Tag: مثبت

صعود ۳۲ درصدی توکن TIA سلستیا؛ نشانه‌های فصل آلت‌کوین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال

توکن TIA متعلق به شبکه سلستیا (Celestia) در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، شاهد افزایش ۳۲ درصدی در عرض ۲۴ ساعت بود. این رشد، TIA را در صدر بازاری قرار داد که در همین بازه زمانی، دست‌کم ۱۵ آلت‌کوین دیگر را بیش از ۱۰ درصد افزایش داد.

این حرکت، قیمت TIA را به حدود ۰.۶۹ تا ۰.۷۰ دلار رساند. در همین حال، بیت‌کوین (Bitcoin) عمدتاً بدون تغییر بود و در حدود ۸۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شد. زمانی که بزرگترین دارایی بازار آرام می‌ماند، معامله‌گران تمایل دارند به سراغ دارایی‌های کوچک‌تر بروند.

افزایش روزانه ۳۲ درصدی، ارزش بازار TIA را به حدود ۶۵۰ تا ۶۷۰ میلیون دلار رساند. حجم معاملات در همین بازه ۲۴ ساعته بین ۱۶۸ میلیون تا ۲۰۳ میلیون دلار بود. بیت‌کوین در نزدیکی ۸۲,۱۰۰ دلار معامله می‌شد، در حالی که TIA شتاب می‌گرفت و چهار توکن از پنج توکن برتر در شاخص CoinDesk 100 افزایش قیمت را ثبت کردند.

شاخص فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season Index) در CoinMarketCap در طول این جلسه معاملاتی به ۶۰ صعود کرد. این شاخص عملکرد آلت‌کوین‌ها را نسبت به بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌کند، بنابراین عدد بالاتر نشان‌دهنده این است که نام‌های کوچک‌تر وزن بیشتری را به دوش می‌کشند.

این روند صعودی با افزایش علاقه باز (open interest) و جریان ورودی نقدی (spot inflows) همراه بود. علاقه باز، ارزش کل شرط‌بندی‌های مشتق شده معوق را ردیابی می‌کند و جریان ورودی نقدی، خرید واقعی خود توکن را منعکس می‌کند. افزایش همزمان هر دو نشان می‌دهد که این حرکت صرفاً با اهرم (leverage) پیش نرفته است.

تنها حدود ۳۴ درصد از آلت‌کوین‌های ردیابی شده، سود هفتگی را ثبت کردند، که به این معنی است که این روند صعودی پر سر و صدا بود اما گستردگی زیادی نداشت. جهش ۲۴ ساعته TIA، افزایشی را که از هفته‌ها قبل در حال شکل‌گیری بود، ادامه داد. در دوره پیشین، این توکن افزایش تجمعی حدود ۴۵ تا ۵۹ درصدی را ثبت کرده بود.

این شتاب بالقوه توسط مجموعه‌ای از نقاط عطف شبکه هدایت شده است. مهم‌ترین آن‌ها: دستیابی Celestia Fibre به رکورد توان عملیاتی داده ۳.۰۷ ترابیت بر ثانیه بود، معیاری که گفته می‌شود قادر به پردازش حدود ۲ میلیارد تراکنش در ثانیه است. در اوایل اکتبر ۲۰۲۶، Derive V3، سلستیا را به عنوان لایه دسترسی به داده (data availability layer) خود انتخاب کرد، تصمیمی که فعالیت شبکه را افزایش داد.

لایه دسترسی به داده بخشی از پشته (stack) است که مسئول اطمینان از انتشار و دسترسی به داده‌های تراکنش است. هنگامی که یک پلتفرم سلستیا را برای این کار انتخاب می‌کند، به طور موثر یکی از حیاتی‌ترین وظایف زیرساختی خود را به این شبکه برون‌سپاری می‌کند.

واضح‌ترین تفسیر این است که سرمایه در حال چرخش به سمت آلت‌کوین‌ها است، در حالی که بیت‌کوین ثابت مانده است. عدد ۶۰ در شاخص فصل آلت‌کوین‌ها، همراه با گروهی از افزایش‌دهندگان دو رقمی، این تفسیر را تایید می‌کند. هنگامی که تقریباً یک سوم آلت‌کوین‌ها در هفته سبز هستند، یک روند صعودی می‌تواند در جدول رهبران قوی‌تر از آنچه در کل بازار به نظر می‌رسد، جلوه کند.

معامله‌گرانی که TIA را زیر نظر دارند، احتمالاً بر علاقه باز و حجم معاملات تمرکز خواهند کرد: اگر هر دو بالا بمانند، شتاب می‌تواند ادامه یابد و اگر کاهش یابد، بازگشت قیمت محتمل‌تر می‌شود. در سمت شبکه، سوال این است که آیا پلتفرم‌های بیشتری از Derive V3 پیروی خواهند کرد. رکوردهای توان عملیاتی تیترهای خوبی ایجاد می‌کنند، اما تقاضای پایدار برای خدمات دسترسی به داده سلستیا چیزی است که می‌تواند به روند اخیر این توکن پایه محکم‌تری بدهد.

چارلز شواب به مشتریان خود اجازه خرید و فروش مستقیم بیت کوین و اتریوم را می‌دهد

شرکت چارلز شواب (Charles Schwab) به مشتریان خرد خود این امکان را داده است تا به طور مستقیم بیت کوین و اتریوم را خرید و فروش کنند. این اقدام، پایگاه مشتریان این شرکت را که شامل ۴۰.۱ میلیون سرمایه‌گذار خرد است، تحت پوشش قرار می‌دهد.

پیش از این، مشتریان شواب که تمایل به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال داشتند، تنها می‌توانستند به صورت غیرمستقیم در این بازارها حضور داشته باشند. اما اکنون، آن‌ها قادر خواهند بود مالکیت مستقیم این دارایی‌های دیجیتال را در همان اپلیکیشنی که برای صندوق‌های شاخص و حساب‌های بازنشستگی خود استفاده می‌کنند، به دست آورند.

این سرویس از طریق محصول جدیدی به نام “حساب ارز دیجیتال شواب” (Schwab Crypto account) ارائه می‌شود. این حساب در تاریخ ۱۶ آوریل ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد و طی ماه‌های آوریل و مه ۲۰۲۶ به صورت مرحله‌ای در دسترس قرار گرفت. دسترسی کامل برای مشتریان واجد شرایط خرد در تاریخ ۱۵-۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ فراهم شد. انتقال ارزهای دیجیتال، به معنای جابجایی کوین‌ها به داخل یا خارج از حساب، به تدریج و نه به صورت یکباره اضافه می‌شود.

مشتریان می‌توانند بیت کوین و اتریوم اسپات را در وب‌سایت Schwab.com، اپلیکیشن Schwab Mobile و پلتفرم معاملاتی فعال این شرکت به نام thinkorswim معامله کنند.

ساختار قیمت‌گذاری به صورت کارمزد ثابت ۰.۷۵ درصد برای معاملات با ارزش بین ۱ تا ۲ میلیون دلار تعیین شده است.

شواب به تنهایی این زیرساخت را مدیریت نمی‌کند. شرکت Paxos مسئولیت اجرای معاملات و نگهداری دارایی‌ها (sub-custody) را به نمایندگی از شواب بر عهده دارد.

این سرویس همچنین با منابع آموزشی، ابزارهای تحقیقاتی و پشتیبانی مستمر همراه است.

البته، همه افراد به این سرویس دسترسی ندارند. این سرویس شامل مشتریان ساکن ایالت‌های نیویورک و لوئیزیانا و همچنین برخی دسته‌بندی‌های خاص از مشتریان نمی‌شود.

لیست ارزهای دیجیتال قابل معامله نیز در حال حاضر محدود است. شواب قصد دارد تا پایان سال ۲۰۲۶ امکان معامله ارزهای سولانا (Solana)، آوالانچ (Avalanche) و چین‌لینک (Chainlink) را نیز اضافه کند.

اهداف تجاری

ریک ورستر (Rick Wurster)، مدیر اجرایی این شرکت، این اقدام را در چارچوب اهداف تجاری روشن توصیف کرده است. او معاملات ارزهای دیجیتال را به عنوان یک منبع درآمد جدید مبتنی بر تراکنش برای شرکت شناسایی کرده است.

چارلز شواب یکی از بزرگترین کارگزاری‌های ایالات متحده محسوب می‌شود. این شرکت حدود ۴۰.۳ میلیون حساب کارگزاری فعال را مدیریت می‌کند و ۱۳.۳۳ تریلیون دلار دارایی مشتریان را در اختیار دارد.

رقابت و چشم‌انداز آینده

شواب اولین شرکتی نیست که چنین اقدامی را انجام می‌دهد. رقبایی مانند Fidelity و E*TRADE نیز استراتژی‌های مشابهی را در زمینه معاملات مستقیم ارزهای دیجیتال دنبال کرده‌اند. حرکت شواب در پی افزایش شفافیت مقرراتی و بازاری است که به طور فزاینده‌ای از معاملات مستقیم حمایت می‌کند.

محدودیت‌های جغرافیایی در حال حاضر پذیرش این سرویس را محدود می‌کند. تا زمانی که مشتریان نیویورک و لوئیزیانا تحت پوشش قرار نگیرند، بخش قابل توجهی از کاربران بالقوه از دسترسی به این خدمات محروم خواهند ماند.

نشانه‌های بعدی که باید مورد توجه قرار گیرند، افزودن برنامه‌ریزی شده ارزهای سولانا، آوالانچ و چین‌لینک و همچنین زمان‌بندی اجرای این طرح تا پایان سال ۲۰۲۶ است.

چارلز شواب، غول کارگزاری آمریکا، خرید و فروش بیت کوین و اتریوم را برای همه مشتریان خود آغاز کرد

ریچ وورستر، مدیرعامل چارلز شواب، در رویداد پاییزه این شرکت اعلام کرد که خدمات رمزارز این کارگزاری اکنون برای تمامی مشتریان در دسترس است و امکان خرید و فروش مستقیم بیت کوین و اتریوم فراهم شده است. همچنین، انتقال رمزارز به داخل و خارج از پلتفرم به صورت مرحله‌ای در حال اجراست و انتظار می‌رود تا پایان سال سه توکن دیگر نیز اضافه شود.

شرکت چارلز شواب (Charles Schwab)، کارگزاری آمریکایی که مدیریت ۱۳.۳۳ تریلیون دلار دارایی مشتریان را بر عهده دارد، رسماً فرآیند راه‌اندازی مرحله‌ای خدمات معاملات اسپات رمزارز خود را به پایان رساند. ریچ وورستر، مدیرعامل این شرکت، در رویداد پاییزه کسب‌وکار که در شامگاه ۱۵ اکتبر به وقت تایپه برگزار شد، اعلام کرد که تمامی مشتریان اکنون می‌توانند از Schwab Crypto استفاده کنند. این شرکت همچنین در حال راه‌اندازی قابلیت انتقال دارایی‌های رمزارز است و تا پایان سال سه ارز دیجیتال جدید را عرضه خواهد کرد. طبق گزارش مالی سه‌ماهه سوم شواب که در همان روز منتشر شد، این شرکت تا پایان سپتامبر ۴۰.۳ میلیون حساب کارگزاری فعال داشته است. با این حال، واجد شرایط بودن همچنان یک پیش‌شرط است؛ به طور رسمی اعلام شده که همه مشتریان نمی‌توانند حساب باز کنند و ایالت‌های نیویورک و لوئیزیانا از این خدمات مستثنی هستند.

در تاریخ ۱۶ آوریل، شواب در یک بیانیه مطبوعاتی اعلام کرد که Schwab Crypto طی چند هفته به صورت مرحله‌ای برای مشتریان خرد در دسترس قرار خواهد گرفت و در ابتدا از بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) پشتیبانی خواهد کرد. طبق گزارش The Block، این سرویس از ماه مه برای برخی مشتریان راه‌اندازی شد؛ در ماه اوت، بیانیه مطبوعاتی دیگری از شواب تأیید کرد که Schwab Crypto از ماه مه ۲۰۲۶ به تدریج راه‌اندازی می‌شود و برنامه‌هایی برای افزودن سولانا (SOL)، آوالانچ (AVAX) و چین‌لینک (LINK) اعلام شد.

بر اساس بیانیه مطبوعاتی آوریل، Schwab Crypto یک حساب رمزارز مستقل است که توسط بانک Premier چارلز شواب ارائه و به عنوان امین عمل می‌کند و به حساب‌های کارگزاری مشتریان متصل است. Paxos، که تحت نظارت اداره نظارت بر ارز (OCC) آمریکا فعالیت می‌کند، مسئولیت امانت‌داری ثانویه و اجرای معاملات را بر عهده دارد. مشتریان می‌توانند دارایی‌های رمزارز و سرمایه‌گذاری‌های سنتی خود را در پلتفرم‌های Schwab.com، Schwab Mobile و thinkorswim مشاهده و معامله کنند.

در مورد هزینه‌ها، وب‌سایت رسمی نشان می‌دهد که ۰.۷۵ درصد از مبلغ معامله به عنوان کارمزد برای هر تراکنش دریافت می‌شود، بدون اسپرد، و حداقل کارمزد نیز ذکر شده است. پرسش‌های متداول رسمی همچنین حداقل ۱ دلار و حداکثر ۲ میلیون دلار را برای هر سفارش تعیین کرده است و سفارش‌های بالای ۱ میلیون دلار نیازمند استفاده از سفارشات محدود (limit orders) هستند. زمان معاملات تقریباً ۲۴/۷ است، به جز دوره‌های نگهداری. دارایی‌های رمزارز تحت پوشش بیمه سپرده FDIC و SIPC نیستند.

همین پرسش‌های متداول نشان می‌دهد که قابلیت انتقال رمزارز به صورت مرحله‌ای برای مشتریان واجد شرایط در حال باز شدن است و مشتریان هنگام فعال‌سازی حساب، از طریق ایمیل اطلاع‌رسانی دریافت خواهند کرد؛ در حال حاضر از BTC در شبکه بیت کوین و ETH در شبکه اتریوم پشتیبانی می‌شود. برای برداشت، آدرس‌ها باید ابتدا به لیست مجاز (allowlist) اضافه شوند و آدرس‌های جدید حداقل باید ۲۴ ساعت دوره خنک‌کننده را طی کنند تا قابل استفاده باشند.

محدودیت‌ها به این صورت است که حداکثر ۳ برداشت در هر ۲۴ ساعت و حداکثر ۵۰۰۰ دلار برای هر برداشت مجاز است؛ در حالی که برای واریز، سقف ماهانه ۵۰ میلیون دلار تعیین شده است. شواب هیچ هزینه‌ای برای پلتفرم انتقال دریافت نمی‌کند، اما برای برداشت‌ها هزینه‌های شبکه بلاک‌چین اعمال می‌شود و این شرکت حق دارد محدودیت‌های اضافی را بر اساس بررسی‌های داخلی اعمال کند.

لایه نقدینگی اسپارک با بیش از ۳ میلیارد دلار دارایی، بزرگترین تخصیص‌دهنده سرمایه در زنجیره شد

لایه نقدینگی اسپارک (Spark Liquidity Layer – SLL) اکنون بیش از ۳ میلیارد دلار دارایی را در پلتفرم‌های مختلف مستقر کرده است. هر یک از این دلارها در محدوده‌های نرخی تعیین‌شده توسط حاکمیت و اجرا شده توسط قراردادهای هوشمند جابجا می‌شوند.

این رقم، که تا تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ ثبت شده است، SLL را به بزرگترین تخصیص‌دهنده سرمایه در زنجیره (on-chain capital allocator) تبدیل می‌کند که توسط DefiLlama ردیابی می‌شود. برای سیستمی که کمتر از دو سال پیش راه‌اندازی شده، این یک رشد سریع محسوب می‌شود.

SLL یک تخصیص‌دهنده سرمایه خودکار و غیرامانی (non-custodial) در اکوسیستم Sky است. حاکمیت محدوده‌های نرخ را تعیین می‌کند و قراردادهای هوشمند آن‌ها را اجرا می‌کنند. هیچ بازیگری نمی‌تواند به طور ناگهانی میلیاردها دلار را به یک پلتفرم پرخطر سرازیر کند، زیرا کد، سرعت جریان سرمایه را محدود می‌کند.

استقرار فعلی شامل چندین مقصد است. این مقاصد شامل SparkLend، صندوق‌های Morpho، استخرهای Uniswap و وام‌های سه‌جانبه با Anchorage می‌شود.

SparkLend بزرگترین دریافت‌کننده منفرد است و حدود ۴۲ درصد از تخصیص اخیر دارایی‌های SLL را به خود اختصاص داده است.

این تحقیق همچنین به ادغام با Aave و Curve اشاره دارد. در بخش زیرساخت، SLL بر روی چندین شبکه از جمله Ethereum، Base، Arbitrum و Optimism و شبکه‌های دیگر اجرا می‌شود.

کل ارزش قفل شده (Total value locked) نزدیک به ۲.۸ میلیارد دلار است. تخصیص‌ها خود سیال بوده‌اند و بین ۲.۵ میلیارد دلار و بیش از ۳.۶ میلیارد دلار در نوسان بوده‌اند، زیرا سیستم سرمایه را جابجا می‌کند.

مقایسه فصلی و رشد

مقایسه فصلی نشان می‌دهد که این عملیات تا چه حد مقیاس یافته است. میانگین تخصیص دارایی در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به حدود ۴.۲ میلیارد دلار رسید که نسبت به ۱.۹۳ میلیارد دلار در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ افزایش یافته است. این تحقیق، این جهش را به تغییرات استراتژیک به سمت پلتفرم‌هایی با تقاضای بالاتر نسبت می‌دهد.

رقم فعلی کمی بیش از ۳ میلیارد دلار، پایین‌تر از میانگین سه ماهه دوم است.

درآمدزایی و سهم بازار

SLL در یک دوره اخیر ۳۰ روزه، حدود ۱۲ میلیون دلار کارمزد ایجاد کرده است.

از نظر سهم بازار، داده‌های DefiLlama، SLL را در حدود ۲۵ درصد از دسته تخصیص‌دهندگان سرمایه در زنجیره قرار می‌دهد.

SLL در نوامبر ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد. از آن زمان، طبق یافته‌های این تحقیق، بدون گزارش هیچ مشکلی فعالیت کرده است.

وام‌های سه‌جانبه و اعتماد نهادی

وام‌های سه‌جانبه Anchorage در این ترکیب برجسته هستند. این وام‌ها نشان می‌دهند که این تخصیص‌دهنده فراتر از پلتفرم‌های صرفاً در زنجیره، به سمت وام‌دهی ساختاریافته‌ای که شامل یک امین تنظیم‌شده (regulated custodian) است، گسترش یافته است.

هنگامی که یک تخصیص‌دهنده به این بزرگی سرمایه را از یک پلتفرم به پلتفرم دیگر منتقل می‌کند، نرخ‌های بهره وام‌گیرندگان و عمق استخر در مقصد می‌تواند تحت تأثیر قرار گیرد. تغییرات در محدوده‌های نرخ یا اهداف تخصیص، به طور مؤثری میلیاردها دلار نقدینگی را هدایت می‌کند، بنابراین یک رأی واحد می‌تواند در SparkLend، Morpho، Uniswap و سایر پلتفرم‌های درگیر، تأثیرگذار باشد.

تخصیص حدود ۴۲ درصد اخیر به SparkLend، پایگاه عمیق و قابل اعتمادی را برای بازار وام‌دهی اسپارک فراهم می‌کند، اما همچنین بخش بزرگی از سرنوشت SLL را به عملکرد آن پروتکل واحد گره می‌زند.

حدود ۱۲ میلیون دلار در ۳۰ روز نشان می‌دهد که این تخصیص‌دهنده از استقرار خود درآمد واقعی کسب می‌کند و صرفاً سرمایه را پارک نمی‌کند. این تحقیق، رشد SLL را نشانه‌ای از افزایش اعتماد به استراتژی‌های بازده خودکار و راحتی فزاینده بازیکنان نهادی با پلتفرم‌های غیرمتمرکز می‌داند. وام‌های Anchorage واضح‌ترین نمونه ملموس این پل ارتباطی هستند.

نقشه مالکیت بیت‌کوین در لحظه در حال بازنگری است. گزارشی از CryptoQuant که در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شده و توسط مورنو دی‌وی (MorenoDV_)، تحلیلگر این شرکت، تهیه شده است، نشان می‌دهد که نهنگ‌های جدید اکنون ۷۸.۶۱ میلیارد دلار از ارزش تحقق‌یافته (realized cap) را در اختیار دارند که معادل ۳۳.۰۶ درصد از کل ارزش تحقق‌یافته نهنگ‌ها است. این رقم در مقایسه با ۱۵۹.۱۵ میلیارد دلاری که نهنگ‌های قدیمی در همین مقطع زمانی در اختیار داشتند، قابل توجه است.

ارزش تحقق‌یافته یک معیار قیمتی نیست. می‌توان آن را به نوعی میانگین وزنی هزینه مبنا (cost basis) برای تمام کوین‌ها در نظر گرفت، که در آن هر بیت‌کوین با قیمتی که آخرین بار در زنجیره جابجا شده است، ارزش‌گذاری می‌شود، نه با قیمت لحظه‌ای فعلی. این معیار تصویر شفاف‌تری از محل ورود واقعی سرمایه به بازار ارائه می‌دهد تا ارزش یک موقعیت در هر لحظه.

در این تحلیل، CryptoQuant نهنگ‌های جدید را آدرس‌هایی تعریف می‌کند که بیش از ۱۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند و سن خروجی تراکنش‌های خرج‌نشده (UTXO) آن‌ها کمتر از ۱۵۵ روز است. نهنگ‌های قدیمی نیز حداقل موجودی مشابهی را دارند، اما UTXOهای آن‌ها قدیمی‌تر از این آستانه است.

سهم نهنگ‌های جدید در اوایل سال ۲۰۲۶ حدود ۱۸ درصد بود. تا ۱۵ اکتبر، این رقم به ۳۳.۰۶ درصد افزایش یافته است. مورنو دی‌وی خاطرنشان می‌کند که این افزایش ناشی از رشد مداوم ارزش تحقق‌یافته نهنگ‌های جدید از ماه سپتامبر بوده است، در حالی که ارزش تحقق‌یافته نهنگ‌های قدیمی در همین دوره نسبتاً ثابت مانده است.

تغییر در ترکیب نهنگ‌ها

ارزش مبنای تجمعی برای نهنگ‌های جدید در اواخر ماه اوت به حدود ۶۸ هزار دلار کاهش یافت که احتمالاً نشان‌دهنده دوره‌ای از انباشت در زمان افت قیمت بوده است. این رقم از آن زمان تاکنون به حدود ۷۷ هزار دلار بهبود یافته است که با قیمت بیت‌کوین در طول موج انباشت همخوانی دارد.

تا تاریخ ۱۶ اکتبر، بیت‌کوین با قیمت تقریبی ۸۲,۱۳۴ دلار معامله می‌شد که حدود ۶.۷ درصد بالاتر از ارزش مبنای بازیابی‌شده توسط گروه نهنگ‌های جدید بود.

این گزارش این تغییر را به روند گسترده‌تر ورود سرمایه‌های نهادی و ناشی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط می‌داند که در اوایل سال ۲۰۲۶ شتاب گرفت. الگوی مشابهی در فعالیت نهنگ‌های جدید در ژانویه ۲۰۲۶ نیز مشاهده شده بود، که نشان می‌دهد این یک رویداد منفرد نیست، بلکه بخشی از یک چرخه تکرارشونده مرتبط با نحوه ورود سرمایه تازه به اکوسیستم بیت‌کوین است.

دارندگان بیت‌کوین با سقوط قیمت به سمت ۸۰ هزار دلار، دکمه فروش را با شدت فشار دادند. طبق گزارش گلس‌نود (Glassnode)، این نوع تسلیم شدن اخیر، نشانه خوبی بوده است که بدترین دوران، دست‌کم برای فعلا، به پایان رسیده است.

این شرکت تحلیل‌گر داده‌های زنجیره‌ای در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام کرد که موج اخیر فروش با زیان، در صورت تکرار الگوهای گذشته، می‌تواند نشان‌دهنده کف محلی باشد.

اپیزود فروش با زیان در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ رخ داد، زمانی که قیمت بیت‌کوین به نزدیکی مرز ۸۰ هزار دلار سقوط کرد. گلس‌نود این فعالیت را به عنوان تسلیم احتمالی توصیف کرد؛ لحظه‌ای که دارندگان تسلیم شده و با قیمتی کمتر از آنچه پرداخت کرده‌اند، می‌فروشند.

این شرکت به اپیزودهای مشابه در اوایل و اواسط آگوست و دوباره در سپتامبر ۲۰۲۶ اشاره کرد. در هر مورد، پس از یک موج فروش با زیان، کف محلی ایجاد شد.

عملکرد قیمت تاکنون همکاری کرده است. بیت‌کوین در ۱۵ اکتبر حدود ۸۲,۴۰۰ دلار و در ۱۶ اکتبر حدود ۸۲,۷۰۰ دلار معامله شد، پس از آنکه در اوایل ماه به طور موقت زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرده بود.

گلس‌نود چندین منطقه قیمتی مهم را مشخص کرد. اولین منطقه، مبنای هزینه (cost basis) برای دارندگان ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا، نزدیک به ۸۱,۵۰۰ دلار است.

در زیر آن، میانگین واقعی بازار (True Market Mean) قرار دارد، سطح مبنای هزینه دیگری که گلس‌نود آن را حدود ۷۷,۵۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار تخمین می‌زند.

در سمت صعودی، این شرکت مقاومت ادامه‌دار را در حدود ۸۸,۰۰۰ دلار مشاهده می‌کند.

زیان‌های تحقق‌یافته دارندگان بلندمدت حدود ۸۵ درصد از اوج خود در ۱۲ آگوست ۲۰۲۶ کاهش یافته است و این کاهش همزمان با افزایش قابل توجه سودگیری بوده است.

در حال حاضر، به ازای هر یک کوینی که با زیان منتقل می‌شود، بیش از چهار کوین با سود خرج می‌شود.

ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا بین ۲۱ سپتامبر و ۶ اکتبر ۲۰۲۶ حدود ۳ میلیارد دلار ورودی جذب کردند.

از ۷ اکتبر، این صندوق‌ها حدود ۷۶۰ میلیون دلار خروجی ثبت کرده‌اند.

مبنای هزینه ETF نزدیک به ۸۱,۵۰۰ دلار، اولین خطی است که باید زیر نظر داشت. با توجه به اینکه بیت‌کوین تنها اندکی بالاتر از آن در نوسان است، شکسته شدن پایدار و نزولی این سطح، دارندگان ETF را به طور متوسط در زیان فرو خواهد برد و منطقه ۷۷,۵۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار را در کانون توجه قرار خواهد داد.

عبور از ۸۸,۰۰۰ دلار به این معنی است که بازار سودگیری را که باعث محدود شدن قیمت‌ها در آنجا شده بود، جذب کرده است، اگرچه چارچوب گلس‌نود به صراحت بر اساس تکرار تاریخ استوار است.

نسبت چهار به یک سوددهی به هزینه، یک پس‌زمینه حمایتی است. خروجی‌های ETF وزنه تعادل هستند و مدت زمان تداوم آن‌ها ممکن است تعیین کند که آیا این افت به یک کف تبدیل می‌شود یا یک تله.

ایتر‌اسکن ابزار جدیدی برای تحلیل تراکنش‌های پیچیده اتریوم معرفی کرد

شرکت ایتر‌اسکن (Etherscan)، ارائه‌دهنده خدمات بلاک اکسپلورر برای بلاکچین اتریوم، از معرفی ابزار جدیدی به نام “Transaction Debugger” خبر داده است. این ابزار قادر است تراکنش‌های پیچیده اتریوم را به گزارش‌هایی ساده یا تفصیلی تبدیل کند و از داده‌های خود ایتر‌اسکن برای این منظور بهره می‌برد.

تحلیل عمیق تراکنش‌ها

این ابزار که برای استفاده در ابزارهای عامل (agent tools) مانند Claude Code و Codex طراحی شده است، روشی ساختاریافته برای تحلیل تراکنش‌های EVM (ماشین مجازی اتریوم) با استفاده از اطلاعات زنده از ایتر‌اسکن فراهم می‌کند. این رویکرد به عامل‌ها اجازه می‌دهد تا به جای اتکا به حافظه مدل در مورد قراردادهای هوشمند، از داده‌های دقیق و به‌روز بهره ببرند.

Transaction Debugger، فراخوانی‌های درون یک تراکنش را رمزگشایی کرده و مسیر اجرای واقعی را مشخص می‌کند. همچنین تغییرات در دارایی‌ها و مجوزها را تطبیق داده و ردیابی می‌کند که چه کسی به چه چیزی دست یافته و کدام قراردادها حق خرج کردن کدام توکن‌ها را به دست آورده‌اند. در صورت شکست تراکنش، این ابزار تحلیل جامعی از علت شکست ارائه می‌دهد.

گزارش‌های جامع و قابل تأیید

بر اساس اطلاعات منتشر شده توسط ایتر‌اسکن، خروجی این ابزار شامل خلاصه‌ای از تراکنش، جریان اجرای آن و مشاهدات امنیتی است. حالت‌های گزارش‌دهی از “ساده” (Simple) تا “امنیتی” (Security) متغیر است. هر گزارش شامل لینک‌های مستقیم به ایتر‌اسکن است و ایتر‌اسکن تمامی خروجی‌ها را به عنوان بازسازی‌های فقط خواندنی (read-only reconstruction) که از API این شرکت استخراج شده‌اند، معرفی می‌کند و کاربران را به تأیید آن‌ها از طریق بلاک اکسپلورر تشویق می‌نماید.

این ابزار قادر است یک تراکنش را به تنهایی بررسی کند یا دو تراکنش را در کنار هم مقایسه نماید. Transaction Debugger بر روی هر زنجیره EVM که ایتر‌اسکن پشتیبانی می‌کند، قابل استفاده است.

بخشی از مجموعه “Build with AI”

Transaction Debugger بخشی از مجموعه “Build with AI” ایتر‌اسکن است که در آگوست ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد. معرفی عمومی این ابزار در تاریخ ۴ سپتامبر ۲۰۲۶ آغاز شد و راهنمایی‌های تکمیلی در ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر گردید.

سرور MCP ایتر‌اسکن دسترسی ساختاریافته و فقط خواندنی به داده‌های آن-چین (on-chain) را در بیش از ۶۰ زنجیره سازگار با EVM فراهم می‌کند. این شرکت بر جفت کردن دیباگر با سرور CLI یا MCP خود تأکید کرده است تا عامل‌ها بتوانند داده‌ها را به طور روان استخراج کنند.

دو ابزار مکمل نیز این مجموعه را تکمیل می‌کنند: Etherscan Flow که حرکت وجوه را ردیابی می‌کند و Contract Review که برای اعتبارسنجی قراردادها طراحی شده است. این دیباگر به طور عمدی از ردیابی گسترده کیف پول‌ها و جریان‌های وجوه چندمرحله‌ای اجتناب می‌کند و این وظایف را به Etherscan Flow محول می‌سازد.

نصب این ابزار برای توسعه‌دهندگانی که در محیط‌های عامل کار می‌کنند، تنها با یک دستور انجام می‌شود:
npx skills add https://github.com/etherscan/skills –skill etherscan-transaction-debugger -g -a ‘*’ -y

ایتر‌اسکن تأکید می‌کند که خروجی‌های دیباگر مستقیماً از API این شرکت استخراج می‌شوند تا از نتایج توهمی (hallucinated results) جلوگیری شود. عامل، روایت را تولید می‌کند، اما بلاک اکسپلورر به عنوان منبع حقیقت باقی می‌ماند که انتظار می‌رود کاربران آن را بررسی کنند.

فرنکلین تمپلتون بلاکچین محبوب خود را انتخاب کرد؛ بلاکچینی که صندوق توکنیزه شده‌اش در ابتدا روی آن راه‌اندازی نشده بود. این شرکت تا اواسط اکتبر ۲۰۲۶، حدود ۱.۵ میلیارد دلار سهم صندوق توکنیزه شده را در BNB Chain نگهداری می‌کند.

این رقم حدود ۵۹.۸ درصد از کل دارایی‌های آن‌چین (onchain) فرنکلین تمپلتون را تشکیل می‌دهد. برای شرکتی که دارایی‌هایش در ده شبکه مختلف توزیع شده است، این میزان تمرکز در یک شبکه، ریسک قابل توجهی محسوب می‌شود.

کل ردپای آن‌چین فرنکلین تمپلتون حدود ۲.۵۵ میلیارد دلار است. این دارایی‌ها در ده بلاکچین مختلف توزیع شده‌اند، اما اکنون BNB Chain بار اصلی را به دوش می‌کشد.

موتور محرکه این پروژه، پلتفرم توکنیزاسیون اختصاصی فرنکلین تمپلتون به نام Benji است. Benji مسئولیت صدور سهام صندوق توکنیزه شده و ثبت مالکیت در بلاکچین را بر عهده دارد. به جای پایگاه داده‌ای در بخش پشتیبانی که مالکیت‌ها را ردیابی می‌کند، یک دفتر کل عمومی این وظیفه را انجام می‌دهد.

کل دارایی‌های موجود در پلتفرم Benji تا اکتبر ۲۰۲۶ به رقمی بین ۲.۵ تا ۲.۶ میلیارد دلار رسید. خود توکن BENJI نیز حدود ۷۶۰ میلیون دلار از این مبلغ را به خود اختصاص داده است.

روند رشد در BNB Chain بسیار سریع بوده است. دارایی‌های فرنکلین تمپلتون در این شبکه در اوایل سال ۲۰۲۶، در عرض یک ماه بیش از ۱۲۰۰ درصد افزایش یافت.

محصول شاخص در این زمینه، صندوق پول دولتی آمریکا فرنکلین آن‌چین (Franklin OnChain U.S. Government Money Fund) با نماد معاملاتی FOBXX است. سهام این صندوق توسط توکن BENJI نمایندگی می‌شود.

FOBXX در آوریل ۲۰۲۱ بر روی Stellar راه‌اندازی شد و اولین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک ثبت شده در آمریکا بود که از یک بلاکچین عمومی برای تراکنش‌ها و سوابق مالکیت استفاده کرد.

فصل BNB Chain در سپتامبر ۲۰۲۵ آغاز شد، زمانی که Benji از طریق همکاری با بایننس (Binance) به این شبکه گسترش یافت. حدود یک سال بعد، این تازه‌وارد، خانه اصلی را پشت سر گذاشته است.

در اوت ۲۰۲۶، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نامه‌ای بدون اقدام (no-action letter) صادر کرد که به فرنکلین تمپلتون اجازه می‌دهد از BENJI برای مدیریت وجوه نقد و اهداف وثیقه‌گذاری استفاده کند.

راجر بایستون، رئیس بخش دارایی‌های دیجیتال در فرنکلین تمپلتون، این تلاش را در راستای تسهیل دسترسی سرمایه‌گذاران به صندوق‌ها عنوان کرده است. وی همچنین تاکید کرده است که این شرکت قصد دارد دامنه کاربردهای توکنیزاسیون را گسترش دهد و در عین حال امنیت و انطباق با مقررات را در اولویت قرار دهد.

فرنکلین تمپلتون دارایی‌هایی به ارزش ۱.۸۳ تریلیون دلار را مدیریت می‌کند، بنابراین انتخاب‌های این شرکت تأثیری فراتر از ترازنامه خود آن دارد. BNB Chain اکنون میزبان نزدیک به ۶۰ درصد از دارایی‌های آن‌چین این شرکت است.

نامه SEC می‌تواند داستان بلندمدت مهم‌تری باشد. استفاده از BENJI برای مدیریت وجوه نقد و وثیقه، سهام صندوق توکنیزه شده را از یک کنجکاوی به یک ابزار مالی کاربردی تبدیل می‌کند. اگر توکنی که نماینده یک صندوق پول دولتی است بتواند به عنوان وثیقه ارائه شود، شروع به رقابت با پول نقد و استیبل‌کوین‌ها برای این نقش می‌کند و در عین حال پتانسیل کسب بازده را نیز دارد.

معیارهای کلیدی برای پیگیری از این پس، روشن هستند. باید دید که آیا سهم BNB Chain از دارایی‌های آن‌چین فرنکلین تمپلتون همچنان از ۵۹.۸ درصد فراتر خواهد رفت و آیا پلتفرم Benji از محدوده فعلی ۲.۵ تا ۲.۶ میلیارد دلاری خود فراتر خواهد رفت.

موتسامودو، کومور، ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ – شرکت MEXC، پیشگام در معاملات دارایی‌های دیجیتال بدون کارمزد، گزارش اثبات ذخایر (PoR) خود را برای اکتبر ۲۰۲۶ منتشر کرد. این گزارش که به طور مستقل توسط Hacken حسابرسی شده است، تأیید می‌کند که ذخایر این پلتفرم همچنان به طور کامل دارایی‌های کاربران را در تمام دارایی‌های اصلی ذخیره پوشش می‌دهند.

MEXC به عنوان بخشی از تعهد خود مبنی بر اولویت دادن به کاربران، داده‌های ماهانه ذخایر را منتشر می‌کند که کاربران می‌توانند به طور مستقل آن‌ها را تأیید کنند و از این طریق اعتماد کاربران را از طریق شفافیت تقویت می‌نماید. بر اساس گزارش حسابرسی، نسبت ذخایر MEXC برای بیت‌کوین (BTC) ۲۹۴ درصد، برای تتر (USDT) ۱۲۲ درصد، برای یو‌اس‌دی کوین (USDC) ۱۱۵ درصد و برای اتریوم (ETH) ۱۱۱ درصد است. هر چهار نسبت ذخایر از معیار ۱۰۰ درصد فراتر رفته‌اند و بیت‌کوین بیشترین اختلاف را نسبت به این معیار نشان می‌دهد.

چارچوب اثبات ذخایر MEXC ترکیبی از تأیید در سطح کاربر، شفافیت در زنجیره و حسابرسی‌های مستقل شخص ثالث است. از طریق فناوری Merkle Tree، کاربران می‌توانند به طور مستقل تأیید کنند که مانده حساب‌هایشان در بدهی‌های گزارش‌شده پلتفرم گنجانده شده است، ضمن اینکه حریم خصوصی و محرمانگی اطلاعات حساب کاربران حفظ می‌شود. MEXC همچنین آدرس کیف پول‌های امانی خود را به صورت عمومی افشا می‌کند و امکان تأیید مستقل دارایی‌های آن در زنجیره را فراهم می‌سازد.

برای تقویت بیشتر شفافیت و نظارت خارجی، MEXC با Hacken، یک شرکت مستقل امنیت و حسابرسی بلاک‌چین، همکاری می‌کند تا حسابرسی‌های ماهانه اثبات ذخایر را شامل اثبات بدهی‌ها، اثبات مالکیت، محاسبه ذخایر و تأیید Merkle Tree انجام دهد.

فراتر از گزارش‌دهی منظم اثبات ذخایر، MEXC به تقویت چارچوب امنیتی چندلایه خود برای محافظت از دارایی‌های کاربران ادامه می‌دهد. این پلتفرم از مدیریت کیف پول‌های سرد و گرم، با پشتیبانی از مجوزهای چند امضایی و کنترل‌های ریسک لایه‌ای استفاده می‌کند. صندوق بیمه فیوچرز MEXC به پوشش زیان‌هایی که پس از ликвиیشن از حاشیه سود کاربر فراتر می‌روند، کمک می‌کند و در شرایط شدید بازار، یک بافر ریسک ایجاد می‌نماید. صندوق Guardian برای محافظت از کاربرانی که با حوادث امنیتی جدی، از جمله سوءاستفاده‌های گسترده، حملات هدفمند و آسیب‌پذیری‌های پیش‌بینی نشده سیستم مواجه می‌شوند، طراحی شده است.

حملات اخیر در صنعت دارایی‌های دیجیتال بار دیگر نشان داده‌اند که تهدیدات امنیتی ایستا نیستند. در این شرایط، MEXC به سرمایه‌گذاری در ذخایر سرمایه، فناوری و زیرساخت‌های مدیریت ریسک برای تقویت حفاظت از کاربران ادامه می‌دهد. در ماه سپتامبر، MEXC ۱۰۰۰ بیت‌کوین دیگر به این صندوق اضافه کرد که دومین تخصیص عمده بیت‌کوین این شرکت در سال جاری پس از تخصیص اولیه در ماه مه بود. این صندوق اکنون بیش از ۱۰۰ میلیون تتر و ۲۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کند و MEXC قصد دارد آن را ظرف دو سال به ۵۰۰ میلیون دلار برساند.

برای مشاهده آخرین اسنپ‌شات اثبات ذخایر و گزارش حسابرسی، لطفاً به صفحه اثبات ذخایر MEXC مراجعه کنید.

درباره MEXC

MEXC که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد، یک پلتفرم معاملاتی جهانی پیشرو در دارایی‌های چندگانه است که به عنوان دروازه بدون کارمزد شما به سوی فرصت‌های بی‌نهایت ساخته شده است. MEXC با ارائه خدمات به کاربران در بیش از ۱۷۰ بازار، دسترسی ساده و کارآمد به ارزهای دیجیتال، سهام، دارایی‌های توکنیزه، مشتقات و طیف رو به رشدی از فرصت‌های مرتبط با امور مالی سنتی (TradFi) را از طریق یک حساب و یک دروازه واحد فراهم می‌کند. با کارمزد معاملات صفر، نقدینگی عمیق، پوشش گسترده دارایی‌ها و تجربه معاملاتی با عملکرد بالا، MEXC برای کاربران خرد که می‌خواهند زودتر کشف کنند، سریع‌تر عمل کنند و با موانع کمتر معامله کنند، طراحی شده است. با همگرایی مستمر ارزهای دیجیتال و امور مالی سنتی، MEXC متعهد به قابل دسترس‌تر کردن فرصت‌های جهانی است و به کاربران کمک می‌کند تا آزادانه معامله کنند و از هر فرصتی به بهترین نحو استفاده نمایند.

سلب مسئولیت ریسک:

این محتوا به منزله توصیه سرمایه‌گذاری نیست. با توجه به نوسانات بازارهای مالی، از جمله دارایی‌های دیجیتال، دارایی‌های توکنیزه و محصولات مالی سنتی، سرمایه‌گذاران باید قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری یا معاملاتی، شرایط بازار، مبانی دارایی‌های اساسی و ریسک‌های مالی بالقوه را به دقت ارزیابی کنند.

سیرکل (Circle) به دنبال گسترش حضور استیبل‌کوین USDC در کیف پول‌های بیشتر و کشورهای بیشتر است. این شرکت در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام کرد که قصد دارد وارد حدود ۴۰ بازار نوظهور و در حال توسعه شود.

بازارهای هدف

مناطق هدف شامل آسیای جنوب شرقی، آمریکای لاتین، آفریقا و خاورمیانه هستند.

چرخش در صنعت بلاکچین

جرمی آلر، مدیرعامل سیرکل، این اقدام را نقطه عطفی برای صنعت توصیف کرد. به گفته او، فناوری بلاکچین در حال گذر از مرحله آزمایش‌های اولیه به مقیاس‌پذیری گسترده است. این تقاضا از سوی افراد و کسب‌وکارهایی نشأت می‌گیرد که خواهان دسترسی به اقتصاد مبتنی بر اینترنت هستند.

معاملات کلیدی

این اعلامیه به دنبال دو معامله قابل توجه صورت گرفته است. اولین مورد، خرید ۴۰۰ میلیون دلاری شرکت Tazapay، مستقر در سنگاپور و فعال در حوزه پرداخت‌های فرامرزی است. انتظار می‌رود این معامله در سال ۲۰۲۷ و پس از دریافت تأییدیه‌های لازم نهایی شود. معامله دوم، سرمایه‌گذاری استراتژیک ۱۰۰ میلیون دلاری از سوی بایننس (Binance) است.

گردش مالی USDC

سیرکل گزارش داد که گردش مالی USDC در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به ۷۳.۳ میلیارد دلار رسیده است. این رقم نشان‌دهنده افزایش ۱۹ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل است.

سهم بازار

سیرکل حدود ۲۵ درصد از بازار جهانی استیبل‌کوین‌ها را در اختیار دارد، در حالی که USDT شرکت تتر (Tether) نزدیک به ۶۰ درصد از این بازار را به خود اختصاص داده است.

مزیت‌های نظارتی

آلر در دیدارهای صندوق بین‌المللی پول (IMF) و بانک جهانی در بانکوک درباره این برنامه‌ها صحبت کرد. او به دو تحول نظارتی به عنوان مزیت‌های بالقوه اشاره کرد. اولین مورد، مجوز بانک فدرال است که سیرکل در ماه جولای دریافت کرد. دومین مورد، قانون Genius آمریکا است که انتظار می‌رود در ژانویه ۲۰۲۷ اجرایی شود. استدلال آلر این است که این موارد می‌توانند USDC را به عنوان یک دلار دیجیتال مشروع معرفی کنند.