بانک مرکزی کره جنوبی: ریسک رمزارز بانک‌ها و کارگزاری‌ها بررسی می‌شود

بانک مرکزی کره جنوبی: آغاز بررسی جامع ریسک دارایی‌های دیجیتال در مؤسسات مالی

بانک مرکزی کره جنوبی از تاریخ ۲۳ اکتبر، اولین بررسی جامع خود را بر مشارکت مؤسسات مالی در بازار دارایی‌های مجازی آغاز کرده است. این بانک پرسشنامه‌هایی را برای ۱۸ بانک و ۱۳ کارگزاری ارسال کرده است که در مجموع ۳۱ مؤسسه مالی را شامل می‌شود و مهلت پاسخگویی به این پرسشنامه‌ها تا پایان روز چهارشنبه این هفته است. این اولین بار است که مقامات پولی کره جنوبی به طور سیستماتیک، میزان ریسک‌پذیری کل سیستم مالی در برابر دارایی‌های رمزنگاری شده را ارزیابی می‌کنند.

این پرسشنامه جزئیات دقیقی را از مؤسسات خواسته است، از جمله تعداد کارکنان و بودجه اختصاص یافته به امور مرتبط با رمزنگاری، ماهیت کسب‌وکار واقعی آن‌ها، دلایل ورود به این بازار و میزان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های داخلی و خارجی فعال در حوزه رمزنگاری. به عبارت دیگر، بانک مرکزی نه تنها به دنبال اطلاع از اینکه آیا بخش مالی “با رمزنگاری سر و کار دارد یا خیر”، بلکه می‌خواهد بداند که این تعامل چقدر عمیق است، چه تعداد نیرو درگیر هستند و چه میزان سرمایه در این حوزه تخصیص یافته است.

موضوعات سناریو محور در این پرسشنامه از اهمیت بیشتری برخوردار است. یکی از سوالات به طور مستقیم این سناریو را مطرح می‌کند که اگر بزرگترین صرافی ارز دیجیتال کره جنوبی به دلیل یک حمله سایبری بزرگ یا حادثه‌ای مشابه، فعالیت خود را متوقف کند، مؤسسات مورد پرسش چه تأثیری خواهند پذیرفت. سوال دیگر به پیامدهای افت شدید قیمت ارزهای دیجیتال و سپس کاهش طولانی مدت حجم معاملات می‌پردازد. سوال سوم نیز سناریویی را در نظر می‌گیرد که در آن یک مؤسسه مالی دیگر به دلیل رویدادهای مرتبط با رمزنگاری متحمل زیان سنگینی شود و تأثیر سرایت آن چگونه خواهد بود. این سه سوال به ترتیب به اختلال در عملیات، ریسک بازار و ریسک سرایت می‌پردازند و عملاً یک آزمون استرس در مقیاس کوچک برای حوزه رمزنگاری محسوب می‌شوند.

زمان‌بندی آغاز این بررسی کمی زودتر از سرقت ۶.۳ میلیارد دلاری از صرافی بایننس بود که هفته گذشته رخ داد، اما این حادثه دقیقاً همان نوع ریسکی است که بانک مرکزی کره جنوبی قصد بررسی آن را دارد. مقامات آمریکایی این حمله را به هکرهای کره شمالی نسبت داده‌اند و این موضوع باعث شده است تا نهادهای نظارتی در سراسر جهان، از جمله کره جنوبی، تمرکز صرافی‌ها و شکاف‌های امنیتی را مجدداً مورد بازبینی قرار دهند.

همزمان با آغاز این بررسی، بخش مالی کره جنوبی همچنان در حال پیشبرد خدمات مربوط به استیبل‌کوین‌ها است. گروه مالی KB در ماه مه، آزمایشی برای استیبل‌کوین با پشتوانه وون کره جنوبی را تکمیل کرد و Kakao Pay و KakaoBank نیز در ماه سپتامبر با همکاری Fireblocks، در حال بررسی زیرساخت‌های دارایی دیجیتال هستند. بانک مرکزی کره جنوبی همواره بر این موضع تأکید داشته است که استیبل‌کوین‌ها باید توسط بانک‌ها منتشر شوند، اما اختلاف نظر در مورد اینکه “کدام مؤسسات صلاحیت انتشار ارز را دارند”، مانع از پیشرفت قانون‌گذاری “قانون پایه دارایی‌های دیجیتال” شده است. یکی از مقامات بانک مرکزی کره جنوبی به صراحت اعلام کرده است که حتی اگر قانون‌گذاری دارایی‌های مجازی کندتر از انتظار بازار پیش برود، مؤسسات مالی همچنان در حال آماده‌سازی خود هستند.

نهادهای نظارتی نیز همزمان الزامات امنیتی را تشدید کرده‌اند. کمیسیون مالی (FSC) در ماه اکتبر، مقررات امنیتی سخت‌گیرانه‌تری را پیشنهاد کرد که ناشی از بررسی ۵۵۵ شرکت مالی بود که در آن ۱۳۰ شرکت دارای نقص و ۱۶ شرکت دیگر دچار حوادث امنیتی، از جمله صرافی‌های ارز دیجیتال، شده بودند. جهت‌گیری مقررات جدید شامل اسکن‌های مکرر آسیب‌پذیری و تقویت پاسخگویی مدیران ارشد است.

اقدام بانک مرکزی کره جنوبی در این زمان تصادفی نیست. مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در کره جنوبی در حوزه ارزهای دیجیتال همواره بالا بوده و تمرکز صرافی‌ها نیز بسیار بیشتر از اکثر بازارهاست. در صورت بروز مشکل برای پلتفرم‌های پیشرو، تأثیر آن مستقیماً به بخش‌های اعتباردهی و مدیریت ثروت بانک‌ها منتقل خواهد شد. انتخاب بانک مرکزی برای ابتدا ترسیم پروفیل ریسک‌پذیری از طریق پرسشنامه، در واقع راه را برای تعیین الزامات آتی سرمایه، سقف ریسک‌پذیری یا الزامات نقدینگی هموار می‌کند. این رویکرد با منطق فیچ در سال جاری که اعلام کرد “بانک‌هایی که بیت‌کوین بیش از حد در اختیار دارند ممکن است با کاهش رتبه مواجه شوند” همسو است و همگی به یک جهت اشاره دارند: دارایی‌های رمزنگاری شده در حال گنجانده شدن در چارچوب ریسک مالی سنتی هستند، نه اینکه در خارج از سیستم مشاهده شوند.

شایان ذکر است که این بررسی به این موضوع می‌پردازد که “آیا مؤسسات تحت تأثیر قرار خواهند گرفت” و نه اینکه “آیا باید مشارکت کنند”. لحن آن بیشتر شبیه به اقدامات مقدماتی برای آزمون استرس است. در مقایسه، کمیسیون نظارت مالی تایوان در حال حاضر رویکرد تأیید موردی را برای کسب‌وکار ارزهای دیجیتال بانک‌ها اتخاذ کرده است و عمدتاً بر نگهداری و خدمات مرتبط با آن تمرکز دارد، در حالی که کره جنوبی کارگزاری‌ها و بانک‌ها را در یک پرسشنامه واحد گنجانده است که دامنه آن به طور قابل توجهی گسترده‌تر است.

دو موضوع را می‌توان در ادامه رصد کرد: آیا نتایج پرسشنامه به سقف ریسک‌پذیری مشخص یا آستانه‌های امنیتی تبدیل خواهد شد؟ و آیا “قانون پایه دارایی‌های دیجیتال” که با بن‌بست مواجه شده است، می‌تواند قبل از دوره انتخابات بعدی، اجماع لازم را در مورد اختیارات صدور مجوز به دست آورد؟ تا زمانی که قانون‌گذاری پیش نرود، آمادگی مؤسسات مالی در نهایت تنها در مرحله آزمایشی باقی خواهد ماند و حتی اگر بانک مرکزی ریسک‌ها را به وضوح درک کند، ابزارهای قابل استفاده آن همچنان بسیار محدود خواهند بود.

بانک مرکزی کره جنوبی: در نظر گرفتن بیت‌کوین در ذخایر ملی را “به دلیل نوسانات زیاد” و نیاز به ارزیابی دقیق، رد کرد.
فیچ هشدار داد: رتبه اعتباری بانک‌هایی که بیت‌کوین بیش از حد در اختیار دارند، کاهش خواهد یافت.
رقابت استیبل‌کوین وون کره جنوبی به طور کامل آغاز شد: اتحادیه‌های بانکی، غول‌های فناوری و شرکت‌های Web3 وارد میدان شده‌اند، چه کسی پیشتاز خواهد بود؟