Tag: رگولاتوری و سیاست

کره شمالی و ایران مسئول بخش عمده‌ای از بدافزارهای بلاک‌چین عمومی هستند، در حالی که مالزی در میان ملت‌های اسلامی با بیشترین کنجکاوی در حوزه ارزهای دیجیتال معرفی شده است.

هکران مرتبط با کره شمالی و ایران مسئول بخش عمده‌ای از افزایش ۴۲۰ درصدی بدافزارها در بلاک‌چین‌های عمومی در سال جاری بوده‌اند. این موضوع بر اساس گزارشی از Chainalysis منتشر شده است.

هکرهای مرتبط با دولت، حدود دو سوم فعالیت‌های جدید را به خود اختصاص داده‌اند؛ در این فعالیت‌ها مهاجمان دستورالعمل‌ها یا اطلاعات زیرساختی بدافزارها را در بلاک‌چین‌های عمومی ذخیره کرده‌اند.

Chainalysis همچنین گروه UNC5342، مرتبط با کره شمالی را شناسایی کرده است که پیش از این فعالیت‌هایش به گروه‌های خاصی نسبت داده نشده بود و در شبکه‌های Tron، Aptos و BNB Smart Chain گسترش یافته است.

Chainalysis اعلام کرده است که استفاده از بلاک‌چین‌های عمومی، دوام کمپین‌های بدافزاری را افزایش می‌دهد، زیرا اطلاعات ذخیره شده حتی پس از از دسترس خارج شدن دامنه‌ها، سرورها یا مخازن کد، همچنان قابل دسترسی باقی می‌ماند. در سال ۲۰۲۵، هکرهای کره‌شمالی از تکنیکی مشابه به نام EtherHiding برای قرار دادن کد سرقت ارز دیجیتال در قراردادهای هوشمند استفاده کردند.

بر اساس گزارش NBC، کره شمالی (DPRK) در حال حاضر از کارگران از راه دور از کشورهای ثالث، از جمله ایران و لبنان، برای عبور از مصاحبه‌های شغلی استفاده می‌کند و پس از آن، موقعیت‌های شغلی توسط عوامل کره‌شمالی اشغال می‌شود. هدف از این اقدام، نفوذ به شرکت‌های آمریکایی و کسب درآمد برای تأمین مالی برنامه‌های تسلیحاتی این کشور است.

کره جنوبی

پلیس کره جنوبی ۱۸ کاربر Polymarket را در تحقیقات قمار غیرقانونی به دادستانی ارجاع داده است. این تحقیقات با تجزیه و تحلیل داده‌های عمومی بلاک‌چین، در مجموع ۲۶ کاربر را شناسایی کرده است. این کاربران در مجموع حدود ۱۷.۶ میلیارد وون (معادل ۱۲.۷ میلیون دلار) در Polymarket شرط‌بندی کرده بودند؛ پلتفرمی که نام واقعی کاربران را جمع‌آوری نمی‌کند و هویت آن‌ها را تأیید نمی‌کند.

مقامات اعلام کردند که تراکنش‌های Polymarket طبق قانون جزا کره جنوبی، قمار غیرقانونی محسوب می‌شود، زیرا کاربران دارایی‌های خود را بر روی نتایجی شرط‌بندی می‌کنند که نمی‌توان با قطعیت پیش‌بینی کرد.

هنگ کنگ

پس از جنجال هفته گذشته بر سر طرح واگذاری حداکثر ۲۰ درصد از سهام کاملاً رقیق شده به مدیران، Metaplanet اکنون استخر سهام سری ۱۰ خود را کاهش داده است.

Metaplanet تعداد سهام بالقوه تحت حقوق را از ۳۱۹.۴۶۴ میلیون به ۱۸۸.۱۹ میلیون کاهش خواهد داد و نسبت تبدیل را به سطحی که قبل از عرضه سهام بین‌المللی سپتامبر ۲۰۲۵ بود، بازنشانی خواهد کرد.

بر اساس اعلام Metaplanet، این تغییر بیش از ۲۲۰ میلیون دلار از ارزش warrants را از بین می‌برد و میزان بیت‌کوین به ازای هر سهم کاملاً رقیق شده شرکت را حدود ۸.۸ درصد افزایش می‌دهد.

روزنامه South China Morning Post گزارش می‌دهد که فعالان صنعت ارز دیجیتال، سیاست‌گذاران هنگ کنگ را ترغیب می‌کنند تا از فرصتی که ناشی از شکست رأی‌گیری CLARITY در ایالات متحده ایجاد شده است، استفاده کنند.

آلن دین، مدیر Bitfire Research، اظهار داشت که این تأخیر، پنجره استراتژیک حیاتی را برای هنگ کنگ فراهم کرده است. شاون یان، بنیانگذار Cregis Technology، گفت که این شهر باید بر «ساخت زیرساخت‌هایی که بتوانند در مرزهای نظارتی فعالیت کنند، تمرکز کند، نه اینکه منتظر بماند تا یک حوزه قضایی واحد، بازار را برای همه تعریف کند.»

این صرافی که مقر آن در هنگ کنگ است، اعلام کرد که کاهش حجم معاملات و نقدینگی در دوران بازار نزولی، همراه با افزایش هزینه‌های نظارتی و انطباق، دلیل تصمیم به تعطیلی کسب‌وکار بوده است. برداشت‌ها تا ۲۲ دسامبر باز خواهند بود.

هند

نهاد ناظر اوراق بهادار و بانک مرکزی هند، یک پروژه آزمایشی اوراق قرضه شرکتی توکنیزه راه‌اندازی کرده‌اند و سه شرکت از طریق این زیرساخت بازار جدید، مجموعاً ۱۰.۲۵ میلیارد روپیه (حدود ۱۰۷ میلیون دلار) منتشر کرده‌اند.

هیئت بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) اعلام کرد که Demat 2.0 امکان انتشار و نگهداری اوراق قرضه شرکتی را به صورت توکن‌های دیجیتال در یک دفتر کل توزیع شده که متعلق به امانت‌گذاران قانونی کشور است، فراهم می‌کند. این سیستم از طریق رابط بازار یکپارچه (Unified Market Interface) به ارز دیجیتال بانک مرکزی عمده‌فروشی بانک مرکزی هند (CBDC) متصل می‌شود.

کمیته دائمی پارلمان هند در امور مالی، جلسات استماع خود را در مورد سیاست ارزهای دیجیتال به پایان رسانده است. دولت هفته آینده قبل از آماده‌سازی و ارائه گزارش توسط کمیته، پاسخ خود را اعلام خواهد کرد.

اداره اجرای هند قصد دارد تحقیقات جرایم اقتصادی را ظرف ۱۸ ماه نهایی کند و در حال تقویت توانایی خود برای ردیابی جرایم مرتبط با ارزهای دیجیتال است.

ویتنام

Bitcoin Suisse قصد دارد تا نیمی از مشاغل سوئیسی خود را به براتیسلاوا و ویتنام منتقل کند.

این شرکت که در سال ۲۰۱۳ در زوگ تأسیس شد، خدمات معاملاتی، نگهداری، استیکینگ و وام‌دهی ارز دیجیتال را ارائه می‌دهد. این شرکت یک مرکز جدید در ویتنام برای رسیدگی به بسیاری از نقش‌های پشتیبانی اداری و اجرایی تأسیس خواهد کرد.

نهادهای نظارتی ویتنام در حال ایجاد یک سازوکار نظارتی هستند که ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزارزی و تراکنش‌های سرمایه‌گذاران را پوشش می‌دهد. این سازوکار بر اساس توصیه‌های کارگروه اقدام مالی (FATF) تدوین شده است.

بایننس، بزرگترین صرافی جهان، توافقنامه‌ای را برای کمک به توسعه مرکز مالی بین‌المللی ویتنام در شهر هوشی مین امضا کرده است.

سنگاپور

بورس سنگاپور (Singapore Exchange) اولین صرافی بزرگ TradFi آسیا است که از کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) مجوز ارائه قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین و اتریوم به موسسات آمریکایی را دریافت کرده است.

بر اساس اعلام شرکت حقوقی Reed Smith، یک تصمیم اخیر، سابقه ای برای ارزش‌گذاری دارایی‌های رمزارزی در دعاوی حقوقی ایجاد کرده است که از اصول معمول ارزیابی خسارت در تاریخ نقض قرارداد فاصله می‌گیرد. این شرکت خاطرنشان کرد: «بعید است دادگاه به شاکیان اجازه دهد تا کاهش خسارت را برای سال‌ها به تعویق بیندازند و سپس خسارات را با قیمت بالاتر بازار فعلی مطالبه کنند.»

شش مرد مالزیایی در سنگاپور به دلیل سرقت مسلحانه در سال ۲۰۲۴ که شامل ارز دیجیتال، پول نقد و کالاهای لوکس بود، به احکام سنگین تا ۱۲ سال و ۱۱ ماه زندان و ۲۴ ضربه شلاق محکوم شدند.

تایلند

کمیسیون بورس و اوراق بهادار تایلند (SEC) مقررات جدیدی را برای استیبل‌کوین‌ها پیشنهاد کرده است که طبق آن، کاربران از انتقال بیش از ۵ میلیون بات در روز (معادل حدود ۱۵۱,۰۰۰ دلار) منع خواهند شد.

مالزی

بر اساس گزارش Fitch Ratings، مالزی یکی از ملت‌های مسلمان با بیشترین کنجکاوی در حوزه ارزهای دیجیتال است و کمیسیون اوراق بهادار محلی، بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و استلار را مطابق با شریعت اعلام کرده است.

معافیت توسعه‌دهندگان نرم‌افزار بازارهای پیش‌بینی و ارز دیجیتال از طبقه‌بندی کارگزاری

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در ایالات متحده، با صدور نامه‌ای مبنی بر عدم اقدام، توسعه‌دهندگان واجد شرایط نرم‌افزار بازارهای پیش‌بینی و ارز دیجیتال را از الزامات ثبت‌نام به عنوان کارگزار معاف کرده است. این اقدام در شرایطی صورت می‌گیرد که نهادهای نظارتی دیگر مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) نیز راهنمایی‌های بیشتری را برای اکوسیستم ارز دیجیتال ارائه کرده‌اند.

موضع “عدم اقدام” به طور رسمی از سوی یک نهاد نظارتی اعلام می‌شود و به این معناست که آن نهاد، اقدامات اجرایی علیه یک فرد یا نهاد خاص را به دلیل انجام عملی مشخص، پیگیری نخواهد کرد.

بر اساس اعلامیه امروز CFTC، این معافیت شامل توسعه‌دهندگانی می‌شود که با پلتفرم‌های تحت نظارت، تحت شرایط زیر همکاری می‌کنند:

• ارائه اتصال غیرحضانتی (non-custodial) به پلتفرم‌های تحت نظارت.
• عدم داشتن اختیار در معاملات.
• عدم دریافت کارمزد مبتنی بر حجم معاملات.

این اولین بار نیست که CFTC چنین رویکردی را در قبال توسعه‌دهندگان اتخاذ می‌کند. پیش از این، در ماه مارس، این کمیسیون موضع عدم اقدام مشابهی را برای Phantom Technologies صادر کرده بود. Phantom Wallet که ارائه‌دهنده کیف پول غیرحضانتی است، اکنون بدون نیاز به ثبت‌نام به عنوان کارگزار معرفی‌کننده، به همکاری خود با بازارهای پیش‌بینی Kalshi ادامه می‌دهد.

براندون میلمن، مدیرعامل Phantom، ضمن استقبال از این تحول، بر نقش نامه عدم اقدام این شرکت در فراهم کردن زمینه دسترسی امن، سازگار و غیرحضانتی مصرف‌کنندگان به بازارهای مالی تأکید کرد. او در پلتفرم X نوشت: «در ماه مارس، فانتوم اولین ارائه‌دهنده نرم‌افزار غیرحضانتی بود که از CFTC معافیت عدم اقدام دریافت کرد. ما از CFTC برای همکاری با ما در ترسیم مسیری جدید برای ارائه‌دهندگان نرم‌افزار غیرحضانتی جهت اتصال افراد به بازارهای تحت نظارت، در حالی که ارائه‌دهنده هرگز…»

بازیگران بازار پیش‌بینی مانند Crypto.com و ProphetX نیز مدل‌های مشابهی را اتخاذ کرده و دامنه فعالیت خود را با رعایت مفاد قانونی گسترش داده‌اند.

این تحولات در حالی رخ می‌دهد که با وجود عدم تصویب قانون Clarity Act در سنای آمریکا، نهادهای نظارتی به هدایت اکوسیستم ارز دیجیتال ادامه می‌دهند و با کاهش ابهامات نظارتی، پذیرش این فناوری را تشویق می‌کنند.

تنها در همین روز، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) قانون “معافیت نوآوری” را معرفی کرد که امکان معامله توکن‌شده سهام خاص را در زنجیره فراهم می‌آورد. همچنین، سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) اخیراً مشخص کرده است که کدام فعالیت‌های مرتبط با ارز دیجیتال نیازمند مجوز هستند.

بیت‌گو الکس روزمن را به عنوان مدیر ارشد انطباق خود منصوب کرد

شرکت بیت‌گو (BitGo) الکس روزمن را به عنوان مدیر ارشد انطباق (Chief Compliance Officer) جدید خود منصوب کرده است. این انتصاب که از ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶ اجرایی می‌شود، یک کارشناس با بیش از ۲۵ سال تجربه در حوزه انطباق را در راس یکی از مهم‌ترین نهادهای نگهداری دارایی‌های دیجیتال قرار می‌دهد.

گامی در جهت تقویت نظارت‌های قانونی

این اقدام کمتر از یک سال پس از دریافت مجوز بانک ملی از سوی اداره نظارت بر ارز (OCC) توسط بیت‌گو در دسامبر ۲۰۲۵ صورت می‌گیرد. این مجوز، نظارت در سطح فدرال را به همراه دارد و الزاماتی قانونی را ایجاب می‌کند که نیازمند فردی با تجربه در این حوزه است.

سوابق حرفه‌ای روزمن

روزمن پیش از این، از ماه مه ۲۰۲۴ به عنوان مدیر ارشد انطباق در شرکت Exodus Movement, Inc. فعالیت می‌کرد. پیش از آن نیز در سمت‌های انطباقی در Polygon Technology، پلتفرم مقیاس‌پذیری بلاک‌چین، و CLS Bank International، یکی از موسسات اصلی در حوزه تسویه معاملات ارزی، مشغول به کار بوده است. وی همچنین عضو هیئت مدیره انجمن حسابرسان و متخصصان انطباق بانک‌های بین‌المللی (Association of International Bank Audit and Compliance Professionals) است که بر استانداردهای حاکمیتی در خدمات مالی تمرکز دارد.

تأکید بر اهمیت انتصاب

مایک بلشه، مدیرعامل بیت‌گو، این انتصاب را برای همگام شدن با دامنه رو به گسترش نظارت‌های قانونی بر شرکت ضروری دانست. وی با اشاره به تخصص روزمن در پیمایش چشم‌اندازهای پیچیده قانونی، اظهار داشت که این انتصاب فرآیندهای انطباقی شرکت را تقویت کرده و به حفظ رویکردی پیشگیرانه در قبال قوانین در حال تحول کمک خواهد کرد.

بیت‌گو که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) با نماد BTGO معامله می‌شود، به بزرگترین نهاد مستقل نگهداری دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده است. این شرکت حدود ۲۰ درصد از تراکنش‌های بیت‌کوین در زنجیره را از نظر ارزشی پوشش می‌دهد و بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار دارایی دیجیتال را در پلتفرم خود مدیریت می‌کند.

علاوه بر مجوز بانک ملی از OCC که در دسامبر ۲۰۲۵ تایید شد، بیت‌گو مجوز MiCAR از سازمان نظارت مالی فدرال آلمان (BaFin) را نیز داراست، به عنوان یک نهاد نگهداری تحت نظارت دپارتمان خدمات مالی نیویورک واجد شرایط است و مجوز موسسه پرداخت عمده را از سازمان پولی سنگاپور دریافت کرده است.

بیت‌گو که در سال ۲۰۱۳ تاسیس شده، بیش از یک دهه را صرف ایجاد شهرت خود به عنوان یک لایه زیرساختی مورد اعتماد برای رمزارزهای نهادی کرده است. انتصاب مدیری با سابقه روزمن، سیگنال روشنی را هم به نهادهای نظارتی و هم به مشتریان ارسال می‌کند که این شرکت بر اعتبار گذشته خود بسنده نکرده است.

کریپتو.کام به راه‌اندازی قراردادهای آتی تک‌سهامی در ایالات متحده نزدیک‌تر می‌شود

کریپتو.کام پس از آنکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) اعلامیه ثبت فرم 1-N از سوی بورس مشتقات آمریکای شمالی (Nadex) را تأیید کرد، گامی دیگر به راه‌اندازی قراردادهای آتی تک‌سهامی در ایالات متحده نزدیک شده است.

تأییدیه SEC و نقش OG.

com

کریس مارسزالک، مدیرعامل کریپتو.کام، اعلام کرد که این شرکت اکنون “مجوز” راه‌اندازی قراردادهای آتی تک‌سهامی در بازار از طریق OG.com را دریافت کرده است. OG.com پلتفرم بازار پیش‌بینی مستقل این شرکت است که تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) فعالیت می‌کند و در ماه فوریه راه‌اندازی شد.

مارسزالک در پستی در شبکه اجتماعی X همچنین اعلام کرد که تیم این شرکت برای ارائه این محصولات در آمریکا با SEC و CFTC همکاری می‌کند. قراردادهای آتی تک‌سهامی، قراردادهایی هستند که به قیمت آتی سهام منفرد مرتبط می‌شوند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا به جای خرید مستقیم سهام پایه، از طریق قراردادهای آتی بر روی سهام موقعیت‌گیری کنند.

سند SEC که تاریخ آن ۱۶ سپتامبر است، تأیید می‌کند که این اعلامیه ثبت تحت بخش ۶(g) قانون بورس اوراق بهادار سال ۱۹۳۴ ارائه شده است.

رقابت در بازار قراردادهای آتی تک‌سهامی

کریپتو.کام تنها پلتفرمی نیست که به دنبال راه‌اندازی قراردادهای آتی دائمی تک‌سهامی در آمریکا است. طبق گزارش روزنامه وال استریت ژورنال، شرکت Kalshi نیز در حال پیگیری تأییدیه‌های نظارتی برای این محصولات است. این اپراتور بازار پیش‌بینی گزارش داده است که قصد دارد حدود ۶۰ قرارداد آتی دائمی مرتبط با سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بزرگ از جمله تسلا، اپل و انویدیا را ارائه دهد. قراردادهای سهامی برنامه‌ریزی شده شرکت‌هایی با ارزش بازار حداقل ۱۰۰ میلیارد دلار را هدف قرار خواهند داد.

کوین‌بیس نیز اعلامیه‌های ثبت را به SEC ارائه کرده است تا قراردادهای آتی دائمی تک‌سهامی را در داخل کشور ارائه دهد. این شرکت اوایل ماه جاری اعلام کرد که با هر دو نهاد نظارتی برای عرضه این محصولات در بازار آمریکا همکاری می‌کند.

این تحولات نشان‌دهنده تلاش پلتفرم‌های نسبتاً جدیدتر برای گسترش فعالیت خود به حوزه‌هایی است که مدت‌ها تحت سلطه شرکت‌های مالی سنتی بوده‌اند.

همکاری با رابین‌هود و سرمایه‌گذاری‌های جدید

این آخرین تحول چند روز پس از آن رخ می‌دهد که رابین‌هود اعلام کرد مشارکت خود را با کریپتو.کام و OG.com گسترش می‌دهد، زیرا بازارهای پیش‌بینی در پلتفرم آن به رشد خود ادامه می‌دهند. این شرکت‌ها اعلام کردند که رابین‌هود از ۸ سپتامبر برخی از قراردادهای رویدادهای فوتبال را به OG.com هدایت خواهد کرد.

به عنوان بخشی از این توافق، رابین‌هود مارکتس پس از استقلال OG.com به عنوان یک پلتفرم معاملاتی مستقل، سهامدار این دو شرکت خواهد شد. ارزش این سهام با توجه به سرمایه‌گذاری اخیر Citadel Securities در Crypto.com Group با ارزش‌گذاری ۲۰ میلیارد دلاری تعیین خواهد شد.

راهنمایی جدید کمیسیون معاملات آتی کالا برای اپلیکیشن‌های رمزارز در بازارهای مشتقه

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) روز پنجشنبه راهنمایی‌های جدیدی را برای اپلیکیشن‌های رمزارزی که قصد دارند دسترسی به بازارهای مشتقه تحت نظارت را فراهم کنند، منتشر کرد.

در این نامه عدم اقدام (no-action letter)، بخش مشارکت‌کنندگان بازار این نهاد اعلام کرد که ارائه‌دهندگان نرم‌افزار منفعل می‌توانند از ثبت‌نام به عنوان کارگزار معرفی‌کننده اجتناب کنند، به شرطی که نقش خود را به نرم‌افزار رابط کاربری محدود کرده و مجموعه‌ای از شرایط را رعایت نمایند.

این موضوع می‌تواند برای توسعه‌دهندگان کیف پول و اپلیکیشن‌های معاملاتی اهمیت داشته باشد، زیرا ثبت‌نام به عنوان کارگزار می‌تواند الزامات انطباق قابل توجهی را به همراه داشته باشد. نامه CFTC مسیری را برای این شرکت‌ها فراهم می‌کند تا کاربران را به بازارهای مشتقه ثبت‌شده متصل کنند، بدون اینکه خودشان به عنوان واسطه‌ای که معاملات را مدیریت می‌کند، عمل کنند.

در این نامه آمده است: «این بخش معتقد است که موضع عدم اقدام برای تمامی [ارائه‌دهندگان نرم‌افزار منفعل] با شرایطی مشابه آنچه در نامه ۲۶-۰۹ به توسعه‌دهنده نرم‌افزار ارائه شد، موجه است.»

این نامه نرم‌افزارهایی را پوشش می‌دهد که به کاربران امکان مشاهده داده‌های بازار، پیشنهادات محصول و اطلاعات موقعیت معاملاتی را می‌دهد و سفارشات مشتقات تحت نظارت CFTC، از جمله قراردادهای رویداد (event contracts) و قراردادهای دائمی (perpetual contracts)، را مستقیماً به نهادهای ثبت‌شده ارسال می‌کند. این معافیت که ابتدا در ماه مارس به Phantom Technologies اعطا شد، به کیف پول خود-امانتداری این شرکت اجازه داد تا کاربران را بدون نیاز به ثبت‌نام به عنوان کارگزار به بازارهای مشتقه تحت نظارت متصل کند.

بر اساس نامه روز پنجشنبه، کارکنان در صورت رعایت فعالیت‌های پوشش داده شده و شرایط نامه، علیه ارائه‌دهندگان نرم‌افزار منفعل یا پرسنل مربوطه آن‌ها به دلیل عدم ثبت‌نام به عنوان کارگزار معرفی‌کننده یا اشخاص وابسته، توصیه به اجرای قانون نخواهند کرد. این شرایط شامل افشای اطلاعات به کاربران در مورد روابط با نهادهای ثبت‌شده، تضاد منافع و هزینه‌ها؛ سیاست‌های بازاریابی؛ نگهداری سوابق؛ اطلاعیه‌های ورشکستگی؛ و امضای توافق‌نامه‌ای برای پذیرش شرایط است.

حامیان صنعت، نامه CFTC را به عنوان ارائه‌دهنده شفافیت لازم برای توسعه‌دهندگان نرم‌افزاری که ابزارهایی برای اتصال کاربران به بازارهای مشتقه تحت نظارت می‌سازند، توصیف کردند.

کودی کاربو، مدیرعامل Digital Chamber، در پلتفرم X نوشت: «شفافیت از سوی CFTC! ارائه‌دهندگان نرم‌افزاری که ابزارهایی برای اتصال کاربران به FCMs/DCMs ثبت‌شده می‌سازند، دیگر نیازی به ثبت‌نام به عنوان کارگزار صرفاً برای ساخت رابط کاربری ندارند. این ابهام بزرگ نظارتی را که نوآوری نرم‌افزاری در بازارهای مشتقه را سرکوب کرده بود، برطرف می‌کند.»

این دیدگاه توسط سامر مرسینگر، مدیرعامل Blockchain Association، نیز تکرار شد که اقدام کارکنان CFTC را «شفافیت مهمی» خواند.

مرسینگر گفت: «با گسترش معافیت عدم اقدام قبلی خود به ارائه‌دهندگان نرم‌افزار منفعل مشابه، بخش مشارکت‌کنندگان بازار CFTC رویکردی عملکردی‌تر به مقررات اتخاذ می‌کند – رویکردی که به آنچه یک ارائه‌دهنده فناوری واقعاً انجام می‌دهد نگاه می‌کند، نه اینکه نرم‌افزار را به عنوان یک واسطه مالی سنتی تلقی کند.»

اقدام CFTC در همان روزی صورت گرفت که SEC از «معافیت نوآوری» برای سهام توکنیزه شده ایالات متحده رونمایی کرد. هر دو اقدام پس از رأی ناموفق سنا برای پیشبرد قانون شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال (Digital Asset Market Clarity Act) صورت گرفت که قرار بود چارچوب ساختار بازار فدرال برای دارایی‌های دیجیتال ایجاد کند و نقش‌های CFTC و SEC را روشن سازد.

مایکل سلیگ، رئیس CFTC، در ماه اوت به کارکنان دستور داد تا در صورت عدم تصویب قانون شفافیت توسط کنگره، قوانین مربوط به ساختار بازار رمزارزها، از جمله قوانینی برای صرافی‌های رمزارزی، معاملات اهرمی و پروتکل‌های مالی آن‌چین را بررسی کنند. پل اتکینز، رئیس SEC، در ماه جولای گفته بود که SEC در صورت متوقف شدن قانون‌گذاری، آماده نوشتن قوانین رمزارزی است.

رایان ونگراک، نایب رئیس Coinbase، اقدامات SEC و CFTC را «به تدریج، سپس ناگهان» پس از سال‌ها رکود نظارتی توصیف کرد.

ونگراک در پلتفرم X نوشت: «پس از سال‌ها رکود نظارتی، ما به معنای واقعی کلمه در عرض چند ساعت شاهد تسهیلات معناداری بودیم: معافیت نوآوری SEC و معافیت عدم اقدام CFTC. جزر و مد رسماً تغییر کرده است.»

رگولاتور آمریکا مسیر دسترسی به بازارهای مشتقه و پیش‌بینی را برای اپلیکیشن‌ها هموار می‌کند

اقدام رگولاتور آمریکا می‌تواند دسترسی کیف پول‌های رمزارزی و سایر اپلیکیشن‌ها به بازارهای مشتقه و پیش‌بینی تحت نظارت را بدون نیاز به ثبت‌نام به عنوان کارگزار معرفی‌کننده، تسهیل کند.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) معافیت‌های نظارتی را برای ارائه‌دهندگان “نرم‌افزار غیرفعال” که کاربران را به شرکت‌ها و صرافی‌های مشتقه تحت نظارت متصل می‌کنند، گسترش داده است.

در موضعی که روز پنجشنبه صادر شد، بخش مشارکت‌کنندگان بازار این نهاد اعلام کرد که در صورت رعایت شرایط، علیه ارائه‌دهندگان واجد شرایط و کارکنان آن‌ها به دلیل عدم ثبت‌نام به عنوان کارگزار معرفی‌کننده یا اشخاص مرتبط، در صورت تسهیل معاملات با شرکت‌ها و صرافی‌های ثبت‌شده نزد CFTC، توصیه به اجرای قانون نخواهد کرد.

این موضع می‌تواند دسترسی کیف پول‌های رمزارزی و سایر اپلیکیشن‌ها به مشتقه تحت نظارت، از جمله قراردادهای دائمی و بازارهای پیش‌بینی را بدون نیاز به تبدیل شدن خودشان به کارگزاران معرفی‌کننده تحت نظارت CFTC، آسان‌تر کند.

برای واجد شرایط بودن، ارائه‌دهندگان باید شرایطی را که نقش آن‌ها در تراکنش‌ها را محدود می‌کند، از جمله محدودیت در اعمال اختیار بر سفارشات کاربران، رعایت کنند.

این اقدام، موضع مشابهی را که در ماه مارس به Phantom Technologies برای نرم‌افزار کیف پول رمزارزی خود-حافظتی‌اش اعطا شد، تمدید می‌کند. نامه قبلی به Phantom، با رعایت شرایط خاص، اجازه می‌داد نرم‌افزاری را که کاربران را به کارگزاران آتی و صرافی‌های ثبت‌شده متصل می‌کند، ارائه و بازاریابی کند، بدون اینکه خود به عنوان کارگزار معرفی‌کننده ثبت‌نام کند.

Phantom و مرکز سیاست‌گذاری Hyperliquid نیز در ماه ژوئیه برای حمایت‌های گسترده‌تر فشار آوردند و از CFTC خواستند تا ارائه‌دهندگان کیف پول غیر-حافظتی را از الزامات کارگزار معرفی‌کننده معاف کند و نحوه اعمال قوانین موجود بر توسعه‌دهندگان بلاک‌چین و شرکت‌های مشتقه تحت نظارت که از زیرساخت‌های آن‌چین استفاده می‌کنند را روشن سازد.

اقدام رگولاتورها پس از شکست لایحه CLARITY

این اقدام رگولاتور آمریکا دو روز پس از آن صورت می‌گیرد که لایحه CLARITY در سنا پیشرفت نکرد و با ۴۹ رأی، که کمتر از ۶۰ رأی مورد نیاز برای آغاز بحث بود، نتوانست به تصویب برسد.

پس از رأی‌گیری، مایکل سلیگ، رئیس CFTC، و پل اتکینز، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، روز چهارشنبه اعلام کردند که نهادهایشان به ادامه روند مقررات‌گذاری رمزارزها تحت اختیارات موجود خود ادامه خواهند داد.

سلیگ در پستی در X گفت: “CFTC آماده و مصمم است تا قوانین خود را برای مرز جدید مالی ارائه دهد.” در حالی که اتکینز اظهار داشت که SEC “با یا بدون قانون‌گذاری” برای ایجاد قطعیت نظارتی برای دارایی‌های دیجیتال اقدام خواهد کرد.

روز پنجشنبه، این نهادها شروع به اجرای این وعده‌ها کردند. در کنار موضع عدم اقدام CFTC، SEC نیز معافیت موقتی را تصویب کرد که به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد تا معاملات محدود توکن‌شده سهام آمریکا را از طریق بازارسازان خودکار مجاز و استخرهای نقدینگی تسهیل کنند.

کمیسیون معاملات آتی کالا در ایالات متحده (CFTC) دریچه‌ای نظارتی را به روی توسعه‌دهندگان نرم‌افزار گشوده است که به برخی از آن‌ها اجازه می‌دهد مشتقات را بازاریابی کنند، کارمزد معاملات را جمع‌آوری نمایند و از ثبت‌نام به عنوان کارگزار خودداری کنند. بخش مشارکت‌کنندگان بازار این نهاد در تاریخ ۱۷ سپتامبر، معافیت مشروط عدم اقدام را به ارائه‌دهندگان «نرم‌افزار غیرفعال» اعطا کرد و چارچوبی را که در ابتدا به Phantom Technologies اعطا شده بود، گسترش داد.

تحریم‌های آمریکا علیه بخش دارایی‌های دیجیتال ایران تشدید شد

دفتر کنترل دارایی‌های خارجی وزارت خزانه‌داری آمریکا (OFAC) کارزار تحریم‌های خود علیه بخش دارایی‌های دیجیتال ایران را به شدت گسترش داده و بزرگترین صرافی ارز دیجیتال این کشور و چندین پلتفرم وابسته را به اتهام حمایت از تأمین مالی تروریسم و کمک به تهران برای دور زدن محدودیت‌های بین‌المللی، در فهرست تحریم‌ها قرار داده است.

در تاریخ ۲ ژوئن ۲۰۲۶، OFAC صرافی‌های نوبیتکس (Nobitex)، والکس (Wallex)، بیت‌پین (Bitpin) و رمینکس (Ramzinex) را به دلیل ارتباط با سپاه پاسداران انقلاب اسلامی و دخالت در جریان‌های مالی غیرقانونی، در فهرست تحریم‌های خود قرار داد. نوبیتکس که در سال ۲۰۲۵ بیش از ۵۰ درصد از ورودی دارایی‌های دیجیتال ایران را پردازش کرده بود، در کانون این سرکوب قرار دارد.

OFAC تنها به پلتفرم‌ها بسنده نکرد. مدیران نوبیتکس، از جمله امیرحسین راد، به همراه این صرافی به صورت فردی تحریم شدند؛ این اقدام نشانه‌ای است که وزارت خزانه‌داری نه تنها نهادهای شرکتی، بلکه افراد را نیز مسئول می‌داند.

تحریم‌های ماه ژوئن با اقدامات اضافی در اوت ۲۰۲۶ دنبال شد، زمانی که OFAC صرافی شل‌بیت (Shelbit Exchange) و ابان تتر (Aban Tether) را به دلیل حفظ ارتباط با پلتفرم‌های ایرانی که پیش از این در فهرست سیاه قرار گرفته بودند، تحریم کرد.

در ژوئیه ۲۰۲۶، OFAC علیه چندین کیف پول ارز دیجیتال مرتبط با ایران اقدام کرد. این اقدام اثر فوری و ثانویه‌ای داشت: تتر بیش از ۱۳۱ میلیون دلار در آدرس‌های ترون (Tron) مرتبط با این کیف پول‌ها را مسدود کرد.

این تحریم‌ها بخشی از یک چارچوب استراتژیک بزرگتر است. عملیات “طرد اقتصادی” (Operation Economic Outcast) و کارزار “خشم اقتصادی” (Economic Fury) وزارت خزانه‌داری با هدف برچیدن سیستماتیک زیرساخت‌های مالی ایران طراحی شده‌اند و بخش دارایی‌های دیجیتال اکنون به طور جدی در کانون توجه قرار گرفته است.

مکانیسم تحریم‌ها در اینجا اهمیت دارد. افراد آمریکایی به طور کامل از معامله با هر نهاد تحریم شده منع شده‌اند. موسسات خارجی با خطر تحریم‌های ثانویه روبرو هستند، به این معنی که یک بانک یا صرافی در هر کجای جهان که معاملات با این پلتفرم‌ها را تسهیل کند، ممکن است از سیستم مالی آمریکا محروم شود.

نامی که در ارتباط با این موضوع مطرح شده، بیت‌بنک (Bitbank)، صرافی دارایی دیجیتال مستقر در ژاپن است. تحقیقات در این زمینه روشن است: بیت‌بنک در هیچ فهرست تحریم آمریکا قرار نگرفته و به طور عمومی پایبندی خود را به مقررات OFAC حفظ کرده است. این پلتفرم مستقر در ژاپن خود را از هرگونه معامله مرتبط با نهادهای تحریم شده ایرانی دور نگه داشته است. هرگونه اشتباه گرفتن بیت‌بنک با صرافی‌های ایرانی هدف OFAC از نظر واقعی نادرست است.

برای بازار جهانی ارز دیجیتال، فوری‌ترین پیامد، نقدینگی است. هنگامی که تتر ۱۳۱ میلیون دلار در آدرس‌های ترون مسدود می‌کند، این سرمایه به سادگی به طور پاکیزه به جای دیگری منتقل نمی‌شود و باعث اختلال در شبکه‌هایی می‌شود که این وجوه در آن‌ها فعال بوده‌اند.

سرمایه‌گذارانی که دارایی‌هایی در پلتفرم‌های تحریم شده یا مرتبط با آن‌ها دارند، با مشکلی فوری‌تر روبرو هستند: مسدود شدن وجوه و عدم وجود مسیر روشن برای بازیابی در چارچوب یک سیستم مالی همسو با آمریکا. کاربران والکس، بیت‌پین و رمینکس در موقعیتی مشابه کاربران نوبیتکس قرار دارند و در شبکه‌ای نظارتی گرفتار شده‌اند که اکنون چندین پلتفرم و تیم‌های اجرایی آن‌ها را در بر می‌گیرد.

مَت هاوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت Bitwise، معتقد است که شکست قانون CLARITY در سنا بعید است بازار صعودی فعلی ارزهای دیجیتال را مختل کند. وی استدلال می‌کند که روند صعودی اخیر بیت‌کوین پیش از کاهش شانس تصویب این لایحه آغاز شده بود.

رد لایحه CLARITY در سنا

روز سه‌شنبه، سنا با رأی ۴۹ به ۵۰، با پیشبرد لایحه شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال (Digital Asset Market Clarity Act) مخالفت کرد و نتوانست حد نصاب ۶۰ رأی لازم برای ادامه بررسی آن را کسب کند.

شواهد عدم وابستگی بازار به لایحه

هاوگان با اشاره به عملکرد بیت‌کوین از ماه ژوئیه، این موضوع را شاهدی بر عدم وابستگی بازار به این لایحه دانست. طبق گزارش Bitwise، بیت‌کوین از قیمت ۵۷,۹۵۰ دلار در اول ژوئیه به بیش از ۸۰,۰۰۰ دلار در ۴ سپتامبر رسید، در حالی که شانس تصویب لایحه CLARITY در سال جاری در پلتفرم Polymarket در همین دوره زمانی از ۳۹ درصد به ۱۸ درصد کاهش یافت.

هاوگان نوشت: «اگر بازار صعودی به تصویب لایحه CLARITY وابسته بود، انتظار می‌رفت کاهش شانس تصویب منجر به کاهش قیمت‌ها شود.»

گسترش فعالیت شرکت‌های مالی در حوزه رمزارز

وی همچنین استدلال کرد که شرکت‌های بزرگ مالی، علی‌رغم ابهامات قانونی، به گسترش فعالیت‌های خود در حوزه ارزهای دیجیتال ادامه داده‌اند. رابین‌هود (Robinhood) در ماه ژوئیه شبکه اصلی بلاک‌چین خود را راه‌اندازی کرد، مورگان استنلی (Morgan Stanley) در اواخر همان ماه محصولات قابل معامله در بورس (ETP) مبتنی بر اتریوم و سولانا را عرضه کرد و DTCC معاملات تولیدی با استفاده از اوراق بهادار توکنیزه را تکمیل نمود.

تغییر تمرکز رگولاتورها

هاوگان پیش‌بینی کرد که تمرکز رگولاتورها ممکن است اکنون به سمت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) معطوف شود، زیرا این نهادها همچنان قادر به تدوین قوانین مربوط به ارزهای دیجیتال در چارچوب اختیارات قانونی موجود خود هستند.

اقدامات SEC و CFTC

در ماه اوت، SEC پیش‌نویس مقررات دارایی‌های رمزارزی (Regulation Crypto Assets) را منتشر کرد که چارچوبی پیشنهادی برای برخی قراردادهای سرمایه‌گذاری شامل دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهد. این نهاد دو روز پس از رأی سنا، با تأیید یک معافیت نوآوری موقت، گام دیگری برداشت. این معافیت به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد تا تحت شرایط مشخص، معاملات آن‌چین سهام توکنیزه ایالات متحده را تسهیل کنند. پل اتکینز، رئیس SEC، این اقدام را مستقیماً به عدم پیشبرد لایحه CLARITY توسط کنگره مرتبط دانست.

مایکل سلیگ، رئیس CFTC، نیز اعلام کرده است که این نهاد در صورت عدم پیشبرد قوانین از سوی کنگره، آماده است تا با استفاده از اختیارات موجود خود، قوانین مربوط به ساختار بازار ارزهای دیجیتال را تدوین کند.

دوام قوانین در مقابل مقررات

هاوگان اذعان داشت که مقررات تدوین شده توسط نهادها، دوام قوانین مصوب کنگره را ندارد. دولت‌های آینده می‌توانند سیاست‌های نظارتی را تغییر دهند، در حالی که برای اعطای اختیارات گسترده‌تر به CFTC در مورد بازارهای اسپات ارزهای دیجیتال، همچنان به مصوبه کنگره نیاز است.

تأثیر کوتاه‌مدت بر بازار

بیت‌کوین پس از رأی‌گیری سه‌شنبه حدود ۴ درصد کاهش یافت، زیرا بازارهای ارزهای دیجیتال تحت فشار نگرانی‌های مربوط به نرخ بهره و نفت نیز قرار داشتند. با این حال، هاوگان این عقب‌نشینی ناشی از شکست لایحه CLARITY را مانعی موقتی و نه پایان روند گسترده‌تر بازار توصیف کرد.

جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان چیس، معتقد است دولت فدرال باید در زمینه مقررات‌گذاری هوش مصنوعی دخالت کند، اما نه بیش از حد.

رویکرد “سبک‌گیرانه” در نظارت بر هوش مصنوعی

دیمون در مصاحبه‌ای با یاهو فایننس در ۱۶ سپتامبر، دیدگاه خود را درباره آنچه “نظارت سبک‌گیرانه” دولت فدرال بر هوش مصنوعی نامید، تشریح کرد. او تلاش می‌کند تا میان کسانی که معتقدند واشنگتن باید هوش مصنوعی را به حال خود رها کند و گروه فزاینده‌ای که خواستار مداخله قاطعانه پیش از آنکه فناوری از توانایی جامعه برای مدیریت آن پیشی بگیرد، هستند، تعادل برقرار کند.

این موضع‌گیری از سوی دیمون قابل توجه است، چرا که او تنها دو ماه پیش، دسترسی نامحدود به مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی را با “دادن موشک‌های بالستیک به افراد” مقایسه کرده بود. این هشدار در ژوئیه ۲۰۲۶ یکی از جدی‌ترین اظهارات از سوی یک مدیر ارشد مالی بود و او را در اردوگاه رهبرانی قرار داد که خطرات واقعی سرعت پیشرفت این فناوری را درک می‌کنند.

اولویت‌بندی آمادگی و همکاری صنعتی

دیمون استدلال کرده است که آمادگی و همکاری صنعتی باید بر دستورات مقننه‌سازی گسترده اولویت داشته باشد. حوزه‌های تمرکز او شامل تهدیدات سایبری، گسترش دیپ‌فیک‌ها و سوءاستفاده احتمالی از مدل‌های با قابلیت فزاینده است.

جی‌پی مورگان هوش مصنوعی را در حدود ۴۵۰ تا ۱۰۰۰ مورد استفاده داخلی به کار گرفته است؛ این طیف وسیع، هم گستردگی عملیات بانک و هم دشواری شمارش تمام نقاطی را که یادگیری ماشین اکنون در شرکتی در این مقیاس لمس می‌کند، منعکس می‌کند.

این موارد استفاده شامل تشخیص کلاهبرداری، مدیریت ریسک و طیف وسیعی از عملکردهای عملیاتی است که در مجموع تریلیون‌ها دلار تراکنش روزانه را در بر می‌گیرد. بودجه سالانه فناوری بانک ۱۸ تا ۲۰ میلیارد دلار است که هوش مصنوعی را در کنار سایر سرمایه‌گذاری‌های فناوری پوشش می‌دهد.

پتانسیل و پنجره فرصت برای مقررات‌گذاری

نامه سهامداران دیمون در آوریل ۲۰۲۶ این پیام را تقویت کرد: هوش مصنوعی پتانسیل واقعی برای افزایش بهره‌وری دارد و خطرات، اگرچه واقعی هستند، با رویکرد صحیح قابل مدیریت‌اند. پیش‌بینی او مبنی بر اینکه پذیرش هوش مصنوعی از انقلاب‌های فناورانه پیشین، از جمله راه‌اندازی برق و اینترنت، پیشی خواهد گرفت، نشان می‌دهد که او پنجره فرصت برای مقررات‌گذاری صحیح را باریک‌تر از آنچه بسیاری از سیاست‌گذاران ممکن است تصور کنند، می‌بیند.

ائتلاف برای زیرساخت‌های حیاتی

دیمون همچنین در حال گسترش “ائتلاف برای زیرساخت‌های حیاتی” (ACI) است؛ ابتکاری بین‌صنعتی که برای رسیدگی به ریسک‌های هوش مصنوعی به صورت مشارکتی طراحی شده است، به جای اینکه هر شرکت یا بخش به طور مستقل آن را مدیریت کند. این تلاش با هدف گرد هم آوردن موسسات مالی، شرکت‌های فناوری و نهادهای دولتی برای ایجاد چارچوب‌های مشترک مدیریت ریسک صورت می‌گیرد.