارندگان توکن دریافت می‌کنند، قرار گرفتن در معرض تغییرات قیمت، قابلیت انتقال آزادانه و امکان استفاده از توکن به عنوان وثیقه است.

زیرساخت این پلتفرم تحت نظارت بازار جهانی ابوظبی (Abu Dhabi Global Market) قرار دارد. این چارچوب، نحوه نگهداری سهام واقعی آمریکایی را تنظیم می‌کند. بایننس پس از بررسی‌های لازم، دسترسی به سطوح مختلف کاربران را گسترش داده است.

bStocks در راستای روند گسترده‌تری به نام “دارایی‌های واقعی توکنیزه” (tokenized real-world assets) قرار می‌گیرد. ایده اصلی این است که چیزی که خارج از بلاکچین وجود دارد، مانند یک سهم سهام، به صورت یک توکن نمایش داده شود که بتواند در بلاکچین منتقل شود.

بایننس پیش‌بینی کرده است که bStocks تا پایان سال جاری میلادی ممکن است به ۱۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دست یابد، که نشان‌دهنده علاقه فزاینده به دارایی‌های واقعی توکنیزه است.

بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته با انتشار آمارهای تورم بالاتر از حد انتظار در آمریکا (و دلایل دیگر) با افت قابل توجهی روبرو شد.

بیت‌کوین (BTC) با افت ۳ درصدی در روز مواجه شد، در حالی که آلت‌کوین‌های محبوب مانند Zcash (ZEC) افت دو رقمی را تجربه کردند. با این حال، چندین تحلیلگر نسبت به این کوین حریم خصوصی خوش‌بین باقی مانده و این افت را فرصتی برای خرید می‌دانند.

ZEC با افت تقریبی ۱۵ درصدی در روز، در حال حاضر زیر ۱۱۰۰ دلار معامله می‌شود (طبق داده‌های CoinGecko). ارزش بازار آن به حدود ۱۸.۳ میلیارد دلار کاهش یافته است، اما این دارایی همچنان در میان ۱۰ ارز دیجیتال بزرگ قرار دارد. جالب اینجاست که افت اخیر برای برخی تحلیلگران خبر بدی محسوب نمی‌شود. X Finance Bull اعلام کرد که تمام موقعیت خود در ZEC را در اوایل سال جاری، زمانی که قیمت به ۱۵۰۰ دلار رسید، فروخته است.

او دلیل خود را اینگونه توضیح داد: “دلیل من ساده بود: از زمان ۵۰۰ دلار، تقریباً هیچ اصلاح واقعی رخ نداده بود و من گسترش کاربرد آن را به اندازه‌ای نمی‌دیدم که توجیه کننده تعقیب قیمت‌های بالاتر باشد.”

با این حال، آخرین اصلاح، برنامه‌های این تحلیلگر را تغییر داده است و او گفته است که به نمودار و فاندامنتال‌های ZEC باز می‌گردد زیرا پتانسیل یک روند صعودی را مشاهده می‌کند.

او در پایان گفت: “ما قبل از آمدن ترس آماده شدیم. اکنون بازار قیمت‌ها را به ما می‌دهد. موج بعدی این بازار صعودی در راه است. ما آماده‌ایم.”

Altcoin Sherpa، یک کاربر محبوب X با بیش از ۲۶۰ هزار دنبال‌کننده نیز در این بحث شرکت کرد. این تحلیلگر نمودار قیمت کوین حریم خصوصی را از نزدیک زیر نظر داشت و افت آن به ۱۰۰۰ دلار یا کمتر را “هدیه” توصیف کرد. جسی اولسون نیز به این موضوع پیوست. او پیش‌بینی کرد که ارزش این دارایی در کوتاه‌مدت می‌تواند تا ۹۰۰ دلار کاهش یابد و سپس با یک بازیابی بزرگ تا ۱۶۰۰ دلار افزایش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) ZEC سناریوی بازگشت را تایید می‌کند. این نسبت به ۳۰ سقوط کرده است، که نشان می‌دهد دارایی در منطقه اشباع فروش قرار دارد و ممکن است در آستانه افزایش قیمت باشد. این شاخص از ۰ تا ۱۰۰ متغیر است، که در آن هر عددی بالاتر از ۷۰ معمولاً نشان‌دهنده اصلاح قریب‌الوقوع است.

از سوی دیگر، سیگنال‌های جریان خالص (Netflow) صرافی ZEC نشان می‌دهد که موج قرمز ممکن است در آینده نزدیک تشدید شود. طبق گزارش CoinGlass، در چند هفته گذشته، ورودی‌ها از خروجی‌ها پیشی گرفته‌اند، به این معنی که برخی از سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از کیف پول‌های شخصی به پلتفرم‌های متمرکز منتقل کرده‌اند و فشار فروش فوری را افزایش داده‌اند.

BNY نتایج سه ماهه سوم را منتشر کرد؛ رشد درآمد و سود سهام فراتر از انتظارات

بانک نیویورک (BNY) نتایج مالی خود را برای سه ماهه سوم سال منتشر کرده است که نشان‌دهنده رشد قابل توجه در درآمد و سود هر سهم است و این امر می‌تواند سرمایه‌گذاران را خشنود سازد. درآمد این بانک ۱۲ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته و سود هر سهم نیز ۲۴ درصد رشد داشته است.

عملکرد مالی در سه ماهه سوم

رقم درآمد گزارش شده توسط BNY در بالاترین حد پیش‌بینی تحلیلگران قرار گرفت. اجماع تحلیلگران برای درآمد سه ماهه سوم حدود ۵.۵۶ میلیارد دلار بود که نشان‌دهنده رشد سالانه بین ۹.۵ تا ۱۲ درصد بود.

اما در بخش سود هر سهم، نتایج جالب‌تر بود. پیش‌بینی اجماع تحلیلگران برای سود هر سهم ۲.۲۶ دلار بود که افزایشی حدود ۱۸ درصد نسبت به سال قبل را نشان می‌داد. در مقابل، BNY رشد ۲۴ درصدی سود هر سهم را گزارش کرد.

عوامل رشد

انتظارات پیش از انتشار گزارش، رشد پیش‌بینی شده را به درآمد کارمزدی، به ویژه از خدمات سرمایه‌گذاری، نسبت می‌داد. همچنین، افزایش درآمد خالص بهره که تحت تاثیر بازارهای سهام مطلوب و مدیریت ترازنامه قرار داشت، به این رشد کمک کرده بود.

عملکرد در سه ماهه دوم

سه ماهه سوم به دنبال یک سه ماهه دوم برجسته برای BNY صورت گرفته است. در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، BNY رکورد درآمد ۵.۷۰ میلیارد دلاری را ثبت کرد که ۱۳ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت. سود هر سهم نیز بین ۲.۴۵ تا ۲.۴۶ دلار بود که بالاتر از انتظارات قرار گرفت.

دیدگاه وال استریت

دیدگاه وال استریت پیش از انتشار گزارش، مثبت اما محتاطانه بود. رتبه اجماع تحلیلگران “خرید متوسط” (Moderate Buy) بود و میانگین قیمت هدف حدود ۱۶۲ دلار تعیین شده بود. برخی تحلیلگران پیش از اعلام نتایج، اهداف قیمتی خود را به طور جزئی تعدیل کرده بودند.

نوآوری در دارایی‌های توکنیزه

در ۱۳ و ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶، BNY و Citadel Securities اولین تراکنش با استفاده از دارایی‌های توکنیزه را بر روی یک پلتفرم اصلی ریپو سه‌جانبه (triparty repo) با موفقیت انجام دادند. این معامله شامل یک اوراق قرضه خزانه داری ۲ ساله توکنیزه بود که تقریباً به صورت آنی بر روی دفتر کل دیجیتال خصوصی BNY تسویه شد.

برنامه‌های آینده BNY

برنامه‌های BNY به این یک تراکنش محدود نمی‌شود. این بانک قصد دارد سپرده‌های توکنیزه و پول نقد دیجیتال را ارائه دهد. همچنین انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۷، ساعات معاملاتی تمدید شده‌ای را برای مشتریان اروپایی و آسیایی در نظر بگیرد.

چشم‌انداز بلندمدت

کار بر روی توکنیزه‌سازی یک سرمایه‌گذاری بلندمدت محسوب می‌شود و هنوز تاثیر قابل توجهی بر درآمد فصلی ندارد. با این حال، این اقدامات، BNY را در نقطه تلاقی امور مالی سنتی و تسویه مبتنی بر بلاکچین قرار می‌دهد. این تراکنش بر روی دفتر کل خصوصی BNY انجام شد، نه یک بلاکچین عمومی.

سرمایه‌گذاران باید منتظر باشند و ببینند که آیا BNY می‌تواند تا سال ۲۰۲۷، طبق برنامه، این ابتکارات دیجیتال را به محصولات درآمدزا تبدیل کند. اگر سپرده‌های توکنیزه و پول نقد دیجیتال مورد استقبال مشتریان نهادی قرار گیرند، می‌توانند خط درآمد جدیدی را علاوه بر کسب و کار خدمات سرمایه‌گذاری که موتور محرکه این فصل بود، ایجاد کنند.