Category: اخبار

ایکس‌ار‌پی (XRP) در کمتر از دو هفته از زیر یک دلار به حدود ۱.۵۰ دلار رسید و با این صعود، تیتر اخبار را به خود اختصاص داد. حال این پرسش مطرح است که آیا زمان آن رسیده که سودهای حاصل از این رشد را برداشت کرد یا همچنان باید در این معامله که به نظر می‌رسد بیشتر بر پایه اهرم (Leverage) استوار است تا تقاضای واقعی، حضور داشت؟

ایکس‌ار‌پی در تاریخ ۲۲ اوت (۳۱ مرداد) به طور مختصر به ۱.۶۹ دلار رسید و سپس به محدوده ۱.۵۰ تا ۱.۵۳ دلاری عقب‌نشینی کرد. تا تاریخ ۲۳ اوت (۱ شهریور)، این توکن با قیمت ۱.۴۸ دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده رشد ۴۷.۷۷ درصدی در هفت روز گذشته بود. ارزش بازار آن به ۹۲.۹۵ میلیارد دلار و حجم معاملات روزانه به ۲۲.۴۵ میلیارد دلار رسید.

این صعود در پس‌زمینه قوی بازار نیز رخ داده است. بیت‌کوین در همین بازه زمانی از ۶۲ هزار دلار به ۷۷ هزار دلار افزایش یافت، در حالی که شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال به ۶۷ رسید که در دسته “طمع” قرار می‌گیرد. اما ایکس‌ار‌پی با سرعتی بسیار بیشتر حرکت کرده است و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات، لایه دیگری از تقاضا را به آن افزوده است.

صندوق‌های ETF اسپات ایکس‌ار‌پی در تاریخ ۲۱ اوت (۳۰ مرداد) ورود خالص ۱۸.۳۸ میلیون دلاری را ثبت کردند که حدود ۱۶.۸۹ میلیون دلار آن متعلق به Bitwise بود. ورود سرمایه هفتگی به حدود ۴۰ میلیون دلار نزدیک شد که گزارش شده قوی‌ترین هفته برای ETFهای ایکس‌ار‌پی از ماه می (اردیبهشت) بوده است. مجموع ورود خالص سرمایه به نزدیک ۱.۵۵ میلیارد دلار رسیده است.

این موضوع به ایکس‌ار‌پی یک داستان تقاضای واقعی و قابل اتکا می‌بخشد. مشکل اینجاست که ورود هفتگی ده‌ها میلیون دلاری سرمایه به ETFها در مقایسه با ارزش بازاری بیش از ۹۰ میلیارد دلاری، ناچیز است. بنابراین، به نظر می‌رسد این صعود هم از تقاضای واقعی و هم از موقعیت‌گیری‌های تهاجمی‌تر در بازار مشتقات بهره می‌برد.

تصویر فنی نیز هشدار دیگری را به همراه دارد. یکی از قرائت‌های پرکاربرد، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه را نزدیک به ۸۵.۴ نشان می‌دهد که عمیقاً در قلمرو اشباع خرید قرار دارد، در حالی که برآوردهای دیگر آن را بین ۷۰ تا ۸۳ قرار می‌دهند. هیچ‌کدام از این موارد تضمین‌کننده بازگشت روند نیستند، اما هر دو نشان می‌دهند که ایکس‌ار‌پی در مدت زمان بسیار کوتاهی چقدر رشد کرده است.

اهرم، داستان نگران‌کننده‌تری را روایت می‌کند. بهره باز (Open Interest) قراردادهای آتی ایکس‌ار‌پی در هفت روز گذشته ۳۴.۴۹ درصد یا حدود ۹۳۹ میلیون دلار افزایش یافته و به حدود ۳.۶۶ میلیارد دلار رسیده است. داده‌های موقعیت‌گیری در بایننس (Binance) نشان می‌دهد که ۷۲.۱ درصد از حساب‌ها در موقعیت خرید (Long) و ۲۷.۹ درصد در موقعیت فروش (Short) قرار دارند.

این یک معامله پرطرفدار است. ликвиیداسیون‌های ۲۴ ساعته به ۷۰.۷۴ میلیون دلار رسید که ۵۴.۶۸ میلیون دلار یا ۷۷.۳ درصد از کل آن متعلق به موقعیت‌های خرید بوده است. ликвиیداسیون‌های سه روزه به ۱۴۵.۱۵ میلیون دلار رسید، در حالی که بزرگترین تسویه حساب منفرد در تاریخ ۲۲ اوت (۳۱ مرداد) به ۵۰.۲۷ میلیون دلار رسید.

نرخ تامین مالی (Funding Rate) نیز مثبت باقی مانده و با ۰.۰۱ درصد در هر چهار ساعت، معادل نرخ سالانه نزدیک به ۲۴.۹۴ درصد است. خریداران همچنان برای حفظ موقعیت خود حتی پس از متحمل شدن زیان‌های سنگین، هزینه اضافی پرداخت می‌کنند.

پوشش فروش استقراضی (Short Covering) نیز به سوخت‌رسانی به حرکت قبلی کمک کرد. در حال حاضر، حدود ۲.۲ میلیون دلار موقعیت فروش در معرض خطر قرار دارد زیرا ایکس‌ار‌پی از ۱.۴۰ دلار به ۱.۵۰ دلار عبور کرده است. اما پوشش اجباری فروش استقراضی دوام کمتری نسبت به خرید اسپات بدون اهرم دارد.

این امر برداشت بخشی از سود را به طور فزاینده‌ای منطقی می‌سازد. کاهش ۲۰ تا ۳۰ درصدی موقعیت‌ها در سطوح فعلی، بخشی از سود را قفل می‌کند و در عین حال، امکان بهره‌مندی از حرکت احتمالی به سمت ۱.۶۵ تا ۱.۷۰ دلار و بالقوه ۲ دلار را حفظ می‌کند.

دیدگاه صعودی صرفاً نویز فنی نیست. برد گارلینگهاوس، مدیرعامل ریپل (Ripple)، در اولین جلسه کمیته مشورتی نوآوری کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در کنار نمایندگان موسسات مالی بزرگ حضور یافت. او این گروه را “فهرست المپیک کریپتو” توصیف کرد.

این موضوع برای ایکس‌ار‌پی که سال‌ها با اقدام اجرایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) درگیر بود، قابل توجه است. با این حال، کرسی در این کمیته نقش یک انجمن سیاستی را دارد، نه یک حکم دادگاه یا طبقه‌بندی رسمی قانونی. پیشنهاد جدید “قانون‌گذاری دارایی‌های رمزارز” از سوی SEC نیز پرونده جداگانه ریپل را حل و فصل نمی‌کند.

قانون CLARITY نیز یک متغیر مهم دیگر است. این قانون می‌تواند ایکس‌ار‌پی را به عنوان یک کالای دیجیتال تحت نظارت CFTC طبقه‌بندی کند، اما شتاب سیاسی، تصویب آن را تضمین نمی‌کند. این عدم قطعیت، صعود را در صورت پیشی گرفتن انتظارات از واقعیت، در معرض ناامیدی قرار می‌دهد.

RLUSD به داستان اکوسیستم ریپل اضافه می‌شود و ارزش بازار آن از حدود ۱.۵ میلیارد دلار در ابتدای سال به حدود ۲.۱ میلیارد دلار رسیده است. با این حال، جدا از اخبار، این موضوع تقاضای مستقیم برای ایکس‌ار‌پی را اثبات نمی‌کند، زیرا این دو دارایی وظایف متفاوتی را بر عهده دارند.

اما پس از ۵۰ درصد صعود در کمتر از دو هفته، برداشت بخشی از سود به معنای تغییر موضع به سمت نزولی نیست. این صرفاً به معنای حفظ قرار گرفتن در معرض رشد صعودی است، در حالی که اطمینان حاصل می‌شود که بازار سودهای از پیش کسب شده را پس نگیرد.

پس از یکی از پرنوسان‌ترین و چشمگیرترین هفته‌های بیت‌کوین، بازار ارزهای دیجیتال توجه خود را به اخبار مهم کلان اقتصادی آمریکا که در پنج روز آینده اعلام خواهد شد، معطوف کرده است.

تحلیلگران در The Kobeissi Letter چندین رویداد مهم را که در پیش است، برجسته کرده‌اند، اما سه مورد برای صنعت ارزهای دیجیتال برجستگی بیشتری دارند: گزارش تورم PCE ماه جولای، داده‌های بازبینی شده تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه ماهه دوم، و حضور بسیار مورد انتظار رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، برای اولین بار در جکسون هول.

رویدادهای کلیدی این هفته

انتظار می‌رود دوشنبه روز آرامی باشد و رویداد مهمی در آن برنامه‌ریزی نشده است. داده‌هایی که در روز سه‌شنبه منتشر می‌شوند، احتمالاً تأثیری بر بازار ارزهای دیجیتال نخواهند داشت، زیرا این داده‌ها شامل شاخص اطمینان مصرف‌کننده CB ماه اوت و داده‌های فروش خانه‌های نوساز ماه جولای است. با این حال، همه چیز در روز چهارشنبه تغییر خواهد کرد که شلوغ‌ترین روز هفته خواهد بود.

اداره تحلیل اقتصادی در ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) و PCE هسته ماه جولای را منتشر خواهد کرد. این شاخص همچنان بسیار مهم است زیرا معیار ترجیحی فدرال رزرو برای ارزیابی فشارهای تورمی زیربنایی باقی مانده است.

اقتصاددانان به نقل از Kiplinger انتظار دارند که PCE هسته ماهانه اندکی افزایش یابد و سالانه به ۳.۲ درصد برسد. چنین رقمی نشان‌دهنده تورم زیربنایی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو خواهد بود، علیرغم ارقام نسبتاً دلگرم‌کننده CPI و PPI که در اوایل این ماه منتشر شد.

مانند همیشه، قرائت‌های داغ‌تر از حد انتظار می‌تواند انتظارات مبنی بر باقی ماندن نرخ بهره آمریکا در سطوح بالا یا حتی افزایش مجدد آن را تقویت کند و به طور بالقوه بازده اوراق قرضه خزانه و ارزش دلار را افزایش دهد. در مقابل، قرائت‌های ملایم‌تر احتمالاً اثر معکوس خواهد داشت و فشار بر فدرال رزرو برای تشدید بیشتر سیاست پولی را کاهش می‌دهد.

یکی دیگر از رویدادهای مهم در روز چهارشنبه، انتشار دومین برآورد از تولید ناخالص داخلی آمریکا برای سه ماهه دوم خواهد بود. برآورد اولیه رشد سالانه ۱.۵ درصدی را نشان داد که به طور قابل توجهی نسبت به ۲.۱ درصد در سه ماهه اول کاهش یافته است.

• داده‌های اطمینان مصرف‌کننده CB ماه اوت – سه‌شنبه
• داده‌های فروش خانه‌های نوساز ماه جولای – سه‌شنبه
• داده‌های تورم PCE ماه جولای – چهارشنبه
• داده‌های تولید ناخالص داخلی آمریکا سه ماهه دوم ۲۰۲۶ – چهارشنبه
• گزارش درآمد Nvidia، $NVDA – چهارشنبه
• داده‌های احساسات مصرف‌کننده MI ماه اوت – جمعه

یکی دیگر از تحولات عمده در روز جمعه رخ خواهد داد، زمانی که رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، اولین سخنرانی کلیدی خود را پس از انتصاب در سمپوزیوم سالانه سیاست اقتصادی جکسون هول ایراد خواهد کرد. این سخنرانی در مقطعی بسیار حساس صورت می‌گیرد، زیرا بانک مرکزی در نشست ماه جولای، نرخ بهره معیار خود را بدون تغییر در سطح ۳.۵۰٪-۳.۷۵٪ نگه داشت، اما سه سیاست‌گذار به افزایش آن رأی دادند.

بازده اوراق قرضه بلندمدت خزانه افزایش یافته است، به طوری که اوراق ۱۰ ساله اخیراً حدود ۴.۷۳٪ و اوراق ۳۰ ساله بالای ۵.۲٪ بوده است. سرمایه‌گذاران همچنان به دنبال سرنخ‌هایی در مورد دیدگاه وارش و فدرال رزرو نسبت به تورم پایدار و اینکه آیا افزایش نرخ بهره دیگری همچنان در دستور کار است، خواهند بود.

موضع او، به خصوص اگر روشن باشد، احتمالاً بر بیت‌کوین تأثیر خواهد گذاشت؛ این ارز که در پایان هفته گذشته از ۶۴,۰۰۰ دلار به نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار رسید، از آن زمان تاکنون در حدود ۷۷,۰۰۰ دلار متوقف شده است.

بیت‌کوین شاهد چشمگیرترین رشد هفتگی خود در سه سال اخیر بود؛ این ارز دیجیتال در کمتر از ۴۸ ساعت از زیر ۶۵ هزار دلار به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید.

چنین جهش‌های انفجاری معمولاً با اصلاح شدید همراه است، زیرا سرمایه‌گذاران تمایل دارند سود خود را تثبیت کنند، به‌ویژه پس از هفته‌ها و ماه‌ها فعالیت در محدوده‌ای ثابت بدون سود قابل توجه.

بیت‌کوین (BTC) از اوج سه‌ماهه خود اندکی اصلاح کرده است، اما همچنان در حدود ۷۷ هزار دلار نسبتاً باثبات باقی مانده است. با این حال، یک خرس (سرمایه‌گذار بدبین) همچنان معتقد است که یک افت عمیق‌تر در شرف وقوع است.

Lookonchain فعالیت یکی از خرس‌های بزرگ را به اشتراک گذاشته است؛ این معامله‌گر ناشناس موقعیت فروش استقراضی (short) بزرگ دیگری را باز کرده است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که آخرین موقعیت باز شده، یک فروش استقراضی ۴۰ برابری بر روی ۳۰۰ بیت‌کوین است که در حال حاضر ارزشی بیش از ۲۳ میلیون دلار دارد.

نکته جالب توجه، پافشاری این معامله‌گر است. از زمانی که بیت‌کوین شروع به رشد کرد و سایر آلت‌کوین‌ها نیز از آن پیروی کردند، این معامله‌گر ۱۴ بار بر روی بیت‌کوین و اتریوم (ETH) موقعیت فروش استقراضی باز کرده، اما تاکنون موفق نبوده است.

تحلیلگران Lookonchain خاطرنشان کردند که ضررهای این خرس تاکنون با از دست دادن هر ۱۴ موقعیت فروش استقراضی در عرض تنها پنج روز، از ۴.۵۰ میلیون دلار فراتر رفته است.

این خرس برای پانزدهمین موقعیت فروش استقراضی خود بازگشته است!

در ۵ روز گذشته، او ۱۴ بار بر روی بیت‌کوین و اتریوم موقعیت فروش استقراضی باز کرده و هر بار بازنده بوده است که مجموع ضرر او را به ۴.۵۶ میلیون دلار رسانده است.

اکنون او یک موقعیت فروش استقراضی ۴۰ برابری بر روی ۳۰۰ بیت‌کوین (معادل ۲۳.۱۳ میلیون دلار) باز کرده است.

آیا او بالاخره می‌تواند یک بار برنده شود؟
کیف پول:…
— Lookonchain (@lookonchain) August 24, 2026

این پست با عنوان “خرس بیت‌کوین در ۵ روز ۱۴ بار ضرر کرد – سپس یک موقعیت فروش بزرگ دیگر باز کرد” ابتدا در CryptoPotato منتشر شد.

پایان برنامه پاداش آتی‌لینک بایننس

دویست و چهارم اوت ۲۰۲۶ – صرافی ارز دیجیتال بایننس اعلام کرد که برنامه پاداش آتی‌لینک (Binance Link Futures Bonus Reward) از تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶ متوقف خواهد شد. این اقدام بخشی از به‌روزرسانی چارچوب کلی مشوق‌های این پلتفرم صورت می‌گیرد.

آخرین دوره‌ای که مشمول پرداخت پاداش خواهد بود، چرخه سپتامبر ۲۰۲۶ است.

• آخرین دوره مشمول پاداش: از ۹ سپتامبر ۲۰۲۶ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶
• توقف برنامه پاداش: از ۹ اکتبر ۲۰۲۶ به بعد

بایننس در اطلاعیه خود اشاره کرده است که ممکن است بین نسخه اصلی این خبر به زبان انگلیسی و ترجمه‌های آن مغایرت‌هایی وجود داشته باشد و در صورت بروز هرگونه اختلاف، نسخه انگلیسی به عنوان مرجع اصلی و دقیق‌تر در نظر گرفته خواهد شد.

اداره درآمد و گمرک بریتانیا (HMRC) در سال مالی ۲۰۲۵-۲۰۲۶، نظارت خود را بر کاربران ارزهای دیجیتال در بریتانیا به طور قابل توجهی افزایش داده است.

افزایش چشمگیر نامه‌های هشدار

بر اساس گزارشی از بی‌بی‌سی که پس از بررسی درخواست اطلاعات آزاد منتشر شده است، این نهاد مالیاتی بیش از ۸۱ هزار نامه هشدار برای دارندگان ارزهای دیجیتال ارسال کرده است که مظنون به عدم پرداخت مالیات هستند. این رقم تقریباً سه برابر تعداد نامه‌های ارسالی در سال ۲۰۲۴ است که ۲۷,۷۱۴ مورد بوده است. HMRC معتقد است بخش بزرگی از مالیات پرداخت نشده به سودهای حاصل از رونق بازار ارزهای دیجیتال بین سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵ مربوط می‌شود. این نهاد مالیاتی به دریافت‌کنندگان یادآوری کرده است که تعهدات مالیاتی می‌تواند در زمان فروش، واگذاری، مبادله یا استفاده از ارزهای دیجیتال برای خرید ایجاد شود. عدم پرداخت مالیات می‌تواند منجر به جریمه‌هایی تا ۱۰۰ درصد مالیات بدهکار، علاوه بر سود متعلقه شود. در همین حال، انتقال وجوه به خارج از کشور می‌تواند عواقب شدیدتری داشته باشد.

اختیارات جدید و افزایش نظارت

این برخوردها با گسترش بیشتری نیز روبرو خواهد شد، زیرا HMRC خود را برای دریافت اختیارات جدید در سال ۲۰۲۷ آماده می‌کند. شرکت‌های خارجی ملزم خواهند شد تا اطلاعات مشتریان خود را به این نهاد مالیاتی بریتانیا ارائه دهند. تخمین زده می‌شود که این اقدام تا سال ۲۰۳۰ مبلغ ۳۱۵ میلیون پوند (یا ۴۳۰ میلیون دلار) درآمد برای دولت به همراه داشته باشد. نیلا چاوهان، شریک در شرکت حسابداری UHY Hacker Young، به بی‌بی‌سی گفت که بسیاری از معامله‌گران جوان هستند و تجربه کمی در تعامل با HMRC دارند. او اظهار داشت که برخی بر این فرض عمل می‌کنند که این نهاد دید محدودی به فعالیت‌های ارز دیجیتال آن‌ها دارد. چاوهان همچنین افزود که مقامات مظنون به فرار مالیاتی بسیاری از سرمایه‌گذاران هستند و شناسایی بدهی‌های مالیاتی پرداخت نشده در میان دارندگان ثروتمند، پس از اجرایی شدن اختیارات جدید، به طور قابل توجهی آسان‌تر خواهد شد.

چالش‌های دسترسی به خدمات بانکی

در حالی که HMRC نظارت خود را تشدید می‌کند، دسترسی به خدمات بانکی به یک نگرانی جدی برای صنعت ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. اوایل ماه جاری، گروه پارلمانی مشترک‌المنافع در زمینه ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال از مدیران عامل بانک‌های بزرگ بریتانیا خواست تا نحوه برخورد خود با کسب‌وکارهای ارز دیجیتال را توضیح دهند. گوریندر سینگ جوسان، نماینده مجلس عوام از حزب کارگر، و لرد وایزی از دیدکات، این نامه را پس از شنیدن شکایات مکرر از شرکت‌هایی که قادر به باز کردن حساب بانکی نبودند، و همچنین گزارش‌هایی مبنی بر محدودیت در پرداخت‌ها، ارسال کردند. این گروه از بانک‌ها در مورد سیاست‌هایشان، محدودیت‌های تراکنش، دلایل پشت این تصمیمات و اینکه آیا قوانین جدید ارزهای دیجیتال بریتانیا می‌توانند رویکرد آن‌ها را تغییر دهند، پرس و جو کرد. نمایندگان مجلس پذیرفتند که بانک‌ها باید با جرایم مالی مبارزه کرده و از مشتریان محافظت کنند، اما تأکید کردند که شرکت‌ها باید بر اساس ریسک فردی خود مورد قضاوت قرار گیرند، نه صرفاً به دلیل تعلق داشتن به این بخش. وایزی مشکلات بانکی را “یک مانع غیرضروری” خواند. تحقیقات شورای کسب‌وکارهای ارز دیجیتال بریتانیا نشان داد که بانک‌ها حدود ۴۰ درصد از تراکنش‌های ارسالی به صرافی‌های دارایی دیجیتال را مسدود یا به تأخیر انداخته‌اند.

سرمایه‌گذاران رمزارز ممکن است در ارزیابی آینده این صنعت دچار اشتباه شوند

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت Bitwise، معتقد است سرمایه‌گذاران رمزارز ممکن است در تخمین مسیر آینده این صنعت دچار دست‌کم گرفتن شوند و به سه اشتباه رایج در بازار فعلی اشاره کرده است.

هوگان در پستی اخیر خود عنوان کرد که سرمایه‌گذاران با اتکا به اندازه فعلی بازار، برندهای شناخته‌شده و فعالیت‌های کنونی، آینده رمزارزها را قضاوت می‌کنند. وی افزود که اگرچه این رویکردها معمولاً منطقی هستند، اما سرعت تحولات در این حوزه به حدی بالاست که این فرضیات به سرعت منسوخ می‌شوند.

نکته اول از دیدگاه هوگان این است که سرمایه‌گذاران، کاربردهای بالقوه برنامه‌های رمزارزی را دست‌کم می‌گیرند. به عنوان مثال، Uniswap که به عنوان پلتفرمی برای مبادله رمزارزها طراحی شده است، نباید صرفاً بر اساس ارزش تقریبی ۲ تریلیون دلاری بازار رمزارزها ارزش‌گذاری شود. با انتقال دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و سایر دارایی‌ها به بلاکچین، بازار قابل دسترس برای پلتفرم‌هایی مانند Uniswap می‌تواند به مراتب بزرگ‌تر شود.

بازارهای سهام و اوراق قرضه به ترتیب ارزشی حدود ۱۵۰ تریلیون دلار و ۳۵۰ تریلیون دلار دارند. ورود به این بازارها می‌تواند فرصتی حدود ۱۰۰ برابر بزرگ‌تر از بازار رمزارز به تنهایی ایجاد کند. هوگان معتقد است همین موضوع در مورد برنامه‌هایی مانند Hyperliquid، Aave و Chainlink نیز صدق می‌کند که سرمایه‌گذاران اغلب آن‌ها را صرفاً پلتفرم‌های رمزارزی می‌دانند.

اشتباه دوم، این فرض است که شرکت‌های بزرگ مالی سنتی (TradFi) در نهایت کسب‌وکارهای بومی رمزارز را تصاحب خواهند کرد. وی با اشاره به عرضه استیبل‌کوین PYUSD توسط PayPal در سال ۲۰۲۳، گفت که علی‌رغم برند جهانی و جایگاه این شرکت در حوزه پرداخت، PYUSD تنها ۱ درصد از بازار استیبل‌کوین‌ها را به خود اختصاص داده است، در حالی که Tether و Circle بر ۸۸ درصد این بازار تسلط دارند.

فیدلیتی نیز پس از راه‌اندازی سرویس امانت‌داری رمزارز خود در سال ۲۰۱۹ با وضعیتی مشابه روبرو شد. اگرچه فیدلیتی عملکرد خوبی در بازار داشته است، اما Coinbase به بزرگترین امانت‌دار رمزارز در ایالات متحده تبدیل شده است. همین امر در مورد جایگاه CME در حوزه مشتقات رمزارز و شرکت Bakkt که با حمایت Intercontinental Exchange راه‌اندازی شد، صدق می‌کند؛ این‌ها نمونه‌هایی از شرکت‌های مالی سنتی هستند که نتوانستند بر بازارهای مربوطه خود تسلط یابند.

هوگان تاکید کرد که شرکت‌های بومی رمزارز به دلیل سرعت عمل بیشتر، تمرکز کامل بر حوزه رمزارز و داشتن کاربران و اعتماد در این بخش، از مزیت برخوردارند.

اشتباه سوم، استفاده از حجم تراکنش‌های فعلی برای تخمین میزان فعالیت آتی بلاکچین‌هاست. سهام توکنیزه شده می‌توانند به صورت شبانه‌روزی معامله شوند، نه فقط در ساعات کاری فعلی بازار. همچنین، عوامل هوش مصنوعی در نهایت سبدهای سرمایه‌گذاری را رصد کرده و معاملات را به نمایندگی از سرمایه‌گذاران اجرا خواهند کرد. در حال حاضر، سهام آمریکا ۳۳ ساعت در هفته معامله می‌شود، در حالی که در یک بازار ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته، این رقم به ۱۶۸ ساعت می‌رسد.

اگرچه این موضوع به تنهایی به معنای افزایش ۵ برابری حجم معاملات نیست، هوگان معتقد است که ترکیب معاملات شبانه‌روزی و فعالیت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی می‌تواند حجم معاملات سهام را ۱۰ برابر افزایش دهد. وی افزود: “من می‌توانم افزایش ۵۰ یا ۱۰۰ برابری را تصور کنم.”

فرصت مشابهی در حوزه پرداخت‌ها وجود دارد، جایی که فعالیت‌های مرتبط با عوامل هوش مصنوعی می‌تواند به مراتب از سطوح فعلی فراتر رود. هوگان تاکید کرد که اگرچه افزایش حجم معاملات ممکن است منجر به کاهش کارمزدها شود، اما رشد تراکنش در این مقیاس به احتمال زیاد این فشار را جبران خواهد کرد.

مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise تنها کسی نیست که هوش مصنوعی را به عنوان یک کاتالیزور بالقوه برای رمزارزها معرفی می‌کند. در ماه ژوئن، بنیانگذار بایننس، چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، اظهار داشت که عوامل هوش مصنوعی می‌توانند به پرداخت‌های بلاکچینی متکی باشند، زیرا سیستم‌های مالی سنتی اغلب نیاز به احراز هویت انسانی دارند و برای نرم‌افزارهای خودکار طراحی نشده‌اند.

وی انتظار دارد که معاملات و پرداخت‌های مبتنی بر عامل (agentic) در عرض چند ماه ظهور کنند، در حالی که فعالیت‌های مرتبط با هوش مصنوعی نیز می‌توانند به حجم معاملات بلاکچین بیفزایند و با رمزارزها رقابت نکنند.

نزدیک به دو سوم کتاب‌های مذهبی در آمازون احتمالاً با هوش مصنوعی نوشته شده‌اند

بر اساس مطالعه‌ای جدید که بیش از ۲۰۰۰ عنوان کتاب منتشر شده اخیر را بررسی کرده است، به نظر می‌رسد نزدیک به دو سوم کتاب‌های مذهبی موجود در آمازون توسط هوش مصنوعی نوشته شده باشند.

شرکت تشخیص هوش مصنوعی Originality.ai در گزارشی که روز چهارشنبه منتشر شد، اعلام کرد که از مجموع ۲۰۳۴ کتاب در ۱۴ دسته مذهبی و اعتقادی، ۱۲۷۲ عنوان (۶۳ درصد) به احتمال زیاد با هوش مصنوعی نوشته شده‌اند.

در میان این دسته‌بندی‌ها، موضوع «جادوگری» (Witchcraft) بالاترین نرخ را به خود اختصاص داد، به طوری که ۷۸ درصد از کتاب‌های نمونه‌برداری شده از دسته «ویکا، جادوگری و پاگانیسم» آمازون، به احتمال زیاد با هوش مصنوعی نوشته شده بودند. این عناوین موضوعاتی چون بلورهای شفابخش، داروهای گیاهی و پاکسازی «انرژی‌های منفی» را پوشش می‌دادند. مایکل فرایمن، نویسنده گزارش، اظهار داشت که بسیاری از این کتاب‌های جادوگری بر این موضوعات تمرکز داشتند.

فرایمن در مصاحبه با دکریپت گفت: «می‌توان مشتری ایده‌آل را فردی تصور کرد که به دنبال راه‌حل‌هایی برای شفای خود، بهبود سلامت روان یا «سم‌زدایی» از مواد شیمیایی و داروها است. این کتاب‌های ویکا می‌توانند به این نگرانی‌ها پاسخ دهند بدون اینکه ملزم به رعایت هیچ استاندارد علمی باشند.»

هندوئیسم با ۷۶ درصد در رتبه دوم قرار گرفت و پس از آن تائوئیسم با ۷۴ درصد قرار گرفت. ادیان سیک، بودیسم، اسلام، کاتولیسیسم، پروتستانتیسم، مسیحیت ارتدکس و یهودیت در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند. مورمونیسم با ۴۲ درصد، آتئیسم با ۴۰ درصد و شیطان‌پرستی با ۲۲ درصد در انتهای این فهرست قرار گرفتند. پژوهشگران هشدار دادند که حجم نمونه‌ها در دسته‌بندی‌های مختلف به طور قابل توجهی متفاوت بوده است.

فرایمن توضیح داد که پژوهشگران توضیحات کتاب‌ها، بیوگرافی نویسندگان و نمونه‌هایی از متن را تجزیه و تحلیل کرده و متونی را که امتیاز ۵۰ یا بالاتر کسب کرده‌اند، «احتمالاً نوشته شده با هوش مصنوعی» طبقه‌بندی کرده‌اند. با این حال، او تاکید کرد که این نتایج نشان‌دهنده احتمال است، نه اثبات قطعی.

وی افزود: «ما ادعای قطعیت در مورد اینکه آیا کتاب‌ها قطعاً با هوش مصنوعی نوشته شده‌اند یا خیر، نداریم. مدل ما احتمال نوشته شدن چیزی با هوش مصنوعی را با درجه‌ای از اطمینان تعیین می‌کند.»

فرایمن همچنین اشاره کرد که پژوهشگران کتاب‌هایی را که به عنوان تولید شده با هوش مصنوعی شناسایی شده بودند، به صورت تصادفی بررسی کرده‌اند. او اضافه کرد: «در این مرحله، تیم تحقیقاتی ما می‌تواند تفاوت بین محتوای احتمالاً نوشته شده با هوش مصنوعی و محتوای نوشته شده توسط انسان را تشخیص دهد.»

با وجود اطمینان فرایمن از یافته‌های خود، ابزارهای تشخیص هوش مصنوعی در گذشته نتایج نادرست و متناقضی را ارائه داده‌اند. به عنوان مثال، در اکتبر ۲۰۲۴، آزمایشی بر روی چهار ابزار تشخیص هوش مصنوعی، نتایج متناقضی را هنگام تجزیه و تحلیل اعلامیه استقلال ایالات متحده نشان داد. ZeroGPT این متن را ۹۷.۹۳ درصد تولید شده توسط هوش مصنوعی تشخیص داد، در حالی که QuillBot آن را کاملاً نوشته شده توسط انسان دانست و GPTZero احتمال نوشته شدن آن توسط انسان را ۸۹ درصد اعلام کرد. اخیراً نیز در ماه مارس، دیوان عالی کلمبیا یک دادخواست حقوقی را رد کرد، زیرا ابزارهای تشخیص، آن را به عنوان تولید شده توسط هوش مصنوعی شناسایی کرده بودند. هنگامی که یک وکیل، حکم دادگاه را به همان ابزار ارائه داد، ۹۳ درصد به عنوان تولید شده توسط هوش مصنوعی ارزیابی شد.

آمازون بلافاصله به درخواست دکریپت برای اظهار نظر پاسخ نداد. فرایمن گفت: «آمازون از رایج بودن محتوای نوشته شده با هوش مصنوعی در پلتفرم خود آگاه است و از سیستم افتخار برای نویسندگان استفاده می‌کند تا آثار خود را به عنوان نوشته شده با هوش مصنوعی خوداظهاری کنند.» وی افزود که این شرکت یافته‌های خود را با آمازون به اشتراک نگذاشته است و «ما هیچ داده‌ای در مورد اینکه چه تعداد از نویسندگان واقعاً این موضوع را افشا می‌کنند، نداریم.»

استفاده از کتاب‌های فیزیکی برای آموزش هوش مصنوعی نیز مورد توجه قرار گرفته است، زیرا توسعه‌دهندگان میلیون‌ها عنوان کتاب را خریداری کرده، آن‌ها را از هم جدا می‌کنند، صفحاتشان را اسکن کرده و در مجموعه داده‌های آموزشی قرار می‌دهند و نسخه‌های اصلی را دور می‌اندازند. در ماه اوت، تحقیقی محموله‌ای از کتاب‌های کمیاب را به تأسیساتی در آمازون در لاس وگاس ردیابی کرد، جایی که کارگران صحافی آن‌ها را جدا کرده و صفحات را برای داده‌های آموزشی هوش مصنوعی اسکن می‌کردند. آمازون تأیید کرد که کتاب‌ها را از طریق کانال‌های تجاری برای این عملیات خریداری می‌کند.

تغییر باد در بازارهای ارز دیجیتال؛ صندوق‌های قابل معامله ریپل شاهد بهترین هفته از ماه می شدند

بازارهای ارز دیجیتال شاهد تغییراتی چشمگیر بوده‌اند و این موضوع به ویژه در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که چندین دارایی از جمله توکن بومی ریپل را دنبال می‌کنند، مشهود است.

اگرچه این صندوق‌ها عمدتاً در محدوده مثبت قرار داشتند، اما صندوق‌های اسپات XRP ETF ماه‌ها با تقاضای اندک یا ناچیز، به خصوص در ماه اوت، دست و پنجه نرم می‌کردند. با این حال، وضعیت در هفته گذشته بهبود یافت.

روز دوشنبه برای این صندوق‌ها با روندی کسل‌کننده آغاز شد و طبق داده‌های SoSoValue، هیچ جریان ورودی واقعی ثبت نشد. این روند ناامیدکننده که از ابتدای ماه آغاز شده بود، ادامه یافت و در هفت روز از یازده روز معاملاتی هیچ فعالیتی مشاهده نشد. اما در تاریخ ۱۸ اوت، سرمایه‌گذاران بازگشتند و ۵.۸۱ میلیون دلار به این صندوق‌ها تزریق کردند. این بیشترین جریان ورودی خالص روزانه در ماه اوت بود.

جالب اینجاست که در روز چهارشنبه، روزی که همه چیز در بازارهای ارز دیجیتال تغییر کرد، این ETFها تنها ۲.۳۵ میلیون دلار سود کسب کردند. همانطور که به طور گسترده گزارش شد، وزارت خزانه‌داری آمریکا از چرخش پولی عمده‌ای خبر داد و دونالد ترامپ میزبان نشستی در مورد ارزهای دیجیتال در کاخ سفید بود که به عنوان محرک‌های اصلی احیای قیمت‌ها تلقی شدند.

شاید به همین دلیل بود که XRP کمی دیر به جمع پیوست، اما در ادامه به جزئیات بیشتری خواهیم پرداخت. جریان‌های ورودی در روز پنجشنبه با ۱۳.۲۴ میلیون دلار و در روز جمعه با ۱۸.۳۸ میلیون دلار افزایش یافت که بهترین روز از ۱۴ می بود. در مجموع، این ETFها در هفته گذشته ۳۹.۷۸ میلیون دلار سود کسب کردند که بیشترین میزان از هفته منتهی به ۱۵ می بود.

مجموع خالص جریان‌های ورودی به رکورد جدید ۱.۵۵ میلیارد دلار رسید، در حالی که صندوق XRP بیت‌وايز (Bitwise) جایگاه خود را به عنوان بزرگترین صندوق در این گروه حفظ کرد. این صندوق ۵۴۲.۶۹ میلیون دلار جریان خالص ورودی تجمعی دارد و پس از آن صندوق XRPC کنری کپیتال (Canary Capital) با ۴۶۸.۱۲ میلیون دلار و صندوق XRPZ فرانکلین (Franklin) با ۴۳۴.۱۶ میلیون دلار قرار دارند.

اگرچه XRP در روز چهارشنبه همگام با بیت‌کوین و بسیاری از آلت‌کوین‌های دیگر منفجر نشد، اما پس از آنکه وارد عمل شد، بازار را متحول کرد. این دارایی پس از دفاع موفقیت‌آمیز از سطح حمایتی ۱.۰۰ دلار، روندی صعودی را آغاز کرد و تا صبح شنبه به ۱.۷۰ دلار رسید. این بدان معناست که در کمتر از ۷۲ ساعت، ۷۰ درصد افزایش یافته بود.

با این حال، این افزایش در این سطح با مقاومت روبرو شد و قیمت به شدت به سمت ۱.۴۲ دلار سقوط کرد. گاوها دوباره وارد عمل شدند و به بازیابی بخش زیادی از زمین از دست رفته کمک کردند، به طوری که XRP در حال حاضر با کمی بیش از ۱.۵۰ دلار معامله می‌شود. با این وجود، تحلیلگران متقاعد شده‌اند که این توکن باید قبل از تغییر روند گسترده‌تر، مقاومت ۱.۶۵ تا ۱.۷۰ دلاری را دوباره به دست آورد.

بازار ارزهای دیجیتال هفته‌ها بود که در رکود به سر می‌برد. از زمان جهش بیت‌کوین در ماه می به بیش از ۸۲ هزار دلار و سقوط متعاقب آن به زیر ۵۸ هزار دلار در اول جولای، بازار با حرکت اندک یا بدون حرکت از سوی ارزهای بزرگ، کسل‌کننده باقی مانده بود.

اما همه چیز در عرض چند ساعت بعدازظهر چهارشنبه تغییر کرد، زمانی که اتفاقی غیرعادی رخ داد. تقریباً تمام دارایی‌های رمزارزی به طور ناگهانی به اوج‌های محلی جدیدی جهش کردند (برخی به بالاترین حد خود در تمام دوران، مانند HYPE)، و بیت‌کوین با جهشی از زیر ۶۵ هزار دلار به نزدیک ۸۰ هزار دلار، پیشتاز بود، پیش از آنکه اندکی عقب‌نشینی کند.

سرعت این رالی و کاهش متعاقب آن نشان می‌دهد که اهرم (لِوِرِج)، بیش از یک عامل بنیادی واحد، نقش مهمی ایفا کرده است.

تحلیلگران The Kobeissi Letter در مورد تغییر اخیر بازار اظهار نظر کرده و اشاره کردند که بازار رمزارزها به طور مؤثر به مدت ۱۱۰ روز متوالی – بین اول می تا ۱۹ آگوست – «منجمد» بوده است. این ممکن است کمی اغراق‌آمیز باشد، زیرا بیت‌کوین در این دوره نوساناتی را تجربه کرد، از جمله جهش ذکر شده به بالای ۸۰ هزار دلار و سقوطی که به دنبال آن آمد.

با این حال، تغییر واقعی به طور ناگهانی در حدود ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرقی در ۱۹ آگوست رخ داد، زمانی که کل بازار به یکباره اوج گرفت. کمتر از یک روز بعد، بازار شاهد رویدادی بود که The Kobeissi Letter آن را «هفتمین رویداد بزرگ تصفیه (لیکوییدیشن) در تاریخ» توصیف کرد.

این بهبود غیرمنتظره بلافاصله از بین نرفت، همانطور که بسیاری از تلاش‌های قبلی چنین بودند. برعکس؛ کاهش اهرم با جهش دیگری همراه شد. در عرض یک روز و نیم، کل ارزش بازار رمزارزها حدود ۵۰۰ میلیارد دلار افزایش یافت، زیرا بیت‌کوین برای اولین بار از اواسط ماه می به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید.

هیچ اعلامیه رمزارزی به تنهایی به اندازه‌ای بزرگ نبود که بتواند کل این حرکت را توضیح دهد. با این حال، این رویداد با نشست رمزارزی ترامپ در کاخ سفید همزمان شد و با تصمیم وزارت خزانه‌داری برای افزایش خرید بدهی‌های دولتی بلندمدت، تقویت شد.

اما به گفته تحلیلگران، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری متعاقباً کاهش اولیه خود را در عرض یک روز جبران کرد، در حالی که بازار رمزارزها به طور قابل توجهی بالاتر باقی ماند، که نشان‌دهنده نیروی دیگری در کار بود.

تقاضای نهادی نیز بازگشت، به طوری که ۲.۶ میلیارد دلار وارد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین و اتریوم شد.

تحلیلگران افزودند که استدلال بزرگ دیگر این است که سفته‌بازی، در قالب اهرم، به سرعت بازسازی شد. پس از اینکه بیت‌کوین به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید و بسیاری از آلت‌کوین‌ها سودهای دو رقمی عظیمی را ثبت کردند، معامله‌گران به سمت موقعیت‌های خرید با اهرم (leveraged longs) هجوم آوردند.

پیامدها در جریان سقوط ناگهانی روز شنبه آشکار شد، زیرا حدود ۵۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید دیر هنگام در عرض چند دقیقه از بین رفت، زمانی که بیت‌کوین ۲۰۰۰ دلار و اتریوم ۵ درصد افت کرد. بسیاری از آلت‌کوین‌ها زیان‌های کوتاه‌مدت حتی بدتری را متحمل شدند.

تحلیلگران The Kobeissi Letter گفتند که در ساعت ۱۲:۳۰ بامداد شنبه به وقت شرقی، حدود ۱۱۰ میلیارد دلار در عرض تنها ۲۰ دقیقه از کل ارزش بازار ناپدید شد، که به توضیح رفتار پرنوسان بازار کمک می‌کند.

پس از ماه‌ها روند قیمتی کسل‌کننده، شکست اولیه باعث بسته شدن موقعیت‌های فروش (bearish positions) شد و اکثر دارایی‌ها را به سمت بالا سوق داد. با این حال، جهش سریع، موقعیت‌های خرید با ترس از دست دادن فرصت (FOMO) و اهرم را جذب کرد و بازار را در برابر آبشارهای تصفیه به همان اندازه خشونت‌آمیز در جهت مخالف آسیب‌پذیر ساخت.

ربات‌های انسان‌نما قادر به راه رفتن، رقصیدن و بوکس هستند، اما واداشتن آن‌ها به انجام کارهای مفید در دنیای فیزیکی غیرقابل پیش‌بینی، همچنان یکی از بزرگترین چالش‌های هوش مصنوعی باقی مانده است.

پیشرفت در هوش مصنوعی تجسم‌یافته

وانگ شیائوگانگ، رئیس هیئت مدیره ACE Robotics، معتقد است که پیشرفت‌ها در مدل‌های هوش مصنوعی و داده‌های آموزشی دنیای واقعی، به زودی می‌تواند هوش لازم را برای ربات‌ها فراهم کند تا از نمایش‌های نمایشی فراتر رفته و وارد حوزه استفاده تجاری شوند. وی در مصاحبه‌ای با رویترز اظهار داشت: «ما انتظار داریم تا پایان سال آینده به «لحظه چت‌جی‌پی‌تی» برای هوش تجسم‌یافته دست یابیم که با مدل‌های جهانی و جمع‌آوری داده‌های محیطی هدایت می‌شود.»

ACE Robotics، که در ژوئیه ۲۰۲۵ تأسیس شد، یک استارتاپ چینی است که در حال توسعه مدل‌های هوش مصنوعی برای ربات‌های انسان‌نما است. این شرکت که از سوی Ant Group و SenseTime حمایت می‌شود، در نیمه اول سال ۲۰۲۶ بیش از ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده و طبق گزارش رویترز، قصد دارد در اسرع وقت مجاز، عرضه اولیه سهام (IPO) را دنبال کند.

چالش‌های پیش رو

در حالی که مدل‌های زبان بزرگ مانند ChatGPT و DeepSeek به سرعت گسترش یافته‌اند، ربات‌ها همچنان در انجام طیف وسیعی از وظایف در محیط‌های ناآشنا با مشکل مواجه هستند و کمبود داده‌های آموزشی همچنان یک مانع عمده محسوب می‌شود. هوش مصنوعی تجسم‌یافته (Embodied AI) به ربات‌ها و سایر عامل‌های فیزیکی اجازه می‌دهد تا محیط خود را درک کرده، درباره آن استدلال کنند و از طریق حسگرها و عملگرها، تصمیمات را به اقدامات تبدیل کنند. همزمان، مدل‌های جهانی (world models) با یادگیری نحوه رفتار اشیاء و محیط‌ها، به هوش مصنوعی کمک می‌کنند تا نحوه کارکرد دنیای فیزیکی را درک کند. برای ربات‌ها، این بدان معناست که قبل از انجام هر اقدامی، پیش‌بینی کنند که هنگام حرکت، برداشتن چیزی یا تعامل با محیط اطرافشان چه اتفاقی ممکن است رخ دهد.

وانگ در این باره گفت: «در چند سال گذشته، کل صنعت حدود ۱۰۰ هزار ساعت داده جمع‌آوری کرده است که برای آموزش مدل‌های بنیادی تجسم‌یافته به هیچ وجه کافی نیست.»

رویکردهای مشابه در صنعت

محققان در جاهای دیگر نیز در حال آزمایش رویکردهای مشابهی هستند. در ماه اکتبر، محققان HumanoidExo را معرفی کردند، یک اسکلت خارجی پوشیدنی که حرکات انسان را برای آموزش ربات‌های انسان‌نما ثبت می‌کند. شرکت‌های دیگر نیز در حال توسعه مدل‌های هوش مصنوعی خود برای ربات‌ها هستند. در ماه ژانویه، Boston Dynamics نسخه تولیدی ربات انسان‌نمای Atlas خود را رونمایی کرد و اعلام داشت که پیشرفت‌ها در هوش مصنوعی به نزدیک شدن این ربات به استقرار تجاری کمک کرده است. در ماه ژوئن، Alibaba مجموعه Qwen-RobotSuite خود را معرفی کرد، مجموعه‌ای از مدل‌های هوش مصنوعی که برای کمک به ربات‌ها در ناوبری، انجام وظایف فیزیکی و شبیه‌سازی محیط‌های واقعی طراحی شده‌اند.