Tag: اقتصاد کلان

بیت‌کوین روز پنجشنبه در حدود ۷۶,۳۰۰ دلار معامله شد و روز پس از اعلام اولین افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو از ژوئیه ۲۰۲۳، تغییر چندانی نداشت.

افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

فدرال رزرو نرخ پایه خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد قرار داد؛ تصمیمی که با حمایت هر ۱۲ عضو کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) همراه بود. طبق ابزار FedWatch از CME، معامله‌گران پیش از اعلام این تصمیم، احتمال ۹۳ درصدی این افزایش را پیش‌بینی کرده بودند.

واکنش بازارهای مالی

واکنش وال استریت داغ‌تر از بازار ارزهای دیجیتال بود. شاخص داو جونز در روز چهارشنبه حدود ۱.۲ درصد سقوط کرد و شاخص S&P 500 نیز بین ۰.۴ تا ۰.۵ درصد کاهش یافت. در همین حال، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری در اوایل هفته، که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۷ بود، از ۵ درصد فراتر رفت، زیرا نفت در بحبوحه درگیری بین اسرائیل و ایران از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد.

نرخ‌های بهره بالاتر، اوراق خزانه و پول نقد را نسبت به دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و طلا که بازدهی ندارند، جذاب‌تر می‌کند و افزایش نرخ بهره سخت‌گیرانه تمایل به تقویت دلار دارد که هر دو عامل مانعی برای دارایی‌های پرریسک محسوب می‌شوند.

آرامش بازار ارزهای دیجیتال

این روندها تا صبح پنجشنبه تعدیل شد که به توضیح آرامش بازار ارزهای دیجیتال کمک می‌کند. بازده اوراق بلندمدت خزانه حدود دو واحد پایه کاهش یافت و قراردادهای آتی سهام پس از پیام مبارزه با تورم از سوی رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، که بازارهای اوراق قرضه را از عدم وجود افزایش بی‌نظم بازده اطمینان داد، روند صعودی پیدا کردند، در حالی که نفت اندکی از اوج خود عقب‌نشینی کرد.

کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال در آخرین بررسی ۲.۶۳ تریلیون دلار بود و شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال عدد ۵۰ را نشان می‌داد که دقیقاً در قلمرو “خنثی” قرار دارد. این رقم نشان‌دهنده افت قابل توجهی نسبت به سطوح “طمع شدید” است که شاخص تنها سه هفته پیش ثبت کرده بود.

جهش چشمگیر Zcash

یک دارایی ارز دیجیتال بیش از سایرین حرکت کرد. Zcash تا ۲۳ درصد افزایش یافت و در حدود ۱,۴۲۵ دلار معامله شد که بالاترین میزان در چند سال اخیر است. این جهش پس از آن رخ داد که مت هوانگ، یکی از بنیان‌گذاران Paradigm، در پلتفرم X اعلام کرد که شرکت سرمایه‌گذاری او مالک ZEC است و در آزمایشگاه توسعه باز Zcash سرمایه‌گذاری کرده است.

هوانگ، Zcash را “مکمل خصوصی بیت‌کوین” خواند و استدلال کرد که صندوق توسعه‌دهنده آن که با تورم تأمین مالی می‌شود، با پیشرفت تهدیدات سایبری مبتنی بر هوش مصنوعی و محاسبات کوانتومی، شایسته حمایت مستمر است.

Zcash در ماه مه پس از آنکه توشار جین از Multicoin Capital از موقعیت خود که از فوریه ساخته بود، خبر داد و این توکن را “پاک‌ترین راه” برای بیان تئوری حریم خصوصی ریشه‌دار در ترس از مصادره ثروت نامید، ۳۷ درصد افزایش یافت.

ZEC در ماه گذشته حدود ۱۶۰ درصد افزایش یافته است، در مقایسه با رشد ۱۸.۲ درصدی بیت‌کوین در همین دوره، و در ۳۶۵ روز گذشته نزدیک به ۳۰۰۰ درصد رشد داشته است. این امر آن را به برجسته‌ترین عملکرد در میان ۱۰ ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار در این هفته تبدیل کرده است.

عملکرد سایر ارزهای دیجیتال

رشد در میان ۵۰ ارز دیجیتال برتر دیگر، ملایم‌تر بود. BNB در حدود ۷۲۴ دلار (۲ درصد افزایش) معامله شد، سولانا با افزایش ۳.۳ درصدی کمی بالاتر از ۱۰۰ دلار باقی ماند و XRP با قیمت ۱.۲۹ دلار، که امروز ۲ درصد افزایش یافته اما همچنان بیش از ۶ درصد برای هفته کاهش یافته است، در رده‌های پایین‌تر قرار گرفت. این کاهش پس از آن رخ داد که لایحه قانون شفافیت ارزهای دیجیتال (Clarity Act) در سنای آمریکا رأی لازم برای پیشبرد را کسب نکرد.

این لایحه ارزهای دیجیتال، اکثر فعالیت‌های مربوط به ارزهای دیجیتال در ایالات متحده را قانونی می‌کرد و شفافیت معنادارتری را برای آلت‌کوین‌هایی مانند سولانا و XRP نسبت به بیت‌کوین فراهم می‌آورد، زیرا بیت‌کوین از منظر نظارتی به طور گسترده‌ای متمایز شناخته می‌شود.

حدود ۳۷۳ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شد، که موقعیت‌های فروش (short) سهم بیشتری را به خود اختصاص دادند زیرا قیمت‌ها پیش از تصمیم نرخ بهره روند صعودی داشتند.

پیش‌بینی میانه فدرال رزرو، نرخ وجوه فدرال را تا پایان سال ۲۰۲۶ در ۴.۱ درصد قرار می‌دهد و برای یک افزایش دیگر ۰.۲۵ درصدی فضا باقی می‌گذارد. جلسه بعدی این نهاد در تاریخ ۲۷ تا ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است.

فدرال رزرو به بازارها یادآوری کرد که افزایش نرخ بهره به تاریخ نپیوسته است. در تاریخ ۱۶ سپتامبر، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به اتفاق آرا با افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره فدرال، محدوده هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این اولین افزایش از ژوئیه ۲۰۲۳ است و به دوره‌ای پایان می‌دهد که بازارها به این ایده که انقباض پولی به پایان رسیده، خو گرفته بودند.

واکنش بیت‌کوین؟ بی‌تفاوتی جمعی. این بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، در ساعات پس از اعلام این خبر در محدوده‌ای بین ۷۶۰۰۰ تا ۷۶۸۰۰ دلار تثبیت شد و در حالی که بازارهای سنتی در حال تنظیم مجدد بودند، افزایش ناچیزی را در طول روز ثبت کرد. تا ۱۷ سپتامبر، سهام آمریکا نیز به این روند پیوست و شاخص‌های S&P 500، نزدک و داو جونز همگی با کاهش قیمت نفت که به سرمایه‌گذاران در هضم موضع انقباضی فدرال رزرو کمک کرد، بهبود یافتند.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در بیان مواضع خود تردید نکرد. او سطوح فعلی تورم را “غیرقابل قبول” توصیف کرد و بر لزوم تعدیل شرایط مالی برای بازگشت به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی تأکید کرد.

نمودار میانه نقاط نشان‌دهنده احتمال یک افزایش دیگر ۲۵ واحدی تا پایان سال است. این بدان معناست که کمیته این اقدام را یک حرکت یک‌باره تلقی نمی‌کند.

بیت‌کوین نزدیک به ۷۶۰۰۰ دلار باقی ماند و با تقاضای مداوم در بازار نقدی حمایت شد، حتی در حالی که بازارهای آتی در ابتدا فشار فروش را نشان می‌دادند. در حالی که سهام بلافاصله پس از اعلام خبر با افت مواجه شد و روز بعد بهبود یافت، بیت‌کوین تغییر چندانی نکرد.

با این حال، همه چیز در جبهه ارزهای دیجیتال خوب نبود. صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) در جلسات اخیر شاهد خروج قابل توجهی بودند و صدها میلیون دلار بازخرید خالص ثبت کردند. علاوه بر این موانع، سنا اخیراً “قانون شفافیت” (Clarity Act) را رد کرد؛ قانونی که چارچوب‌های نظارتی شفاف‌تری را برای دارایی‌های دیجیتال فراهم می‌کرد.

بهبود سهام در ۱۷ سپتامبر تا حدی ناشی از کاهش قیمت نفت بود که فشار را از انتظارات تورمی برداشت. هزینه‌های انرژی یکی از پایدارترین مولفه‌های تورم در طول سال ۲۰۲۶ بوده است، بنابراین هرگونه کاهش در این بخش، انعطاف‌پذیری بیشتری را برای فدرال رزرو در زمان‌بندی افزایش‌های آتی نرخ بهره فراهم می‌کند.

بدهی ناخالص فدرال آمریکا از ۴۰ تریلیون دلار گذشت؛ بیت‌کوین و طلا در کانون توجه

واشنگتن – بدهی ناخالص فدرال ایالات متحده برای نخستین بار در حدود ۱۸ تا ۱۹ اوت از مرز ۴۰ تریلیون دلار عبور کرد و طبق داده‌های وزارت خزانه‌داری، به حدود ۴۰.۰۵ تریلیون دلار رسید. این رقم دو برابر میزان آن در سال ۲۰۱۷ است.

منطق صعودی و جذابیت دارایی‌های کمیاب

منطق اصلی برای سرمایه‌گذاران صعودی در این شرایط کاملاً روشن است. هنگامی که یک دولت ۴۰ تریلیون دلار بدهکار است و سالانه نزدیک به ۱.۲ تریلیون دلار فقط صرف پرداخت بهره می‌شود، وسوسه کاهش ارزش این بدهی از طریق تورم به شدت افزایش می‌یابد. این وضعیت برای دارندگان دلار نامطلوب است، اما از نظر تئوری برای کسانی که دارایی‌هایی با سقف عرضه محدود دارند، بسیار مطلوب است.

بیت‌کوین، با سقف نهایی ۲۱ میلیون سکه، در این دسته قرار می‌گیرد. طلا نیز که همزمان با این نقاط عطف بدهی در حال افزایش بوده است، همین ویژگی را دارد. ایده انتقال سرمایه به دارایی‌های کمیاب در زمانی که دولت‌ها غرق در تعهدات مالی هستند، در محافل نهادی با عنوان «تجارت کاهش ارزش پول» (debasement trade) شناخته می‌شود.

اظهارات مقامات و رویکرد شرکت‌ها

رابی میچنیک، رئیس بخش دارایی‌های دیجیتال بلک‌راک (BlackRock)، نگرانی‌های فزاینده در مورد بدهی‌های دولتی را با افزایش تمایل نهادی‌ها به بیت‌کوین مرتبط دانسته است. ری دالیو، بنیانگذار بریج‌واتر اسییتس (Bridgewater Associates)، نیز اظهارات مشابهی در مورد جذابیت دارایی‌های سخت در دنیایی با بدهی بالا مطرح کرده است.

مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، شرکتی که عملاً خود را به یک خزانه عمومی بیت‌کوین تبدیل کرده است، به انباشت سکه‌های خود ادامه می‌دهد.

نوسانات بیت‌کوین و عوامل مؤثر

بیت‌کوین در اطراف این نقطه عطف بدهی، در محدوده‌ای بین ۶۴ هزار تا ۸۰ هزار دلار معامله شده است. در اواخر ماه اوت، این ارز دیجیتال با قیمتی حدود ۷۰ هزار دلار، اندکی همراه با طلا افزایش یافته بود، اما همچنان پایین‌تر از اوج‌های خود در سال ۲۰۲۵ قرار داشت.

این شکاف قیمتی ناشی از رقابت نیروهای مختلف است. اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا همچنان بازده واقعی قابل توجهی را ارائه می‌دهند که آن‌ها را نسبت به دارایی‌های بدون بازده مانند بیت‌کوین و طلا جذاب می‌کند. بازخرید اوراق قرضه توسط خزانه‌داری، تحرکات منحنی بازده و شرایط کلی نقدینگی، همگی به طور همزمان بر قیمت بیت‌کوین تأثیر گذاشته و آن را در جهت‌های مختلفی سوق می‌دهند.

افزایش بدهی آمریکا، داستان بلندمدت بیت‌کوین را تقویت می‌کند، اما به تنهایی نمی‌تواند قیمت آن را در یک روز خاص تعیین کند.

چالش‌های ساختاری و اهمیت جزئیات

عبور بدهی آمریکا از ۱۰۰ درصد تولید ناخالص داخلی (GDP)، یک مشکل ساختاری است که حل آن سال‌ها، شاید دهه‌ها، به طول خواهد انجامید.

تحلیلگرانی که تقاطع سیاست مالی و بازارهای ارزهای دیجیتال را مطالعه می‌کنند، خاطرنشان کرده‌اند که نقاط عطف بدهی عمدتاً به عنوان تقویت‌کننده روایت عمل می‌کنند تا محرک مستقیم برای تغییر قیمت. رقم ۴۰ تریلیون دلار از نظر روانی چشمگیر است، اما از نظر مکانیکی بی‌اهمیت است. در لحظه‌ای که شمارنده بدهی از این مرز عبور کرد، هیچ تغییری در الگوهای انتشار اوراق قرضه خزانه‌داری یا سیاست فدرال رزرو رخ نداد.

متغیرهایی که ارزش رصد کردن را دارند، جزئی‌تر از رقم کلی بدهی هستند. مسیر نرخ بهره تعیین خواهد کرد که آیا اوراق قرضه در رقابت با دارایی‌های بدون بازده باقی خواهند ماند یا خیر. اقدامات ترازنامه فدرال رزرو مستقیماً بر محیط نقدینگی که بیت‌کوین در آن معامله می‌شود، تأثیر خواهد گذاشت.

اگر نرخ‌ها کاهش یابد و نقدینگی افزایش یابد، بیت‌کوین از هر دو عامل باد موافق کلان و تقویت روایت بدهی رو به رشد، سود خواهد برد. اگر نرخ‌ها بالا بمانند و خزانه‌داری به انتشار اوراق قرضه با بازده جذاب ادامه دهد، بیت‌کوین می‌تواند در محدوده‌ای باقی بماند، حتی در حالی که شمارنده بدهی همچنان رو به افزایش است.

بیت‌کوین در برابر شوک جدید اقتصاد کلان مقاومت کرد و ساختار کلی خود را پس از شکست مقاومت حفظ نمود. روز چهارشنبه، فدرال رزرو نرخ هدف خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۴.۰۰٪ رساند. این اقدام انقباضی منجر به تقویت دلار و افزایش بازده اوراق قرضه خزانه نیز شد. با وجود این پس‌زمینه که به طور سنتی برای دارایی‌های پرریسک چالش‌برانگیز است، بیت‌کوین همچنان در حدود ۷۶.۷ هزار دلار معامله می‌شود، هرچند خریداران هنوز کنترل واضحی را به دست نیاورده‌اند.

وضعیت در نمودار روزانه

در بازه زمانی روزانه، بیت‌کوین پس از دفع شدن از ناحیه مقاومت اصلی ۸۰.۵ هزار تا ۸۲.۳ هزار دلار، همچنان در فاز اصلاحی قرار دارد. قیمت به تدریج از اوج سپتامبر کاهش یافته است، اما این افت تاکنون نسبتاً کنترل شده بوده و بیت‌کوین همچنان به راحتی بالای ناحیه حمایتی کلیدی ۷۲ هزار تا ۷۴ هزار دلار قرار دارد.

این انعطاف‌پذیری، به ویژه پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو، قابل توجه است. این تصمیم به جای ایجاد یک فروپاشی ساختاری فوری، تاکنون باعث شده بیت‌کوین در بالای ناحیه شکست اصلی خود تثبیت شود. با این حال، پیش‌بینی‌های فدرال رزرو نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران انتظار دارند تورم بالا باقی بماند و به سیاست‌های انقباضی اشاره دارند، به این معنی که فشار اقتصاد کلان لزوماً از بین نرفته است.

در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه به طور قابل توجهی از سطوح اشباع خرید قبلی خود خنک شده و اکنون در حدود سطح خنثی ۵۰ قرار دارد. این نشان می‌دهد که شتاب صعودی قبلی به جای جایگزینی با شتاب نزولی قوی، بازنشانی شده است.

تا زمانی که ناحیه حمایتی ۷۲ هزار تا ۷۴ هزار دلار حفظ شود، ساختار کلی صعودی پابرجا خواهد ماند. تلاش مجدد برای عبور از ۸۰ هزار دلار، ناحیه مقاومت ۸۰.۵ هزار تا ۸۲.۳ هزار دلار را دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد. برعکس، افت زیر ۷۲ هزار دلار می‌تواند میانگین‌های متحرک در حدود ۶۸ هزار تا ۷۰ هزار دلار و سپس ناحیه حمایتی ۶۶ هزار تا ۶۷ هزار دلار را در معرض دید قرار دهد.

وضعیت در نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته، روند نزولی کوتاه‌مدت را واضح‌تر نشان می‌دهد. از زمان رسیدن به ۸۲.۳ هزار دلار، بیت‌کوین در یک کانال نزولی معامله شده است که با سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر مشخص می‌شود.

قیمت اخیراً مرز پایینی این ساختار را در نزدیکی ناحیه ۷۴ هزار تا ۷۵ هزار دلار آزمایش کرده و سپس به سمت ۷۶.۷ هزار دلار بهبود یافته است. شاخص RSI در نمودار ۴ ساعته نیز از نزدیکی قلمرو اشباع فروش بهبود یافته و به سمت سطح خنثی ۵۰ بازگشته است، که نشان‌دهنده کاهش شتاب فروش فوری است.

با این حال، بیت‌کوین همچنان زیر مرز بالایی کانال، که در حال حاضر حدود ۷۸ هزار تا ۷۹ هزار دلار است، قرار دارد. عبور از این خط روند، اولین نشانه معنی‌دار از پایان اصلاح کوتاه‌مدت خواهد بود و می‌تواند تلاش دیگری برای رسیدن به ناحیه مقاومت ۸۰.۵ هزار تا ۸۲.۳ هزار دلار را باز کند.

از سوی دیگر، دفع مجدد و سپس شکست زیر کانال، توجه را به ناحیه حمایتی ۷۲ هزار تا ۷۴ هزار دلار معطوف خواهد کرد. سطح بازگشت فیبوناچی ۰.۵ در ۷۲.۵ هزار دلار این منطقه را تقویت می‌کند، در حالی که سطوح عمیق‌تر در ۷۰.۲ هزار دلار، ۶۸.۶ هزار دلار و ۶۶.۹ هزار دلار قابل مشاهده هستند.

شاخص پرمیوم کوین‌بیس

شاخص پرمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Index) اختلاف قیمت بیت‌کوین در صرافی کوین‌بیس و سایر صرافی‌های بزرگ را اندازه‌گیری می‌کند و می‌تواند بینشی در مورد فشار خرید یا فروش از سوی شرکت‌کنندگان مستقر در ایالات متحده ارائه دهد.

آخرین رقم این شاخص تقریباً -۰.۰۸ است که این شاخص را به طور قاطع در قلمرو منفی قرار می‌دهد. این نشان می‌دهد که بیت‌کوین در کوین‌بیس با تخفیف معامله می‌شود، که حاکی از آن است که تقاضای اسپات در ایالات متحده نسبتاً ضعیف باقی مانده و فشار فروش همچنان بر خرید تهاجمی در این پلتفرم غلبه دارد.

مهم‌تر از آن، این شاخص پس از مدت کوتاهی ورود به قلمرو مثبت در اوایل سپتامبر، دوباره بدتر شده است. این بدان معناست که انعطاف‌پذیری بیت‌کوین در حدود ۷۶ هزار تا ۷۷ هزار دلار در حال حاضر توسط تقاضای قوی کوین‌بیس پشتیبانی نمی‌شود.

بنابراین، در حالی که بیت‌کوین توانسته افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بدون فروپاشی فنی عمده پشت سر بگذارد، پرمیوم منفی کوین‌بیس نشان‌دهنده احتیاط است. بازگشت پایدار این شاخص به بالای صفر، به ویژه در کنار شکست کانال نزولی ۴ ساعته، بهتر می‌تواند تأیید کند که خریداران اسپات در حال بازگشت هستند و بازار ممکن است برای تلاش دیگری برای رسیدن به ناحیه مقاومت ۸۰ هزار تا ۸۲.۳ هزار دلار آماده شود.

صبح بخیر!

اخبار داغ امروز:

📈 بازار ارزهای دیجیتال پس از اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳، روند صعودی را از سر گرفت

فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را در محدوده هدف ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد قرار داد؛ این اولین افزایش در بیش از سه سال گذشته بود. رأی‌گیری در این خصوص اتفاق آرا بود. کوین وارش، در کنفرانس مطبوعاتی پس از این تصمیم، اشاره کرد که اقتصاد مقاوم است، بازار کار قوی است، اما تورم بیش از حد بالا بوده و برای مدتی طولانی ادامه داشته است.

احتمال دو افزایش نرخ بهره دیگر تا پایان سال ۲۰۲۶، پس از این تصمیم به ۴۰ درصد رسید که نسبت به ۱۰ درصد در هفته گذشته جهش داشته است. بازار سهام در پی این اتفاق شاهد افت بود؛ داوجونز ۶۰۰ واحد سقوط کرد و بازده اوراق ۱۰ ساله به ۵.۰۲ درصد رسید، هرچند قراردادهای آتی سهام در پیش‌بازار سبز بودند.

اما در مورد ارزهای دیجیتال، پس از یک واکنش کوتاه، روند صعودی را از سر گرفتند. بیت‌کوین بلافاصله پس از اعلام خبر در ۷۵,۷۰۰ دلار قرار گرفت و سپس به ۷۶,۳۰۰ دلار افزایش یافت. اتریوم و سولانا نیز به ترتیب با قیمت‌های ۲,۴۳۰ دلار و ۱۰۰ دلار در محدوده سبز قرار داشتند. هایپرلیکویید نیز با ۱ درصد افزایش به ۸۰ دلار رسید.

اما آلت‌کوین‌ها داستان اصلی بودند. آلت‌کوین‌های محبوب اخیر، سودهای دو رقمی را ثبت کردند. زِک (ZEC) با ۱۲ درصد افزایش به ۱,۳۵۰ دلار و رکورد جدیدی رسید؛ NEAR با ۱۵ درصد، LIT با ۱۲ درصد و VVV نیز با ۱۲ درصد افزایش به روند صعودی خود ادامه دادند.

این وضعیت ما را به کجا می‌رساند؟ بازار ارزهای دیجیتال اولین افزایش نرخ بهره در سه سال گذشته را بدون واکنشی منفی پشت سر گذاشت که نشان‌دهنده قدرت است و عمدتاً به این معنی است که درد آن پیشاپیش تحمل شده است. در واقع، بازار ارزهای دیجیتال پس از افزایش نرخ بهره و عدم تصویب قانون Clarity Act در روز سه‌شنبه، دو ضربه متوالی را متحمل شد. بازار ارزهای دیجیتال دیگر با اخبار منفی سقوط نمی‌کند. آلت‌کوین‌ها قدرت واقعی و نشانه‌هایی از تمایل به ریسک‌پذیری را نشان می‌دهند. به نظر می‌رسد نشانه‌های واقعی از عبور از کف بازار وجود دارد. خرس‌ها در هشدارند…

خزانه‌های شرکتی و ETFها
ردیاب میم کوین‌ها

خروج سرمایه سنگین از صندوق‌های اتریوم آمریکا؛ بلک‌راک در صدر

تهران – روز ۱۶ سپتامبر شاهد خروج چشمگیر سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در ایالات متحده بود. صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) متعلق به بلک‌راک با ثبت خروج ۱۱۰.۰۳ میلیون دلاری، رکورددار بیشترین خروج سرمایه در میان صندوق‌های اتریوم در این روز شد. این رقم تنها بخشی از موج گسترده‌تر خروج خالص ۲۲۴ میلیون دلاری از کل صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا بود که نشان‌دهنده واکنش سرمایه‌گذاران نهادی به اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سه سال اخیر است.

نکته قابل توجه این است که در همین روز، قیمت اسپات اتریوم برخلاف انتظار و در حرکتی که منطق بازارهای مالی را به چالش می‌کشد، ۱.۵۴ درصد افزایش یافت.

بلک‌راک تنها مدیر دارایی نبود که شاهد خروج سرمایه بود. صندوق FETH متعلق به Fidelity نیز در همین روز ۵۵.۵۸ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کرد و دومین سهم بزرگ را در مجموع خروج این بخش داشت. علاوه بر این، صندوق اتریوم با قابلیت استیکینگ بلک‌راک، یعنی ETHB، نیز ۱۹.۷۶ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کرد.

فشار فروش تنها به اتریوم محدود نشد. صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده نیز در همین جلسه معاملاتی شاهد خروج خالص نزدیک به ۲۹۶ میلیون دلاری بودند. صندوق بیت‌کوین بلک‌راک، IBIT، با ۱۴۴.۱ میلیون دلار، بیشترین سهم را در این خروج داشت. در این میان، صندوق TETH از شرکت 21Shares تنها مورد مثبتی بود که توانست جریان ورودی اندکی را جذب کند و نقطه‌ی روشنی در روزی نسبتاً تاریک برای جریان سرمایه صندوق‌های رمزارزی محسوب می‌شود.

پس از محاسبه خروج سرمایه روز ۱۶ سپتامبر، مجموع خالص جریان ورودی به صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا به حدود ۱۳.۱۴ میلیارد دلار رسید. این رقم نشان‌دهنده کل سرمایه‌ای است که از زمان راه‌اندازی این محصولات در اواسط سال ۲۰۲۴ تا کنون وارد آن‌ها شده و پس از کسر مبالغ خارج شده است. به عبارت دیگر، به ازای هر دلاری که در ۱۶ سپتامبر خارج شد، تقریباً ۵۹ دلار در طول عمر این دسته از محصولات وارد شده و باقی مانده است.

صندوق ETHA بلک‌راک از زمان تأسیس خود، نیروی محرکه اصلی بازار ETF اتریوم در آمریکا بوده است. حجم بالای دارایی‌های این صندوق به این معنی است که جریان‌های ورودی و خروجی آن تأثیر قابل توجهی بر کل بخش دارد. خروج ۱۱۰ میلیون دلاری از ETHA از نظر مطلق قابل توجه است، اما در مقایسه با کل دارایی‌های انباشته شده این صندوق، درصد نسبتاً ناچیزی را تشکیل می‌دهد.

خروج نزدیک به ۲۹۶ میلیون دلاری از ETFهای بیت‌کوین در همان روز، این تفسیر را تقویت می‌کند که این رویداد بیشتر ناشی از کاهش ریسک در سطح کلان اقتصادی بوده تا نگرانی‌های خاص مربوط به خود دارایی‌ها. روزی که سرمایه‌گذاران ETF مبلغ ۲۲۴ میلیون دلار می‌فروشند اما قیمت همچنان افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده تقاضای پنهان از سوی سایر فعالان بازار است که فشار فروش را جذب کرده‌اند.

همچنین، ۱۳.۱۴ میلیارد دلار جریان ورودی تجمعی، پایگاه قابل توجهی از دارندگان نهادی را نشان می‌دهد که در قیمت‌های مختلف طی دو سال گذشته وارد بازار شده‌اند. این پایگاه ایجاد شده، یک کف تقاضای ساختاری را ایجاد می‌کند که پیش از راه‌اندازی ETFهای اسپات اتریوم در اواسط سال ۲۰۲۴ وجود نداشت.

گلدمن ساکس پیش‌بینی خود را تغییر داد: فدرال رزرو در ماه اکتبر ۰.۲۵ درصد دیگر نرخ بهره را افزایش می‌دهد

گلدمن ساکس در هفدهم سپتامبر پیش‌بینی جدید خود را منتشر کرد و رسماً اعلام نمود که انتظار دارد فدرال رزرو (Fed) در ماه اکتبر نرخ بهره را ۲۵ صدم درصد دیگر افزایش دهد. این تغییر صرفاً یک تعدیل جزئی نیست، بلکه یک چرخش ۱۸۰ درجه‌ای است. تنها چند هفته پیش، گلدمن ساکس معتقد بود که پس از افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر، فدرال رزرو روند افزایش را متوقف خواهد کرد، اما اکنون این بانک سرمایه‌گذاری اعلام کرده است که “این کافی نیست”. کمتر از ۴۸ ساعت پس از افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر، بازار سیگنال پیوستن یکی از بزرگترین بانک‌های سرمایه‌گذاری وال استریت به جناح تندرو را دریافت کرد.

فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داد؛ نمودار نقطه‌ای نشان‌دهنده افزایش مجدد در سال جاری و عدم کاهش نرخ در سال آینده است

پس از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه سپتامبر، فدرال رزرو محدوده هدف نرخ بهره را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. نمودار نقطه‌ای منتشر شده همزمان نشان داد که اکثر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) معتقدند امسال حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر لازم است. در ادامه، رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در کنفرانس مطبوعاتی خود اعلام کرد که تورم همچنان “بسیار بالا” است و این افزایش نرخ بهره تنها “یک مرحله از تسهیلات” را حذف کرده و سیاست پولی هنوز وارد منطقه انقباضی نشده است. به عبارت دیگر، سیگنال خود فدرال رزرو این بود که “ممکن است افزایش‌های بیشتری در راه باشد”.

گلدمن ساکس سیگنال فدرال رزرو را تفسیر می‌کند

گلدمن ساکس دقیقاً بر اساس همین سیگنال عمل کرده است. طبق گزارش رویترز، تغییر موضع گلدمن ساکس مستقیماً به نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو و اظهارات تندروانه وارش مرتبط است. این یک پیش‌بینی مستقل نیست، بلکه تفسیری از تلویحات فدرال رزرو در قالب یک مسیر مشخص برای نرخ بهره است. مسئله این نیست که “آیا افزایش نرخ بهره رخ خواهد داد یا خیر”، بلکه این است که “آیا بازار برای آن آماده است؟”.

ابزار FedWatch نشان‌دهنده احتمال بیش از ۵۰ درصد افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر است

ابزار FedWatch از بورس کالای شیکاگو (CME) نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال حاضر احتمال افزایش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره در ماه اکتبر را کمی بیش از ۵۰ درصد ارزیابی می‌کنند. این با پیش‌بینی جدید گلدمن ساکس همخوانی دارد، اما کاملاً با انتظارات اولیه ماه سپتامبر که بازار به طور گسترده “توقف افزایش نرخ بهره پس از ماه سپتامبر” را پیش‌بینی می‌کرد، متفاوت است. چند هفته پیش، بازار شرط‌بندی می‌کرد که فدرال رزرو پس از ماه سپتامبر کار را تمام خواهد کرد؛ اکنون، گلدمن ساکس به صراحت اعلام کرده است: “قدرت تندروی فدرال رزرو هنوز در راه است”.

گلدمن ساکس زودتر از بازار عمل می‌کند

این قیمت‌گذاری هنوز بالا نیست. گلدمن ساکس به عنوان یکی از تعیین‌کنندگان اصلی سیاست فدرال رزرو، معمولاً انتظارات خود را یک قدم جلوتر از بازار تنظیم می‌کند. اگر گلدمن ساکس جسارت کرده و افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را در گزارش رسمی خود گنجانده است، به این معنی است که داده‌هایی که آن‌ها مشاهده کرده‌اند، قوی‌تر از آن چیزی است که معامله‌گران در بازار عمومی می‌بینند. این می‌تواند ناشی از داده‌های تورم منتشر نشده، تفسیر سیگنال‌های جلسات داخلی فدرال رزرو، یا اعتماد بیش از حد به لحن تندروانه وارش باشد.

واکنش بازار ارزهای دیجیتال: بیت‌کوین اندکی افزایش یافت

افزایش نرخ بهره به طور سنتی برای بازار ارزهای دیجیتال منفی است، زیرا هزینه سرمایه افزایش می‌یابد و دارایی‌های پرریسک تحت فشار قرار می‌گیرند. با این حال، بیت‌کوین پس از انتشار این خبر اندکی ۰.۵ درصد افزایش یافت و در حدود ۷۶ هزار دلار تثبیت شد. تحلیل‌های روز ۱۶ سپتامبر نشان می‌داد که با کاهش ارزش دلار و افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا پس از افزایش نرخ بهره، بیت‌کوین ممکن است سود ببرد. بازار قبلاً موضوع “افزایش نرخ بهره” را هضم کرده بود و اکنون بر “اثر حاشیه‌ای” پس از افزایش نرخ بهره تمرکز دارد.

تحلیل‌های دیگر: بیت‌کوین از روایت نرخ بهره فدرال رزرو فراتر رفته است

تفسیر ساده‌تر دیگر این است که بیت‌کوین در محدوده ۷۵ تا ۷۸ هزار دلار برای چندین روز در حال نوسان بوده و روند کوتاه‌مدت آن از روایت صرفاً نرخ بهره فدرال رزرو فراتر رفته است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که دارندگان بزرگ به دلیل افزایش نرخ بهره اقدام به فروش نکرده‌اند و شتاب ورود سرمایه به ETFها نیز به طور چشمگیری کاهش نیافته است. به عبارت دیگر، اثر منفی افزایش نرخ بهره بر بیت‌کوین در روز ۱۶ سپتامبر کاملاً منعکس شده بود و تغییر موضع گلدمن ساکس در روز ۱۷ سپتامبر صرفاً “تأیید وجود اثر منفی” بود، نه “ایجاد اثر منفی جدید”.

آینده نامشخص است: داده‌های تورم و اظهارات مقامات فدرال رزرو تعیین‌کننده خواهند بود

تغییر موضع گلدمن ساکس قابل توجه است، اما به این معنی نیست که افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر قطعی شده است. تصمیمات فدرال رزرو به داده‌های تورم (CPI، PCE) و شاخص‌های بازار کار در ماه‌های آینده بستگی دارد. اگر تورم سریع‌تر از حد انتظار کاهش یابد، گلدمن ساکس ممکن است دوباره پیش‌بینی خود را تغییر دهد؛ اگر تورم همچنان پایدار باشد، پیش‌بینی آن‌ها صرفاً بیان زودهنگام کاری است که فدرال رزرو انجام خواهد داد.

لحن تندروانه وارش کلیدی است

آنچه واقعاً شایسته توجه است، این است که لحن تندروانه وارش تا چه زمانی ادامه خواهد یافت. او در کنفرانس مطبوعاتی خود گفت که سیاست پولی هنوز وارد منطقه انقباضی نشده است، که نشان می‌دهد فدرال رزرو هنوز در مورد “زمان توقف” به اجماع نرسیده است. اگر اظهارات مقامات فدرال رزرو در هفته‌های آینده همچنان تندروانه باشد، پیش‌بینی گلدمن ساکس به لنگر قیمت‌گذاری بازار تبدیل خواهد شد و در آن زمان، اینکه آیا بیت‌کوین می‌تواند ۷۶ هزار دلار را حفظ کند یا خیر، موضوع دیگری خواهد بود.

گلدمن ساکس به افزایش نرخ بهره روی آورد! اقتصاددانان هشدار می‌دهند: افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برای مهار تورم نیست، بلکه برای آرام کردن وال استریت است.
فدرال رزرو ۰.۲۵ درصد نرخ بهره را افزایش داد! نمودار نقطه‌ای جدید نشان‌دهنده افزایش مجدد در سال جاری و عدم کاهش نرخ در سال آینده است.
رئیس فدرال رزرو، وارش: تورم واقعاً بالاست! فدرال رزرو برای مقابله با تورم ۰.۲۵ درصد نرخ بهره را افزایش داد.
بیت‌کوین ۷۶۵۰۰ دلار را حفظ کرد، اتریوم به ۲۴۲۸ دلار بازگشت، بازار پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو منتظر گام بعدی است.
غیرکشاورزی بهتر از انتظار + درگیری در خاورمیانه: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن از ۲.۷ درصد فراتر رفت، فدرال رزرو مجبور به شرط‌بندی بر افزایش نرخ بهره شد.

بیت‌کوین واکنش فوری کمی به اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳ نشان داد، اما ۱۶ نفر از ۱۸ مقام انتظار حداقل یک افزایش دیگر را تا پایان سال دارند.

بیت‌کوین روز چهارشنبه در نزدیکی سطوح پیش از اعلام فدرال رزرو، حدود ۷۶ هزار دلار، باقی ماند، علیرغم اینکه بانک مرکزی آمریکا برای مهار تورم بالا، نرخ بهره معیار خود را برای اولین بار از سال ۲۰۲۳ افزایش داد.

کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) روز چهارشنبه به اتفاق آرا با افزایش ۲۵ واحدی پایه‌ای نرخ بهره به محدوده هدف ۳.۷۵ تا ۴ درصد موافقت کرد؛ اقدامی که معمولاً بر سهام و سایر دارایی‌های پرریسک فشار وارد می‌کند. با این حال، بیت‌کوین واکنش فوری کمی به این اعلام نشان داد و در زمان نگارش این خبر با قیمت ۷۶,۶۶۳ دلار معامله می‌شد که در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۳۵ درصد افزایش یافته بود.

کوپر دوشانگ، تحلیلگر تحقیقاتی در Talos، در اظهاراتی که با کوین‌تلگراف به اشتراک گذاشت، گفت: «واکنش اولیه نشان می‌دهد که تصمیم فدرال رزرو تا حد زیادی توسط بازارهای ارز دیجیتال پیش‌بینی شده بود. بیت‌کوین نسبتاً مقاوم باقی مانده و حتی با وجود کاهش ارزش سهام، در سطوح پیش از اعلامیه باقی مانده است.»

مقاومت قیمت بیت‌کوین علیرغم کاهش ارزش سهام آمریکا در روز چهارشنبه صورت گرفت. تحلیلگران ارز دیجیتال معتقدند این مقاومت در صورت افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، می‌تواند دوباره مورد آزمایش قرار گیرد.

در طول کنفرانس مطبوعاتی FOMC، کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، اظهار داشت که تورم همچنان بسیار بالاست، در حالی که اقتصاد آمریکا در حال تقویت به نظر می‌رسد. پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده فدرال رزرو نشان می‌دهد که اکثریت مقامات انتظار حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر را تا پایان سال دارند.

اندرو ملویل، رئیس تحقیقات در Block Scholes، گفت که افزایش دیگر در نرخ بهره «سورپرایز تهاجمی‌تری نسبت به افزایش ۲۵ واحدی امروز خواهد بود.»

۱۶ نفر از ۱۸ شرکت‌کننده FOMC انتظار افزایش نرخ بهره دیگر را در سال جاری داشتند. منبع: فدرال رزرو آمریکا

با این حال، دوشانگ گفت که در حالی که تحرکات قیمت بیت‌کوین محدود بود، در بازارهای اسپات و مشتقه شاهد تحرکاتی بودیم.

وی افزود: «قراردادهای آتی دائمی به سمت فروش خالص متمایل شده‌اند، که با حدود ۸۲ میلیون دلار بیت‌کوین و ۶۸ میلیون دلار اتر در ساعت گذشته هدایت شده است. در مقابل، بیت‌کوین حدود ۱۵.۵ میلیون دلار خرید خالص در بازار اسپات ثبت کرده است که نشان می‌دهد تقاضای اسپات در حال جذب بخشی از فشار فروش ناشی از مشتقات است.»

دوشانگ همچنین به جریان‌های قابل توجه صرافی بیت‌کوین اشاره کرد، به طوری که حدود ۲,۱۷۰ بیت‌کوین پس از افزایش نرخ بهره وارد صرافی‌ها شد و سپس ۱,۲۶۰ بیت‌کوین برداشت شد.

وی گفت: «به جای یک واکنش یکنواخت ریسک‌گریزی، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در حال جابجایی فعالانه هستند زیرا پیام فدرال رزرو را هضم می‌کنند. سوال کلیدی اکنون این است که آیا مقاومت و تقاضای اسپات بیت‌کوین با تغییر تمرکز از افزایش مورد انتظار امروز به چشم‌انداز انقباض بیشتر، حفظ خواهد شد یا خیر.»

مارتین لی، رهبر بینش بازار در DWF Labs، گفت که موضع تهاجمی مجدد «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» منجر به «بازارآرایی مجدد دارایی‌های ریسک‌پذیر در مواجهه با این واقعیت جدید» خواهد شد.

گلدمن ساکس از اهداف رشد خود در بخش مدیریت دارایی و ثروت فراتر رفت

گلدمن ساکس چند سال پیش اهداف مشخصی را برای رشد بخش مدیریت دارایی و ثروت خود تعیین کرد و اکنون با اختلافی قابل توجه از این اهداف پیشی گرفته است.

رشد چشمگیر بخش مدیریت دارایی و ثروت

دیوید سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس، اعلام کرده است که کسب‌وکار مدیریت دارایی و ثروت (AWM) این شرکت با رشدی بیش از ۱۰ درصد، بسیار بالاتر از هدف تعیین‌شده اولیه بانک که در محدوده ارقام تک‌رقمی بالا بود، در حال پیشرفت است. از سال ۲۰۲۱، کارمزد مدیریت و سایر درآمدها به طور متوسط ۱۲ درصد در سال افزایش یافته و دارایی‌های تحت نظارت برای اولین بار از مرز ۴ تریلیون دلار عبور کرده است.

بخش AWM گلدمن ساکس در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، ۴.۶۰ میلیارد دلار درآمد خالص گزارش کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۰ درصد افزایش داشته است. کارمزد مدیریت و سایر درآمدها نیز در این فصل با ۳.۳۵۵ میلیارد دلار، رشدی ۲۰ درصدی نسبت به سال گذشته را تجربه کرده است. این بخش اکنون ۳۴ فصل متوالی را با ورودی‌های بلندمدت مبتنی بر کارمزد پشت سر گذاشته است. دارایی‌های تحت نظارت از ۳.۶ تریلیون دلار در پایان سال ۲۰۲۵ به بیش از ۴ تریلیون دلار تا اواسط سال ۲۰۲۶ افزایش یافته است.

افزایش اهداف میان‌مدت

این عملکرد قوی، سولومون را به اندازه کافی برای افزایش اهداف میان‌مدت این بخش اطمینان بخشیده است. گلدمن ساکس اکنون انتظار دارد حاشیه سود قبل از کسر مالیات بخش AWM به حدود ۳۰ درصد برسد که نسبت به هدف قبلی حدود ۲۵ درصد، افزایش یافته است. اهداف بازده حقوق صاحبان سهام نیز به ارقام دو رقمی بالا (high teens) ارتقا یافته است.

سولومون همچنین معیار جدیدی را برای ورودی‌های خالص سالانه بلندمدت مبتنی بر کارمزد از بخش مدیریت ثروت به طور خاص، ۵ درصد تعیین کرده است.

استراتژی توسعه از طریق اکتساب

این شرکت برای حمایت از استراتژی خود، اقدام به خرید شرکت‌های دیگر کرده است. از جمله معاملات اخیر می‌توان به خرید Innovator، ارائه‌دهنده صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که به دلیل محصولات با نتایج تعریف‌شده‌اش شناخته شده است، و Industry Ventures، شرکتی متمرکز بر بازار ثانویه سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر، اشاره کرد.

گلدمن ساکس همچنین هدف‌گذاری کرده است که سالانه ۷۵ تا ۱۰۰ میلیارد دلار برای سرمایه‌گذاری‌های جایگزین جذب کند.

برای تأکید بر اهمیت این بخش، گلدمن ساکس در سال ۲۰۲۶ هفت مدیر اجرایی جدید از بخش AWM را به کمیته مدیریتی شرکت منصوب کرد.

فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد؛ تورم همچنان در کانون توجه

واشنگتن دی‌سی – بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) روز چهارشنبه نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و دامنه نرخ وجوه فدرال را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این اقدام در راستای تلاش سیاست‌گذاران برای بازگرداندن تورم بالا به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی صورت گرفت.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) این افزایش را با اجماع کامل و با رأی ۱۲ بر صفر تأیید کرد. فدرال رزرو اعلام کرد که تورم همچنان بالا است و اقدام سیاستی روز چهارشنبه به بازگشت سریع‌تر به هدف ۲ درصدی کمک خواهد کرد.

این تصمیم تا حد زیادی توسط بازارها پیش‌بینی شده بود. ساعاتی پیش از اعلام این خبر، ابزار CME FedWatch Tool احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای را حدود ۸۸ درصد نشان می‌داد. همچنین بازارهای مالی احتمال ۵۴ درصدی را برای باقی ماندن نرخ‌ها در دامنه ۳.۷۵ تا ۴ درصد پس از نشست اکتبر فدرال رزرو قیمت‌گذاری کرده بودند.

واکنش بازارها به افزایش نرخ بهره

پیش از اعلام این خبر، بیت‌کوین در حدود ۷۵,۵۰۰ دلار معامله می‌شد که از ابتدای هفته حدود ۵ درصد کاهش یافته بود. این افت پس از آن رخ داد که مجلس سنا روز سه‌شنبه نتوانست لایحه CLARITY Act را پیش ببرد. این خبر همچنین بر بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال تأثیر گذاشته بود. اتریوم از روز دوشنبه بیش از ۸ درصد کاهش یافته و پیش از اعلام فدرال رزرو در حدود ۲,۳۸۰ دلار معامله می‌شد، در حالی که سولانا در حدود ۹۶ دلار بود. XRP نیز پس از افت حدود ۱۵ درصدی از روز دوشنبه، در حدود ۱.۲۶ دلار معامله می‌شد.

اما پس از انتشار بیانیه فدرال رزرو، بیت‌کوین روند صعودی را آغاز کرد و از مرز ۷۶,۰۰۰ دلار عبور کرد، زیرا بازارها نشان دادند که افزایش نرخ بهره تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ شده بود. سایر دارایی‌های بزرگ ارز دیجیتال نیز با این خبر پیشروی کردند و اتریوم، سولانا و XRP هر کدام بیش از ۱ درصد افزایش یافتند.

فشار در بازارهای سنتی نیز پیش از این تصمیم مشهود بود. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله روز سه‌شنبه از مرز ۵ درصد عبور کرد که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ بود، اما روز چهارشنبه به سمت ۴.۹۵ درصد کاهش یافت. شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq نیز هر دو حدود ۲ درصد نسبت به سطوح اوایل سپتامبر کاهش داشتند. فلزات گرانبها نیز با افزایش بازده اوراق قرضه، عقب‌نشینی کردند. طلا حدود ۳.۵ درصد و نقره حدود ۴ درصد نسبت به سطوح اوایل سپتامبر پیش از اعلام این خبر کاهش یافته بودند.

چشم‌انداز اقتصادی و گام‌های بعدی

با وجود نگرانی‌های تورمی، فدرال رزرو فعالیت‌های اقتصادی را در حال گسترش با سرعتی قابل قبول توصیف کرد. سیاست‌گذاران اعلام کردند که هزینه‌های داخلی همچنان مقاوم بوده، رشد بهره‌وری قوی و سرمایه‌گذاری سرمایه‌ای مستحکم است. همچنین، افزایش مشاغل با رشد نیروی کار همگام بوده و نرخ بیکاری تغییر چندانی نداشته است.

اکنون تمرکز بر این است که فدرال رزرو قصد دارد نرخ‌ها را در سطح بالاتر تا چه مدت حفظ کند و آیا تورم پایدار ممکن است نیازمند افزایش‌های بیشتر باشد. پیش از تصمیم روز چهارشنبه، قیمت‌گذاری آتی نشان می‌داد که بازارها در مورد اقدام دیگر در نشست اکتبر همچنان دچار اختلاف نظر بودند.