Tag: مثبت

رقابت در بازار ETFهای اسپات ارزهای دیجیتال آمریکا شدت می‌گیرد؛ برادران وینکل‌واس با ETF اسپات Zcash وارد میدان شدند

بر اساس گزارش The Block، نهادهای مرتبط با برادران وینکل‌واس رسماً اسناد ثبت S-1 را برای ETF اسپات Zcash (با نماد WINK) به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده‌اند. این صندوق با کارمزد مدیریتی فوق‌العاده پایین 0.25% عرضه می‌شود و انتظار می‌رود Winklevoss Capital تا سقف 100 میلیون دلار در آن سرمایه‌گذاری کند تا جایگاه انحصاری فعلی Grayscale در این حوزه را به چالش بکشد.

رقابت در بازار ETFهای اسپات ارزهای دیجیتال آمریکا به شدت در حال افزایش است و این بار تمرکز بازار به سمت Zcash (ZEC)، یکی از ارزهای حریم خصوصی قدیمی، معطوف شده است. طبق گزارشی که The Block در تاریخ 6 اکتبر 2026 منتشر کرد، Winklevoss Asset Services, LLC، یکی از نهادهای مرتبط با برادران وینکل‌واس (تایلر و کامرون وینکل‌واس)، رسماً اسناد ثبت فرم S-1 را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است تا صندوقی اسپات به نام “Winklevoss Zcash ETF” را راه‌اندازی کند.

در صورت دریافت تأییدیه از SEC، این ETF به طور مستقیم توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، را نگهداری خواهد کرد و نه قراردادهای آتی یا سایر ابزارهای مشتقه. همچنین برنامه‌ریزی شده است که این ETF در بورس نزدک (Nasdaq) با نماد WINK لیست شود.

ساختار عملیاتی این صندوق از مکانیزم “ایجاد و بازخرید نقدی (Cash creations and redemptions)” استفاده خواهد کرد. این بدان معناست که مشارکت‌کنندگان مجاز باید با دلار آمریکا سرمایه‌گذاری کنند و صندوق خود توکن‌های ZEC را از بازار خریداری خواهد کرد، بدون اینکه در فرآیند تحویل فیزیکی توکن‌ها دخالتی داشته باشد.

قابل توجه‌ترین نکته در این میان، استراتژی قیمت‌گذاری مخرب آن است. اسناد ثبت همزمان نشان می‌دهند که نرخ حمایت (کارمزد مدیریتی) WINK تنها 0.25% است. علاوه بر این، Winklevoss Capital اعلام کرده است که قصد دارد تا سقف 100 میلیون دلار در سهام این صندوق سرمایه‌گذاری کند، که نشان‌دهنده اعتماد قوی و پشتوانه مالی قوی به محصول خود است.

در زمینه ادغام منابع اکوسیستم، برادران وینکل‌واس از هم‌افزایی شرکت‌های زیرمجموعه خود به طور کامل بهره برده‌اند. این ETF توسط Gemini Trust Company, LLC، صرافی ارز دیجیتال متعلق به دوقلوها، به عنوان امین (Custodian) خدمت‌رسانی خواهد شد. در واقع، Gemini از سال 2018 خدمات امانت‌داری و معاملاتی ZEC را ارائه کرده است.

همچنین، اسناد ثبت نشان می‌دهند که این صندوق با Cypherpunk Technologies، یک شرکت سهامی عام مورد حمایت وینکل‌واس، همکاری استراتژیک خواهد داشت و این شرکت مسئولیت رسیدگی به خدمات مرتبط با شبکه Zcash را بر عهده خواهد گرفت. Cypherpunk نه تنها در زمینه استخراج Zcash فعالیت می‌کند، بلکه یکی از دارندگان عمده ZEC نیز محسوب می‌شود.

ظهور WINK بدون شک جایگاه پیشرو فعلی Grayscale را مستقیماً تهدید خواهد کرد. ETF اسپات Zcash متعلق به Grayscale (با نماد ZCSH) در تاریخ 25 آگوست امسال در بورس NYSE Arca لیست شد. این اولین ETF اسپات ZEC در آمریکا بود و با وجود کارمزد مدیریتی بالای 2.5%، در عرض دو هفته پس از عرضه، حجم دارایی‌های آن به سرعت از 500 میلیون دلار فراتر رفت و اخیراً به نزدیک 890 میلیون دلار رسیده است. اگر Bitwise، که گفته می‌شود در حال درخواست است، را نیز در نظر بگیریم، Winklevoss سومین ناشر در بازار ETF Zcash آمریکا خواهد بود.

با این حال، مسیر راه‌اندازی ETFهای حریم خصوصی همچنان با چالش‌هایی روبرو است. اگرچه SEC در ژانویه 2026 بررسی‌های مربوط به Zcash را پایان داد و هیچ اقدام اجرایی انجام نداد که روزنه‌ای برای این نوع محصولات باز کرد، اما ارائه اسناد S-1 تنها اولین گام در ثبت است. تردیدهایی در مورد “تضاد منافع” ناشی از اینکه یک نهاد وابسته به عنوان امین خدمت‌رسانی کند، و همچنین بررسی‌های سختگیرانه نهادهای نظارتی در مورد مبارزه با پولشویی که ذاتاً با ارزهای حریم خصوصی همراه است، همگی باعث عدم قطعیت در مورد تأیید نهایی WINK شده‌اند.

فاندِرز فاند، شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر مورد حمایت پیتر تیل، رهبری خرید ۵ میلیون دلاری توکن در پروتکل وثیقه‌دهی رمزارزی Anvil را بر عهده گرفته است. این معامله، برخلاف دورهای معمول سرمایه‌گذاری سهامی، یک خرید مستقیم توکن است که یکی از شناخته‌شده‌ترین شرکت‌های دره سیلیکون را مستقیماً در دارایی حاکمیتی یک پروتکل دیفای (DeFi) درگیر می‌کند.

ساختار نوآورانه Anvil

Anvil بر بستر اتریوم با استفاده از ساختاری موسوم به “اعتبار اسنادی درون‌زنجیره‌ای” (on-chain letter of credit) فعالیت می‌کند. در امور مالی سنتی، اعتبار اسنادی تعهدی است که معمولاً از سوی یک بانک صادر می‌شود و تضمین می‌کند که در صورت تحقق شرایط خاص، پرداخت انجام خواهد شد. Anvil این نقش بانک را با قراردادهای هوشمند جایگزین کرده است. کاربران وثیقه‌هایی، عمدتاً ETH یا USDC، را در خزانه (vaults) قفل می‌کنند. این وثیقه‌های قفل‌شده سپس تضمین‌هایی را پشتیبانی می‌کنند که قابل برنامه‌ریزی بوده و برای مقاومت در برابر نکول طراحی شده‌اند. در این فرآیند، نیازی به واسطه‌ای برای تأیید هویت یا اعتبار افراد نیست.

این پروتکل با هدف حذف وام‌ها، پرداخت‌های بهره و واگذاری اموال به شخص ثالث ساخته شده است. Anvil همچنین در سطح پروتکل هیچ هزینه‌ای دریافت نمی‌کند. Anvil در ژانویه ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد و به عنوان یک پروژه متن‌باز و خودگردان از سوی بنیاد Acronym آغاز به کار کرد. ارزش کل قفل‌شده (TVL) این پروتکل در حال حاضر حدود ۱۰ میلیون دلار است، در حالی که این رقم در ژوئیه ۲۰۲۵ به اوج خود نزدیک به ۱۰۹ میلیون دلار رسیده بود.

حاکمیت و توکن ANVL

حاکمیت پروتکل از طریق توکن ANVL انجام می‌شود. عرضه کل این توکن ۱۰۰ میلیارد واحد است که حدود ۸۰ تا ۸۸ میلیارد واحد آن در گردش قرار دارد. تقریباً ۶۰ درصد از توکن‌های ANVL به شرکا و اعضای جامعه اختصاص یافته است. فعالیت‌های اخیر حاکمیتی منجر به گسترش لیست وثیقه‌های پذیرفته شده شد تا شامل EURC، cbBTC، sUSDe، WBTC و wstETH نیز گردد.

در زمینه امنیت، Anvil توسط شرکت‌های OpenZeppelin و Trail of Bits مورد حسابرسی قرار گرفته است. همچنین دو برنامه پاداش باگ (bug bounty) را از طریق Immunefi اجرا کرده است. Anvil توسط تایلر اسپالدینگ تأسیس شده است که پیش از این یکی از بنیان‌گذاران شرکت پرداخت رمزارزی Flexa بود. اسپالدینگ استدلال کرده است که ساختار Anvil تضمین‌های قابل تأیید را بدون ریسک نکول موجود در توافقات سنتی تولید می‌کند و این طراحی را هم برای دیفای و هم برای امور مالی متعارف مرتبط دانسته است.

سیگنال‌های سرمایه‌گذاری و چالش‌ها

مهم‌ترین سیگنال این سرمایه‌گذاری، ساختار آن است نه اندازه آن. مبلغ ۵ میلیون دلار از نظر استانداردهای سرمایه‌گذاری خطرپذیر، مبلغی متوسط محسوب می‌شود، اما خرید مستقیم توکن، نتیجه سرمایه‌گذاری را مستقیماً به دارایی حاکمیتی پیوند می‌زند. این امر، فاندِرز فاند را در مسیری همسو با دارندگان ANVL قرار می‌دهد که سهام در یک شرکت توسعه‌دهنده این همسویی را ایجاد نمی‌کند. همچنین به این معنی است که این شرکت در تصمیم‌گیری‌های حاکمیتی پروتکل، مانند افزودن انواع جدید وثیقه، نقش دارد.

تصویر TVL نشان‌دهنده تنش آشکار است. پروتکلی که در حال حاضر حدود ۱۰ میلیون دلار ارزش قفل‌شده دارد و از نزدیک به ۱۰۹ میلیون دلار در گذشته کاسته شده است، هنوز باید ثابت کند که تقاضا برای تضمین‌های درون‌زنجیره‌ای می‌تواند رشد کرده و پایدار بماند. ریسک‌ها نیز قابل ذکر هستند؛ وثیقه‌هایی مانند بیت‌کوین بسته‌بندی شده (wrapped Bitcoin) و دلار مصنوعی (synthetic dollars) با ریسک‌های قرارداد هوشمند، نگهداری و ثبات قیمت (peg risk) همراه هستند و تضمینی که توسط یک دارایی با ثبات از دست رفته پشتیبانی شود، ضعیف‌تر از آن چیزی است که در ظاهر به نظر می‌رسد. با توجه به اینکه بخش عمده‌ای از ۱۰۰ میلیارد توکن ANVL در حال حاضر در گردش است، مسئله رقیق شدن آتی توکن کمتر مطرح است تا اینکه آیا استفاده واقعی می‌تواند دلیلی برای وجود توکن فراتر از حق رأی ایجاد کند.

دوقلوهای وینکلواس برای راه‌اندازی ETF اسپات Zcash در نزدک اقدام کردند.
ETF پیشنهادی، ZEC واقعی را نگهداری خواهد کرد، نه فیوچرز یا سایر مشتقات رمزارزی.
توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، پس از اعلام این خبر بیش از ۵ درصد افزایش یافت و به حدود ۱۳۵۷ دلار رسید.

کامرون و تایلر وینکلواس با ارائه درخواستی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، قصد خود را برای راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات Zcash اعلام کردند. این اقدام بیش از ۱۳ سال پس از اولین درخواست آن‌ها برای ETF اسپات بیت کوین صورت می‌گیرد.

این محصول جدید که قرار است در بورس نزدک (Nasdaq) عرضه شود، همزمان با افزایش بیش از ۵ درصدی قیمت توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، که اکنون در حدود ۱۳۵۷ دلار معامله می‌شود، منتشر شده است.

نیت گراچی، کارشناس ETF، تأیید کرد که شرکت Winklevoss Asset Services در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶، فرم ثبت S-1 را به SEC ارائه داده تا ETF با نام WINK را در نزدک راه‌اندازی کند.

درخواست دوقلوهای وینکلواس برای ETF اسپات Zcash؛ بیش از ۱۳ سال پس از اولین درخواست ETF اسپات بیت کوین

این صندوق پیشنهادی به صورت ETF اسپات Zcash عمل خواهد کرد، به این معنی که به جای نگهداری فیوچرز یا سایر مشتقات، توکن واقعی ZEC را در اختیار خواهد داشت. این صندوق از مدل ایجاد و بازخرید نقدی استفاده خواهد کرد؛ به این صورت که مشارکت‌کنندگان مجاز، دلار ارائه می‌دهند و صندوق از این پول برای خرید ZEC استفاده می‌کند.

این درخواست جدید همچنین به سابقه طولانی دوقلوها در بازار ETF رمزارزی گره خورده است. در ژوئیه ۲۰۱۳، کامرون و تایلر وینکلواس یکی از اولین پیشنهادها را برای ETF اسپات بیت کوین ارائه دادند.

این اقدام در زمانی صورت می‌گیرد که ETF Zcash شرکت Grayscale، طبق گزارش‌ها، از زمان راه‌اندازی خود بیش از ۹۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت داشته است.

علاقه دوقلوها به Zcash فراتر از ETF پیشنهادی است. شرکت Cypherpunk Technologies، که یک شرکت خزانه دارایی دیجیتال بورسی آن‌هاست، بیش از ۲۹۰,۰۶۲ واحد ZEC جمع‌آوری کرده است که بر اساس گزارش‌ها، ارزشی حدود ۱۵۲ میلیون دلار دارد. این میزان حدود ۱.۷۶ درصد از عرضه در گردش Zcash را تشکیل می‌دهد. این شرکت همچنین هدف بلندمدت خود را نگهداری حداقل ۵ درصد از کل عرضه تعیین کرده است.

دوقلوها با جذب زوکو ویلکاکس، بنیانگذار Zcash، به عنوان مشاور استراتژیک، ارتباط خود را با این پروژه تقویت کرده‌اند.

درخواست جدید برای ETF اسپات به علاقه خرید قوی در ZEC افزوده است؛ این توکن در حال حاضر یکی از بهترین عملکردها را در میان دارایی‌های رمزارزی در سال جاری داشته است. این توکن پس از یک بهبود قوی از افت تابستانی خود، در حدود ۱۳۵۰ دلار معامله می‌شود. تقاضا برای Zcash همچنین با توجه به اینکه برخی معامله‌گران به دنبال حریم خصوصی بیشتری نسبت به بیت کوین هستند، افزایش یافته است.

استرایک (Strike) می‌خواهد دلارهای بیکار شما را به آرامی به بیت‌کوین تبدیل کند. این پلتفرم که توسط جک مالرز تأسیس شده، قابلیتی به نام “سود بهره بیت‌کوین بر روی پول نقد” (Bitcoin Interest on Cash) را راه‌اندازی کرده است که به کاربران آمریکایی سود سالانه ۳.۶ درصدی بر موجودی نقدی‌شان پرداخت می‌کند.

این سود به جای دلار، به صورت بیت‌کوین و به صورت ماهانه در قالب ساتوشی (کوچکترین واحد بیت‌کوین) تسویه می‌شود.

مالرز این قابلیت را در پلتفرم X اعلام کرد و تاریخ راه‌اندازی آن ۶ اکتبر ۲۰۲۶ بود. سود به صورت روزانه محاسبه شده و ماهانه پرداخت می‌شود.

یک شرط کوچک در جزئیات وجود دارد: پرداخت‌ها تنها زمانی فعال می‌شوند که سود روزانه از ۰.۰۱ دلار فراتر رود، بنابراین موجودی‌های بسیار کم ممکن است بلافاصله سودی دریافت نکنند.

استرایک هیچ حداقل یا حداکثر موجودی برای کسب نرخ ۳.۶ درصدی تعیین نکرده است.

این قابلیت خودکار نیست. کاربران باید از طریق اپلیکیشن استرایک آن را فعال کنند و این محصول فقط برای افراد مقیم ایالات متحده در دسترس است.

برای درک بهتر محاسبات، مثال خود استرایک با فرض قیمت تقریبی ۸۵,۰۰۰ دلاری بیت‌کوین ارائه شده است. در این سطح، موجودی نقدی ۸,۰۰۰ دلاری حدود ۲۸۸ دلار درآمد سالانه بیت‌کوین ایجاد می‌کند که معادل حدود ۳۳۸,۸۲۴ ساتوشی است.

استرایک اعلام کرده است که موجودی‌های نقدی در بانک کراس ریور (Cross River Bank) نگهداری می‌شوند. این سپرده‌ها تا سقف ۲۵۰,۰۰۰ دلار برای هر سپرده‌گذار تحت پوشش بیمه FDIC هستند.

استرایک خود یک بانک نیست، تمایزی که این شرکت با دقت بر آن تأکید می‌کند. این شرکت به عنوان لایه پلتفرم عمل می‌کند، در حالی که بانک تحت نظارت، دلارها را نگهداری می‌کند.

در بخش بیت‌کوین، استرایک می‌گوید که دارایی‌های کاربران به صورت یک به یک در سردخانه‌های چند امضایی (multi-signature cold storage) نگهداری می‌شوند. چند امضایی به این معنی است که برای جابجایی وجوه به چندین کلید جداگانه نیاز است، که این امر نفوذ از یک نقطه ضعف واحد را دشوارتر می‌کند.

استرایک همچنین بیان می‌کند که بیت‌کوین‌ها وام داده نمی‌شوند یا مجدداً وثیقه نمی‌شوند.

این قابلیت جدید به تنهایی وجود ندارد. این محصول بر اساس کارهای قبلی استرایک که در اوایل سال ۲۰۲۶ عرضه شد، از جمله مجموعه‌ای گسترده‌تر از گزینه‌های وام‌دهی مبتنی بر بیت‌کوین، بنا شده است.

استرایک این دو محصول را جدا از هم نگه می‌دارد. “سود بهره بیت‌کوین بر روی پول نقد” به کسب‌وکار وام‌دهی مرتبط نیست.

استراتژی گسترده‌تر با هدف بلندمدت مالرز برای ساختن یک پشته مالی کامل بیت‌کوین همخوانی دارد. استرایک به عنوان یک اپلیکیشن پرداخت آغاز به کار کرد و به تدریج ویژگی‌هایی را اضافه کرده است که به کاربران امکان می‌دهد بدون خروج از یک پلتفرم متمرکز بر بیت‌کوین، پس‌انداز، وام و اکنون کسب درآمد کنند.

محصول سود بهره، یک عادت خاص و بسیار رایج را هدف قرار می‌دهد. بسیاری از دارندگان بیت‌کوین مقداری دلار برای اجاره، خواربار و قبوض در دسترس نگه می‌دارند، زیرا هیچ‌کس نمی‌خواهد هر بار که قبض برق می‌آید، بیت‌کوین بفروشد.

توکن VVV ونیز اکنون در سولانا و همچنین بیس قابل دسترس است. پلتفرم هوش مصنوعی با تمرکز بر حریم خصوصی که توسط اریک وورهیس تأسیس شده، نسخه‌ای رسمی از VVV را از طریق Sunrise، یک درگاه دارایی متعلق به زیرمجموعه‌ای از Wormhole Labs، در سولانا لیست کرده است.

اعلام رسمی و دسترسی کاربران سولانا

این اقدام در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶ تأیید شد. این بدان معناست که کاربران سولانا می‌توانند VVV را در کیف پول‌ها و صرافی‌های غیرمتمرکز مورد استفاده خود معامله کنند، بدون اینکه نیازی به انتقال آن داشته باشند.

آدرس رسمی توکن در سولانا

نسخه سولانای VVV دارای یک آدرس رسمی مینت (mint address) منحصر به فرد است: VVV4UdRywr7SLafPHzqXwRCw7myXkmgCtitXUvj8g8c.

Sunrise هماهنگی لازم را برای اطمینان از در دسترس بودن نقدینگی بلافاصله پس از راه‌اندازی انجام داد. پلتفرم‌های معاملاتی سولانا مانند Raydium از جمله مکان‌هایی هستند که اکنون VVV در آن‌ها قابل معامله است.

تاریخچه راه‌اندازی و عرضه کل

VVV اولین بار در ۲۷ ژانویه ۲۰۲۵ به عنوان یک توکن ERC-20 در Base، شبکه لایه ۲ اتریوم، راه‌اندازی شد. عرضه کل آن ۱۰۰ میلیون توکن است. تا اوایل اکتبر ۲۰۲۶، تقریباً ۴۸.۵ میلیون VVV در گردش بود.

مزایای استیکینگ VVV

استیک کردن VVV به دارندگان آن امکان دسترسی به ظرفیت استنتاج هوش مصنوعی (AI inference capacity) در ونیز را می‌دهد. همچنین استیک‌کنندگان می‌توانند اعتبارات DIEM را مینت کنند.

کاهش انتشار سالانه و مکانیسم‌های خرید و سوزاندن

ونیز همچنین کاهش انتشار سالانه VVV را از ۲.۵ میلیون توکن به ۲ میلیون توکن، از تاریخ ۱ اکتبر ۲۰۲۶، اعلام کرد. این شرکت این اقدام را با مکانیسم‌های خرید و سوزاندن مبتنی بر درآمد همراه کرده است. ونیز از درآمد خود برای خرید VVV و حذف دائمی آن از گردش استفاده می‌کند.

وضعیت مالی ونیز

گزارش‌ها حاکی از آن است که ونیز تا آگوست ۲۰۲۶ به نرخ درآمد سالانه ۱۰۰ میلیون دلاری دست یافته است. همچنین گزارش شده است که این شرکت در ژوئیه ۲۰۲۶ دور سرمایه‌گذاری سری A به ارزش ۶۵ میلیون دلار را با ارزش‌گذاری ۱ میلیارد دلاری به پایان رسانده است.

تمرکز بر حریم خصوصی

وورهیس، که بیشتر به عنوان بنیانگذار ShapeShift شناخته می‌شود، ونیز را با تمرکز بر حریم خصوصی بنا نهاده است. این پلتفرم خود را به عنوان جایگزینی برای سرویس‌های هوش مصنوعی که مکالمات کاربران را ذخیره و تجزیه و تحلیل می‌کنند، معرفی می‌کند.

نکات امنیتی برای معامله‌گران سولانا

برای معامله‌گران سولانا، آدرس رسمی مینت نکته کلیدی امنیتی است. هر کسی که قصد خرید VVV در سولانا را دارد باید این آدرس را تأیید کند، زیرا توکن‌های تقلبی با نمادهای مشابه، خطری همیشگی در هر زنجیره‌ای با امکان ایجاد توکن بدون مجوز هستند.

با حدود ۴۸.۵ میلیون توکن از مجموع ۱۰۰ میلیون توکن در گردش، بخش قابل توجهی از عرضه هنوز وارد بازار نشده است و آزادسازی‌های آتی یا صدور توکن‌های جدید می‌تواند برخی از اثرات مکانیسم خرید و سوزاندن را خنثی کند.

برادران وینکلواس به دنبال ورود به بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس Zcash

شرکت Winklevoss Asset Services, LLC، متعلق به تایلر و کامرون وینکلواس، در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶، درخواست ثبت خود را در قالب فرم S-1 به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است. این اقدام نشان‌دهنده تلاش این شرکت برای ورود به حوزه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر ارز دیجیتال Zcash است.

جزئیات صندوق پیشنهادی

محصول پیشنهادی که با نام Winklevoss Zcash ETF معرفی شده است، مستقیماً ارز دیجیتال ZEC را نگهداری خواهد کرد. در صورت تأیید، انتظار می‌رود این صندوق در بورس Nasdaq با نماد معاملاتی WINK عرضه شود. این صندوق به عنوان یک محصول اسپات (Spot) طراحی شده است، به این معنی که به جای قراردادهای آتی یا سایر ابزارهای مشتقه، مالکیت واقعی ZEC، توکن بومی شبکه Zcash را خواهد داشت.

مدل عملیاتی و امین

در این درخواست، مدل ایجاد و بازخرید مبتنی بر وجه نقد برای مشارکت‌کنندگان مجاز تشریح شده است. در این مدل، شرکت‌های مشارکت‌کننده هنگام ایجاد سهام جدید، به جای توکن، دلار آمریکا را واریز می‌کنند و خود صندوق مسئول خرید ZEC زیربنایی خواهد بود. امینت (Custody) دارایی‌های صندوق به شرکت Gemini Trust Company, LLC، که متعلق به خود دوقلوهای وینکلواس است، سپرده خواهد شد.

همکاری‌های استراتژیک

این درخواست همچنین به همکاری با Cypherpunk Technologies برای ارائه خدمات مرتبط با شبکه Zcash اشاره دارد.

رقابت با Grayscale

پیش از این، در تاریخ ۲۵ اوت ۲۰۲۶، Grayscale صندوق Zcash ETF خود را با نماد ZCSH در بورس NYSE Arca راه‌اندازی کرده بود. این صندوق اولین ETF اسپات Zcash در آمریکا بود و در حدود دو هفته پس از عرضه، بیش از ۵۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت جذب کرد. Grayscale برای صندوق ZCSH کارمزد مدیریتی ۲.۵ درصدی دریافت می‌کند. در حال حاضر، درخواست Winklevoss جزئیات مربوط به کارمزد رقابتی را مشخص نکرده است.

چشم‌انداز نظارتی و مزیت رقابتی

در ژانویه ۲۰۲۶، SEC بررسی‌های خود را در خصوص مسائل مربوط به Zcash بدون اتخاذ اقدام اجرایی به پایان رساند. این نتیجه‌گیری ابهام قابل توجهی را برطرف کرد و پس از بسته شدن این بررسی، راه برای عرضه محصولاتی مانند ZCSH هموار شد. شرکت Gemini از سال ۲۰۱۸ پشتیبانی امانت و معاملات برای ZEC را ارائه کرده است.

کارمزد ۲.۵ درصدی Grayscale، هدف مشخصی را برای تیم Winklevoss تعیین می‌کند. همچنین، امانت‌داری توسط Gemini، سال‌ها پشتیبانی از ZEC و همکاری با Cypherpunk Technologies، به آن‌ها امکان می‌دهد تا بر عمق اکوسیستم خود تأکید کنند.

چالش‌های پیش رو

ارائه فرم S-1 تنها نقطه آغازین است و به معنای تأیید نهایی نیست. همچنین، استفاده از شرکت وابسته به ناشر به عنوان امین، ممکن است پرسش‌هایی را در خصوص نحوه مدیریت تضاد منافع در صورت اشتراک خانواده سازمانی بین حامی صندوق و امین دارایی‌ها ایجاد کند.

ریپل پرایم خدمات کارگزاری اولیه، تسویه و تأمین مالی را به صندوق‌های تحت مدیریت مدیر سرمایه‌گذاری جایگزین ۳۵ میلیارد دلاری ارائه خواهد داد.

ریپل پرایم خدمات کارگزاری اولیه، تسویه و تأمین مالی چند دارایی را به صندوق‌های تحت مدیریت برِوان هاوارد (Brevan Howard)، یک مدیر سرمایه‌گذاری جهانی با حدود ۳۵ میلیارد دلار دارایی، ارائه خواهد داد.

بر اساس اعلامیه‌ی روز سه‌شنبه، تحت این توافق‌نامه‌ی گسترده، برِوان هاوارد به خدمات ریپل پرایم در بازارهای دارایی‌های سنتی و دیجیتال دسترسی پیدا خواهد کرد.

این قرارداد بر پایه‌ی روابط موجود بین این دو شرکت بنا شده است. صندوق‌های وابسته به برِوان هاوارد در سرمایه‌گذاری ۵۰۰ میلیون دلاری در ریپل در سال ۲۰۲۵ شرکت کردند که ارزش این شرکت را ۴۰ میلیارد دلار ارزیابی کرد.

آلن مک‌گرگوری، مدیر ارشد عملیاتی برِوان هاوارد، گفت: «با افزایش ارتباط متقابل بازارهای دیجیتال و سنتی، نیاز به زیرساخت دارایی دیجیتال با کیفیت نهادی که تجربه‌ای بی‌نقص را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند، رو به رشد است.»

این مدیر سرمایه‌گذاری به مشتریان جهانی از جمله صندوق‌های ثروت ملی، طرح‌های بازنشستگی شرکتی و دولتی، بنیادها و موقوفات خدمات ارائه می‌دهد.

این توافق‌نامه در حالی صورت می‌گیرد که ریپل در حال گسترش کسب‌وکار کارگزاری اولیه‌ی خود است. در ماه اوت، ریپل پرایم از طریق ارائه‌ی اوراق قرضه ارشد ۲۷۵ میلیون دلار جمع‌آوری کرد تا توسعه‌ی خود را در زمینه‌ی کارگزاری اولیه، تأمین مالی و تسویه‌ی چند دارایی تأمین کند. ریپل این کسب‌وکار را پس از خرید کارگزار اولیه‌ی هیدن رود (Hidden Road) به ارزش تقریبی ۱.۲۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ راه‌اندازی کرد.

مجله: آنقدر بزرگ که نتوان متوقفش کرد: آیا کند شدن هوش مصنوعی می‌تواند اقتصاد را سقوط دهد؟

بلومبرگ بازارهای هایپرلیکویید را به روی میزهای سازمانی گشود

داده‌های قراردادهای آتی دائمی هایپرلیکویید (Hyperliquid) که به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال هستند، اکنون در ترمینال بلومبرگ قابل مشاهده‌اند. این امر دسترسی آنی کاربران سازمانی به قیمت‌ها در بازارهای ارزهای دیجیتال، کالاها، سهام، شاخص‌ها و ارزهای خارجی را فراهم می‌کند. همزمان، سازوکار جدید سوددهی USDC اولین پرداخت ۱۴.۵۸ میلیون دلاری خود را به صندوق بازخرید HYPE پروتکل هایپرلیکویید واریز کرده است.

دسترسی سازمانی به بازارهای هایپرلیکویید

با ادغام داده‌های هایپرلیکویید در ترمینال بلومبرگ، سرمایه‌گذاران نهادی اکنون می‌توانند به طور مستقیم و در لحظه به اطلاعات قیمتی قراردادهای آتی دائمی دسترسی داشته باشند. این قابلیت برای تصمیم‌گیری‌های سریع و استراتژیک در بازارهای مالی متنوع، از جمله ارزهای دیجیتال، کالاها، سهام، شاخص‌های بورسی و فارکس، حیاتی است.

واریز سود USDC به صندوق بازخرید

در خبری دیگر، پروتکل هایپرلیکویید اعلام کرد که سازوکار جدید سوددهی با استفاده از استیبل‌کوین USDC، اولین پرداخت خود را به مبلغ ۱۴.۵۸ میلیون دلار به صندوق بازخرید HYPE این پروتکل انجام داده است. این اقدام نشان‌دهنده فعال شدن و اثربخشی مکانیزم‌های سوددهی در اکوسیستم هایپرلیکویید است که می‌تواند به تقویت ارزش توکن HYPE و پایداری پروتکل کمک کند.

OKX با ارزش‌گذاری ۲۵ میلیارد دلاری، دور جدیدی از جذب سرمایه را تکمیل کرد؛ SC Ventures، ریپل و سرکل در میان سرمایه‌گذاران

صرافی ارز دیجیتال OKX در تاریخ ۶ اکتبر اعلام کرد که دور جدیدی از جذب سرمایه را با حفظ ارزش‌گذاری ۲۵ میلیارد دلاری به پایان رسانده است. طبق اطلاعیه رسمی OKX، سرمایه‌گذاران این دور شامل بخش سرمایه‌گذاری خطرپذیر بانک استاندارد چارترد، یعنی SC Ventures، Qube Research & Technologies، ریپل (Ripple) و صادرکننده استیبل‌کوین سرکل (Circle) بوده‌اند. OKX جزئیات مبلغ جذب شده در این دور را فاش نکرده است، اما به صراحت اعلام کرده که این سرمایه‌گذاری از سوی شرکا و سرمایه‌گذاران فعلی صورت گرفته است.

استار شو (Star Xu)، بنیان‌گذار و مدیرعامل OKX، اظهار داشت که این سرمایه جدید به OKX در تبدیل شدن به یک «پلتفرم گسترده‌تر فین‌تک جهانی» کمک خواهد کرد و فناوری‌های رمزنگاری را با استانداردهای انطباق موسسات مالی سنتی ترکیب خواهد نمود. معنای پشت این جمله روشن است: OKX قصد ندارد تنها به عنوان یک صرافی فعالیت کند.

این دور جذب سرمایه، ادامه‌ای بر دور قبلی OKX در ماه مارس امسال است. در آن زمان، OKX با همین ارزش‌گذاری، ۲۵ میلیارد دلار، سرمایه‌گذاری استراتژیک ۲۰۰ میلیون دلاری از سوی اینترکانتیننتال اکسچنج (ICE)، شرکت مادر بورس نیویورک، دریافت کرد که بحث‌های زیادی را در بازار رمزارزها برانگیخت. ورود ICE به عنوان یکی از بزرگترین صرافی‌های مشتقات جهان، نشان‌دهنده اتصال رسمی زیرساخت‌های مالی سنتی به پلتفرم‌های معاملاتی رمزارز بود.

نکته قابل توجه در زمان‌بندی این دو رویداد است: کمتر از هفت ماه پس از سرمایه‌گذاری ICE، OKX مجدداً از سرمایه‌گذاران فعلی خود سرمایه جذب کرده است. در شرایطی که بازار اولیه رمزارزها به طور کلی با رکود مواجه است، این اقدام نشان‌دهنده اطمینان بالای سرمایه‌گذاران نهادی OKX به مسیر بلندمدت این شرکت و تمایل آن‌ها به سرمایه‌گذاری مجدد با همان ارزش‌گذاری است.

تنها یک روز قبل از انتشار اخبار جذب سرمایه، شرکت مشترک OKX و ICE درخواست خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه داد تا پلتفرم معاملاتی سهام توکنیزه شده آمریکایی را راه‌اندازی کند. این اقدام با استفاده از سازوکار معافیت نوآوری که اخیراً توسط SEC منتشر شده، صورت می‌گیرد. این همزمانی تصادفی نیست؛ جذب سرمایه و درخواست نظارتی شرکت مشترک، دو خط موازی هستند که همزمان پیش می‌روند.

سهام توکنیزه شده به این معناست که مالکیت سهام سنتی به صورت توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین نمایش داده می‌شود و می‌تواند در پلتفرم‌های پشتیبانی‌کننده این پروتکل، به صورت شبانه‌روزی معامله، تسویه آنی و حتی انتقال بین بلاک‌چین‌ها صورت گیرد. OKX با حدود ۵۰ میلیون کاربر در سراسر جهان و NYSE متعلق به ICE که حجم عظیمی از معاملات سهام آمریکا را پردازش می‌کند، در صورت تأیید توسط SEC، ادغام صرافی‌های رمزارز با بازارهای اوراق بهادار سنتی را به یکی از بزرگترین نقاط عطف خود تبدیل خواهد کرد.

ترکیب سرمایه‌گذاران در این دور جذب سرمایه شایان توجه است. SC Ventures نماینده ورود سرمایه‌های بانکی است؛ ریپل یک بازیگر بلندمدت در حوزه پرداخت‌های فرامرزی و بلاک‌چین‌های انطباقی است؛ و سرکل، صادرکننده USDC، دومین استیبل‌کوین بزرگ جهان از نظر ارزش بازار است. نکته مشترک این موسسات این است که همگی بر «انطباق» و «زیرساخت» تمرکز دارند، نه قمار بر روی نوسانات کوتاه‌مدت بازار.

استراتژی‌های OKX در دو سال گذشته نیز در همین راستا بوده است: دریافت مجوز VARA در دبی، سرمایه‌گذاری در بیش از ۶۰ پروژه از طریق OKX Ventures و همکاری با Securitize و Hamilton Lane برای راه‌اندازی استیبل‌کوین‌های RWA. با اضافه شدن این دور جذب سرمایه، نقشه راه OKX کاملاً روشن است: ارتقاء از یک صرافی به یک پلتفرم زیرساخت مالی رمزارز.

ریپل به جمع سرکل، بازوی سرمایه‌گذاری استاندارد چارترد، SC Ventures، و شرکت معاملاتی کمی Qube Research & Technologies (QRT) در دور جدید تأمین مالی صرافی ارز دیجیتال OKX با ارزش‌گذاری ۲۵ میلیارد دلاری پیوست.

دور جدید سرمایه‌گذاری OKX

OKX جزئیات میزان این سرمایه‌گذاری جدید را اعلام نکرده است. این دور پس از سرمایه‌گذاری ۲۰۰ میلیون دلاری شرکت Intercontinental Exchange (ICE)، شرکت مادر بورس نیویورک، در ماه مارس با همان ارزش‌گذاری ۲۵ میلیارد دلاری صورت می‌گیرد.

ارزش‌گذاری OKX در این دور تأمین مالی جدید، نسبت به دور تأمین مالی ماه مارس تغییری نداشته است و این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان با همان ارزش‌گذاری از این صرافی حمایت می‌کنند.

گروه جدید سرمایه‌گذاران، شرکت‌هایی از بخش‌های مختلف بازارهای مالی و دارایی‌های دیجیتال را به جمع سهامداران OKX اضافه می‌کند. سرکل، صادرکننده استیبل‌کوین USDC است، در حالی که ریپل زیرساخت‌های پرداخت مبتنی بر بلاک‌چین و دارایی‌های دیجیتال را ارائه می‌دهد. SC Ventures نیز بازوی سرمایه‌گذاری استاندارد چارترد محسوب می‌شود.

شرکت QRT، یک شرکت معاملاتی کمی مستقر در لندن، نیز به جمع سرمایه‌گذاران این شرکت پیوسته است. این شرکت حاصل اسپین‌آف از Credit Suisse است و در حال حاضر یک صندوق ارز دیجیتال با حدود ۱ میلیارد دلار دارایی دارد.

حیدر رفیق، مدیر عامل جهانی OKX، اعلام کرد که این سرمایه‌گذاری برای تقویت زیرساخت بازار بلندمدت این صرافی مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

توماس ایتون، مدیر معاملات کمی QRT، اظهار داشت که این سرمایه‌گذاری دیدگاه این شرکت را نسبت به رشد بلندمدت دارایی‌های دیجیتال و بازارهای ۲۴ ساعته منعکس می‌کند.

شرکت‌ها میزان دقیق سرمایه‌گذاری هر یک از مشارکت‌کنندگان را اعلام نکرده‌اند.

این تأمین مالی در حالی صورت می‌گیرد که OKX به گسترش فعالیت‌های خود فراتر از معاملات سنتی ارز دیجیتال ادامه می‌دهد.

OKX و ICE از طریق سرمایه‌گذاری مشترک خود، OKXICE LLC، با یکدیگر همکاری می‌کنند. این سرمایه‌گذاری مشترک اخیراً برای ارائه سهام توکنیزه شده ۶۳ شرکت عمومی آمریکایی، از جمله Nvidia، Apple و Coca-Cola، درخواست تأیید کرده است.

پیشنهاد ارائه این سهام تحت یک معافیت نوآوری جدید از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) عمل خواهد کرد که به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد تا سهام توکنیزه شده خاص آمریکا را در بلاک‌چین‌های عمومی معامله کنند، بدون اینکه نیاز به ثبت‌نام به عنوان بورس اوراق بهادار ملی داشته باشند.

OKX همچنین محصولات مرتبط با سهام خود را از طریق قراردادهای آتی دائمی مرتبط با سهام عمده آمریکا، از جمله “هفت شگفت‌انگیز” (Magnificent Seven) و همچنین شاخص S&P 500، گسترش داده است.

بنابراین، این دور جدید تأمین مالی در حالی صورت می‌گیرد که این صرافی به توسعه محصولات خود در زمینه دارایی‌های دیجیتال و بازارهای مالی مبتنی بر بلاک‌چین ادامه می‌دهد.