Tag: خنثی

بیت‌کوین در معاملات روز جمعه در آسیا در حدود ۹۰ هزار دلار نوسان داشت، در حالی که سهام منطقه‌ای در تلاش برای یافتن جهت بودند، زیرا سرمایه‌گذاران بهبود قدرتمند جهانی را در برابر نشانه‌هایی مبنی بر اینکه این رالی ممکن است در حال از دست دادن شتاب باشد، ارزیابی می‌کردند.

بزرگترین ارز دیجیتال پس از لمس حدود ۹۱۸۰۰ دلار در ۲۴ ساعت گذشته، در یک محدوده محدود بین حدود ۹۰۶۰۰ تا ۹۱۴۰۰ دلار معامله شد.

شاخص سهام جهانی تغییر چندانی نداشت، اما همچنان در مسیر بهترین هفته خود از ماه ژوئن قرار دارد، زیرا معامله‌گران به این ایده تکیه کردند که فدرال رزرو سرانجام آماده است تا کاهش نرخ بهره را آغاز کند.

سهام آسیا

سهام آسیا با ترکیبی از صعود و نزول باز شد. شاخص‌های کره‌جنوبی و ژاپن در ابتدای معاملات کاهش یافتند، در حالی که استرالیا پس از تعطیلات شکرگزاری ایالات متحده، در معاملات کم‌حجم و تحت تأثیر تعطیلات، اندکی افزایش یافت.

سهام چین پس از آنکه جی‌پی‌مورگان دیدگاه خود را نسبت به بازار به «اضافه وزن» ارتقا داد، همچنان مورد توجه قرار داشت، و استدلال کرد که پتانسیل صعودی در سال آینده اکنون بر خطر زیان‌های بیشتر فائق می‌آید، حتی با وجود اینکه فشار بر توسعه‌دهندگانی مانند چاینا وانکه، سهام املاک را تحت فشار نگه داشته است.

جی‌پی‌مورگان توصیه خود را برای سهام چین به «اضافه وزن» افزایش داده و اعلام کرده است که چشم‌انداز سودهای بزرگ در سال آینده اکنون بر خطر زیان‌های قابل توجه فائق می‌آید.

انتظارات فدرال رزرو

در سراسر دارایی‌ها، فضای حاکم بر بازار در این هفته تحت تأثیر انتظارات فدرال رزرو قرار داشته است. بازارهای آتی در حال حاضر احتمال حدود ۸۰ تا ۸۵ درصدی برای کاهش یک‌چهارم درصدی در ماه آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند و به سمت سه کاهش تا پایان سال ۲۰۲۶ تمایل دارند.

این تغییر به سهام جهانی کمک کرده است تا بیشتر زیان‌های خود در ماه نوامبر را جبران کنند، که ناشی از نگرانی‌ها در مورد هشدار حباب بودن سهام با ارزش هوش مصنوعی بود.

در اوراق قرضه، افزایش شدید در خزانه‌داری‌ها کاهش یافته است. بازده ۱۰ ساله پس از آنکه داده‌های قوی‌تر از حد انتظار بازار کار ایالات متحده، روند نزولی را متوقف کرد، در حدود ۴ درصد باقی ماند.

بازده‌ها از اواخر هفته گذشته پس از آنکه آمار مشاغل سپتامبر با تأخیر، تصویری ترکیبی را نشان داد، کاهش یافته بود و پس از آنکه جان ویلیامز، رئیس فدرال نیویورک، گفت که با توجه به نرم شدن بازار کار، فضایی برای کاهش نرخ در کوتاه‌مدت می‌بیند، بیشتر کاهش یافت.

حجم معاملات کمتر از حد معمول بوده است. یک هفته کوتاه‌شده به دلیل تعطیلات و تعطیلی ۴۳ روزه دولت ایالات متحده که باعث تأخیر شدید در انتشار داده‌های رسمی شد، سرمایه‌گذاران را به سمت تکیه بیشتر بر سخنرانان فدرال برای راهنمایی سوق داده است.

اظهارات اخیر مقامات از جمله مری دیلی، رئیس فدرال سانفرانسیسکو و کریستوفر والر، فرماندار، انتظارات برای یک حرکت در ماه دسامبر را تقویت کرده است.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین

در بخش ارزهای دیجیتال، صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) در ایالات متحده همچنان در حال جذب پول بودند، اگرچه با سرعتی کندتر از جهش اوایل سال.

داده‌های SoSoValue نشان داد که جریان‌های ورودی خالص روزانه در ۲۶ نوامبر حدود ۲۱ میلیون دلار بوده است که مجموع جریان‌های ورودی خالص را به حدود ۵۷.۶ میلیارد دلار می‌رساند. کل ارزش معاملات در آن روز به حدود ۴.۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که خالص دارایی‌ها در سراسر مجموعه ETF حدود ۱۱۷.۷ میلیارد دلار بود که معادل حدود ۶.۶ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است.

جریان‌ها دوباره بر صندوق iShares بیت‌کوین بلک‌راک، یا IBIT، متمرکز بود که حدود ۴۲.۸ میلیون دلار جریان ورودی خالص در آن روز داشت و اکنون حدود ۶۹.۹ میلیارد دلار دارایی دارد. FBTC فیلیتی یک جریان خروجی حدود ۳۳.۳ میلیون دلاری را ثبت کرد، در حالی که وسیله نقلیه GBTC تبدیل‌شده گری‌اسکیل یک جریان ورودی متوسط ۵.۶ میلیون دلاری را ثبت کرد، اما همچنان جریان‌های خروجی خالص تجمعی حدود ۲۵ میلیارد دلار را از زمان راه‌اندازی ETFهای اسپات نشان می‌دهد.

محصولات کوچکتر از Bitwise، Ark 21Shares، VanEck و دیگران در آن روز به طور کلی ثابت بودند و تنها میلیون‌ها دلار پول جدید وارد شد.

این اعداد نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در تقاضای ساختاری به سمت ابزارهای تنظیم‌شده است. IBIT به تنهایی حدود ۳.۹ درصد از بازار بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد، طبق داشبورد SoSoValue، در حالی که مجموعه گسترده‌تر ETF اکنون بخش قابل توجهی از عرضه در گردش را نشان می‌دهد.

برای معامله‌گرانی که در آسیا از یک تابلوی ارز دیجیتال کمی نرم‌تر و سهام محلی متزلزل بیدار می‌شوند، ترکیب مالکیت سنگین ETF و افزایش احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو احتمالاً فضا را تا پایان سال تعیین می‌کند، حتی اگر عملکرد قیمت در بیت‌کوین و سهام پس از یک هفته انفجاری محتاطانه به نظر برسد.

با وجود سیل علاقه نهادی، پیش‌بینی قیمت XRP همچنان نامشخص است، زیرا این توکن در تلاش است تا به موجی از راه‌اندازی‌های جدید صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به طور معناداری واکنش نشان دهد.

راه‌اندازی ETFهای مرتبط با XRP

بیش از شش ETF مرتبط با XRP در روزهای اخیر راه‌اندازی شده‌اند که دارایی‌های ترکیبی آن‌ها به نزدیک ۸۰۰ میلیون دلار می‌رسد – با این حال، XRP تنها ۳ درصد افزایش در هفته گذشته داشته است.

اشتیاق بازار به ارزهای دیجیتال

اشتهای وال استریت به ارزهای دیجیتال هیچ نشانه‌ای از کاهش ندارد، اما واکنش خاموش بازار، تعجب‌آور است.

مشارکت خرده‌فروشان

یک دلیل احتمالی برای واکنش خاموش XRP می‌تواند کمبود مشارکت خرده‌فروشان باشد، زیرا به نظر می‌رسد بخش زیادی از تقاضای اخیر از جریان‌های نهادی ناشی می‌شود.

موقعیت‌های باز آتی XRP

موقعیت‌های باز آتی XRP در حال حاضر ۴ میلیارد دلار است که همان سطحی است که در ماه ژوئن، چند روز قبل از جهش XRP به بالاترین سطح سال ۲۰۲۵ خود یعنی حدود ۳.۶۵ دلار، به آن رسید.

احتمال شکست قیمت

این شباهت در حال حاضر باعث ایجاد گمانه‌زنی‌هایی می‌شود مبنی بر اینکه اگر معامله‌گران خرد دوباره وارد شوند، احتمال شکست قیمت همچنان وجود دارد.

تحلیل نمودار روزانه

با نگاهی به نمودار روزانه، یک شکست تایید شده از کانال نزولی قیمت توکن می‌تواند یک روند معکوس برای XRP را آغاز کند.

اهداف قیمتی

قیمت باید حداقل به ۲.۴۰ دلار برسد تا به این هدف دست یابد. در این صورت، اولین هدف می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) در ۲.۶۰ دلار باشد. سپس، اگر شتاب مثبت افزایش یابد، می‌توانیم انتظار یک حرکت بسیار برجسته‌تر به ۳.۱۰ دلار را داشته باشیم.

شاخص قدرت نسبی (RSI)

شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از عبور از میانگین متحرک ۱۴ روزه، سیگنال خرید را صادر کرد.

روند صعودی XRP

بنابراین، به نظر می‌رسد که XRP در حال حاضر در حال حرکت است.

معرفی Maxi Doge

همانطور که بازار نشانه‌های اولیه بهبود را نشان می‌دهد، پیش‌فروش‌های برتر مانند Maxi Doge ($MAXI) به سرعت در حال افزایش هستند.

جمع‌آوری سرمایه Maxi Doge

این میم کوین با مضمون دوج کوین تاکنون بیش از ۴ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است و به معامله‌گران این فرصت نادر را می‌دهد تا قبل از ورود به بازار، به یک پروژه پرانرژی بپیوندند.

ویژگی‌های Maxi Doge

Maxi Doge ($MAXI) حس روزهای اولیه دوج کوین را بازمی‌گرداند، زمانی که میم کوین‌ها سرگرم‌کننده، سریع و پر از پتانسیل بودند.

طراحی Maxi Doge

این توکن که بر روی اتریوم ساخته شده است، برای معامله‌گرانی طراحی شده است که می‌خواهند زود وارد شوند و با رشد جامعه، از این روند بهره‌مند شوند.

مسابقات Maxi Doge

از طریق مسابقات سرگرم‌کننده‌ای مانند Maxi Gains و Maxi Ripped، دارندگان توکن می‌توانند با به نمایش گذاشتن بازده سرمایه‌گذاری (ROI) معاملات میم خود، برای جوایز و افتخارات رقابت کنند.

دسترسی به مرکز ایده‌های انحصاری

آنها همچنین به یک مرکز ایده‌های انحصاری دسترسی دارند که از طریق آن می‌توانند بینش‌ها، تنظیمات معاملاتی، بزرگترین بردها و باخت‌های خود و موارد دیگر را به اشتراک بگذارند.

سرمایه‌گذاری در معاملات YOLO

در نهایت، این پروژه قصد دارد تا ۲۵ درصد از وجوه پیش‌فروش را در تعدادی از معاملات YOLO سرمایه‌گذاری کند و از این پول برای بازاریابی استفاده کند.

نحوه خرید $MAXI

برای خرید $MAXI و پیوستن به پامپ، به سادگی به وب‌سایت رسمی Maxi Doge بروید و یک کیف پول سازگار مانند Best Wallet را متصل کنید.

مبادله ارزها

شما می‌توانید USDT یا ETH را با این توکن مبادله کنید یا از کارت بانکی استفاده کنید.

بیت‌کوین پس از چند روز فشار فروش شدید، بار دیگر از سطح ۹۰ هزار دلار عبور کرد و لحظه‌ای کوتاه از آرامش را برای بازاری که تحت تأثیر ترس و عدم اطمینان قرار گرفته بود، به ارمغان آورد. با وجود این جهش، گاوها همچنان تحت فشار هستند، زیرا گمانه‌زنی‌ها در مورد ورود بازار نزولی همچنان در حال افزایش است. بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز در حال هضم اصلاح شدید از اوج تاریخی اکتبر هستند و اعتماد هنوز به طور کامل بازنگشته است.

شاخص‌های احتیاطی

به گفته تحلیلگر ارشد دارک‌فاست، یکی از شاخص‌های کلیدی که این محیط محتاطانه را تقویت می‌کند، شاخص حق بیمه کوین‌بیس است که همچنان منفی است. این معیار، قیمت بیت‌کوین در کوین‌بیس – صرافی ترجیحی برای مؤسسات آمریکایی و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای – را با بایننس، که به طور گسترده توسط معامله‌گران خرد استفاده می‌شود، مقایسه می‌کند. زمانی که این شاخص منفی باشد، همانطور که اکنون هست، نشان می‌دهد که بازیگران نهادی و نهنگ‌های آمریکایی با شدت بیشتری نسبت به شرکت‌کنندگان خرد در حال فروش هستند. دارک‌فاست خاطرنشان می‌کند که بخشی از این فشار فروش مداوم به خروج مداوم صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط است که تأثیر زیادی بر احساسات بازار داشته است. اگرچه جهش اخیر بالای ۹۰ هزار دلار نشان‌دهنده تغییری موقتی در حرکت است، اما بیت‌کوین باید عملکرد قوی‌تری را نشان دهد تا از سقوط بیشتر بازار به فاز نزولی جلوگیری کند.

کاهش فشار فروش نهادی

دارک‌فاست توضیح می‌دهد که از زمان اوج فروش وحشت در ۲۱ نوامبر، فشار فروش نهادی و مستقر در ایالات متحده به طور قابل توجهی کاهش یافته است. در آن دوره، شاخص حق بیمه کوین‌بیس کاهش شدیدی را به قلمرو منفی نشان داد و نشان داد که بازیگران حرفه‌ای بیت‌کوین را بسیار تهاجمی‌تر از شرکت‌کنندگان خرد تخلیه می‌کنند. این عدم تعادل، کاهش بازار را تشدید کرد و به سقوط بیت‌کوین به سمت پایین‌ترین سطوح اخیر خود کمک کرد. با این حال، طی چند روز گذشته، شدت این فروش شروع به کاهش کرده است. در حالی که شاخص حق بیمه کوین‌بیس همچنان منفی است – به این معنی که مؤسسات همچنان فروشنده خالص هستند – عمق این منفی‌گرایی به طور قابل توجهی کاهش یافته است. دارک‌فاست خاطرنشان می‌کند که اگرچه این معیار هنوز به قلمرو مثبت نرسیده است، اما روند در حال بهبود است. اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند به بازار فضای تنفس مورد نیاز را بدهد و به طور بالقوه عملکرد قیمت را تثبیت کند. با این حال، تحلیلگران محتاط هستند. چند جلسه آینده حیاتی خواهد بود، زیرا بیت‌کوین باید نشان دهد که این کاهش فشار فروش می‌تواند به تقاضای پایدار تبدیل شود. به نظر می‌رسد یک حرکت قاطع – یا بازپس‌گیری سطوح بالاتر یا شکست دوباره – قریب‌الوقوع است. با ادامه تغییر فعالیت‌های نهادی، بازار ممکن است به زودی نشان دهد که آیا این تنها یک جهش تسکینی موقتی بوده است یا آغاز یک بازیابی بزرگتر.

تلاش بیت‌کوین برای بازیابی و مقاومت‌های کلیدی

بیت‌کوین اولین تلاش معنادار خود برای بازیابی را پس از کاهش شدید قیمت از اوج تاریخی ۱۲۶ هزار دلار به منطقه ۸۰ هزار دلار نشان می‌دهد. در نمودار ۳ روزه، بیت‌کوین به شدت از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (خط قرمز) جهش کرده است، سطحی که از نظر تاریخی به عنوان یک حمایت پویا در طول اصلاحات عمیق عمل می‌کند. این جهش قیمت را به سمت منطقه ۹۱ هزار دلار بازگرداند، اما حرکت همچنان شکننده است. نمودار نشان می‌دهد که بیت‌کوین زیر میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه معامله می‌شود که اکنون به سمت پایین چرخیده‌اند – نشانه‌ای از ضعف روند کوتاه‌مدت. تا زمانی که قیمت این میانگین‌های متحرک، به ویژه ۱۰۰ روزه نزدیک به ۱۰۳ هزار دلار را دوباره به دست نیاورد، ساختار گسترده‌تر در برابر کاهش بیشتر آسیب‌پذیر است.

حجم معاملات در طول فروش به طور قابل توجهی بیشتر از جهش بود، که نشان می‌دهد فروشندگان تهاجمی‌تر از خریداران بوده‌اند. این عدم تعادل نشان می‌دهد که افزایش اخیر ممکن است بیشتر یک حرکت تسکینی واکنشی باشد تا یک بازگشت تأیید شده. با این حال، فتیله‌های رد شده زیر ۸۵ هزار دلار، علاقه خریداران را در سطوح پایین‌تر نشان می‌دهد. اگر بیت‌کوین بتواند این ساختار سقف بالاتر را حفظ کند و به بسته شدن بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ادامه دهد، حرکت صعودی می‌تواند به تدریج بازسازی شود.

قیمت بیت‌کوین روز چهارشنبه پس از دو هفته دشوار که بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیلگران ارزهای دیجیتال را به سمت نشان دادن آغاز یک بازار نزولی سوق داد، بار دیگر از ۹۰ هزار دلار برای هر سکه فراتر رفت.

بیت‌کوین بعد از ظهر چهارشنبه به حدود ۹۰۳۳۴ دلار رسید، اما سپس کاهش یافت. طبق داده‌های کوین‌گکو، قیمت آن اخیراً ۹۰,۰۳۵ دلار بود، که پس از جهش بیش از ۳ درصدی در یک دوره ۲۴ ساعته ثبت شد.

این ارز دیجیتال بزرگ در ماه نوامبر، همراه با سایر دارایی‌ها، با مشکل مواجه شد و سقوط کرد، و در اواخر هفته گذشته به حدود ۸۱ هزار دلار برای هر سکه رسید و تمام دستاوردهای خود در سال ۲۰۲۵ را از دست داد.

تنها در ماه اکتبر، این ارز دیجیتال پیشرو رکورد جدیدی معادل ۱۲۶,۰۸۰ دلار را ثبت کرد. در حال حاضر، قیمت آن تقریباً ۲۹ درصد کمتر از این رقم است.

دلایل کاهش قیمت

تحلیلگرانی که اخیراً گزارش‌هایی منتشر کرده و با دکریپت مصاحبه کرده‌اند، به کاهش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی و سیاست‌های نامشخص فدرال رزرو به عنوان برخی از دلایل این کاهش اشاره کردند.

بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال معمولاً زمانی که بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را کاهش می‌دهد، عملکرد خوبی داشته‌اند، اما ناظران بازار در هفته‌های اخیر در مورد اینکه آیا فکر می‌کنند فدرال رزرو سومین کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ در نشست بعدی خود در ماه دسامبر اعمال خواهد کرد یا خیر، نظرات متفاوتی داشته‌اند.

کارشناسان همچنین به کاهش نقدینگی به عنوان دلیل دیگری برای کاهش قیمت دارایی‌های دیجیتال اشاره کرده‌اند. سقوط شدیدی در ماه اکتبر که ۱۹ میلیارد دلار از حجم معاملات باز را از بین برد، به شدت به بازارها آسیب رساند.

افزایش قیمت سایر ارزهای دیجیتال

سایر سکه‌ها و توکن‌های دیجیتال نیز روز چهارشنبه همراه با بیت‌کوین افزایش یافتند: اتریوم اخیراً با قیمت حدود ۳۰۲۲ دلار معامله شد که ۳ درصد افزایش داشت، در حالی که سولانا با افزایش تقریباً ۵ درصدی به ۱۴۳ دلار رسید.

همچنین، XRP و دوج‌کوین به ترتیب ۲ و ۳ درصد افزایش یافتند. آمریکایی‌ها ممکن است روز پنجشنبه به دلیل تعطیلات شکرگزاری از بازارها چشم‌پوشی کنند، اما البته معاملات ارزهای دیجیتال بدون وقفه ادامه خواهد داشت.

باید دید که آیا این بهبود در هفته گذشته می‌تواند تا پایان ماه و وارد دسامبر شود، یا اینکه این یک استراحت موقتی در میان یک کاهش طولانی‌مدت است.

سهام شرکت ژاپنی متامپلنت، که در بورس توکیو فهرست شده است، همزمان با دوبرابر شدن برنامه اصلی این شرکت برای انباشت بیت‌کوین در روز سه‌شنبه، افزایش یافت.

متامپلنت پس از اعلام استفاده از دارایی‌های بیت‌کوین خود به عنوان وثیقه برای دریافت وام ۱۳۰ میلیون دلاری جهت خرید بیشتر این دارایی، بیش از ۲ درصد افزایش یافت. بر اساس داده‌های مالی یاهو، سهام متامپلنت از ابتدای سال تاکنون نزدیک به ۵ درصد افزایش داشته است.

“وجوه تخصیص‌یافته به کسب‌وکار تولید درآمد بیت‌کوین به عنوان وثیقه برای فروش اختیار معامله بیت‌کوین به منظور کسب درآمد حق بیمه استفاده خواهد شد.” این شرکت در یک پرونده روز سه‌شنبه اعلام کرد.

این شرکت که توسط برخی از سرمایه‌گذاران “میکرو استراتژی آسیا” نامیده می‌شود و یکی از بزرگترین خزانه داری‌های رمزنگاری در جهان است، در سال ۲۰۲۴ از کسب‌وکار اصلی خود در زمینه هتل و فناوری به خرید بیت‌کوین روی آورد. در حال حاضر، این شرکت ۳۰,۸۲۳ بیت‌کوین به ارزش حدود ۲.۷ میلیارد دلار با قیمت فعلی بیت‌کوین در اختیار دارد. هدف این شرکت دستیابی به ۲۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین، یا ۱ درصد از کل عرضه، تا سال ۲۰۲۷ است.

وام در شرایط نوسان قیمت‌ها

این وام در زمانی ارائه می‌شود که قیمت‌های رمزنگاری ضربه خورده و خزانه داری‌های دارایی‌های دیجیتال در وضعیت نامطمئنی قرار دارند: سقوط قیمت دارایی‌های دیجیتال در این فصل، نگرانی‌ها را در میان شکاکان نسبت به استراتژی خزانه‌داری که توسط استراتژی – که قبلاً میکرو استراتژی نامیده می‌شد – در سال ۲۰۲۰ پیشگام شد، برجسته کرده است.

میزان خزانه داری‌های دارایی‌های دیجیتال در سال جاری افزایش یافته است، زیرا شرکت‌هایی که می‌خواهند از استراتژی الگوبرداری کنند، بیت‌کوین و سایر سکه‌ها و توکن‌های دیجیتال را به عنوان راهی برای افزایش قیمت سهام خود خریداری کردند.

کاهش قیمت بیت‌کوین

قیمت بیت‌کوین هفته گذشته سقوط کرد و اکنون ۳۰ درصد زیر رکورد اکتبر خود یعنی ۱۲۶,۰۸۰ دلار قرار دارد، طبق گزارش کوین‌گکو. اخیراً این ارز تقریباً ۸۷,۵۱۶ دلار معامله می‌شد که ۱ درصد کاهش نسبت به ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد.

بسیاری از کاربران دوباره خوش‌بین شده‌اند، زیرا بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح اخیر خود در حدود ۸۱,۰۰۰ دلار در هفته گذشته بهبود یافته است. کاربران بازار پیش‌بینی – که متعلق به شرکت مادر دکریپت، داستن است – به بیت‌کوین ۶۷ درصد شانس می‌دهند که به قیمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد تا اینکه به ۶۹,۰۰۰ دلار سقوط کند.

استراتژی و وضعیت سهام

استراتژی، که به سهامداران اجازه می‌دهد بدون ریسک‌های مرتبط با نگهداری مستقیم بیت‌کوین، در معرض آن قرار گیرند، بزرگترین دارنده شرکتی این سکه دیجیتال است که ۶۴۹,۸۷۰ بیت‌کوین به ارزش حدود ۵۷ میلیارد دلار با قیمت‌های فعلی در اختیار دارد.

اما سهام این شرکت (MSTR) در سال جاری به میزان قابل توجهی – ۴۱ درصد – کاهش یافته است که باعث شده برخی از تحلیلگران نگرانی‌هایی را در مورد احتمال حذف آن از شاخص‌های سهام خاص در سال آینده مطرح کنند.

مایکل سیلور، هم‌بنیانگذار و رئیس اجرایی استراتژی، هفته گذشته گفت که “اعتقاد این شرکت به بیت‌کوین تزلزل‌ناپذیر است” در میان گمانه‌زنی‌ها در مورد حذف احتمالی از فهرست‌ها، و اینکه این شرکت به خرید و نگهداری بیت‌کوین ادامه می‌دهد – اگرچه به طور قابل توجهی خرید هفتگی معمول خود را در روز دوشنبه اعلام نکرد.

متامپلنت نیز به پیشروی خود ادامه می‌دهد و به دنبال راه‌های جدیدی برای جمع‌آوری سرمایه برای خرید بیت‌کوین بیشتر است. درست در هفته گذشته، این شرکت از برنامه‌های خود برای انتشار محصولی که به سرمایه‌گذاران سود سهام پرداخت می‌کند، به عنوان یک مکانیسم تامین مالی اضافی، خبر داد.

بیت‌کوین (BTC) پس از هفته‌ها زیان‌های سنگین، یک بهبود جزئی را تجربه کرد و در حال حاضر با حدود ۸۷۰۰۰ دلار معامله می‌شود. در این مدت، تعداد دارندگان بزرگ بیت‌کوین افزایش یافته، در حالی که تعداد دارندگان کوچک کاهش یافته است.

چنین الگویی ممکن است از قدرت قیمت در بلندمدت حمایت کند.

افزایش تعداد دارندگان بزرگ بیت‌کوین

بر اساس آخرین داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط سانتیمنت، تعداد کیف‌پول‌هایی که حداقل ۱۰۰ بیت‌کوین دارند، از ۱۱ نوامبر ۰.۴۷٪ افزایش یافته است. این نشان‌دهنده افزایش ۹۱ کیف‌پول در کمتر از یک ماه است. از سوی دیگر، کیف‌پول‌های کوچک‌تر، به‌ویژه آنهایی که ۰.۱ بیت‌کوین یا کمتر دارند، کاهش یافته‌اند. سانتیمنت مشاهده کرد که این الگوی تسلیم خرده‌فروشان، از نظر تاریخی، به نفع قیمت‌های ارزهای دیجیتال در بلندمدت بوده است.

چشم‌انداز بازار

این ممکن است نشانه‌ای از تسکین برای بسیاری از معامله‌گران باشد، که در میان بهبود جزئی در بازار رخ می‌دهد. با این حال، بهبود قیمت اخیر، آغاز یک بازار صعودی جدید را نشان نمی‌دهد. در عوض، به گفته ماتریکس‌پورت، این موضوع تأیید می‌کند که محیط معاملاتی همچنان پیچیده و شکننده است، محیطی که در آن بهبودها می‌توانند شدید باشند، اما باید تاکتیکی به آنها نگاه کرد، نه به‌عنوان آغاز یک روند جدید.

شاخص شارپ بیت‌کوین

احساس مشابهی توسط نسبت شارپ بیت‌کوین تکرار شد، که نزدیک به صفر کاهش یافت، منطقه‌ای که از نظر تاریخی با شرایط نامطمئن و مراحل اولیه تجدید قیمت ریسک مرتبط است. بیت‌کوین دوباره وارد محیطی مشابه سال‌های ۲۰۱۹، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ شده است، جایی که خوانش‌های شارپ پایین مداوم منجر به توسعه روندهای چند ماهه جدید شد.

اگرچه این شاخص، کف قطعی بازار را تأیید نمی‌کند، اما حاکی از آن است که اگر نوسانات کاهش یابد و رفتار بازار ثابت شود، بازده‌های آتی می‌تواند بهبود یابد. بر این اساس، دوره‌های شارپ پایین معمولاً تنظیمات نامتقارن بهتری را نسبت به فازهای شارپ بالا و سرخوشانه ارائه می‌دهند. این الگو با رویکردهای مخالف‌خوان که زمان‌هایی را که عملکرد تعدیل‌شده با ریسک ضعیف به نظر می‌رسد، ترجیح می‌دهند، همسو است.

شاخص‌های بازار آتی

یک بینش جالب دیگر از شاخص ساختار گاو-خرس بیت‌کوین و شاخص جریان آتی به دست آمد، که هر دو در رژیم نزولی باقی مانده‌اند، اما نشانه‌های کوتاه‌مدت به تلاش برای معکوس شدن اشاره دارند. تحلیلگر اکسل آدلر جونیور دریافت که شاخص گاو-خرس از ۱۱ نوامبر در سمت نزولی باقی مانده است و خط خرس در -۳۶٪ قرار دارد و در حال بازیابی است.

در بازار آتی، این شاخص افزایش یافته است، اما همچنان زیر ۵۵، آستانه تغییر صعودی، باقی مانده است. این دو شاخص نشان می‌دهند که دارایی رمزنگاری شده بیش از یک ماه است که در تلاش برای خروج از یک فاز نزولی است.

بیت‌کوین در روزهای اخیر به شدت سقوط کرد، اما دارندگان باسابقه به سختی پلک زدند، در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران جدیدتر نشانه‌های آشکاری از وحشت را نشان دادند.

افت‌های بزرگ بخشی از تاریخچه بیت‌کوین هستند

به گفته آنتونی پومپلیانو، مفسر ارزهای دیجیتال، افت‌های 30 درصدی یا بیشتر بخشی از تاریخچه بیت‌کوین هستند – این اتفاق در دهه گذشته 21 بار رخ داده است و معمولاً هر یک و نیم سال یک بار اتفاق می‌افتد. گزارش‌ها نشان داده‌اند که فروش اخیر، این توکن را در معاملات ایالات متحده به پایین‌ترین حد خود در حدود 82 هزار دلار رسانده است. پومپلیانو گفت: «بنابراین بیت‌کوین‌بازها به این موضوع عادت دارند. اما کسانی که از وال استریت می‌آیند، به این نوع نوسانات عادت ندارند.»

کهنه‌کاران، نوسانات را انتظار دارند

پومپلیانو گفت افرادی که سال‌ها بیت‌کوین داشته‌اند، نوسانات بزرگ را عادی می‌دانند. او استدلال کرد که نوسانات به ایجاد سودهای هنگفت تاکنون کمک کرده است: بیت‌کوین در دهه گذشته حدود 240 برابر افزایش یافته است. وی افزود که نرخ رشد سالانه مرکب 70 درصدی در آن دوره بعید است ادامه داشته باشد، اما حتی بازدهی بلندمدت کمتر – در محدوده 20 تا 35 درصد – همچنان از سهام پیشی می‌گیرد. وی گفت: «اگر نوسانات بیت‌کوین به صفر برسد، نگران می‌شوم»، و توضیح داد که چرا نوسانات قیمت می‌تواند نشانه‌ای از یک بازار فعال باشد تا یک نقص.

بازارهای ایالات متحده و فشارهای نقدینگی نقش داشتند

متیو سیگل، رئیس تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در VanEck، گفت که فروش عمدتاً یک رویداد در جلسه ایالات متحده بود. او این سقوط را به نقدینگی محدودتر ایالات متحده و گسترش بیشتر اعتبارات مرتبط دانست که باعث شد معامله‌گران تمایلی کمتری به حفظ موقعیت‌های پرخطر داشته باشند. سیگل همچنین خاطرنشان کرد که برنامه‌های هزینه‌کرد بزرگ مرتبط با هوش مصنوعی با یک بازار مالی شکننده برخورد کرده و فشار بیشتری ایجاد می‌کند. در پایان سال، سایر شرکت‌کنندگان بازار با تصمیمات پاداش و بررسی سبد سهام مواجه هستند که ممکن است به فشار فروش اضافه کند.

نوسانات دوباره در حال افزایش است

تحلیلگران در Bitwise و سایر شرکت‌ها گزارش دادند که نوسانات بیت‌کوین در دو ماه گذشته افزایش یافته و تا روز دوشنبه به حدود 60 رسیده است. جف پارک از Bitwise خاطرنشان کرد که نوسانات بالاتر می‌تواند قیمت‌ها را به شدت در هر دو جهت حرکت دهد. بر اساس گزارش‌ها، پومپلیانو و دیگران گفتند که نوسانات برای کسب سودهای بزرگ در طول زمان برای این دارایی ضروری است و بازارهای آرام در واقع برای برخی از سرمایه‌گذاران یک علامت هشداردهنده خواهد بود.

صندوق‌های قابل معامله در بورس پول بیشتری آوردند – و جریان‌های بیشتری را خارج کردند

ظهور صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) باعث شده است که دسترسی مشتریان کارگزاران بزرگ به این ارز بدون نگهداری مستقیم سکه‌ها آسان‌تر شود. با این حال، داده‌های برایان آرمور از Morningstar نشان می‌دهد که حدود 4.7 میلیارد دلار در نوامبر از صندوق‌های ETF مرتبط با ارزهای دیجیتال خارج شده است. آرمور افزود که در حالی که برخی از صندوق‌ها شاهد خروج سرمایه بودند، صندوق‌های ETF مرتبط با توکن‌های کوچک‌تر مانند سولانا و XRP در همان دوره سرمایه‌گذاری جذب کردند.

آنچه در ادامه می‌آید، نامشخص است

کارشناسان گفتند که پیش‌بینی حرکت بعدی تقریباً غیرممکن است زیرا بازارهای ارزهای دیجیتال همچنان بسیار بی‌ثبات هستند. بر اساس نشانه‌های فعلی، نوسانات بیشتری محتمل است. در حال حاضر، سابقه بیت‌کوین در مورد عقب‌نشینی‌های عمیق، حضور تازه بازیگران نهادی و تغییر نقدینگی در بازارهای ایالات متحده، همگی عواملی هستند که معامله‌گران با نزدیک شدن به پایان سال، از نزدیک آن‌ها را زیر نظر خواهند داشت.

بیت‌کوین (BTC) در اواسط نوامبر پس از یک کاهش ۱۱ روزه از حدود ۱۰۶۰۰۰ دلار به حدود ۷۹۵۰۰ دلار رسید، طبق داده‌های CryptoQuant، اما جهش شدید به سمت ۸۸۰۰۰ دلار، معامله‌گران را در مورد اینکه آیا بازار به کف محلی رسیده است یا خیر، به بحث واداشته است.

این بهبود در حالی رخ می‌دهد که دارندگان بزرگ همچنان در حال فروش BTC خود هستند و بازارهای آتی نشانه‌هایی از فشار شدید را نشان می‌دهند که از زمان سقوط FTX در سال ۲۰۲۲ دیده نشده است.

تحلیل نهادی

کارمِلو آلمان، تحلیلگر زنجیره‌ای، نوشت که کاهش اخیر بیت‌کوین توسط «توزیع مجدد نهادی» و ضعف ساختاری شکل گرفته است، به طوری که گروه‌های >10000 BTC و 1000–10000 BTC همچنان فروشنده خالص هستند.

این بازیگران بزرگ، که اغلب با مؤسسات و شرکت‌های بزرگ معاملاتی مرتبط هستند، در حال کاهش قرار گرفتن در معرض و قفل کردن سود خود بوده‌اند تا اینکه به عنوان خریدار وارد عمل شوند. در عین حال، آلمان خاطرنشان کرد که کیف پول‌های کوچکتر که بین 0 تا 1 BTC و 1 تا 10 BTC نگهداری می‌کنند نیز در ۶۰ روز گذشته در حال فروش بوده‌اند و حمایت کمی از خرده‌فروشی‌ها وجود دارد.

خریداران اصلی در طول این کاهش، کیف پول‌های متوسطی بوده‌اند که بین ۱۰ تا ۱۰۰ BTC و ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ BTC نگهداری می‌کنند و به طور پیوسته در حال انباشت بوده‌اند. این تحلیلگر استدلال کرد که این تقاضا به تثبیت قیمت‌ها پس از سقوط بیت‌کوین از حدود ۱۰۶۰۰۰ دلار به ۷۹۵۰۰ دلار در کمتر از دو هفته کمک کرد، و سپس این ارز دیجیتال در ۴۸ ساعت گذشته به حدود ۸۸۰۰۰ دلار بازگشت.

با این حال، او هشدار داد که توزیع مداوم از گروه ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ BTC مانع از یک روند معکوس قانع‌کننده می‌شود.

فشار در بازارهای آتی

علاوه بر این، معاملات آتی که توسط ناظر بازار دیگری به نام Darkfost به اشتراک گذاشته شد، لایه دیگری از استرس را اضافه کرد. این موضوع نشان داد که تسویه حساب‌های طولانی‌مدت در بیت‌کوین به سطوحی رسیده است که از زمان سقوط FTX در نوامبر ۲۰۲۲ دیده نشده بود و پاکسازی‌های اخیر در ۱۰ اکتبر، ۱۴ نوامبر و ۲۱ نوامبر را با آن دوره مقایسه کرد.

در آن زمان، حدود ۱۰۶۰۰ BTC به ارزش معاملات طولانی‌مدت در یک روز تسویه شد و بازار اندکی پس از آن به کف رسید. Darkfost استدلال کرد که این آبشار اخیر نشان می‌دهد که بازار هنوز چقدر اهرمی بوده است و این که این پاکسازی اخیر شرایط را «تمیزتر» کرده و احتمالاً برای ورودهای جدید جذاب‌تر کرده است.

از منظر نقطه‌ای، BTC در حال حاضر حدود ۸۸۰۰۰ دلار معامله می‌شود که حدود ۱٪ در ۲۴ ساعت گذشته افزایش داشته است، اما حدود ۲٪ در هفته و ۲۱٪ در ماه گذشته کاهش داشته است، طبق داده‌های CoinGecko. این دارایی همچنین حدود ۳۰٪ زیر بالاترین رکورد خود در ۶ اکتبر بالای ۱۲۶۰۰۰ دلار باقی مانده است که نشان‌دهنده یک اصلاح عمیق در یک روند صعودی در بازه زمانی بالاتر است.

دیدگاه‌های مختلف

نظرات در میان ناظران در مورد اینکه آیا ۷۹۵۰۰ دلار کف چرخه را نشان می‌دهد یا فقط یک توقف دیگر در مسیر نزولی، همچنان متفاوت است. اخیراً، Crypto Dan خاطرنشان کرد که دارندگان کوتاه‌مدت در نزدیکی سطح ۸۰۰۰۰ دلار تسلیم شده‌اند، الگویی که اغلب با کف‌های محلی در این چرخه همزمان بوده است.

با این حال، همتای او CryptoOnchain به توزیع حدود ۶۳۰۰۰ BTC توسط دارندگان بلندمدت اشاره کرد و نشان داد که یک انتقال عمده ثروت از دست‌های قدیمی به ورودی‌های جدیدتر در نزدیکی سقف در حال انجام است.

در همین حال، مفسرانی مانند Sykodelic و Michaël van de Poppe، شباهت‌هایی با سقوط COVID در سال ۲۰۲۰ ترسیم کردند و استدلال کردند که بازارها می‌توانند بدون بازگشت به کف‌های اخیر بهبود یابند، اگر شتاب در هفته‌های آینده بهبود یابد. دیگران، مانند «Colin Talks Crypto»، محتاط باقی می‌مانند و هشدار می‌دهند که چندین سیگنال بازار نزولی قبلاً ظاهر شده است، حتی اگر یک فشار صعودی دیگر هنوز امکان‌پذیر باشد.

بیت‌کوین اخیراً در سراشیبی قرار داشته است، اما این شاخص محبوب هنوز به اوج‌های دو چرخه قبلی نرسیده است. آیا اوج واقعی این دارایی هنوز در پیش است؟

شاخص aSOPR بیت‌کوین طی دو سال گذشته در حال تثبیت بوده است

به گزارش یک تحلیلگر در یک پست CryptoQuant Quicktake، شاخص aSOPR بیت‌کوین تقریباً دو سال است که بین خطوط روند همگرا در حال تثبیت است. نسبت سود خروجی خرج شده (SOPR) شاخصی است که به ما می‌گوید آیا سرمایه‌گذاران بیت‌کوین در حال فروش سکه‌های خود با سود هستند یا ضرر.

مطالب مرتبط: سرازیر شدن USDC به صرافی‌ها: آیا معامله‌گران در حال خرید سقوط بیت‌کوین هستند؟

هنگامی که ارزش این معیار بیشتر از ۱ باشد، به این معنی است که میانگین دارندگان در حال انتقال سکه‌های خود با مقداری سود خالص در بلاک‌چین هستند. از سوی دیگر، شاخص زیر این آستانه حاکی از تسلط ضرردهی در شبکه است. طبیعتاً، SOPR دقیقاً برابر با ۱ نشان می‌دهد که تحقق سود، تحقق زیان را خنثی می‌کند. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران در مجموع در فروش خود به نقطه سر به سر می‌رسند.

در زمینه بحث فعلی، نسخه‌ای از SOPR که مورد توجه است، SOPR تعدیل‌شده (aSOPR) است. این شاخص، فروش تمام سکه‌هایی را که ظرف یک ساعت از آخرین حرکت خود جابجا شده‌اند، از داده‌ها حذف می‌کند. این حرکات معمولاً تراکنش‌های رله‌ای هستند و هیچ عواقبی برای بازار ندارند.

اکنون، نموداری وجود دارد که روند aSOPR بیت‌کوین را در چند سال گذشته نشان می‌دهد:

همانطور که این تحلیلگر در نمودار نشان داده است، صعودهای سال ۲۰۱۷ و نیمه اول سال ۲۰۲۱ به طور جالبی در زمانی به اوج رسیدند که aSOPR به خط قرمز رسید. این سطح با درجه قابل توجهی از تحقق سود در میان سرمایه‌گذاران مطابقت دارد. به طور مشابه، بازارهای نزولی دو چرخه گذشته، کف خود را تقریباً همزمان با رسیدن aSOPR به پایین‌ترین حد خود در خط سبز، کمی پایین‌تر از عدد ۱، پیدا کردند. در این سطح، ضرردهی غالب است، بنابراین تسلیم شدن دست‌های ضعیف و انباشت سکه‌هایشان توسط نهادهای مصمم می‌تواند پشت الگوی شکل‌گیری کف باشد.

در چرخه فعلی تاکنون، aSOPR به خط قرمز نرسیده است. در عوض، این شاخص تقریباً دو سال است که در یک منطقه سودآوری خفیف، در داخل دو خط روند همگرا در حال تثبیت بوده است. با توجه به الگوی دو چرخه گذشته، این احتمال وجود دارد که آخرین چرخه هنوز به اوج خود نرسیده باشد. با این حال، احتمال دیگر این است که aSOPR به سادگی در این چرخه به سطح قرمز نخواهد رسید.

مطالب مرتبط: چند برابر مایِر بیت‌کوین به کران پایین‌تر بازمی‌گردد – بعد چه می‌شود؟

شاخص aSOPR بیت‌کوین اکنون به آرامی به سمت انتهای کانال همگرای خود حرکت می‌کند، بنابراین خروج از یک طرف یا طرف دیگر می‌تواند به زودی اتفاق بیفتد. فقط باید دید که این شاخص به کدام جهت خارج خواهد شد.

قیمت بیت‌کوین

در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین با حدود ۸۶۳۰۰ دلار معامله می‌شود که ۹ درصد نسبت به هفته گذشته کاهش داشته است.

تصویر برجسته از Dall-E، CryptoQuant.com، نمودار از TradingView.com.

رابرت کیوساکی، که احتمالاً بیشتر به خاطر مجموعه کتاب‌های «پدر پولدار، پدر بی‌پول» شناخته می‌شود، مدت‌هاست که از طرفداران جریان نقدی، دارایی‌های سخت مانند طلا، بیت‌کوین و نقره بوده و از دلار و بازار سهام انتقاد کرده است.

با این حال، تغییری در رفتار او نسبت به بزرگترین ارز دیجیتال مشاهده شده است.

به یاد بیاورید که تنها یک هفته پیش، این سرمایه‌گذار گفت که هیچ برنامه‌ای برای فروش دارایی‌های بیت‌کوین خود ندارد. برعکس، او تأکید کرد که قصد دارد پس از تثبیت قیمت BTC پس از اصلاح اخیر آن، بیشتر بخرد.

فروش بیت‌کوین

اما حدود پنج یا شش روز بعد، او پست دیگری را در X منتشر کرد و گفت که «۲.۲۵ میلیون دلار بیت‌کوین» را با قیمت تقریبی ۹۰ هزار دلار در هر واحد فروخته است، در حالی که سال‌ها پیش این مقدار را با حدود ۶ هزار دلار در هر BTC خریداری کرده بود.

کیوساکی توضیح داد که از عواید فروش BTC برای خرید دو مرکز جراحی و سرمایه‌گذاری در یک کسب‌وکار بیلبورد استفاده خواهد کرد. برآوردهای او نشان می‌دهد که جریان نقدی مثبت او تا فوریه آینده حدود ۲۷ هزار و ۵۰۰ دلار در ماه خواهد بود و همچنین باید معاف از مالیات باشد.

این نویسنده اضافه کرد که این استراتژی ثابت می‌کند که او به آنچه آموزش می‌دهد عمل می‌کند، به این معنی که مردم باید برای خرید دارایی‌های سخت و افزایش جریان نقدی خود از طریق آنها تلاش کنند.

دیدگاه‌های آینده‌نگرانه

اگرچه فروش BTC او در حال حاضر، در طول سقوط این ارز دیجیتال از بیش از ۱۱۰ هزار دلار به کمی بیش از ۸۰ هزار دلار در عرض تنها دو هفته، با آنچه او سال‌ها موعظه می‌کرد در تضاد است، کیوساکی توضیح داد که همچنان «بسیار صعودی و خوش‌بین نسبت به بیت‌کوین» است. علاوه بر این، او شروع به بازخرید بیشتر با جریان نقدی مثبتی که از سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده ایجاد می‌شود، خواهد کرد.

در یک پست جداگانه از امروز، او حمایت خود را از BTC و همچنین ETH، طلا و نقره دوچندان کرد. این سرمایه‌گذار و نویسنده بار دیگر هشدار داد که «بزرگترین سقوط در تاریخ [در حال] آغاز شدن است» که نه تنها در ایالات متحده بلکه در اروپا و آسیا نیز رخ خواهد داد.

از نظر بهترین و امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها، او نقره را مشخص کرد که به اعتقاد او بیشترین پتانسیل صعودی را دارد.

«نقره امروز ۵۰ دلار است. من پیش‌بینی می‌کنم که نقره به زودی به ۷۰ دلار و احتمالاً در سال ۲۰۲۶ به ۲۰۰ دلار برسد.»