Tag: روند بازار

بیت‌کوین شاهد چشمگیرترین رشد هفتگی خود در سه سال اخیر بود؛ این ارز دیجیتال در کمتر از ۴۸ ساعت از زیر ۶۵ هزار دلار به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید.

چنین جهش‌های انفجاری معمولاً با اصلاح شدید همراه است، زیرا سرمایه‌گذاران تمایل دارند سود خود را تثبیت کنند، به‌ویژه پس از هفته‌ها و ماه‌ها فعالیت در محدوده‌ای ثابت بدون سود قابل توجه.

بیت‌کوین (BTC) از اوج سه‌ماهه خود اندکی اصلاح کرده است، اما همچنان در حدود ۷۷ هزار دلار نسبتاً باثبات باقی مانده است. با این حال، یک خرس (سرمایه‌گذار بدبین) همچنان معتقد است که یک افت عمیق‌تر در شرف وقوع است.

Lookonchain فعالیت یکی از خرس‌های بزرگ را به اشتراک گذاشته است؛ این معامله‌گر ناشناس موقعیت فروش استقراضی (short) بزرگ دیگری را باز کرده است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که آخرین موقعیت باز شده، یک فروش استقراضی ۴۰ برابری بر روی ۳۰۰ بیت‌کوین است که در حال حاضر ارزشی بیش از ۲۳ میلیون دلار دارد.

نکته جالب توجه، پافشاری این معامله‌گر است. از زمانی که بیت‌کوین شروع به رشد کرد و سایر آلت‌کوین‌ها نیز از آن پیروی کردند، این معامله‌گر ۱۴ بار بر روی بیت‌کوین و اتریوم (ETH) موقعیت فروش استقراضی باز کرده، اما تاکنون موفق نبوده است.

تحلیلگران Lookonchain خاطرنشان کردند که ضررهای این خرس تاکنون با از دست دادن هر ۱۴ موقعیت فروش استقراضی در عرض تنها پنج روز، از ۴.۵۰ میلیون دلار فراتر رفته است.

این خرس برای پانزدهمین موقعیت فروش استقراضی خود بازگشته است!

در ۵ روز گذشته، او ۱۴ بار بر روی بیت‌کوین و اتریوم موقعیت فروش استقراضی باز کرده و هر بار بازنده بوده است که مجموع ضرر او را به ۴.۵۶ میلیون دلار رسانده است.

اکنون او یک موقعیت فروش استقراضی ۴۰ برابری بر روی ۳۰۰ بیت‌کوین (معادل ۲۳.۱۳ میلیون دلار) باز کرده است.

آیا او بالاخره می‌تواند یک بار برنده شود؟
کیف پول:…
— Lookonchain (@lookonchain) August 24, 2026

این پست با عنوان “خرس بیت‌کوین در ۵ روز ۱۴ بار ضرر کرد – سپس یک موقعیت فروش بزرگ دیگر باز کرد” ابتدا در CryptoPotato منتشر شد.

سرمایه‌گذاران رمزارز ممکن است در ارزیابی آینده این صنعت دچار اشتباه شوند

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت Bitwise، معتقد است سرمایه‌گذاران رمزارز ممکن است در تخمین مسیر آینده این صنعت دچار دست‌کم گرفتن شوند و به سه اشتباه رایج در بازار فعلی اشاره کرده است.

هوگان در پستی اخیر خود عنوان کرد که سرمایه‌گذاران با اتکا به اندازه فعلی بازار، برندهای شناخته‌شده و فعالیت‌های کنونی، آینده رمزارزها را قضاوت می‌کنند. وی افزود که اگرچه این رویکردها معمولاً منطقی هستند، اما سرعت تحولات در این حوزه به حدی بالاست که این فرضیات به سرعت منسوخ می‌شوند.

نکته اول از دیدگاه هوگان این است که سرمایه‌گذاران، کاربردهای بالقوه برنامه‌های رمزارزی را دست‌کم می‌گیرند. به عنوان مثال، Uniswap که به عنوان پلتفرمی برای مبادله رمزارزها طراحی شده است، نباید صرفاً بر اساس ارزش تقریبی ۲ تریلیون دلاری بازار رمزارزها ارزش‌گذاری شود. با انتقال دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و سایر دارایی‌ها به بلاکچین، بازار قابل دسترس برای پلتفرم‌هایی مانند Uniswap می‌تواند به مراتب بزرگ‌تر شود.

بازارهای سهام و اوراق قرضه به ترتیب ارزشی حدود ۱۵۰ تریلیون دلار و ۳۵۰ تریلیون دلار دارند. ورود به این بازارها می‌تواند فرصتی حدود ۱۰۰ برابر بزرگ‌تر از بازار رمزارز به تنهایی ایجاد کند. هوگان معتقد است همین موضوع در مورد برنامه‌هایی مانند Hyperliquid، Aave و Chainlink نیز صدق می‌کند که سرمایه‌گذاران اغلب آن‌ها را صرفاً پلتفرم‌های رمزارزی می‌دانند.

اشتباه دوم، این فرض است که شرکت‌های بزرگ مالی سنتی (TradFi) در نهایت کسب‌وکارهای بومی رمزارز را تصاحب خواهند کرد. وی با اشاره به عرضه استیبل‌کوین PYUSD توسط PayPal در سال ۲۰۲۳، گفت که علی‌رغم برند جهانی و جایگاه این شرکت در حوزه پرداخت، PYUSD تنها ۱ درصد از بازار استیبل‌کوین‌ها را به خود اختصاص داده است، در حالی که Tether و Circle بر ۸۸ درصد این بازار تسلط دارند.

فیدلیتی نیز پس از راه‌اندازی سرویس امانت‌داری رمزارز خود در سال ۲۰۱۹ با وضعیتی مشابه روبرو شد. اگرچه فیدلیتی عملکرد خوبی در بازار داشته است، اما Coinbase به بزرگترین امانت‌دار رمزارز در ایالات متحده تبدیل شده است. همین امر در مورد جایگاه CME در حوزه مشتقات رمزارز و شرکت Bakkt که با حمایت Intercontinental Exchange راه‌اندازی شد، صدق می‌کند؛ این‌ها نمونه‌هایی از شرکت‌های مالی سنتی هستند که نتوانستند بر بازارهای مربوطه خود تسلط یابند.

هوگان تاکید کرد که شرکت‌های بومی رمزارز به دلیل سرعت عمل بیشتر، تمرکز کامل بر حوزه رمزارز و داشتن کاربران و اعتماد در این بخش، از مزیت برخوردارند.

اشتباه سوم، استفاده از حجم تراکنش‌های فعلی برای تخمین میزان فعالیت آتی بلاکچین‌هاست. سهام توکنیزه شده می‌توانند به صورت شبانه‌روزی معامله شوند، نه فقط در ساعات کاری فعلی بازار. همچنین، عوامل هوش مصنوعی در نهایت سبدهای سرمایه‌گذاری را رصد کرده و معاملات را به نمایندگی از سرمایه‌گذاران اجرا خواهند کرد. در حال حاضر، سهام آمریکا ۳۳ ساعت در هفته معامله می‌شود، در حالی که در یک بازار ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته، این رقم به ۱۶۸ ساعت می‌رسد.

اگرچه این موضوع به تنهایی به معنای افزایش ۵ برابری حجم معاملات نیست، هوگان معتقد است که ترکیب معاملات شبانه‌روزی و فعالیت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی می‌تواند حجم معاملات سهام را ۱۰ برابر افزایش دهد. وی افزود: “من می‌توانم افزایش ۵۰ یا ۱۰۰ برابری را تصور کنم.”

فرصت مشابهی در حوزه پرداخت‌ها وجود دارد، جایی که فعالیت‌های مرتبط با عوامل هوش مصنوعی می‌تواند به مراتب از سطوح فعلی فراتر رود. هوگان تاکید کرد که اگرچه افزایش حجم معاملات ممکن است منجر به کاهش کارمزدها شود، اما رشد تراکنش در این مقیاس به احتمال زیاد این فشار را جبران خواهد کرد.

مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise تنها کسی نیست که هوش مصنوعی را به عنوان یک کاتالیزور بالقوه برای رمزارزها معرفی می‌کند. در ماه ژوئن، بنیانگذار بایننس، چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، اظهار داشت که عوامل هوش مصنوعی می‌توانند به پرداخت‌های بلاکچینی متکی باشند، زیرا سیستم‌های مالی سنتی اغلب نیاز به احراز هویت انسانی دارند و برای نرم‌افزارهای خودکار طراحی نشده‌اند.

وی انتظار دارد که معاملات و پرداخت‌های مبتنی بر عامل (agentic) در عرض چند ماه ظهور کنند، در حالی که فعالیت‌های مرتبط با هوش مصنوعی نیز می‌توانند به حجم معاملات بلاکچین بیفزایند و با رمزارزها رقابت نکنند.

تغییر باد در بازارهای ارز دیجیتال؛ صندوق‌های قابل معامله ریپل شاهد بهترین هفته از ماه می شدند

بازارهای ارز دیجیتال شاهد تغییراتی چشمگیر بوده‌اند و این موضوع به ویژه در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که چندین دارایی از جمله توکن بومی ریپل را دنبال می‌کنند، مشهود است.

اگرچه این صندوق‌ها عمدتاً در محدوده مثبت قرار داشتند، اما صندوق‌های اسپات XRP ETF ماه‌ها با تقاضای اندک یا ناچیز، به خصوص در ماه اوت، دست و پنجه نرم می‌کردند. با این حال، وضعیت در هفته گذشته بهبود یافت.

روز دوشنبه برای این صندوق‌ها با روندی کسل‌کننده آغاز شد و طبق داده‌های SoSoValue، هیچ جریان ورودی واقعی ثبت نشد. این روند ناامیدکننده که از ابتدای ماه آغاز شده بود، ادامه یافت و در هفت روز از یازده روز معاملاتی هیچ فعالیتی مشاهده نشد. اما در تاریخ ۱۸ اوت، سرمایه‌گذاران بازگشتند و ۵.۸۱ میلیون دلار به این صندوق‌ها تزریق کردند. این بیشترین جریان ورودی خالص روزانه در ماه اوت بود.

جالب اینجاست که در روز چهارشنبه، روزی که همه چیز در بازارهای ارز دیجیتال تغییر کرد، این ETFها تنها ۲.۳۵ میلیون دلار سود کسب کردند. همانطور که به طور گسترده گزارش شد، وزارت خزانه‌داری آمریکا از چرخش پولی عمده‌ای خبر داد و دونالد ترامپ میزبان نشستی در مورد ارزهای دیجیتال در کاخ سفید بود که به عنوان محرک‌های اصلی احیای قیمت‌ها تلقی شدند.

شاید به همین دلیل بود که XRP کمی دیر به جمع پیوست، اما در ادامه به جزئیات بیشتری خواهیم پرداخت. جریان‌های ورودی در روز پنجشنبه با ۱۳.۲۴ میلیون دلار و در روز جمعه با ۱۸.۳۸ میلیون دلار افزایش یافت که بهترین روز از ۱۴ می بود. در مجموع، این ETFها در هفته گذشته ۳۹.۷۸ میلیون دلار سود کسب کردند که بیشترین میزان از هفته منتهی به ۱۵ می بود.

مجموع خالص جریان‌های ورودی به رکورد جدید ۱.۵۵ میلیارد دلار رسید، در حالی که صندوق XRP بیت‌وايز (Bitwise) جایگاه خود را به عنوان بزرگترین صندوق در این گروه حفظ کرد. این صندوق ۵۴۲.۶۹ میلیون دلار جریان خالص ورودی تجمعی دارد و پس از آن صندوق XRPC کنری کپیتال (Canary Capital) با ۴۶۸.۱۲ میلیون دلار و صندوق XRPZ فرانکلین (Franklin) با ۴۳۴.۱۶ میلیون دلار قرار دارند.

اگرچه XRP در روز چهارشنبه همگام با بیت‌کوین و بسیاری از آلت‌کوین‌های دیگر منفجر نشد، اما پس از آنکه وارد عمل شد، بازار را متحول کرد. این دارایی پس از دفاع موفقیت‌آمیز از سطح حمایتی ۱.۰۰ دلار، روندی صعودی را آغاز کرد و تا صبح شنبه به ۱.۷۰ دلار رسید. این بدان معناست که در کمتر از ۷۲ ساعت، ۷۰ درصد افزایش یافته بود.

با این حال، این افزایش در این سطح با مقاومت روبرو شد و قیمت به شدت به سمت ۱.۴۲ دلار سقوط کرد. گاوها دوباره وارد عمل شدند و به بازیابی بخش زیادی از زمین از دست رفته کمک کردند، به طوری که XRP در حال حاضر با کمی بیش از ۱.۵۰ دلار معامله می‌شود. با این وجود، تحلیلگران متقاعد شده‌اند که این توکن باید قبل از تغییر روند گسترده‌تر، مقاومت ۱.۶۵ تا ۱.۷۰ دلاری را دوباره به دست آورد.

بازار ارزهای دیجیتال هفته‌ها بود که در رکود به سر می‌برد. از زمان جهش بیت‌کوین در ماه می به بیش از ۸۲ هزار دلار و سقوط متعاقب آن به زیر ۵۸ هزار دلار در اول جولای، بازار با حرکت اندک یا بدون حرکت از سوی ارزهای بزرگ، کسل‌کننده باقی مانده بود.

اما همه چیز در عرض چند ساعت بعدازظهر چهارشنبه تغییر کرد، زمانی که اتفاقی غیرعادی رخ داد. تقریباً تمام دارایی‌های رمزارزی به طور ناگهانی به اوج‌های محلی جدیدی جهش کردند (برخی به بالاترین حد خود در تمام دوران، مانند HYPE)، و بیت‌کوین با جهشی از زیر ۶۵ هزار دلار به نزدیک ۸۰ هزار دلار، پیشتاز بود، پیش از آنکه اندکی عقب‌نشینی کند.

سرعت این رالی و کاهش متعاقب آن نشان می‌دهد که اهرم (لِوِرِج)، بیش از یک عامل بنیادی واحد، نقش مهمی ایفا کرده است.

تحلیلگران The Kobeissi Letter در مورد تغییر اخیر بازار اظهار نظر کرده و اشاره کردند که بازار رمزارزها به طور مؤثر به مدت ۱۱۰ روز متوالی – بین اول می تا ۱۹ آگوست – «منجمد» بوده است. این ممکن است کمی اغراق‌آمیز باشد، زیرا بیت‌کوین در این دوره نوساناتی را تجربه کرد، از جمله جهش ذکر شده به بالای ۸۰ هزار دلار و سقوطی که به دنبال آن آمد.

با این حال، تغییر واقعی به طور ناگهانی در حدود ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرقی در ۱۹ آگوست رخ داد، زمانی که کل بازار به یکباره اوج گرفت. کمتر از یک روز بعد، بازار شاهد رویدادی بود که The Kobeissi Letter آن را «هفتمین رویداد بزرگ تصفیه (لیکوییدیشن) در تاریخ» توصیف کرد.

این بهبود غیرمنتظره بلافاصله از بین نرفت، همانطور که بسیاری از تلاش‌های قبلی چنین بودند. برعکس؛ کاهش اهرم با جهش دیگری همراه شد. در عرض یک روز و نیم، کل ارزش بازار رمزارزها حدود ۵۰۰ میلیارد دلار افزایش یافت، زیرا بیت‌کوین برای اولین بار از اواسط ماه می به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید.

هیچ اعلامیه رمزارزی به تنهایی به اندازه‌ای بزرگ نبود که بتواند کل این حرکت را توضیح دهد. با این حال، این رویداد با نشست رمزارزی ترامپ در کاخ سفید همزمان شد و با تصمیم وزارت خزانه‌داری برای افزایش خرید بدهی‌های دولتی بلندمدت، تقویت شد.

اما به گفته تحلیلگران، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری متعاقباً کاهش اولیه خود را در عرض یک روز جبران کرد، در حالی که بازار رمزارزها به طور قابل توجهی بالاتر باقی ماند، که نشان‌دهنده نیروی دیگری در کار بود.

تقاضای نهادی نیز بازگشت، به طوری که ۲.۶ میلیارد دلار وارد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین و اتریوم شد.

تحلیلگران افزودند که استدلال بزرگ دیگر این است که سفته‌بازی، در قالب اهرم، به سرعت بازسازی شد. پس از اینکه بیت‌کوین به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید و بسیاری از آلت‌کوین‌ها سودهای دو رقمی عظیمی را ثبت کردند، معامله‌گران به سمت موقعیت‌های خرید با اهرم (leveraged longs) هجوم آوردند.

پیامدها در جریان سقوط ناگهانی روز شنبه آشکار شد، زیرا حدود ۵۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید دیر هنگام در عرض چند دقیقه از بین رفت، زمانی که بیت‌کوین ۲۰۰۰ دلار و اتریوم ۵ درصد افت کرد. بسیاری از آلت‌کوین‌ها زیان‌های کوتاه‌مدت حتی بدتری را متحمل شدند.

تحلیلگران The Kobeissi Letter گفتند که در ساعت ۱۲:۳۰ بامداد شنبه به وقت شرقی، حدود ۱۱۰ میلیارد دلار در عرض تنها ۲۰ دقیقه از کل ارزش بازار ناپدید شد، که به توضیح رفتار پرنوسان بازار کمک می‌کند.

پس از ماه‌ها روند قیمتی کسل‌کننده، شکست اولیه باعث بسته شدن موقعیت‌های فروش (bearish positions) شد و اکثر دارایی‌ها را به سمت بالا سوق داد. با این حال، جهش سریع، موقعیت‌های خرید با ترس از دست دادن فرصت (FOMO) و اهرم را جذب کرد و بازار را در برابر آبشارهای تصفیه به همان اندازه خشونت‌آمیز در جهت مخالف آسیب‌پذیر ساخت.

پس از چند روز پرنوسان، پرحادثه و در نهایت مثبت در پی اعلام وزارت خزانه‌داری در روز چهارشنبه، قیمت XRP ریپل از ۱.۷۰ دلار به ۱.۵۰ دلار کاهش یافته و روند نزولی را تجربه کرده است.

نوسانات اخیر این ارز دیجیتال به شدت افزایش یافته و بسیاری از تحلیلگران شروع به گمانه‌زنی در مورد آینده آن کرده‌اند. در ادامه به آخرین تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌ها می‌پردازیم.

رشد چشمگیر XRP پس از آن آغاز شد که این ارز در هفته‌های اخیر چندین بار سطح حمایتی ۱.۰۰ دلار را به چالش کشید. اما گاوها در روز چهارشنبه وارد عمل شده و این ارز دیجیتال را در صبح شنبه به اوج چند ماهه ۱.۷۰ دلار رساندند. این بدان معناست که توکن در کمتر از ۷۲ ساعت، ۷۰ درصد افزایش قیمت داشته است.

با این حال، رد شدن از این سطح قیمتی، ضربه دردناکی بود. اولین تحلیلگری که اهمیت این موضوع را تشریح کرد، EGRAG CRYPTO بود که استدلال کرد XRP پس از ماه‌ها روند نزولی، اکنون وارد مهم‌ترین منطقه خود شده است. نمودار او بر منطقه بین ۱.۶۵ تا ۱.۷۰ دلار تأکید دارد که بیشتر سال ۲۰۲۶ را سقف حرکات این توکن بوده است.

از این نقطه به بعد، عبور موفقیت‌آمیز از این سطح نه تنها یک اوج محلی جدید ایجاد می‌کند، بلکه مقاومتی را که قوی‌ترین روند صعودی این دارایی را از اواخر سال ۲۰۲۴ متوقف کرده بود، از بین می‌برد. CasiTrades نیز ساختار پس از روند صعودی را به دقت زیر نظر دارد و در تحلیل خود اشاره کرده است که آخرین حرکت XRP به یک منطقه فنی تعیین‌کننده رسیده است که اصلاح بعدی به تعیین اینکه آیا ساختار صعودی گسترده‌تر پابرجا می‌ماند یا خیر، کمک خواهد کرد.

یک عقب‌نشینی پس از رشد ۷۰ درصدی غیرمعمول نیست؛ در واقع، تقریباً مورد انتظار است، اما عمق این اصلاح به طور قابل توجهی اهمیت دارد.

Dark Defender همچنان ساختار کلی موج الیوت این دارایی را صعودی می‌بیند، در حالی که ChartNerd بر توانایی آن برای بازپس‌گیری سطوح فنی مهم دیگر در تایم‌فریم‌های بالاتر پس از افت زیر ۱.۰۰ دلار تمرکز دارد. ChartNerd پیش از این گفته بود که XRP احتمالاً در سال ۲۰۲۶ قبل از بازیابی، به زیر سطح روانی ۱.۰۰ دلار خواهد رفت.

با این حال، چشم‌انداز تغییر کرده است و اکنون XRP باید ثابت کند که رد شدن از سطح ۱.۷۰ دلار صرفاً یک مانع موقتی بوده است و نه پایان روند صعودی تسکینی آن. شکست قاطع بالای این منطقه، این استدلال را تقویت می‌کند که کف ۱.۰۰ دلاری که در اوایل این ماه ثبت شد، بیش از یک کف موقتی بوده است.

Dark Defender خاطرنشان کرد که اولین اهداف XRP جایی بین ۱.۸۰ دلار و سطح روانی بعدی در ۲.۰۰ دلار خواهد بود. بر این اساس، بسیاری از تحلیلگران در X به توافق رسیده‌اند که ۱.۷۰ دلار اکنون مهم‌ترین مانع این توکن است و روند کلی تنها پس از بازپس‌گیری آن، صعودی خواهد شد.

بیت‌کوین پس از کسب ۱۵ هزار دلار در عرض چند روز، آماده اصلاح بود و این دارایی با افت تا ۷۵ هزار و ۵۰۰ دلار، که در آنجا حمایتی یافت، خنک شد.
بیشتر آلت‌کوین‌ها نیز در مقیاس روزانه کمی در محدوده قرمز قرار دارند. با این حال، HYPE همچنان خلاف انتظارات عمل کرده و به اوج تاریخی جدیدی بیش از ۸۲ دلار دست یافته است.
بیت‌کوین تا بعدازظهر چهارشنبه، هفته‌ها زیر ۶۵ هزار دلار دست و پنجه نرم می‌کرد. سپس، یک اعلامیه از سوی وزارت خزانه‌داری آمریکا، شوک‌هایی را به سراسر بازار وارد کرد و BTC پیشتاز این حرکت شد. این دارایی در عرض چند ساعت به ۷۰ هزار دلار جهش کرد و سپس گاوها کنترل کامل بازار را به دست گرفته و چند مرحله صعود دیگر را آغاز کردند.
اوج این روند در روز جمعه رخ داد، زمانی که بزرگترین ارز دیجیتال برای اولین بار در بیش از سه ماه گذشته به نزدیک ۸۰ هزار دلار رسید. با این حال، پس از جهش ۲۵ درصدی در کمتر از ۴۸ ساعت، BTC نیازمند یک عقب‌نشینی بود.
در ابتدا، خرس‌ها آن را به ۷۶ هزار و ۲۰۰ دلار سوق دادند، اما بیت‌کوین بازگشت و صبح شنبه دوباره به ۷۹ هزار دلار رسید. با این حال، نتوانست به صعود خود ادامه دهد؛ اواخر همان روز به ۷۷ هزار دلار سقوط کرد و صبح یکشنبه در میان گزارش‌هایی مبنی بر اینکه Wintermute به شدت در سمت فروش (short) قرار گرفته، به ۷۵ هزار و ۵۰۰ دلار افت کرد.
بیت‌کوین از آن پایین‌ترین نقطه محلی حدود هزار دلار بهبود یافته و در حدود ۷۶ هزار و ۵۰۰ دلار قرار دارد. ارزش بازار آن در CG نزدیک به ۱.۵۴۰ تریلیون دلار است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها به کمی بیش از ۵۸ درصد رسیده است.
اتریوم امروز زودتر به زیر ۲۴۰۰ دلار سقوط کرد اما در حال حاضر این سطح را دوباره بازپس گرفته است. XRP پس از یک روند صعودی عظیم در ۱.۷۰ دلار رد شد و اکنون زیر ۱.۵۰ دلار قرار دارد. BNB دوباره زیر ۶۹۰ دلار است، در حالی که CC مشابه XLM و SUI بیش از ۵ درصد در روز سقوط کرده است. BCH و ADA نزدیک به ۳ درصد کاهش یافته‌اند.
HYPE موفق شد کاری انجام دهد که برای اکثر دارایی‌های رمزارزی دیگر غیرقابل تصور بود و با عبور از ۸۲ دلار در روز گذشته، به اوج تاریخی جدیدی دست یافت. PUMP در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۷ درصد افزایش یافته و پس از آن ENA با ۸ درصد افزایش همراه بوده است.
در مقابل، TRUMP از اوج تا کف ۳۳ درصد سقوط کرد، زیرا تیم پشت این توکن سکه‌های بیشتری را به صرافی‌ها ارسال کرد. CRO و WLD هر کدام بیش از ۷ درصد کاهش یافته‌اند.
ارزش کل بازار تمام دارایی‌های رمزارزی حدود ۱۰۰ میلیارد دلار از اوج محلی خود کاهش یافته و اکنون به ۲.۶۵۰ تریلیون دلار رسیده است. با این حال، این معیار از روز چهارشنبه ۴۰۰ میلیارد دلار افزایش یافته است.

زمان شگفت‌انگیزی برای حضور در بازارهای ارزهای دیجیتال است. مگر اینکه، البته، روز چهارشنبه بازار را شورت کرده باشید. در این صورت، ممکن است در سمت اشتباهی گرفتار شده باشید.

XRP برای هفته‌ها (و ماه‌ها) غایب بود. این توکن در مسیر نزولی دردناک خود چندین منطقه حمایتی کلیدی را از دست داد و در نهایت به ۱.۰۰ دلار سقوط کرد. حتی در دو نوبت در هفته گذشته برای اولین بار در ۲۱ ماه گذشته، زیر این سطح قرار گرفت.

سپس همه چیز تغییر کرد. بعدازظهر چهارشنبه، بیت‌کوین نیروهای آلت‌کوین را فراخواند و احیای سراسری بازار را آغاز کرد. توکن ریپل کمی دیر به مهمانی رسید، اما به محض ورود، با جهش از ۱.۰۰ دلار به ۱.۴۲ دلار در عرض یک یا دو روز، سقف را درید و به بالاترین سطح چند ماهه خود رسید. گاوها تا صبح شنبه به پیشروی ادامه دادند و قیمت این دارایی را به ۱.۷۰ دلار رساندند – که نشان‌دهنده افزایشی ۷۰ درصدی در عرض چند روز بود.

با این حال، در آنجا با شدت عقب رانده شد و اکنون دوباره به سمت ۱.۴۰ دلار بازگشته است. بنابراین، این سوال مطرح می‌شود که آیا بازار نزولی به پایان رسیده است؟ در نهایت، XRP در مقیاس هفتگی و ماهانه کاملاً در سود است.

ابتدا از ChatGPT پرسیدیم. این هوش مصنوعی اذعان کرد که این حرکت «عظیم» بوده و «قطعاً چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تغییر می‌دهد». با این حال، به سرمایه‌گذاران هشدار داد که لزوماً به معنای پایان چرخه نزولی نیست. در واقع، احتمال اینکه کف قیمت در محدوده ۰.۹۸ تا ۰.۹۹ دلار، تنها ۵۵ درصد بود، در مقایسه با ۷۰ درصد برای افت ۵۷.۸ هزار دلاری بیت‌کوین در اوایل جولای که پایین‌ترین حد دارایی بود.

بنابراین، ChatGPT خاطرنشان کرد که همچنان احتمال ۴۵ درصدی وجود دارد که این یک رالی تسکینی در یک بازار نزولی گسترده‌تر بوده باشد.

«دلیل آن ساده است: ۱.۶۰ تا ۱.۷۰ دلار دقیقاً جایی است که XRP با روند بلندمدت روبرو می‌شود، نه جایی که به طور قاطع آن را می‌شکند.»

Grok تصویر بزرگتر را ترسیم کرد. حتی با وجود جهش کوتاه به ۱.۷۰ دلار (و عقب‌نشینی متعاقب آن به ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار)، XRP تقریباً ۶۰ درصد با بالاترین رکورد تمام دوران خود در جولای ۲۰۲۵ فاصله دارد. همچنین در مقیاس سال به سال (YTD) عمیقاً در ضرر است، حتی اگر این بهبود «ناچیز» نباشد.

جنبه مثبت ماجرا نشان می‌دهد که مشارکت‌کنندگان بزرگ بازار، که اغلب به عنوان نهنگ‌ها شناخته می‌شوند، به صحنه XRP بازگشته‌اند و تنها در هفته گذشته میلیون‌ها توکن خریداری کرده‌اند.

Gemini نیز هنگام نتیجه‌گیری در مورد اینکه آیا XRP اوضاع را تغییر داده است، بسیار محتاط بود. با این حال، چند مانع بزرگ را که هنوز در مسیرش قرار دارند و باید برای بازگشت کامل برطرف شوند، مشخص کرد. اولین مورد، میانگین متحرک نمایی ۳۳ ماهه (33-month EMA) است که در حدود ۱.۶۰ دلار قرار دارد. XRP تاکنون با موفقیت آن را به چالش نکشیده و به اولین مانع بزرگ در مسیر بهبودی کامل تبدیل شده است.

از جنبه مثبت، XRP ظاهراً میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (200-day EMA) را که در حدود ۱.۳۴ دلار قرار دارد، دوباره به دست آورده است. اگر بتواند در مقیاس هفتگی بالای آن بسته شود، می‌تواند روایت را از نزولی به صعودی تغییر دهد.

در نتیجه، حکم Gemini که بسیار شبیه به نظرات ChatGPT و Grok بود، این است که رالی مذکور ثابت می‌کند «تقاضای سنگین همچنان در سطوح روانی کلیدی وجود دارد».

«با این حال، تا زمانی که XRP بتواند به طور واضح از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه و مقاومت ساختاری ۱.۶۰ دلاری عبور کرده و بالای آن باقی بماند، این حرکت از نظر فنی به عنوان یک «رالی تسکینی» در یک فاز تثبیت گسترده‌تر طبقه‌بندی می‌شود.»

بیت‌کوین با افت ناگهانی به ۷۵,۵۰۰ دلار مواجه شد؛ این افت پس از آن رخ داد که قیمت این ارز دیجیتال نتوانست در طول آخر هفته بالای ۷۷,۰۰۰ دلار باقی بماند. اکثر آلت‌کوین‌ها نیز از این روند پیروی کردند، از جمله بزرگترین آن‌ها که در روزهای جمعه و شنبه عملکرد بسیار بهتری داشتند.

این نوسان که برای آخر هفته غیرمعمول بود، در بحبوحه گزارش‌هایی مبنی بر اتخاذ موقعیت فروش (short) توسط یکی از برجسته‌ترین بازارسازان، یعنی Wintermute، در چندین جبهه رخ داد.

در ابتدا، Onchain Lens گزارش داد که این شرکت حدود ۶۰ میلیون دلار بیت‌کوین و سولانا را به صرافی‌های بایننس و کوین‌بیس ارسال کرده است که احتمالاً با هدف فروش بوده است. علاوه بر این، این منبع تحلیلی اعلام کرد که Wintermute موقعیت آتی (futures) عظیمی را در پلتفرم Hyperliquid ایجاد کرده است.

اگرچه داده‌های فعلی زنجیره‌ای نشان می‌دهد که این شرکت دارای موقعیت خرید (long) به ارزش ۱۳.۸۵ میلیون دلار است، اما بخش عمده این معاملات اهرمی، فروش (shorting) بازار به ارزش ۱۴۶.۱۹ میلیون دلار است.

Wintermute در موقعیت فروش سنگین قرار دارد

Wintermute در حال حاضر دارای موقعیت‌های باز به ارزش ۱۶۰.۰۳ میلیون دلار در Hyperliquid است که ۱۴۶.۱۹ میلیون دلار آن فروش (short) و تنها ۱۳.۸۵ میلیون دلار آن خرید (long) است.

این موقعیت‌ها در مجموع زیان تحقق نیافته‌ای به مبلغ ۳.۶۶ میلیون دلار دارند، در حالی که ۲.۱۴ میلیون دلار از محل تامین مالی (funding) سود کسب کرده‌اند.

با وجود این، Wintermute همچنان…

قیمت بیت‌کوین که یکی از چشمگیرترین هفته‌های خود را در سال‌های اخیر تجربه کرده بود و در کمتر از ۴۸ ساعت از ۶۴,۰۰۰ دلار به نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار رسیده بود، صبح روز یکشنبه با افت واکنش نشان داد. این دارایی در بالای ۷۷,۰۰۰ دلار تثبیت شده بود اما بیش از هزار و پانصد دلار سقوط کرد و به ۷۵,۵۰۰ دلار رسید. در این سطح مقداری حمایت پیدا کرد و اکنون بالای ۷۶,۰۰۰ دلار قرار دارد، اما همچنان ۲ درصد نسبت به روز قبل کاهش یافته است.

بسیاری از آلت‌کوین‌ها افت‌های دردناک‌تری را ثبت کرده‌اند. اتریوم با ۵ درصد کاهش به زیر ۲,۴۰۰ دلار سقوط کرده است، در حالی که ریپل (XRP) ۶.۵ درصد افت داشته است. توکن ریپل در عصر جمعه و صبح شنبه در قیمت ۱.۷۰ دلار رد شد و اکنون دوباره به زیر ۱.۵۰ دلار بازگشته است.

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که در یک ساعت گذشته نزدیک به ۱۰۰ میلیون دلار موقعیت معاملاتی ликвиید شده است، که سهم بیت‌کوین و اتریوم هر کدام حدود ۴۱.۵ میلیون دلار بوده است. در مقیاس روزانه، کل ликвиیداسیون‌ها از ۳۵۰ میلیون دلار فراتر رفته و بیش از ۹۰,۰۰۰ معامله‌گر متضرر شده‌اند که برای آخر هفته رقم قابل توجهی است.

این اصلاح روز یکشنبه پس از آن رخ داد که چندین سیگنال حاکی از آن بود که بیت‌کوین پس از کسب ۱۵,۰۰۰ دلار در عرض چند روز، نیازمند اصلاح است.

تحلیل قیمت ریپل: شکست عمده تأیید شد – XRP تا کجا می‌تواند بالا برود؟

XRP پس از ماه‌ها حضور در یک روند نزولی پایدار، شاهد یک شکست صعودی قاطع بوده است. این حرکت انفجاری، ساختار کوتاه‌مدت را به طور چشمگیری بهبود بخشیده است، هرچند قیمت در حال حاضر پس از افزایش قابل توجه، در حال آزمایش یک منطقه مقاومت مهم است.

در تایم‌فریم روزانه، این توکن به طور قاطعی از کانال نزولی که برای چندین ماه بر روند قیمت حاکم بود، خارج شده است. این شکست از منطقه حمایتی حدود ۰.۹۸ تا ۱ دلار آغاز شد و به سرعت دارایی را از چندین منطقه مقاومتی، از جمله مرز کانال نزولی و محدوده ۱.۱۰ تا ۱.۱۵ دلار عبور داد.

از آن زمان، این روند صعودی تا ۱.۵۵ دلار ادامه یافته و XRP را مستقیماً وارد منطقه مقاومتی مهم ۱.۵۰ تا ۱.۵۸ دلار کرده است. سایه بلند بالایی که تا حدود ۱.۷۰ دلار کشیده شده، نشان می‌دهد که فروشندگان در قیمت‌های بالاتر واکنش نشان داده‌اند و این امر نشان‌دهنده سودگیری کوتاه‌مدت پس از پیشروی تقریباً عمودی است.

با این حال، تغییر ساختاری گسترده‌تر قابل توجه است. حفظ قیمت بالای منطقه سابق ۱.۵۰ دلار، شکست را تقویت کرده و می‌تواند در نهایت منطقه مقاومتی اصلی ۱.۸۲ تا ۱.۹۴ دلار را در کانون توجه قرار دهد. برعکس، عدم ایجاد حمایت در سطوح فعلی می‌تواند فاز اصلاحی را آغاز کند، که در آن محدوده ۱.۲۲ تا ۱.۳۰ دلار به عنوان یک منطقه مقاومت سابق مهم برای نظارت عمل خواهد کرد.

ساختار کوتاه‌مدت و سطوح حمایتی کلیدی

تایم‌فریم ۴ ساعته، شدت حرکت اخیر را برجسته می‌کند. XRP از حدود ۱ دلار شکست و با حداقل تثبیت معنادار تا ۱.۷۰ دلار افزایش یافت و بازار را در معرض اصلاح قرار داد، زیرا شتاب اولیه رو به کاهش است.

سطوح فیبوناچی اصلاحی، چندین منطقه حمایتی بالقوه را در صورت وقوع اصلاح برجسته می‌کنند. اولین منطقه مهم در حدود سطح ۰.۵ در ۱.۳۴ دلار قرار دارد که با بخش بالایی منطقه حمایتی مشخص شده ۱.۲۲ تا ۱.۳۴ دلار همپوشانی دارد. در زیر آن، اصلاح ۰.۶۱۸ در ۱.۲۶ دلار و سپس سطح ۰.۷۰۲ در ۱.۲۰ دلار قرار دارد. عقب‌نشینی عمیق‌تر می‌تواند سطح ۰.۷۸۶ را در نزدیکی ۱.۱۴ دلار وارد بازی کند که نزدیک به یک منطقه مقاومت سابق دیگر است.

در حال حاضر، رد شدن از ۱.۷۰ دلار نشان می‌دهد که بازار ممکن است نیاز به هضم این رالی انفجاری داشته باشد. تا زمانی که XRP منطقه ۱.۲۲ تا ۱.۳۴ دلار را در طول اصلاح حفظ کند، ساختار شکست سازنده به نظر می‌رسد و تلاش دیگری به سمت ۱.۷۰ دلار ممکن است رخ دهد. با این حال، از دست دادن پایدار این منطقه، احتمال عقب‌نشینی عمیق‌تر به سمت ۱.۱۴ تا ۱.۱۰ دلار را قبل از بازپس‌گیری کنترل توسط خریداران افزایش می‌دهد.

سولانا در آستانه تحولی بزرگ: کاهش هزینه‌ها و افزایش سرعت، نویدبخش آینده‌ای روشن برای توسعه‌دهندگان

سولانا (SOL) در حال تجربه تغییرات چشمگیری است که می‌تواند چشم‌انداز توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز (DeFi) و بازی را متحول کند. کاهش قابل توجه هزینه‌های ذخیره‌سازی و افزایش حجم تراکنش‌ها، در کنار پیشرفت‌های سرعت، سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان را به آینده این بلاک‌چین امیدوار کرده است.

کاهش هزینه‌ها و افزایش ظرفیت تراکنش

هزینه ذخیره‌سازی یک حساب در شبکه سولانا از ۰.۱۶ دلار به ۰.۰۱۶ دلار کاهش یافته است. این کاهش ده برابری، که توسط داریو آمودی، مدیرعامل شرکت هوش مصنوعی کلود (Claude AI)، پیش‌بینی شده است، پتانسیل ایجاد تغییرات اساسی در آنچه توسعه‌دهندگان می‌توانند بسازند را دارد. پیش‌بینی می‌شود که این روند، قیمت توکن SOL را تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۱۱۰ تا ۱۲۰ دلار برساند، با در نظر گرفتن ۱۱۵ دلار به عنوان سناریوی واقع‌بینانه پایه.

علاوه بر این، با فعال‌سازی نسخه Agave 4.2 در هفته منتهی به ۱۷ اوت، حجم تراکنش‌ها نیز ۳.۳ برابر افزایش یافته است. این دو تغییر به طور مستقیم هزینه اولیه برای برنامه‌های DeFi و بازی را کاهش می‌دهند و طرح‌هایی را که پیش از این از نظر اقتصادی مقرون به صرفه نبودند، قابل اجرا می‌سازند.

شتاب در سرعت و نهایی‌سازی تراکنش‌ها

سرعت شبکه نیز به موازات این تحولات در حال افزایش است. زمان هر اسلات (slot time) از ۴۰۰ میلی‌ثانیه به سمت ۲۰۰ میلی‌ثانیه در حال کاهش است. انتظار می‌رود با ارتقاء Alpenglow که برای سه ماهه سوم سال از طریق Agave 4.3 برنامه‌ریزی شده است، زمان نهایی‌سازی تراکنش‌ها به حدود ۱۵۰ میلی‌ثانیه برسد.

ورود سرمایه و پیش‌بینی‌های صعودی

همزمان با پیشرفت‌های فنی، سرمایه نیز به سمت سولانا سرازیر شده است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر سولانا، هفتمین هفته متوالی را با ورود خالص سرمایه پشت سر گذاشتند و هفته گذشته ۱۰.۲۶ میلیون دلار جذب کردند. در پلتفرم Polymarket، احتمال لمس قیمت ۱۰۰ دلاری SOL در ماه اوت، ۳۰.۵ درصد پیش‌بینی شده است.

سناریوی نزولی و سطوح حمایتی

با این حال، سناریوی نزولی نیز مطرح است. سولانا در این ماه بارها نتوانسته است از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه خود در نزدیکی ۷۸ دلار عبور کند. عدم موفقیت در بازپس‌گیری این سطح می‌تواند منجر به بازگشت قیمت به سمت ۷۰ دلار شود، سطحی که بسیار پایین‌تر از قیمت فعلی معامله می‌شود.

نمودار روزانه سولانا اخیراً سقف یک ساله خود را شکسته است. این توکن در سپتامبر گذشته به اوج خود بالای ۲۵۰ دلار رسید و پس از آن شاهد افت قابل توجهی بود. در نوامبر، قیمت از ۲۰۰ دلار به سمت ۱۲۰ دلار کاهش یافت و در فوریه به حدود ۶۷ دلار رسید. بهار امسال، قیمت در محدوده‌ای بین ۸۰ تا ۹۸ دلار تثبیت شد. در ماه ژوئن، این محدوده شکسته شد و قیمت به نزدیکی ۶۱ دلار رسید. در ماه‌های ژوئیه و اوت، قیمت به تدریج در محدوده میانی ۷۰ دلار بازسازی شد. دو جلسه معاملاتی اخیر شاهد جهش قیمت بود و برای اولین بار از ماه مه، از ۹۰ دلار عبور کرد.

قیمت پایانی در ۹۲.۰۹ دلار ثبت شد که ۵.۰۸ درصد (۴.۴۵ دلار) افزایش داشت. محدوده روزانه بین ۸۷.۵۵ تا ۹۳.۳۸ دلار بود. سطوح حمایتی در ۸۵ دلار، سپس ۷۸ دلار (EMA که کلود به آن اشاره کرد) و در نهایت ۷۰ دلار قرار دارند. مقاومت‌ها نیز در ۹۸ دلار، ۱۱۰ دلار و ۱۲۰ دلار دیده می‌شوند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) عدد ۸۱.۸۶ را نشان می‌دهد، در حالی که خط سیگنال آن در ۵۸.۵۷ قرار دارد. این اختلاف بیش از ۲۳ واحدی، نشان‌دهنده تغییر ناگهانی در فشار خرید و ورود به منطقه اشباع خرید عمیق است. شتاب حرکت به شدت صعودی است، اگرچه چنین سطوح افراطی معمولاً قبل از ادامه روند، نیاز به خنک شدن دارند.

سناریوی پایه کلود، ۲۵ درصد بالاتر از قیمت فعلی است و این فاصله به سرعت در حال کاهش است. حفظ قیمت بالای سطح ۷۸ دلار، که مجدداً بازپس گرفته شده، مسیر را برای ادامه روند صعودی هموار نگه می‌دارد.

نقش پلتفرم‌های معاملاتی در مدیریت ریسک

پلتفرم‌هایی مانند Kalshi به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا با تمرکز بر رویدادهای خاص و کاهش ریسک‌های جانبی، در بازارها سرمایه‌گذاری کنند. این پلتفرم بازارهایی را در زمینه ارزهای دیجیتال، داده‌های اقتصادی، سیاست فدرال رزرو، مسائل سیاسی و سایر رویدادهایی که می‌توانند بر قیمت دارایی‌ها تأثیر بگذارند، ارائه می‌دهد. به جای خرید سولانا پس از یک رالی شدید و پذیرش ریسک تمام متغیرهای مؤثر بر توکن، معامله‌گران می‌توانند بر رویدادهای خاصی که به آن‌ها اطمینان دارند، تمرکز کنند.

این موضوع با توجه به اینکه ارتقاء Alpenglow هنوز در پیش است و سولانا در حال حاضر در منطقه اشباع خرید عمیق قرار دارد، اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند. موفقیت در اجرای این ارتقاء می‌تواند شکست قیمتی را تأیید کند، در حالی که تأخیر یا تأثیر کمتر از حد انتظار می‌تواند به سرعت وضعیت را تغییر دهد. Kalshi به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا قبل از اینکه عدم قطعیت‌ها به طور کامل در قیمت منعکس شوند، بر اساس آن‌ها اقدام کنند.