در پنج ماه گذشته، ارزش بازار سکه‌های حریم خصوصی با ۲۴.۵۴ میلیارد دلار افزایش روبرو شده است. در این میان، زکش (Zcash) و مونرو (Monero) بخش عمده‌ای از این رشد را به خود اختصاص داده‌اند. این گزارش به بررسی دلایل افزایش مجدد تقاضا برای ZEC، XMR و به طور کلی بخش سکه‌های حریم خصوصی در سال ۲۰۲۶ می‌پردازد.
در تاریخ [تاریخ نامشخص]، …
بنیاد DoubleZero با همکاری اپراتورهای اعتبارسنج Hyperliquid و شرکای اکوسیستم از جمله Hyperion DeFi، MAVAN و Kinetiq، دسترسی زنده به دفتر سفارشات Hyperliquid را از طریق پلتفرم DoubleZero Edge راه‌اندازی کرد. این خبر روز پنجشنبه توسط تیم این بنیاد اعلام شد.
DoubleZero Edge پنج محصول داده‌ای اصلی را برای Hyperliquid ارائه می‌دهد که شامل چهار فید برای بازارهای دائمی بومی و بازارهای دارایی‌های واقعی HIP-3 شرکت trade[XYZ]، به همراه یک فید قصد سفارش (order intents) است که از تراکنش‌های ممپول (mempool) Hyperliquid استخراج می‌شود.
این پلتفرم داده‌های بازار را به صورت متوالی و قابل خواندن توسط ماشین، از طریق فیبر نوری اختصاصی توزیع می‌کند و به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا بدون نیاز به جمع‌آوری اطلاعات از APIهای عمومی اینترنت، به اطلاعات کامل دفتر سفارشات دسترسی یابند.
این راه‌اندازی همزمان با گسترش نقش Hyperliquid در معاملات زنجیره‌ای و کشف قیمت صورت می‌گیرد. این شبکه در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ بیش از ۶۶۲ میلیارد دلار حجم تراکنش را پردازش کرده است. بازارهای HIP-3 این شبکه امکان معاملات دائمی مرتبط با دارایی‌هایی مانند نفت، طلا و نقره را فراهم کرده‌اند.
بنیاد DoubleZero اعلام کرد که دسترسی سریع و قابل اعتماد به داده‌ها برای سازندگان بازار، معامله‌گران خودکار، استراتژی‌های الگوریتمی، شرکت‌های کمی و عوامل هوش مصنوعی که در این شبکه فعالیت می‌کنند، اهمیت فزاینده‌ای دارد.
زیرساخت Hyperliquid بنیاد DoubleZero، چندین اپراتور اعتبارسنج را با شرکای خود از جمله Hyperion DeFi، MAVAN و Kinetiq ترکیب می‌کند تا داده‌های کامل دفتر سفارشات را با تأخیر کم از توکیو ارائه دهد.
فیدهای Hyperliquid اکنون از طریق DoubleZero Edge در دسترس هستند. قیمت‌گذاری توسط این شرکت منتشر شده و هر اشتراک شامل دو آدرس IP به ازای هر منطقه است.
در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶، سرمایه‌گذاران خرد بیش از ۱۰۷ هزار بیت‌کوین خریداری کردند که ریور فایننشال آن را سریع‌ترین روند انباشت توسط خرده‌فروشان در سال‌های اخیر توصیف کرده است.
این تغییر روند چشمگیر است. در مجموع سه ماهه‌های اول و دوم سال ۲۰۲۶، افراد خالص فروشنده حدود ۱۴۰ هزار بیت‌کوین بودند. اکنون آنها بخش عمده‌ای از این مقدار را در یک سه ماهه بازپس گرفته‌اند و طبق گزارش ۱۸ سپتامبر ریور، بیت‌کوین در اواسط محدوده ۸۰ هزار دلاری معامله می‌شود.
ریور فایننشال، که تحلیل‌های تغییر مالکیت فصلی را از سال ۲۰۱۹ منتشر می‌کند، نحوه جابجایی بیت‌کوین بین دسته‌های مختلف دارندگان را ردیابی می‌کند: افراد، کسب‌وکارها، صندوق‌ها و کیف پول‌های ناشناس.
در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، الگو روشن بود. کسب‌وکارها حدود ۱۱۵ هزار بیت‌کوین اضافه کردند، در حالی که افراد حدود ۷۸ هزار بیت‌کوین فروختند. دارندگان خرد عملاً سکه‌های خود را به خزانه‌های شرکتی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نهادی واگذار می‌کردند، پویشی که در بیشتر سال ادامه داشت.
زمان‌بندی اهمیت دارد. در اوایل سال ۲۰۲۶، فروش خالص از سوی افراد به کسب‌وکارها در کنار نوسانات بازار ناشی از پویایی‌های مرتبط با ETFها شتاب گرفت. ریور خاطرنشان کرده است که این الگوی انتقال از خرده‌فروشان به نهادها در طول راه‌اندازی‌های قبلی ETFها ثابت بوده است، زیرا دارندگان جدیدتر سود خود را برداشت می‌کنند در حالی که صندوق‌ها عرضه را جذب می‌کنند. به نظر می‌رسد سه ماهه سوم نشان‌دهنده پایان این موج فروش باشد.
شاید قابل‌توجه‌ترین سیگنال در داده‌های ریور، مربوط به کیف پول‌هایی باشد که این شرکت آنها را “دلفین” می‌نامد؛ آدرس‌هایی که بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند. این دارندگان سطح متوسط از اواسط جولای ۲۰۲۶ بیش از ۱۱۳ هزار بیت‌کوین انباشته کرده‌اند.
برای درک این موضوع به ارزش دلاری با قیمت‌های فعلی، کیف پول‌های دلفین به تنهایی حدود ۹ میلیارد دلار بیت‌کوین را در حدود دو ماه جذب کرده‌اند.
داده‌های ریور همچنین سوالاتی را در مورد پایداری این روند مطرح می‌کند. رقم ۱۰۷ هزار بیت‌کوین برای سه ماهه سوم تقریباً با ۱۴۰ هزار بیت‌کوین فروخته شده در کل نیمه اول مطابقت دارد، به این معنی که با سرعت فعلی، افراد می‌توانند قبل از پایان سه ماهه چهارم، به خالص مثبت برای سال دست یابند.
مجموعه داده‌های چند ساله ریور که تا سال ۲۰۱۹ بازمی‌گردد، دیدگاهی نادر و طولی از این جابجایی‌ها ارائه می‌دهد و سه ماهه جاری یکی از شدیدترین معکوس‌هایی است که این شرکت مستند کرده است.
ارتقای چشمگیر کورویو توسط جی‌پی مورگان؛ هدف قیمتی جدید ۱۲۵ دلار
تحلیلگر جی‌پی مورگان، سامیک چاترجی، با ارتقای دوگانه امتیاز سهام شرکت کورویو (CoreWeave)، هدیه‌ای قابل توجه به این شرکت ارائه داد. امتیاز این شرکت از “خنثی” به “اضافه وزن” (Overweight) افزایش یافته و هدف قیمتی آن نیز از ۱۲۰ دلار به ۱۲۵ دلار ارتقا یافته است. با توجه به اینکه سهام این شرکت در حال حاضر حدود ۸۶.۹۰ دلار معامله می‌شود، هدف قیمتی جدید نشان‌دهنده پتانسیل رشد حدود ۴۴ درصدی است.
کاتالیزور این ارتقا کاملاً روشن است. کورویو به سمت قراردادهای با مدت زمان کوتاه‌تر که امکان قیمت‌گذاری ممتاز را فراهم می‌کنند، حرکت کرده است. در پاسخ به این تغییر، جی‌پی مورگان پیش‌بینی‌های درآمد و حاشیه سود این شرکت را افزایش داده است.
کورویو در سال ۲۰۲۵ درآمدی معادل ۵.۱۳ میلیارد دلار را ثبت کرده که نشان‌دهنده افزایش ۱۶۸ درصدی نسبت به سال قبل است. این شرکت در ماه مارس ۲۰۲۵ وارد بورس شده است.
در ماه ژوئیه ۲۰۲۶، کورویو قیمت خدمات خود را ۲۵ درصد افزایش داد. قراردادهای جدید اکنون حاشیه سود مشارکت ۵ تا ۱۰ درصدی بالاتری نسبت به قراردادهای قبلی دارند. تیم جی‌پی مورگان معتقد است این بهبودهای اقتصادی برای جبران نگرانی سرمایه‌گذاران در مورد مدل کسب‌وکار سرمایه‌بر محور کورویو کافی است.
در زمان ارتقای سهام، ارزش بازار کورویو تقریباً ۴۷.۹ میلیارد دلار بود.
در حال حاضر، اجماع تحلیلگران بر روی “خرید متوسط” (Moderate Buy) برای کورویو قرار دارد و حدود ۳۱ تا ۳۴ تحلیلگر، میانگین قیمت هدف خود را بین ۱۳۶ تا ۱۳۸ دلار تعیین کرده‌اند. این اجماع قیمتی بالاتر از هدف ۱۲۵ دلاری جی‌پی مورگان است. اخیراً نیز بانک یوبی‌اس (UBS) پوشش خود را با رتبه “خرید” و هدف قیمتی ۱۲۰ دلار آغاز کرده است.
کورویو در ابتدا با تمرکز بر استخراج اتریوم و استفاده از مزارع پردازنده‌های گرافیکی (GPU) برای اعتبارسنجی تراکنش‌های بلاک‌چین فعالیت خود را آغاز کرد. مدیریت این شرکت، زیرساخت‌های پردازنده‌های گرافیکی خود را به سمت زیرساخت‌های ابری هوش مصنوعی هدایت کرده و کورویو را به عنوان یک جایگزین تخصصی برای غول‌هایی مانند AWS، Azure و Google Cloud معرفی کرده است. کل پشته نرم‌افزاری این شرکت برای بارهای کاری هوش مصنوعی بهینه‌سازی شده است.
فهرست مشتریان برجسته کورویو شامل مایکروسافت و OpenAI است.
سولانا در اوج ۹ ماهه؛ شرکت‌های فهرست شده در نزدک با ذخایر عظیم توکن مواجهند
توکن SOL در حال حاضر نزدیک به ۱۲۰ دلار معامله می‌شود که بالاترین سطح آن در ۹ ماه گذشته است و این روند صعودی، تأثیرات غیرمنتظره‌ای را در گوشه‌ای از بازار به نمایش گذاشته است: شرکت‌های فهرست شده در نزدک که تصمیم گرفته‌اند ترازنامه‌های خود را با این توکن پر کنند.
پیشتازان انباشت سولانا در میان شرکت‌های عمومی
شرکت Forward Industries (NASDAQ: FWDI) در صدر فهرست شرکت‌های عمومی دارنده‌ی توکن SOL قرار دارد و بین ۷.۵۵ تا ۸.۱۶ میلیون توکن را در اختیار دارد. با قیمت‌های فعلی، این ذخیره ارزشی بین ۹۰۰ میلیون دلار تا کمی کمتر از ۱ میلیارد دلار دارد. این شرکت در تاریخ ۲۳ سپتامبر، عرضه‌ی سهام عادی به ارزش ۲۵ میلیون دلار را برای خرید بیشتر SOL اعلام کرد.
شرکت Solana Company (NASDAQ: HSDT) تقریباً بین ۲.۰۶ تا ۲.۳ میلیون SOL را نگهداری می‌کند. این شرکت پس از جذب حدود ۵۰۰ میلیون دلار از طریق یک تراکنش PIPE در سال ۲۰۲۵، این موقعیت را ایجاد کرده و به یکی از تهاجمی‌ترین انباشت‌کنندگان شرکتی در این حوزه تبدیل شده است.
شرکت DeFi Development Corp. خزانه داری با حدود ۲.۳۹ تا ۲.۴۹ میلیون SOL را حفظ کرده است، در حالی که Upexi بین ۲.۱۷ تا ۲.۳۴ میلیون توکن را در اختیار دارد. در مجموع، شرکت‌های عمومی تحت نظارت در حال حاضر بیش از ۱۷ میلیون SOL را در خزانه خود نگهداری می‌کنند. با قیمت ۱۲۰ دلار برای هر توکن، این میزان بیش از ۲ میلیارد دلار در معرض دارایی‌های دیجیتال در ترازنامه‌های شرکتی قرار دارد.
شرکت Solana Company زیان خالص ۱۳۰.۱ میلیون دلاری را برای نیمه اول سال ۲۰۲۶ گزارش کرده است که ناشی از زیان‌های تحقق نیافته در دارایی‌های SOL خود از افت قیمت‌های قبلی بوده است.
روندهای مثبت و چشم‌انداز آینده سولانا
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات سولانا در ایالات متحده بیش از ۲۰۰ میلیون دلار ورودی داشته‌اند و هفته‌های متوالی جریان خالص مثبت، شتاب قیمت را پشتیبانی کرده است. معامله‌گران مشتقات برای افزایش بیشتر قیمت در حال موقعیت‌گیری هستند و اهداف قیمتی تحلیلگران برای SOL از ۱۳۰ دلار در انتهای محافظه‌کارانه تا ۵۰۰ دلار برای خوش‌بینانه‌ترین پیش‌بینی‌ها متغیر است.
اکوسیستم گسترده‌تر سولانا نیز در حال گسترش بوده است، با توکنیزه کردن سهام و سایر برنامه‌های کاربردی دارایی‌های دنیای واقعی که کاربرد فراتر از حدس و گمان صرف را اضافه می‌کنند. فعالیت بیشتر در زنجیره به طور کلی به معنای تقاضای بیشتر برای SOL است، زیرا این توکن برای پرداخت هزینه‌های تراکنش در شبکه مورد نیاز است.
ریسک تمرکز و پیامدهای احتمالی
ریسک کلیدی، تمرکز است. هنگامی که شرکت‌های سهامی عام بیش از ۱۷ میلیون SOL را در اختیار دارند و به جمع‌آوری سرمایه برای خرید بیشتر ادامه می‌دهند، هرگونه فروش اجباری – چه از طریق فراخوان حاشیه، فشار سهامداران، یا تغییرات نظارتی – می‌تواند یک رویداد نقدینگی آبشاری ایجاد کند.
بلک‌راک به طور مخفیانه ۱۲۳,۴۷۲ سهم دیگر از Strategy (که پیشتر با نام MicroStrategy شناخته می‌شد) را به سبد ETF خود اضافه کرد. این خرید که ارزشی حدود ۲۰ میلیون دلار دارد، مجموع سهام این شرکت را به ۱.۷۶ میلیون سهم به ارزش تقریبی ۲۸۰ میلیون دلار می‌رساند.
Strategy جایگاه منحصربه‌فردی در بازارهای عمومی یافته است. این شرکت که توسط مایکل سیلور، رئیس اجرایی آن، هدایت می‌شود، علاوه بر فعالیت در حوزه نرم‌افزار، به طور همزمان به عنوان یک خزانه بیت‌کوین قابل معامله در بورس عمل می‌کند. این شرکت افتخار بزرگترین دارنده بیت‌کوین شرکتی در جهان را دارد.
بلک‌راک در فصل‌های گذشته سهام Strategy خود را به طور قابل توجهی افزایش داده و به تدریج موقعیتی را ایجاد کرده که اکنون به راحتی در صدها میلیون دلار قرار دارد. Capital International و Vanguard نیز در میان بزرگترین مالکان نهادی سهام Strategy قرار دارند.
بلک‌راک همچنین IBIT، یکی از بزرگترین ETFهای اسپات بیت‌کوین در بازار را مدیریت می‌کند. بنابراین، این شرکت به طور موثر در حال ایجاد پوشش در برابر بیت‌کوین از طریق چندین کانال به طور همزمان است: به طور مستقیم از طریق محصول ETF اسپات که خود ایجاد کرده، و به طور غیرمستقیم از طریق سهام در شرکتی که ارزش پیشنهادی آن تا حد زیادی به دارایی‌های بیت‌کوین آن گره خورده است.
بسیاری از صندوق‌های نهادی، به ویژه ETFها، تحت قوانینی فعالیت می‌کنند که آنها را به اوراق بهادار سهامی محدود می‌کند. شرکتی مانند Strategy، که ذخایر عظیمی از بیت‌کوین را در اختیار دارد اما به عنوان یک سهام عادی در یک بورس قانونمند معامله می‌شود، این مشکل را به طرز هوشمندانه‌ای حل می‌کند.
رویکرد دوگانه Strategy، که عملیات نرم‌افزاری سازمانی خود را حفظ کرده و در عین حال به طور تهاجمی بیت‌کوین را برای خزانه خود انباشته می‌کند، یک روایت قابل قبول برای خریداران نهادی فراهم می‌آورد. هنگامی که شرکت‌هایی مانند بلک‌راک، Vanguard و Capital International به طور مستقل به یک نتیجه واحد می‌رسند، این امر به اعتبارسنجی آن فرضیه کمک می‌کند.
به طور خاص برای بلک‌راک، افزودن ۲۰ میلیون دلار تنها بخش کوچکی از حدود ۱۰ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت آن محسوب می‌شود.
قیمت اتریوم: اتریوم پس از بازیابی قوی از منطقه ۱.۵ هزار دلاری و عبور از منطقه ۲.۱ هزار دلاری، در حال تثبیت است. دومین دارایی بزرگ رمزارزی اکنون در حدود ۲.۶۴ هزار دلار معامله می‌شود و آخرین اصلاح قیمت مستقیماً در یک منطقه مقاومت کلیدی رخ داده است. ساختار کلی همچنان سازنده باقی مانده است، اگرچه شتاب کوتاه‌مدت پس از رد شدن در نزدیکی ۲.۸ هزار دلار تضعیف شده است.
نمودار روزانه، بهبود ساختاری واضحی را از پایین‌ترین سطح ماه ژوئن در حدود ۱.۵ هزار دلار نشان می‌دهد. اتریوم متعاقباً کف‌های بالاتر را ثبت کرد و پس از شتاب گرفتن در ماه اوت، از منطقه ۲ تا ۲.۱ هزار دلاری عبور کرد. این حرکت اخیر قوی‌ترین حرکت ساختاری بود، اما منجر به تثبیت در ماه سپتامبر شد که به یک مرجع مهم برای روند فعلی تبدیل شده است.
اتریوم اخیراً تا نزدیکی ۲.۸ هزار دلار پیش رفت و سپس عقب‌نشینی کرد. بنابراین، سطح فعلی در حدود ۲.۶۴ هزار دلار در منطقه مقاومت مشخص شده ۲.۶ تا ۲.۷ هزار دلاری قرار دارد. بسته شدن روزانه پایدار بالای این منطقه، ساختار شکست را تقویت کرده و منطقه ۳ هزار دلاری را به عنوان مقاومت فوری بعدی قرار خواهد داد.
در سمت نزولی، اولین حمایت مهم در حدود همان منطقه تثبیت، یعنی ۲.۴ تا ۲.۵ هزار دلار قرار دارد. با این حال، یک اصلاح عمیق‌تر می‌تواند اتریوم را به سمت منطقه حمایتی ۲.۱ هزار دلاری سوق دهد، جایی که میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه نیز در حال نزدیک شدن هستند تا یک تقاطع صعودی بالقوه را تشکیل دهند. این امر باعث می‌شود منطقه ذکر شده مهم‌ترین سطحی باشد که بازار باید حفظ کند تا دوباره به یک چرخه نزولی سقوط نکند.
نمودار ۴ ساعته تصویر واضح‌تری از تثبیت و رد اخیر ارائه می‌دهد. اتریوم از حدود ۲.۴ هزار دلار رشد کرد و به شدت به سمت بالا حرکت کرد و به منطقه ۲.۸ هزار دلاری رسید. با این حال، چندین کندل متعاقباً نتوانستند این سطوح بالا را حفظ کنند و منجر به عقب‌نشینی به سمت منطقه مقاومت ۲.۶ هزار دلاری شدند.
بنابراین، نبرد فوری در اطراف منطقه ۲.۶ تا ۲.۷ هزار دلاری است. اتریوم در حال حاضر پس از رد شدن در حدود ۲.۸ هزار دلار، نزدیک به بخش پایینی این منطقه معامله می‌شود. بازگشت به بالای ۲.۷ هزار دلار، اوج‌های اخیر کوتاه‌مدت در حدود ۲.۸ هزار دلار را دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد.
برعکس، رد شدن مداوم از منطقه فعلی می‌تواند اتریوم را به سمت بلوک سفارش صعودی در حدود ۲.۴۵ هزار دلار سوق دهد. این مهم‌ترین منطقه نزولی کوتاه‌مدت در نمودار است. از دست دادن این سطح، ساختار شکست کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و می‌تواند بلوک سفارش بعدی در حدود ۲.۲۵ هزار دلار را در معرض خطر قرار دهد.
شاخص RSI در نمودار ۴ ساعته نیز به طور قابل توجهی از سطوح اشباع خرید اخیر خود افت کرده و اکنون زیر سطح ۵۰ قرار دارد. این نشان‌دهنده از دست دادن شتاب کوتاه‌مدت است و نه یک بازگشت قطعی در روند کلی. با این حال، برای اینکه ساختار صعودی دست نخورده باقی بماند، اتریوم به طور ایده‌آل نیاز دارد تا بالای منطقه ۲.۵ هزار دلار تثبیت شود.
نسبت عرضه در صرافی‌ها، نسبت عرضه در گردش اتریوم را که در صرافی‌ها نگهداری می‌شود، اندازه‌گیری می‌کند. کاهش این نسبت به طور کلی به این معنی است که سهم کمتری از عرضه موجود اتریوم در صرافی‌ها قرار دارد، در حالی که افزایش آن نشان‌دهنده نگهداری اتریوم بیشتر در کیف پول‌های صرافی است.
نمودار، کاهش قابل توجهی را در نسبت عرضه اتریوم در صرافی‌ها در دو سال گذشته نشان می‌دهد. این معیار از حدود ۰.۱۸ در اوایل سال ۲۰۲۵ به حدود ۰.۱۲۳ در حال حاضر کاهش یافته است، حتی با وجود اینکه اتریوم دوباره به بالای ۲.۵ هزار دلار بازگشته است.
آخرین حرکت به ویژه قابل توجه است زیرا نسبت عرضه در صرافی‌ها همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح نمایش داده شده در نمودار قرار دارد، در حالی که اتریوم اخیراً شتاب گرفته است. این نشان می‌دهد که میزان اتریوم نگهداری شده در صرافی‌ها نسبت به کل عرضه، در طول روند بازیابی گسترده‌تر، به انقباض خود ادامه داده است.
از منظر ساختار بازار، نسبت عرضه پایین و پایدار در صرافی‌ها می‌تواند به این معنی باشد که اتریوم کمتری بلافاصله در صرافی‌ها برای فروش احتمالی در دسترس است. با این حال، این معیار به تنهایی نشان‌دهنده افزایش قیمت نیست و رد شدن قیمت فعلی در حدود ۲.۸ هزار دلار نشان می‌دهد که مقاومت همچنان مرتبط است و هرگونه کاهش عرضه باید با تقاضای کافی برای پیشبرد بیشتر روند بازیابی همراه باشد.
افزایش قابل توجه قیمت لایت‌کوین با افزایش فعالیت شبکه
لایت‌کوین در یک بازه ۲۴ ساعته حدود ۸ درصد افزایش یافت و به اوج‌های درون روز نزدیک به ۶۹ دلار رسید و سطوح قیمتی هشت ماهه را لمس کرد. این افزایش همزمان با افزایش ناگهانی و چشمگیر فعالیت شبکه زیرین آن رخ داد.
کاتالیزور این رویداد به سختی قابل چشم‌پوشی بود: بنیاد لایت‌کوین گزارش داد که بیش از ۱۷ میلیون واحد LTC، که تقریباً معادل ۱ میلیارد دلار حجم اقتصادی تعدیل شده است، در یک روز واحد در سراسر شبکه جابجا شده است.
حجم معاملات اسپات (نقدی) تقریباً سه برابر شد و از سطوح ثبت شده در حدود ۱۸ سپتامبر به حدود ۹۴۸ میلیون دلار رسید. بهره باز در معاملات آتی نیز در همین بازه از ۵۰۰ میلیون دلار عبور کرد که نشان می‌دهد معامله‌گران صرفاً خرید و نگهداری نمی‌کردند، بلکه موقعیت‌های اهرمی اتخاذ کرده و بر ادامه روند صعودی شرط‌بندی می‌کردند.
قیمت از یک خوشه مقاومت فنی بین ۶۴ تا ۶۵ دلار عبور کرد. دامنه نوسان درون روز LTC از ۵۹ دلار تا ۶۹ دلار بود.
آدرس‌های فعال روزانه در شبکه در دوره‌های اخیر بین ۲۰۰,۰۰۰ تا بیش از ۳۰۰,۰۰۰ متغیر بوده است.
تحلیلگرانی که این وضعیت را رصد می‌کنند، در صورت تداوم فشار خرید، ۷۱ دلار را به عنوان هدف صعودی معنادار بعدی معرفی کرده‌اند. بازگشت قیمت و بسته شدن زیر ۶۴ دلار، بخش قابل توجهی از سناریوی فنی را تضعیف کرده و فروشندگان را دوباره به بازار بازمی‌گرداند.
لایت‌کوین در سال ۲۰۱۱ به عنوان نسخه‌ای سریع‌تر و سبک‌تر از بیت‌کوین راه‌اندازی شد.
LitVM، یک راه‌حل لایه ۲ که برای شبکه لایت‌کوین در حال توسعه است، با هدف افزودن قابلیت قرارداد هوشمند به زنجیره‌ای که در گذشته عمدتاً به انتقال ارزش ساده محدود بوده، طراحی شده است.
جریان‌های مرتبط با صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز وارد بحث شده‌اند. اشتیاق نهادی برای قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال از طریق محصولات تنظیم‌شده، فراتر از بیت‌کوین گسترش یافته است و لایت‌کوین نیز بخشی از بحث‌ها پیرامون توسعه محصولات گسترده‌تر ETF ارز دیجیتال بوده است.
حجم انتقال روزانه ۱ میلیارد دلاری، نشان‌دهنده استفاده واقعی از شبکه در مقیاس نسبت به عرضه در گردش LTC است. جابجایی بیش از ۱۷ میلیون LTC در یک روز، بخش قابل توجهی از موجودی موجود را تشکیل می‌دهد.
برای معامله‌گرانی که در موقعیت‌های فعلی قرار دارند، سطح کلیدی برای نظارت، منطقه حمایتی ۶۴ دلار است. حفظ این سطح، ساختار صعودی را دست‌نخورده نگه می‌دارد. شکست این سطح، نیازمند ارزیابی مجدد کل سناریو است و با توجه به نازک بودن دفتر سفارشات در مسیر صعودی، مسیر نزولی نیز می‌تواند به همان اندازه تند باشد.
اگر LitVM بالغ شود و فعالیت معنادار توسعه‌دهندگان را جذب کند، مورد استفاده شبکه فراتر از پرداخت‌های همتا به همتا، که از سال ۲۰۱۱ پیشنهاد اصلی لایت‌کوین بوده است، گسترش خواهد یافت.
صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات آمریکا در هفته گذشته حدود ۲ میلیارد دلار خالص ورودی جذب کردند که بیشترین میزان خرید نهادی از اواخر سال ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. با این حال، قیمت بیت‌کوین به طور موقت به ۸۷,۳۹۷ دلار رسید و سپس با واکنش منفی مواجه شده و به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد.
برجسته ترین رویداد هفته در ۲۱ سپتامبر رخ داد، زمانی که صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات، خالص ورودی روزانه ۹۹۹ میلیون دلاری را ثبت کردند. این رقم بزرگترین میزان جذب سرمایه در یک روز از اکتبر ۲۰۲۵ است، زمانی که بیت‌کوین شتاب قیمتی متفاوتی داشت.
این روند خرید متوقف نشد. در ۲۲ سپتامبر، ۷۱۵ میلیون دلار دیگر و در ۲۳ سپتامبر، ۳۴۷ میلیون دلار ورودی ثبت شد. سه روز متوالی از انباشت سنگین که در مجموع، کل ورودی‌های هفته را از مرز ۲ میلیارد دلار عبور داد.
بررسی جزئیات جلسه رکوردشکن ۲۱ سپتامبر، نام‌های آشنایی را در صدر فهرست نشان می‌دهد. صندوق IBIT بلک‌راک ۳۸۱ میلیون دلار، صندوق ARKB از ARK 21Shares، ۲۸۹ میلیون دلار و صندوق FBTC از فیدلیتی، ۲۳۹ میلیون دلار جذب کردند. این سه محصول در مجموع بخش عمده‌ای از ورودی‌های آن روز را به خود اختصاص دادند و نشان‌دهنده تمرکز بالای بازار ETF در میان تعداد معدودی از صادرکنندگان بزرگ است.
از ۱۹ آگوست، خالص ورودی تجمعی ETFها به حدود ۴.۶ میلیارد دلار رسیده است. مهم‌تر از آن، این خرید پایدار باعث شده تا جریان‌های سال به تاریخ (YTD) به قلمرو مثبت و حدود ۳۲۰ میلیون دلار برسد. این یک چرخش قابل توجه پس از دوره‌ای از خروجی‌های سنگین در اوایل سال است.
قیمت بیت‌کوین برای اولین بار از ژانویه، به طور موقت از ۸۷,۰۰۰ دلار عبور کرد و به اوج روزانه ۸۷,۳۹۷ دلار رسید. با این حال، قیمت به سرعت به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد و سطح ۸۷ هزار دلار را به عنوان یک سطح مقاومت قوی تثبیت کرد.
این رالی تا حدی توسط نقدشوندگی موقعیت‌های فروش استقراضی (short liquidations) تقویت شد؛ یک پویایی آشنا که در آن افزایش قیمت‌ها معامله‌گران نزولی را مجبور به بستن موقعیت‌های خود می‌کند و این خود باعث شتاب بیشتر حرکت صعودی می‌شود. با وقوع معکوس شدن روند، نقدشوندگی موقعیت‌های خرید استقراضی (long liquidations) در جهت مخالف رخ داد. تحلیلگران سطوح حمایتی بین ۸۲,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار را به عنوان محدوده‌ای برای مشاهده نشانه‌هایی از اینکه آیا این عقب‌نشینی یک توقف سالم است یا نشانه‌ای نگران‌کننده‌تر، شناسایی کرده‌اند.
مثبت شدن جریان‌های ETF سال به تاریخ پس از ماه‌ها خروجی خالص، نشان‌دهنده تغییر واقعی در احساسات نهادی نسبت به بیت‌کوین است. در اوایل سال ۲۰۲۶، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات سرمایه را از دست می‌دادند، زیرا عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی و افت طولانی مدت قیمت، اطمینان سرمایه‌گذاران را محک می‌زد. جریان‌های تجمعی از اواسط آگوست به تنهایی به ۴.۶ میلیارد دلار می‌رسد.
تسلط بلک‌راک، فیدلیتی و ARK 21Shares در صدر جدول ورودی‌ها نیز حائز اهمیت است. زمانی که IBIT به تنهایی در یک جلسه ۳۸۱ میلیون دلار جذب می‌کند، نشان‌دهنده نوع زیرساخت نهادی است که صندوق‌های بازنشستگی، موقوفات و مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت شده واقعاً از آن استفاده می‌کنند.
شکافی بین تقاضای ETF و عملکرد قیمت در حال شکل‌گیری است. دو میلیارد دلار خرید هفتگی، از نظر تئوری، باید فشار صعودی قابل توجهی ایجاد کند. این واقعیت که بیت‌کوین علی‌رغم این سطح از انباشت، نتوانست ۸۷ هزار دلار را حفظ کند، نشان می‌دهد که فروشندگان نیز در این قیمت‌ها انگیزه قوی دارند. سوال کلیدی برای هفته‌های آینده این است که آیا این سرعت ورودی‌ها می‌تواند پایدار بماند، یا اینکه منطقه حمایتی ۸۲,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلاری به سرعت مورد آزمایش قرار خواهد گرفت.
شاخص S&P 500 در نزدیکی قله‌های تاریخی خود در نوسان است، اما طبق داده‌های منتشر شده توسط اسکات ملکر، تحلیلگر، در پلتفرم X، اکثریت سهام تشکیل‌دهنده آن زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود معامله می‌شوند.
در مقابل، ۸۸ ارز دیجیتال از ۱۰۰ ارز برتر بالای میانگین‌های متحرک خود قرار دارند که نشان‌دهنده تفاوت در گستردگی بازار است. ملکر معتقد است که وضعیت فنی بازار ارزهای دیجیتال سالم‌تر به نظر می‌رسد، حتی اگر بسیاری از توکن‌های اصلی همچنان به طور قابل توجهی پایین‌تر از اوج‌های تاریخی خود باشند.
این معامله‌گر در پست خود گزارش داد که تا روز چهارشنبه، ۲۵۷ سهم از شاخص S&P 500 زیر میانگین ۲۰۰ روزه خود معامله می‌شدند و حدود ۴۹ درصد از این شاخص بالای این معیار روند پرطرفدار قرار داشتند. وی با وجود نزدیکی شاخص به سطوح رکورد، وضعیت داخلی بازار را نزولی توصیف کرد.
بازار ارزهای دیجیتال تصویر متفاوتی را نشان می‌داد. بیت‌کوین و اتریوم در میان ۸۸ توکن برتر ۱۰۰ ارز دیجیتال بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه خود بودند و اکثر این دارایی‌ها همچنین بالای میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه خود قرار داشتند.
ملکر این ترکیب را “یک پیکربندی پاک و صعودی در سراسر طیف” خواند. وی همچنین به فاصله بین قیمت‌های فعلی ارزهای دیجیتال و اوج‌های قبلی اشاره کرد و آنها را با سهام مقایسه کرد که به نظر او، اخبار خوب قابل توجهی را از قبل در قیمت‌های خود لحاظ کرده‌اند.
این ناظر بازار اظهار داشت: “گستردگی ضعیف در سهام نزدیک به اوج‌ها، از نظر تاریخی یک پرچم زرد بوده است. گستردگی قوی در ارزهای دیجیتال در حالی که قیمت‌ها از اوج‌ها دور مانده‌اند، وضعیت معکوسی است.”
لازم به ذکر است که این ارقام نشان می‌دهند چه تعداد دارایی بالای یک میانگین بلندمدت معامله می‌شوند، نه اینکه قیمت‌ها چقدر افزایش یافته‌اند یا اینکه آیا این افزایش‌ها پایدار هستند. بنابراین، این ارقام تنها تصویری از مشارکت در بازار ارائه می‌دهند و تضمینی برای ادامه روند فعلی هیچ یک از بازارها نیستند.
رفتار اخیر قیمت بیت‌کوین می‌تواند به مقایسه اضافه کند. این ارز دیجیتال پس از شکست‌هایی از جمله رأی‌گیری ناموفق قانون CLARITY و افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای اولین بار از ژوئیه ۲۰۲۳، از حدود ۷۵ هزار دلار بازگشت و به طور موقت از ۸۷ هزار دلار عبور کرد، اما دوباره با فشار فروش مواجه شد.
در زمان نگارش این خبر، داده‌های CoinGecko نشان می‌دهند که بیت‌کوین حدود ۸۴ هزار دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۳ درصد کاهش یافته، اما در هفت روز گذشته حدود ۱۰ درصد افزایش داشته است. اتریوم نزدیک به ۲۷۰۰ دلار معامله می‌شد که در یک روز نزدیک به ۳ درصد کاهش و در یک هفته ۱۰ درصد افزایش را تجربه کرده بود.
کاهش ۶.۵ درصدی XRP در ۲۴ ساعت تنها با افت نزدیک به ۷ درصدی دوج‌کوین در همین دوره قابل مقایسه بود و زکش نیز که بیش از ۶ درصد از قیمت خود را از دست داد، تقریباً در همین حد بود. این افت‌ها ارزش بازار کلی ارزهای دیجیتال را به حدود ۲.۹۶ تریلیون دلار رساند که تقریباً ۳ درصد کمتر از روز گذشته است و سلطه بیت‌کوین کمی بیش از ۵۷ درصد بود.
در همین حال، داده‌های Santiment نشان می‌دهند که همبستگی بیت‌کوین با سهام، طلا و دلار تضعیف شده است و این تغییر، هرگونه فرض مبنی بر اینکه ارزهای دیجیتال صرفاً از سهام پیروی خواهند کرد را پیچیده می‌کند.